મૂળભૂત સંશોધન માટે મુખ્ય અનુપાત – ભાગ – 1

ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ 

તે વ્યવસાયના મુખ્ય કામગીરીથી કમાયેલ નફા છે. તેમાં વ્યાજના ખર્ચ, બિન–આવર્તક વસ્તુઓ (જેમ કે એકાઉન્ટિંગ એડજસ્ટમેન્ટ, કાનૂની નિર્ણયો, અથવા એક વખતના ટ્રાન્ઝૅક્શન), એસોસિએટ કંપનીઓ જેવા ફર્મના રોકાણોમાંથી કમાયેલા કરનો અસર અથવા નફાનો અસર શામેલ છે.

ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન (OPM)

ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિનનો ઉપયોગ કંપનીની કિંમત શક્તિ અને સંચાલન કાર્યક્ષમતાને માપવા માટે કરવામાં આવે છે. તે પણ દર્શાવે છે કે ઉત્પાદન માટે ફિક્સ્ડ ખર્ચ ખૂબ જ વધારે છે.

ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ માર્જિન = ઑપરેટિંગ પ્રોફિટ/નેટ સેલ્સ x 100

 

• શોધો– ઉચ્ચ, સ્થિર અને વધતી ઓપીએમ
• સમાન ઉદ્યોગમાં તેના ભૂતકાળના પ્રદર્શન અને સહકારીઓની તુલના કરો

ચોખ્ખો નફો

ચોખ્ખી આવકને ઘણીવાર “બોટમ લાઈન” તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે તે પી એન્ડ એલ સ્ટેટમેન્ટની નીચે સૂચિબદ્ધ છે. ચોખ્ખી નફા તમામ સંચાલન ખર્ચ, વ્યાજ, કર અને પસંદગીના સ્ટૉક ડિવિડન્ડ્સ (પરંતુ સામાન્ય સ્ટૉક ડિવિડન્ડ્સ નથી) પછી બાકીની રકમનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે. નેટ પ્રોફિટ ફાઇનાન્સમાં સૌથી નજીકથી અનુસરેલી સંખ્યાઓમાંથી એક છે, અને રેશિયો અને નાણાંકીય સ્ટેટમેન્ટ વિશ્લેષણમાં મોટી ભૂમિકા ભજવે છે.

નેટ પ્રોફિટ માર્જિન (NPM)

તે વ્યવસાયની સંપૂર્ણ નફાકારકતાનું સૂચક છે એટલે કે તે તેની કિંમત શક્તિ અને નિયંત્રણ ખર્ચના આધારે તેના વેચાણને કેટલા કાર્યક્ષમ રીતે નફામાં રૂપાંતરિત કરી રહ્યું છે.

નેટ પ્રોફિટ માર્જિન = ટૅક્સ/નેટ સેલ્સ પછી નફા અને 100

• શોધો– ઉચ્ચ, સ્થિર અને વધતી ઓપીએમ
• સમાન ઉદ્યોગમાં તેના ભૂતકાળના પ્રદર્શન અને સહકારીઓની તુલના કરો

ચાલો તેમના નાણાંકીય બાબતોની તુલના કરીને સમાન વ્યવસાયમાં વધુ સારી કંપની પસંદ કરવાનું શીખીએ:

ઉપર ઉલ્લેખિત બંને કંપનીઓ ફાર્માસ્યુટિકલ્સ કંપની છે. પરંતુ સન ફાર્મા પાસે વધુ સારું ચોખ્ખી નફા માર્જિન છે જે ખર્ચને નિયંત્રિત કરવામાં અને તેની ટોચની લાઇનને નીચેની લાઇનમાં રૂપાંતરિત કરવામાં તેની કાર્યક્ષમતા દર્શાવે છે.

એસેટ્સ પર રિટર્ન (ROA)

સંપત્તિઓ પર રિટર્ન = ચોખ્ખી આવક/સરેરાશ કુલ સંપત્તિ*100

સંપત્તિઓ પર રિટર્ન એ દર્શાવે છે કે નફા ઉત્પન્ન કરવા માટે તેની સંપત્તિઓનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી રહી છે.

• શોધો– ઉચ્ચ, સ્થિર અને વધતી ઓપીએમ
• સમાન ઉદ્યોગમાં તેના ભૂતકાળના પ્રદર્શન અને સહકારીઓની તુલના કરો
• ઉદ્યોગ– બેંકિંગ અને નાણાં જેવા સંપત્તિ આધારિત ઉદ્યોગો

ચાલો તેમના નાણાંકીય બાબતોની તુલના કરીને સમાન વ્યવસાયમાં વધુ સારી કંપની પસંદ કરવાનું શીખીએ:

ઉપર ઉલ્લેખિત બંને કંપનીઓ બેંકિંગ વ્યવસાયમાં જોડાયેલી છે. પરંતુ એચડીએફસી બેંક તેની સંપત્તિઓ પર નફા ઉત્પન્ન કરવામાં વધુ સારી છે અને બેંકિંગ ઉદ્યોગમાં સૌથી વધુ રોવાનો આનંદ માણો.

રોજગાર ધરાવતા મૂડી પર વળતર (આરઓસીઈ)

રોજગાર ધરાવતા મૂડી પર વળતર = વ્યાજ અને કર/(ઋણ + ઇક્વિટી)*100

મૂડી રોજગાર પર પરત કરવાથી કંપનીની કુલ મૂડી આધારથી નફા ઉત્પન્ન કરવાની ક્ષમતા દર્શાવે છે. તે કંપનીના નફાકારકતાને કેવી રીતે અસર કરે છે તેની સ્પષ્ટ ચિત્ર પણ આપે છે.

ઉચ્ચ, સતત અને વધતી રસ્તાની તુલનાએ – તેના ભૂતકાળના પ્રદર્શન સાથે અને સમાન ઉદ્યોગ ઉદ્યોગની અંદર– મૂડી સઘન ઉદ્યોગો જેમ કે ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર, કેપિટલ ગુડ્સ, પાવર, તેલ અને ગેસ, ધાતુઓ અને ખનન

ચાલો તેમના નાણાંકીય બાબતોની તુલના કરીને સમાન વ્યવસાયમાં વધુ સારી કંપની પસંદ કરવાનું શીખીએ:

ઉપર ઉલ્લેખિત બંને કંપનીઓ તેલ અને ગેસના શોધ અને ઉત્પાદનના વ્યવસાયમાં જોડાયેલી છે. પરંતુ કેર્ન ઇન્ડિયા તેની મૂડીનો ઉપયોગ નફા ઉત્પન્ન કરવા માટે વધુ સારું છે.

ઇક્વિટી પર રિટર્ન (ROE)

ઇક્વિટી પર રિટર્ન = (આવક – પ્રાધાન્ય ડિવિડન્ડ)/ સરેરાશ શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી*100

ઇક્વિટી પર રિટર્ન માત્ર નફાના માપથી વધુ છે, તે કાર્યક્ષમતાનો પણ માપ છે. તે દર્શાવે છે કે એક કંપની તેના શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી પર કેટલી કમાઈ રહી છે. તેના ભૂતકાળના પ્રદર્શન સાથે અને સમાન ઉદ્યોગ ઉદ્યોગની અંદર– તમામ ઉદ્યોગો માટે ઉચ્ચ, સતત અને વધી રહી છે

ચાલો તેમની નાણાંકીય બાબતોની તુલના કરીને સમાન વ્યવસાયમાં વધુ સારી કંપની પસંદ કરવાનું શીખીએ:

ઉપર ઉલ્લેખિત બંને કંપનીઓ આઈટી સેવાઓ, આઉટસોર્સિંગ અને વ્યવસાયિક ઉકેલોની શ્રેણી પ્રદાન કરે છે. પરંતુ ટીસીએસ તેના સહકર્મી કરતાં વધુ રોનો આનંદ માણો જે શેરહોલ્ડરના ભંડોળનો ઉપયોગ કરવામાં તેની કાર્યક્ષમતા દર્શાવે છે.