தலைப்பு- ஆப்ஷன் செயின் என்றால் என்ன? அதை எப்படி படிப்பது?

ஆப்ஷன் செயின் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கிற்கான அனைத்து கால் மற்றும் புட் ஆப்ஷன் ஒப்பந்தங்களையும் காண்பிக்கும் ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட விளக்கப்படம் ஆகும். இது ஸ்டிரைக் பிரைஸ், காலாவதி தேதிகள், பிரீமியம், வால்யூம் மற்றும் ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட் போன்ற விவரங்களைக் காட்டுகிறது. ஆரம்பத்தில், அதிகப்படியான தரவுகள் இருப்பதால் ஆப்ஷன் செயின் சிக்கலானதாகத் தோன்றலாம். இருப்பினும், சந்தை அதன் அடிப்படை சொத்தின் எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகளை எவ்வாறு கணக்கிடுகிறது என்பதைக் விளக்குவதில் ஒவ்வொரு நெடுவரிசையும் ஒரு குறிப்பிட்ட பாத்திரத்தை வகிக்கிறது.

2026 நிலவரப்படி, ஆப்ஷன் செயினைப் படிப்பதற்கு செபியின் திருத்தப்பட்ட லாட் அளவுகள் மற்றும் வாராந்திர காலாவதி அட்டவணைகள் பற்றிய புரிதல் அவசியம், ஏனெனில் இவை பல பிரபலமான குறியீடுகளின் பணப்புழக்கத்தை மாற்றியுள்ளன. ஆப்ஷன் செயினைப் படிக்கக் கற்றுக்கொள்வதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் சந்தை உணர்வுகளை மதிப்பிடவும், சாத்தியமான விலை நகர்வுகளை மிகவும் திறம்பட கணிக்கவும் முடியும்.

முக்கிய அம்சங்கள்

• ஆப்ஷன் செயின் ஒரு பங்கிற்கான அனைத்து கால் மற்றும் புட் ஒப்பந்தங்களையும் ஸ்டிரைக் பிரைஸ் மற்றும் காலாவதி தேதி வாரியாகக் காட்டுகிறது.
• ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட் மற்றும் வால்யூம் ஆகியவை பல்வேறு ஸ்டிரைக் பிரைஸ்களில் வர்த்தகர்களின் ஆர்வத்தைக் குறிக்கின்றன.
• பிட்-ஆஸ்க் தரவு தற்போதைய பணப்புழக்கத்தையும் விலையையும் பிரதிபலிக்கிறது.
• ஆப்ஷன் செயினைப் படிப்பது சந்தையின் மனநிலை மற்றும் எதிர்கால விலை நிலைகள் குறித்த நுண்ணறிவை வழங்குகிறது.

ஆப்ஷன் செயின் என்றால் என்ன?

ஆப்ஷன் செயினில் கால் மற்றும் புட் என இரண்டு பிரிவுகள் உள்ளன. ஒரு கால் ஆப்ஷன் என்பது, நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் மற்றும் காலாவதி தேதிக்குள் அடிப்படை சொத்தை வாங்குவதற்கான உரிமையை உங்களுக்கு வழங்கும் ஒப்பந்தமாகும், ஆனால் வாங்குவதற்கான கடமை அல்ல. புட் ஆப்ஷன் என்பது, நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் மற்றும் காலாவதி தேதிக்குள் அடிப்படை சொத்தை விற்பனை செய்வதற்கான உரிமையை வழங்கும் ஒப்பந்தமாகும், ஆனால் விற்பனை செய்வதற்கான கடமை அல்ல. ஆப்ஷன் செயினில் ஸ்டிரைக் பிரைஸும் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளது. இது ஆப்ஷன் பயன்படுத்தப்பட்டால், முதலீட்டாளர் பங்குகளை வாங்கும் விலையாகும்.

ஆப்ஷன் செயின் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கிற்கான அனைத்து கால் மற்றும் புட் ஒப்பந்தங்களையும் பட்டியலிடுகிறது. இவை இன்ட்ராடே மற்றும் காலாவதிக்கு நெருக்கமான பகுப்பாய்வுகளுக்குப் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. வர்த்தகர்கள் பொதுவாக 'லாஸ்ட் பிரைஸ்', 'நெட் சேஞ்ச்', 'பிட்' மற்றும் 'ஆஸ்க்' நெடுவரிசைகளை சந்தை நிலவரத்தை மதிப்பிடப் பயன்படுத்துகின்றனர்.

ஆப்ஷன் செயினின் பயன்பாடு

• சந்தை உணர்வைப் புரிந்துகொள்வது: ஆப்ஷன் செயின் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் சந்தை உணர்வு குறித்த மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவை வழங்குகிறது. வர்த்தகர்கள் புல்லிஷ், பேரிஷ், அல்லது நடுநிலையான போக்கை அறிய பல்வேறு ஸ்டிரைக் பிரைஸ்களில் உள்ள ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட்டை பகுப்பாய்வு செய்யலாம்.
• ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைக் கண்டறிதல்: ஆப்ஷன் செயின் தரவு வர்த்தகர்களுக்கு ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைக் கண்டறிய உதவுகிறது. ஒரு குறிப்பிட்ட ஸ்டிரைக் பிரைஸில் அதிக ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட் இருப்பது, அந்த இடத்தில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை அழுத்தம் அதிகமாக இருப்பதைக் குறிக்கும்.
• இம்ப்ளைடு வாலட்டிலிட்டியை மதிப்பீடு செய்தல்: ஆப்ஷன் செயின் வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட ஸ்டிரைக் பிரைஸில் உள்ள சொத்தின் இம்ப்ளைடு வாலட்டிலிட்டி குறித்த யோசனையை வழங்குகிறது. இம்ப்ளைடு வாலட்டிலிட்டி என்பது சொத்தின் விலை மாற்றம் குறித்த சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை குறிக்கிறது.
• வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்குதல்: வர்த்தகர்கள் ஆப்ஷன் செயின் மதிப்புகளைப் பயன்படுத்தி பல்வேறு வர்த்தக உத்திகளை உருவாக்கலாம். பல்வேறு ஸ்டிரைக் பிரைஸ்கள் மற்றும் பிரீமியங்களில் உள்ள ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட்டை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம், அவர்கள் தங்கள் வர்த்தக உத்தி மற்றும் இடர் சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ற திட்டங்களை உருவாக்கலாம்.
• இடர் மேலாண்மை மற்றும் ஹெட்ஜிங்: ஆப்ஷன் செயினைப் பயன்படுத்தி, வர்த்தகர்கள் தங்கள் தற்போதைய திறந்த நிலைகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை மதிப்பிடலாம். ஆப்ஷன் செயின், வர்த்தகர்கள் 'ஆப்ஷன் கிரீக்ஸை' பகுப்பாய்வு செய்து பயனுள்ள ஹெட்ஜிங் நுட்பங்களை உருவாக்க உதவுகிறது.

ஆப்ஷன் செயினின் முக்கியத்துவம்

ஆப்ஷன் செயினைப் புரிந்துகொள்வது வர்த்தகர்களுக்குப் பல நன்மைகளைத் தருகிறது:

1. ஐடிஎம் மற்றும் ஓடிஎம் ஆப்ஷன்களைக் கண்டறிதல்: எந்த ஆப்ஷன்கள் தற்போது லாபகரமானவை மற்றும் எது இல்லை என்பதை விரைவாக அறியலாம்.
2. ஸ்டிரைக் பிரைஸ் மூலம் பணப்புழக்கத்தை அளவிடுதல்: வெவ்வேறு ஸ்டிரைக் பிரைஸ்களில் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை மதிப்பிட்டு, போதுமான பணப்புழக்கம் உள்ள ஆப்ஷன்களைத் தேர்வு செய்யலாம்.
3. ஆப்ஷன் பிரீமியத்தைக் கண்டறிதல்: ஸ்டிரைக் பிரைஸ் மற்றும் காலாவதி தேதியின் அடிப்படையில் ஆப்ஷன்களின் விலையை எளிதாக அடையாளம் காணலாம்.
4. சாத்தியமான விலை மாற்றங்களைக் கண்டறிதல்: ஆப்ஷன் செயின் அடிப்படை சொத்தின் விலையில் ஏற்படக்கூடிய திடீர் மாற்றங்களை முன்கூட்டியே குறிக்கலாம்.
5. மேக்ரோ vs மைக்ரோ நுண்ணறிவு: இன்டெக்ஸ் ஆப்ஷன் செயின்கள் சந்தையின் ஒட்டுமொத்த உணர்வையும், ஸ்டாக் ஆப்ஷன் செயின்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் விவரங்களையும் வழங்குகின்றன.
6. சிக்கலான உத்திகளைப் புரிந்துகொள்வது: ஸ்டிராட்டில் மற்றும் ஸ்ட்ராங்கிள் போன்ற ஆப்ஷன் உத்திகளின் லாபத்தை பல்வேறு ஸ்டிரைக் பிரைஸ்களில் பகுப்பாய்வு செய்யலாம்.
7. சரியான முடிவுகளை எடுத்தல்: இந்தத் தகவல்களைக் கருத்தில் கொள்ளுவதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் தங்கள் முதலீட்டு உத்திகளை தற்போதைய சந்தை நிலவரத்துடன் இணைக்க முடியும்.

சுருக்கமாகச் சொன்னால், ஆப்ஷன் செயின் ஆப்ஷன் வர்த்தகர்களுக்கும் பாரம்பரிய பங்குச் சந்தை வர்த்தகர்களுக்கும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவுகிறது.

இதையும் வாசிக்கவும்: ITM கால் ஆப்ஷன் என்றால் என்ன?

• மெட்ரிக்	பொருள்
  ஆப்ஷன் வகை	இரண்டு வகை உண்டு: கால் (Call) மற்றும் புட் (Put).
  ஸ்டிரைக் பிரைஸ்	ஆப்ஷன் பயன்படுத்தப்படும் விலை. அடிப்படை விலை ஸ்டிரைக் பிரைஸை விட அதிகமாகும்போது கால் ஆப்ஷன் லாபகரமாகும், புட் ஆப்ஷன் குறைவாக இருக்கும்போது லாபகரமாகும்.
  ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட் (OI)	இதுவரை முடிக்கப்படாத மொத்த நிலுவை ஒப்பந்தங்கள்
  வால்யூம்	அன்றைய தினம் வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள்
  இம்ப்ளைடு வாலட்டிலிட்டி (IV)	ஆப்ஷன்களில் எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால ஏற்ற இறக்கம்
  எல்டிபி	கடைசியாக வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட ஆப்ஷன் விலை
  நெட் சேஞ்ச்	முந்தைய முடிவிலிருந்து எல்டிபி-யில் உள்ள வித்தியாசம்
  பிட்	வாங்குபவர்கள் கொடுக்கத் தயாராக இருக்கும் அதிகபட்ச விலை
  ஆஸ்க்	விற்பனையாளர்கள் ஏற்றுக்கொள்ளத் தயாராக இருக்கும் குறைந்தபட்ச விலை
  பிட் Qty/ஆஸ்க் Qty	சிறந்த பிட்/ஆஸ்க் விலையில் உள்ள ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை
  இன்-த-மணி (ITM)	கால் ஆப்ஷன்: ஸ்டிரைக் பிரைஸ் < அடிப்படை விலை; புட் ஆப்ஷன்: ஸ்டிரைக் பிரைஸ் > அடிப்படை விலை
  அட்-த-மணி (ATM)	கால் ஆப்ஷன்: ஸ்டிரைக் பிரைஸ் = அடிப்படை விலை; புட் ஆப்ஷன்: ஸ்டிரைக் பிரைஸ் = அடிப்படை விலை
  அவுட்-ஆஃப்-த-மணி (OTM)	கால் ஆப்ஷன்: ஸ்டிரைக் பிரைஸ் > அடிப்படை விலை; புட் ஆப்ஷன்: ஸ்டிரைக் பிரைஸ் < அடிப்படை விலை

ஆப்ஷன் சார்ட்டை எப்படி படிப்பது? NSE ஆப்ஷன் செயினின் முக்கியத்துவம்

• NSE ஆப்ஷன் செயினைப் பயன்படுத்துவதன் சில முக்கிய நன்மைகள்:
• இது இன்-த-மணி (ITM) மற்றும் அவுட்-ஆஃப்-த-மணி (OTM) ஆப்ஷன்களை தெளிவாகக் காட்டுகிறது.
• ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட் மற்றும் வால்யூமைப் பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் பல்வேறு ஸ்டிரைக் பிரைஸ்களில் சந்தையின் ஆழத்தை அறிய உதவுகிறது.
• குறிப்பிட்ட ஸ்டிரைக் பிரைஸ் மற்றும் காலாவதி தேதிகளுக்கான ஆப்ஷன் பிரீமியங்களைக் கண்டறிய உதவுகிறது.
• ஓபன் இன்ட்ரெஸ்ட்டில் வழக்கத்திற்கு மாறான மாற்றங்கள் ஏற்படும் போது, சந்தை நகர்வுகளை முன்கூட்டியே கணிக்க உதவுகிறது.
• இன்டெக்ஸ் ஆப்ஷன் செயின்கள் சந்தையின் ஒட்டுமொத்த நிலையையும், ஸ்டாக் செயின்கள் நிறுவனம் சார்ந்த தகவல்களையும் தருகின்றன.
• ஸ்டிராட்டில் மற்றும் ஸ்ட்ராங்கிள் போன்ற உத்திகளைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
• ஒட்டுமொத்தமாக, NSE ஆப்ஷன் செயின் என்பது ஆப்ஷன் வர்த்தகர்கள் மற்றும் ரொக்கச் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் இருவருக்கும் சந்தையைப் புரிந்துகொள்ள உதவும் ஒரு கருவியாகும்.

அடிப்படை ஆப்ஷன் விலைக்கும் ஸ்டிரைக் பிரைஸுக்கும் உள்ள தொடர்பு

 

• புட்	கால்
  இன்-த-மணி ஆப்ஷன்	ஆப்ஷனின் ஸ்டிரைக் பிரைஸ் அடிப்படை விலையை விட அதிகம்	ஆப்ஷனின் ஸ்டிரைக் பிரைஸ் அடிப்படை விலையை விட குறைவு
  அவுட்-ஆஃப்-த-மணி ஆப்ஷன்	அடிப்படை விலை ஆப்ஷனின் ஸ்டிரைக் பிரைஸை விட அதிகம்	அடிப்படை விலை ஆப்ஷனின் ஸ்டிரைக் பிரைஸை விட குறைவு
  அட்-த-மணி ஆப்ஷன்	அடிப்படை விலை ஆப்ஷனின் ஸ்டிரைக் பிரைஸிற்கு சமம்	அடிப்படை விலை ஆப்ஷனின் ஸ்டிரைக் பிரைஸிற்கு சமம்

புட் மற்றும் கால் ஆப்ஷன்களுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு

கால் ஆப்ஷன் மற்றும் புட் ஆப்ஷனுக்கு இடையே உள்ள சில வேறுபாடுகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.

 

• அம்சம்	கால் ஆப்ஷன்	புட் ஆப்ஷன்
  உரிமை	அடிப்படை சொத்தை வாங்குவதற்கான உரிமை	அடிப்படை சொத்தை விற்பனை செய்வதற்கான உரிமை
  லாப வாய்ப்பு	வரம்பற்றது	காலாவதியின் போது ஸ்டிரைக் பிரைஸ் மற்றும் அடிப்படை விலை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான வித்தியாசம் (பிரீமியம் கழித்த பின்)
  இழப்பு வாய்ப்பு	செலுத்தப்பட்ட ஆப்ஷன் பிரீமியத்திற்குள் மட்டும்	செலுத்தப்பட்ட ஆப்ஷன் பிரீமியத்திற்குள் மட்டும்
  சந்தை எதிர்பார்ப்பு	புல்லிஷ் (விலை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்ப்பது)	பேரிஷ் (விலை குறையும் என்று எதிர்பார்ப்பது)

  இதையும் வாசிக்கவும்: கால் ஆப்ஷன் மற்றும் புட் ஆப்ஷன் என்றால் என்ன? 

முடிவு

ஆப்ஷன் செயின் சார்ட் அனைத்து முக்கிய ஆப்ஷன் தரவுகளையும் ஓரிடத்தில் தொகுக்கிறது. ஆப்ஷன் செயினை கவனமாகப் படிப்பதன் மூலம், வர்த்தகர்கள் விலை விளக்கப்படங்களை மட்டுமல்லாமல், சந்தை உணர்வு மற்றும் பணப்புழக்கத்தை மதிப்பீடு செய்ய முடியும். இது சிறந்த முடிவுகளை எடுக்கவும், இடர் மேலாண்மையை மேம்படுத்தவும் உதவுகிறது.