FII முதலீடுகள் எதிர்காலத்தில் அதிகரிக்கலாம். ஏன்?

இந்தியா FY 1992-93 இல் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கு தனது கதவுகளைத் திறந்ததிலிருந்து, அது வெளிநாட்டவர்களிடமிருந்து FIIs (வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்) அல்லது FPIs (வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்கள்) முதலீடுகளின் வடிவத்தில் கணிசமான அளவிலான முதலீடுகளைப் பெற்றுள்ளது. FIIs/FPIs இல் இருந்து பணப் பாய்ச்சி இந்திய சந்தைகளின் வளர்ச்சிக்கு முக்கியமான இயக்கியாகும். இந்திய பங்கு சந்தையில் FIIs இல் இருந்து நிதி பாய்ச்சலுக்குப் பின்னால் உள்ள சில முக்கிய காரணங்கள் கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.

இந்தியா ஒரு வளர்ந்து வரும் நாடாக இருப்பதால் பெரிய வளர்ச்சி வாய்ப்புகள்
நன்கு வளர்ந்த முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தைகள்
மத்திய வங்கி மற்றும் நாணய மதிப்பிழப்பு குறுகிய கால வட்டி விகிதங்களை குறைப்பதன் மூலம் அதிக திணிவு
வலுவான இளம் மக்கள் தொகை, பல்வகைமை மற்றும் பல போன்ற பிற மாக்ரோ பொருளாதார காரணிகள்

இந்த FIIs முதலீடுகள் இந்திய பொருளாதாரத்தின் மேம்பாடு மற்றும் வளர்ச்சியில் அவசியமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன. எப்படி என்பதை அறிய படிக்கவும்:

பொருளாதாரத்தில் மூலதனப் பாய்ச்சலை உறுதிசெய்கிறது
ஈக்விட்டி பாய்ச்சல்களின் மூலம் மூலதன அமைப்புகளை மேம்படுத்த உதவுகிறது
நிதி சந்தையில் போட்டியை ஊக்குவிக்கிறது
பத்திர சந்தைகள், பரிமாற்ற விகிதம், பணவீக்கம் மற்றும் மொத்த சந்தை உணர்வுகளை நேர்மறையாக பாதிக்கிறது
சந்தை செயல்திறனைத் தூண்டுதல் மற்றும் ஊக்குவிப்பாக செயல்படுகிறது
முதலீட்டாளர்களின் அனைத்து வகுப்புகளிலிருந்தும் முதலீடுகளை ஊக்குவிக்கிறது

இந்திய பங்கு சந்தையில் FIIs பங்கு இப்போது நெடுஞ்சரிதை FPIs முதலீட்டு விவரங்களைப் பார்ப்போம். மூலாதாரம்: NSDL மேலே உள்ள வரைபடத்தில், FY 2008-09 இல் FIIs உலகளாவிய பொருளாதார நெருக்கடி மற்றும் இந்தியாவில் வானளாவிய பணவீக்கம் காரணமாக மிகப் பெரிய அளவில் தங்கள் முதலீடுகளை விற்றனர் என்பதை நாங்கள் காணலாம். எனினும், FY 2009-10 இல் நிகர முதலீடு நேர்மறையாக மாறியது, மேலும் FY 2010-11 இல் தூசி அடங்கிய பிறகு, அதன் பிறகு நிகர முதலீடு வேகமாக வளர்ந்தது. இந்திய பொருளாதாரம் பாதிக்கப்பட்டு உலகளாவிய உணர்வுகள் பலவீனமாக இருக்கும் போது FIIs தங்கள் முதலீடுகளை விற்கின்றன என்பதை இது காட்டுகிறது. எனினும், FIIs தங்கள் முதலீடுகளை விற்ற பிறகு, அவர்கள் பங்கீடு தொகையை குறைக்கிறார்கள் அல்லது விஷயங்கள் மேம்படத் தொடங்கும் போது அடுத்த ஆண்டில் மீண்டும் முதலீடு செய்யத் தொடங்குகிறார்கள் என்பதும் கவனிக்கப்படுகிறது. FIIs தங்கள் முதலீடுகளை விற்கும் காரணங்கள் FY 2021-22 இல் மட்டும், FIIs FY 2020-21 இல் அவர்கள் சுமார் ₹2.67 லட்சம் கோடி முதலீடு செய்ததற்கு எதிராக சுமார் ₹1.22 லட்சம் கோடி மதிப்பிலான தங்கள் முதலீடுகளை விற்றனர். கடந்த ஆண்டில் இந்திய ஈக்விட்டி சந்தை பல சவால்களை எதிர்கொண்டது, இது கடந்த ஆண்டின் புள்ளிவிவரங்களில் இருந்து தெளிவாக தெரிகிறது. கடந்த நிதியாண்டு முதல் FIIs தங்கள் முதலீடுகளை இந்திய சந்தைகளில் இருந்து வெளியேற்றத் தொடங்கிய பல காரணங்கள் உள்ளன. சில காரணங்கள் கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.

ரஷ்யா-உக்ரைன் போர்

ரஷ்யா-உக்ரைன் போர் பிப்ரவரி மாதத்தின் கடைசி வாரத்தில் மையமாகியது. இந்த போரால் ஏற்பட்ட நிச்சயமின்மை மற்றும் புவியியல் சிக்கல்கள் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களிடையே பயத்தை உருவாக்கியுள்ளது. இதனால் இந்தியாவில் FIIs வெளியேற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது.

அதிக மூல எண்ணெய் விலை

இந்தியா மூல எண்ணெயின் 3வது பெரிய நுகர்வோரும் உலகளவில் மூல எண்ணெயின் 3வது பெரிய இறக்குமதியாளரும் ஆகும். ரஷ்யா-உக்ரைன் போரின் வெப்பம் உலகளாவிய பொருளாதாரத்தில் பெரும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது, ஏனெனில் மூல எண்ணெய் விலைகள் உயர்ந்தன. இந்த உயர்ந்த மூல எண்ணெய் விலைகள் இந்திய பங்கு சந்தையை மாறுபடுத்தியது மற்றும் போக்குவரத்து செலவுகளை அதிகரிக்கவும் பணவீக்கத்தை அதிகரிக்கவும் காரணமாக இருந்தது. பொருளாதாரத்திலும் இறக்குமதிகளிலும் இந்த தாக்கம் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் உணர்வுகளை பாதித்தது, இது அவர்களை இந்திய பங்கு சந்தையில் இருந்து தங்கள் பணத்தை வெளியேற்ற தூண்டியது.

அமெரிக்க பொருளாதாரத்தில் மாற்றங்கள் இந்திய சந்தைகள் அமெரிக்கா மற்றும் பிற உலகளாவிய சந்தைகளுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன, இதனால் பிற சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையத் தொடங்கினால், இந்திய சந்தைகளும் பாதிக்கப்படும். சமீபத்தில் அமெரிக்க பொருளாதாரத்தை பாதிக்கும் 3 முக்கிய காரணங்கள்:
1. அதிக பணவீக்கம்
2. பணவீக்கத்தை கட்டுப்படுத்த வட்டி விகிதத்தை உயர்த்தும் எதிர்பார்ப்பு
3. பணவீக்கம் அதிகரித்ததால் அமெரிக்க பத்திரங்களின் வருமானத்தில் கடுமையான உயர்வு ஏற்பட்டது

இந்த காரணிகள் இந்திய பங்கு சந்தையில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது, இது முதலீட்டாளர்களை கவலைக்குள்ளாக்கியது, இதன் விளைவாக வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை விற்கின்றனர். எனினும், இந்திய பொருளாதாரத்தின் முன்னறிவிக்கப்பட்ட வளர்ச்சியால் எதிர்காலத்தில் FIIs முதலீடுகள் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதை விரிவாகப் புரிந்துகொள்வோம். FIIs முதலீடுகள் விரைவில் அதிகரிக்கும் என்று ஏன் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது? FIIs மூலம் முதலீட்டின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட உயர்வுக்கான சில காரணங்கள் கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.

ஏற்றுமதியில் உயர்வு இந்திய பொருளாதாரம் மற்றும் ஏற்றுமதி ஒன்றுக்கொன்று இணைந்துள்ளன. இந்தியாவில் ஏற்றுமதி எண்ணிக்கைகள் அதிகரித்தால், அது பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சிக்கு இறுதியில் சேர்க்கிறது. வர்த்தக மற்றும் தொழில் அமைச்சகம் மார்ச் 2022 இல் கீழே உள்ள புள்ளிவிவரங்களை வெளிப்படுத்தியுள்ளது.
1. இந்தியா மார்ச் 2021 உடன் ஒப்பிடுகையில் 14.53% அதிகரிப்புடன் USD 40.38 பில்லியன் அளவிலான மாதாந்திர ஏற்றுமதியை அடைந்தது
2. USD 3609 மில்லியன் மார்ச் 2021 உடன் ஒப்பிடுகையில் USD 7377 மில்லியன் மதிப்பிலான பெட்ரோலிய பொருட்களை மார்ச் 2022 இல் ஏற்றுமதி செய்தது, இது 104.39% க்கும் மேற்பட்ட வளர்ச்சியை குறிக்கிறது

இந்திய பொருளாதாரத்தில் இந்த நேர்மறை வளர்ச்சியை FIIs கண்டால், அவர்கள் அதற்கே அதிகமாக ஈர்க்கப்படுகிறார்கள், இதன் விளைவாக அவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை அதிகரிக்கிறார்கள்.

வலுவான GDP முன்னறிவிப்புகள் GDP முன்னறிவிப்புகள் கொள்கை நிர்ணயக்காரர்கள் மற்றும் மத்திய வங்கிக்கு பொருளாதாரம் சுருங்குகிறதா அல்லது விரிவடைகிறதா என்பதைப் புரிந்து கொண்டு அதற்கேற்ப நடவடிக்கை எடுக்க உதவுகிறது. இந்தியாவில் FY 2022-23 க்கான உண்மையான GDP வளர்ச்சி Q1 க்கான 17.2%, Q2 க்கான 7%, Q3 க்கான 4.3% மற்றும் Q4 க்கான 4.5% ஆக முன்னறிவிக்கப்பட்டுள்ளது (மூலாதாரம்: RBI). இந்த GDP முன்னறிவிப்பு பல காரணிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது, அவற்றில் சில கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.
1. நன்கு அமைக்கப்பட்ட COVID பாதுகாப்பு நெறிமுறைகள் மற்றும் பெரும்பாலான வேலை செய்யும் மக்கள் தொகை தடுப்பூசி பெற்றுள்ளனர், இது COVID எதிர்மறை சூழ்நிலைகளில் பாதுகாப்பாக செயல்படுவதற்கான திறனை அதிகரித்துள்ளது
2. சந்தைகள் உலகளாவிய சூழ்நிலைகளுக்கு ஏற்ப சரிசெய்யப்படுகின்றன
3. மூல எண்ணெய் விலைகளில் திருத்தம்
4. மூலதனச் செலவினம் மற்றும் ஏற்றுமதிகளில் அரசாங்கத்தின் உந்துதலின் விளைவாக உற்பத்தித் திறனில் மேம்பாடு
5. நாட்டின் பொருளாதார சூழ்நிலையில் குறிப்பிடத்தக்க மேம்பாடு எதிர்பார்க்கப்படுவதால், உலகம் முழுவதிலுமிருந்து முதலீட்டாளர்கள் மீண்டும் இந்திய சந்தைகளில் முதலீடு செய்யத் தொடங்குவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது
நேர்மறை அரசாங்க சீர்திருத்தங்கள் இந்திய அரசாங்கம் நாட்டில் பொருளாதாரத்தையும் FIIs முதலீடுகளையும் மேம்படுத்த பல்வேறு முயற்சிகளை எடுத்துள்ளது. அவர்கள் வணிகத்திற்கு ஏற்ற கொள்கைகளை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளனர் மற்றும் வணிகம் செய்யும் எளிமை, இந்தியாவில் தயாரிக்கவும், டிஜிட்டல்மயமாக்கல் மற்றும் பலவற்றை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளனர். 2022-23 ஒன்றிய பட்ஜெட்டில் இந்த அரசாங்க முயற்சிகளில் சில கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.
1. PM GatiShakti, உள்ளடக்கிய வளர்ச்சி, உற்பத்தித் திறன் மற்றும் முதலீடு மற்றும் முதலீடுகளின் நிதியம்சம் ஆகிய 4 முன்னுரிமை பகுதிகளை அடையாளம் காணுதல்
2. உள்நாட்டு சோலார் செல்கள் மற்றும் தொகுதி உற்பத்தி, மொத்த மருந்துகள், மேம்பட்ட வேதியியல் செல்கள் உற்பத்தி மற்றும் பல போன்ற பல்வேறு தொழில்களுக்கான உற்பத்தி இணைந்த ஊக்கத்திட்டம் (PLI) அறிவிப்பு
3. பயனுள்ள மூலதனச் செலவினம் 27% அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது

மூலாதாரம்: IBEFமுடிவு FIIs அல்லது FPIs இந்திய நிதி சந்தைகளின் முக்கிய இயக்கிகளில் ஒன்றாகும், ஆனால் அவர்கள் கடந்த ஆண்டு முதல் விற்பனை வேகத்தில் உள்ளனர். எனினும், வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரங்களில் இந்தியாவின் அடிப்படை நிலை, பொருளாதார வளர்ச்சிக்கான கொள்கை ஆதரவு, வலுவான எதிர்பார்க்கப்பட்ட GDP வளர்ச்சி மற்றும் பல காரணிகளை கருத்தில் கொண்டு எதிர்காலத்தில் FIIs திரும்ப வர வாய்ப்புள்ளது. இவற்றுக்கு கூடுதலாக, இந்தியா உலகின் மிக வேகமாக வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரமாக தொடரும் என்ற எதிர்பார்ப்பு இந்திய பங்கு சந்தையை வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஈர்க்கக்கூடிய முதலீட்டு வாய்ப்பாக மாற்றியுள்ளது. இலவசமாக கற்றுக்கொள்ளுங்கள் பங்கு சந்தை பாடநெறி ஆன்லைனில் Smart Money உடன் Angel One இல்.

இன்றைய பங்கு சந்தை விலைகளை ஆராயுங்கள்

IRFC பங்கு விலை	Suzlon பங்கு விலை
IREDA பங்கு விலை	Tata Motors பங்கு விலை
Yes Bank பங்கு விலை	HDFC Bank பங்கு விலை
NHPC பங்கு விலை	RVNL பங்கு விலை
SBI பங்கு விலை	Tata Power பங்கு விலை

பொறுப்புத்துறப்பு: இந்த வலைப்பதிவு கல்வி நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே.

FII முதலீடுகள் எதிர்காலத்தில் அதிகரிக்கக்கூடும். ஏன்

இன்றைய பங்கு சந்தை விலைகளை ஆராயுங்கள்