हिंदीपूरी तरह से समझना कि विभिन्न प्रकार के बांड कैसे काम करते हैं, चाहे वे कॉर्पोरेट हों या सरकार हों, आपको उन में संभावित निवेश के बारे में आवश्यक जानकारी दे सकते हैं। बांड में निवेश करने से पहले जानने के लिए कई महत्वपूर्ण चीजें हैं। ये आवश्यक पैरामीटर आपको गेज करने में मदद कर सकते हैं कि आप अपने बांड से रिटर्न कैसे बना सकते हैं, आप कितना जोखिम लेना चाहते हैं, आपको कितना समय निवेश करना चाहिए, और अधिक। बॉन्ड निवेश के माध्यम से पालन करने से पहले निम्नलिखित पैरामीटरों पर विचार करें।
बांड निवेश कितना जोखिम भरा है?
हालांकि वे इक्विटी निवेश के बाद अधिक स्थिर लगते हैं, बांड निवेश से जुड़े कई जोखिम भी हैं। बांड में निवेश करने से पहले जानने वाली चीजों में से एक आपके विशेष निवेश से जुड़े जोखिम की मात्रा है। इसमें क्रेडिट जोखिम, तरलता जोखिम, ब्याज दर जोखिम, और मुद्रास्फीति जोखिम, दूसरों के बीच शामिल हो सकते हैं। ऐसे प्रबंधन उपकरण हैं जो निवेशक न केवल आपके निवेश प्रस्तावों के जोखिम की डिग्री का आकलन करने के लिए उपयोग कर सकता है बल्कि आप इसे कैसे प्रबंधित कर सकते हैं।
आप जोखिम के कितने सहिष्णु हैं?
आपकी संपूर्ण निवेश रणनीति निर्धारित करने में आपकी खुद की जोखिम सहिष्णुता एक महत्वपूर्ण कारक है। बांड के साथ, विशेष रूप से, यह जानकर कि आप निम्न जोखिम प्रोफाइलिंग में अनुवाद करने के लिए कितने जोखिम को तैयार हैं- क्या नकारात्मक परिणाम आप एक काल्पनिक असफल निवेश से देखने की उम्मीद करते हैं, लागत क्या है कि प्रत्येक जोखिम भरा निवेश के साथ जुड़ा जा सकता है, और क्या निवेश पर अपने लक्ष्य वापसी बांड से है।
क्या मेरा बांड निवेश मेरे निवेश क्षितिज के साथ संरेखित करता है?
क्या बॉन्ड निवेश की परिपक्वता शर्तें आपके द्वारा नियोजित निवेश क्षितिज के साथ संरेखित होती हैं? यह महत्वपूर्ण है क्योंकि विभिन्न प्रकार के बॉन्ड में अलग-अलग परिपक्वता अवधि होती है। परिपक्वता पर, एक निवेशक अर्जित ब्याज के साथ अपनी मूल राशि वापस रिडीम करता है या प्राप्त करता है। वही तारीख वह है जिस पर बांड जारीकर्ता को फिर से बेचा जाता है। यदि कोई बांड किसी के निवेश क्षितिज पर चला जाता है, तो वित्तीय लक्ष्यों के लिए पर्याप्त तरल धन उपलब्ध होने के मुद्दे हो सकते हैं। यदि बॉन्ड की परिपक्वता अवधि किसी के निवेश क्षितिज के अंतर्गत आती है, तो वह अपनी कमाई के लिए उपलब्ध समय का लाभ उठाए बिना जल्द ही अपने निवेश को कम कर सकता है।
क्या मैं मैच्योरिटी तक अपना बांड रखूंगा?
कभी-कभी, बॉन्ड जारीकर्ता अपनी परिपक्वता तिथि से पहले किसी निवेशक के बॉन्ड निवेश को रिडीम कर सकते हैं। यह कुछ बॉन्ड निवेशों से जुड़े एक महत्वपूर्ण जोखिम है जिसे 'कॉल जोखिम' कहा जाता है। जिन मामलों में जारीकर्ता धन को रिडीम करने के लिए कॉल करता है, वे बाजार की कीमतों में वृद्धि देखते हुए ब्याज दरों में गिरावट के जवाब में हैं। निवेशकों को यह निर्धारित करते समय सावधान रहना चाहिए कि किस बांड में निवेश करना है क्योंकि कुछ के पास परिपक्वता से पहले कॉल की तारीख हो सकती है जबकि अन्य नहीं होंगे। विभिन्न जारीकर्ता कॉल पर कार्रवाई करने की तुलनात्मक रूप से अधिक संभावना या कम हो सकते हैं।
ब्याज का भुगतान कैसे किया जाता है?
आपके बॉन्ड ब्याज दर भुगतान की संरचना आपके निवेश को भी प्रभावित करती है। यह पता लगाना महत्वपूर्ण है कि क्या आपके बांड के कूपन में फ्लोटिंग या निश्चित ब्याज दरें हैं या नहीं। एक निश्चित कूपन बांड ब्याज दर अंकित मूल्य पर दिए गए ब्याज भुगतान का एक सेट प्रतिशत प्रदान करेगा। फ़्लोटिंग ब्याज दरें वर्तमान बेंचमार्क के अनुसार भिन्न होती हैं। यदि कोई बांड बाद के प्रकार की ब्याज संरचना प्रदान करता है, तो उनके प्रोस्पेक्टस संभावित खरीदारों को ध्यान से शिक्षित करेगा जब दर की गणना की जाती है और फ्लोटिंग रेट कैसे संचालित होता है।
डिफ़ॉल्ट के मामले में क्या होता है?
डिफ़ॉल्ट जाना यह बताते हुए कि जारीकर्ता दिवालिया या दिवालिया हो गया है का एक और तरीका है। यह बॉन्ड में निवेश का सबसे खराब स्थिति है, लेकिन यह विचार करना महत्वपूर्ण है कि यदि यह वास्तविकता बन जाए तो आपके निवेश का क्या हो सकता है। निवेशक अपने एलजीडी या हानि को डिफ़ॉल्ट रूप से निर्धारित कर सकते हैं और उनकी वसूली दर भी कर सकते हैं। किसी के बंधन जारीकर्ता की सुरक्षा का निर्धारण करने पर विचार करने के लिए एक और महत्वपूर्ण पैरामीटर यह देखना है कि वरिष्ठता में यह कितना उच्च भुगतान के संबंध में है। यह अनुमान आपको यह विचार दे सकता है कि जारीकर्ता दिवालिया हो जाने के मामले में आप अपने भुगतान प्राप्त करने की संभावना कितनी है।
निष्कर्ष
किसी भी परिसंपत्ति में निवेश से पहले और प्रक्रिया के दौरान ध्यान देने की आवश्यकता होती है। जोखिम सहिष्णुता, कॉल-जोखिम, बॉन्ड ब्याज दर, निवेश क्षितिज, और अधिक जैसे प्रमुख पैरामीटर एक निवेश को रणनीतिक रूप से अपने दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित करने की अनुमति दे सकते हैं।