தமிழ்
பொருளாதார வர்த்தகர்கள் சிலர் மூன்று மடங்கு கடன் பெறப்பட்ட பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகளில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். 3x ETF (மூன்று மடங்கு கடன் பெறப்பட்ட ETF) என்று அழைக்கப்படும் இவை, அவை பின்தொடரும் குறியீட்டின் தினசரி அல்லது மாதாந்திர செயல்திறனை மூன்று மடங்கு அல்லது 3x அளவிற்கு வழங்க முடியும்.
பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் (ETFs) என்றால் என்ன?
ETFs மியூச்சுவல் நிதிகளுக்கு மிகவும் ஒத்ததாக உள்ளன. அவை பல முதலீட்டாளர்களின் நிதி வளங்களை ஒன்றாக சேர்த்து, அந்தச் சேர்க்கப்பட்ட நிதிகளை பங்கு, பெறுமதிப் பத்திரங்கள், பிணங்கள் மற்றும் பிற பாதுகாப்புகள் போன்ற பல்வேறு நிதி சொத்துக்களை வாங்க பயன்படுத்துகின்றன. இதுவரை, அவை மியூச்சுவல் நிதிகளுக்கு ஒத்ததாகத் தோன்றுகின்றன, இல்லையா? வேறுபாடு என்னவென்றால், மியூச்சுவல் நிதிகளைப் போல அல்லாமல், ETFs நிதி மேலாளர்களால் செயலில் நிர்வகிக்கப்படுவதில்லை. மேலும், மியூச்சுவல் நிதிகளைப் போல அல்லாமல், ETFs பங்கு பரிமாற்றங்களில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன. எனவே, அவற்றை பங்குகளைப் போலவே அந்த பரிமாற்றங்களில் எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும்.
3x ETF என்றால் என்ன?
3x ETF என்றால் என்ன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள ETF என்றால் என்ன என்பதைச் சுருக்கமாகப் பார்ப்போம். பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி அல்லது ETF என்பது பங்குகள் போன்ற பாதுகாப்புகளின் கூடை, இது அடிப்படை குறியீட்டை பின்தொடர்கிறது. உதாரணமாக, NIFTY 50 ETF என்பது NIFTY குறியீட்டில் பட்டியலிடப்பட்ட 50 நிறுவனங்களின் பங்குகளை கொண்டுள்ளது. ETF இன் செயல்திறன் NIFTY குறியீட்டின் செயல்திறனை நெருக்கமாக ஒத்திருக்கிறது. தனிப்பட்ட பங்குகளைப் போலவே, ETF இன் பங்குகளும் பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன மற்றும் வர்த்தக நாளின் முழுவதும் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். எனவே, 3x ETF என்றால் என்ன? நீங்கள் ஊகித்திருப்பீர்கள் போல, 3x ETF என்பது அது பின்தொடரும் குறியீட்டின் செயல்திறனை மூன்று மடங்கு அளவிற்கு முதலீட்டாளருக்கு வழங்கும். இது குறியீடு 1 புள்ளி அதிகரித்தால், 3x ETF வைத்திருப்பவர் 3 புள்ளிகள் பெறுவார் என்பதைக் குறிக்கிறது. இயற்கையாகவே, இழப்புக்கும் அதே பொருந்தும். குறியீடு 1 புள்ளி இழந்தால், 3x ETF வைத்திருப்பவர் 3x இழப்பைச் சந்திக்கிறார். பொதுவாக, வர்த்தகர் 3x புல் ETFs இல் வர்த்தகம் செய்வார், இது சந்தையின் வளர்ச்சியை அவர்களின் லாபத்தை அதிகரிக்க எண்ணுகிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது. 3x ETFs பாரம்பரிய ETFs க்கு ஒப்பிடுகையில் அதிக செலவுக் குறியீட்டை கொண்டுள்ளன. எனவே, உங்கள் வருமானத்தின் முக்கியமான பகுதி நிதி மேலாளரால் கட்டணமாக எடுக்கப்படும் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.
3x ETF எப்படி செயல்படுகிறது?
3x ETF அதன் செயல்திறனை எவ்வாறு அதிகரிக்கிறது என்று நீங்கள் இப்போது யோசிக்கலாம். 3x செயல்திறனைப் பெற, ETF பங்குகளில் மட்டுமல்லாமல் முதலீடு செய்கிறது. இது எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள், விருப்பங்கள், முன்னணி ஒப்பந்தங்கள், மாற்று ஒப்பந்தங்கள், மறு வாங்க ஒப்பந்தங்கள், பங்கு காப்புகள் மற்றும் இத்தகைய சிக்கலான நிதி கருவிகளில் முதலீடு செய்கிறது. இப்போது, 3x ETF பின்தொடரும் குறியீட்டின் செயல்திறன் ETF இன் வருமானத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் பார்க்க ஒரு எளிய உதாரணத்தை எடுத்துக்கொள்வோம். திரு XYZ 3x ETF இல் ரூ. 100 வைத்துள்ளார் எனக் கூறுங்கள். குறியீட்டின் விலை ஒரு நாளில் 5 சதவீதம் உயர்ந்து, அடுத்த வர்த்தக நாளில் 5 சதவீதம் குறைந்தால் என்ன நடக்கும்? 3x கடன் பெறப்பட்ட நிதி 15 சதவீதம் (ஏனெனில் இது மாற்றத்தின் திசையை மூன்று மடங்கு) உயர்ந்து, தொடர்ந்து நாட்களில் 15 சதவீதம் குறைகிறது. முதல் வர்த்தக நாளின் முடிவில், ஆரம்ப ரூ.100 முதலீடு ரூ. 115 ஆக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இரண்டாவது வர்த்தக நாளின் முடிவில், ஆரம்ப முதலீடு இப்போது ரூ.97.75 ஆக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இது முதலீட்டில் 2.25 சதவீத இழப்பு ஏற்பட்டது என்பதைக் குறிக்கிறது. இழப்பின் இந்தக் கூட்டல் அம்சம் வர்த்தகர்களை குறுகிய காலத்தில் வாங்கவும் விற்கவும் தூண்டுகிறது. 3x ETFs பொதுவாக ஒரு நாள் அல்லது வாரத்திற்கு மட்டுமே வைத்திருப்பது, வர்த்தகர்/முதலீட்டாளர் அவர்களின் முதன்மை முதலீட்டை இழக்கக்கூடிய கூட்டல் இழப்புகளின் ஆபத்தை குறைக்கிறது.
3x ETF யாருக்கு பொருத்தமானது?
குறைந்த ஆபத்து, நீண்டகால பாதுகாப்புகளில் முதலீடு செய்ய மற்றும் அவர்களின் ஓய்வூதிய நிதியை உருவாக்க முயற்சிக்கும் நபர்களுக்கு 3x ETF சரியானது அல்ல என்று நீங்கள் உங்களுக்கே முடிவு செய்திருக்கலாம். இருப்பினும், பின்வரும் பண்புகளை உடைய ஒருவர் அவர்களின் வர்த்தக உத்தியில் 3x ETF ஐ பரிசீலிக்கலாம்:
- சந்தையை நன்கு அறிந்தவர்; சந்தை எப்படி செயல்படுகிறது என்பதை அறிவது
- அவர்களின் முதலீட்டைச் செயலில் நிர்வகிக்க நேரமும் ஆற்றலும் உள்ளவர்
- இழப்பை ஏற்க முடியும்
- குறுகிய கால வர்த்தகத்தைப் புரிந்துகொள்ளுதல்
அதாவது, நிதி சந்தைகளைப் பற்றிய விரிவான அறிவும் புரிதலும் கொண்டவர்; ஒப்பீட்டளவில் செலவழிக்கக்கூடிய நிதிகள் உள்ளவர்; ஒரு சாத்தியமான தாக்கத்தை ஏற்கும் வலிமை உள்ளவர் 3x ETF ஐ பரிசீலிக்க வேண்டும்.
ETF இன் திரவத்தன்மை என்றால் என்ன?
ETF இன் திரவத்தன்மை என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட பரிமாற்ற வர்த்தக நிதி (ETF) பரிமாற்றத்தில் எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும் என்பதைக் குறிக்கிறது. ETFs அடிப்படையில் பல சொத்துக்களின் கூடை என்பதால், ETF திரவத்தன்மை என்ற கருத்தும் பல அடுக்குகளைக் கொண்டது. பொதுவாக, ETF திரவத்தன்மைக்கு இரண்டு முக்கிய கூறுகள் உள்ளன. – பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ETFs இன் திரவத்தன்மை – ETF இல் உள்ள தனிப்பட்ட சொத்துக்களின் திரவத்தன்மை பொதுவாக, ஒரு ETF ஐ உருவாக்கும் தனிப்பட்ட சொத்துக்கள் அதிகமாக திரவமாக இருந்தால், ETF ஐ மீட்க எளிதாக இருக்கும். இது அமைப்புச் சொத்துக்களின் திரவத்தன்மை மற்றும் ETF இன் திரவத்தன்மை ஆகியவற்றுக்கு நேரடி தொடர்பை ஏற்படுத்துகிறது.
முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் ETFs
பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் பங்குகளைப் போலவே முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். பொதுவாக, நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மட்டுமே அங்கீகரிக்கப்பட்ட நபர்கள் (APs) மூலம் முதன்மை சந்தையில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். இவர்கள் ஆழமான பைகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள், அவர்கள் ஒரே நேரத்தில் பத்தாயிரக்கணக்கான அலகுகளில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். இத்தகைய கனரக பரிவர்த்தனைகள் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் ETFs இன் வழங்கலை பாதிக்கக்கூடிய திறன் கொண்டவை, ஏனெனில் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் ETFs மூலம் பெரிய சொத்துக்களின் கூடை ஒன்றை வாங்கவோ மீட்கவோ செய்கிறார்கள். இரண்டாம் நிலை சந்தையில், நிறுவனமல்லாத முதலீட்டாளர்கள் அல்லது சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் பரிமாற்றங்கள் மூலம் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள். முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தைகளில் ETF திரவத்தன்மையை பல காரணிகள் பாதிக்கின்றன.
ETFs இன் திரவத்தன்மையை பாதிக்கும் கூறுகள் என்ன?
முதன்மையாக நான்கு காரணிகள் ETFs இன் திரவத்தன்மையை பாதிக்கின்றன.
ETF எப்படி அமைக்கப்பட்டுள்ளது
ETFs பல சொத்து வகைகளில் முதலீடு செய்கின்றன. பங்கு ETFs, உதாரணமாக, பெரிய-கேப், சிறிய-கேப் அல்லது வளர்ச்சி குறியீடுகள் போன்ற குறிப்பிட்ட குறியீடுகளை நகலெடுக்கலாம். பிற ETFs ரியல் எஸ்டேட் அல்லது ஐடி போன்ற சந்தை துறைகளில் கவனம் செலுத்தலாம். ஒரு ETF ஐ உருவாக்கும் சொத்துக்களின் பொது திரவத்தன்மை அதன் திரவத்தன்மையை பாதிக்கிறது. இது ETF திரவத்தன்மை ஆபத்துக்கு தொடர்புடையது. ஒரு சொத்தின் முதலீட்டு ஆபத்து குறைவாக இருந்தால், அது அதிகமாக திரவமாக இருக்கும். இது அடிப்படையில் ETF திரவத்தன்மை ஆபத்தை முழுவதுமாகக் குறைக்கிறது, ஏனெனில் இத்தகைய நிதிகளை வாங்கவோ விற்கவோ எளிதாக இருக்கும்.
ETF இல் உள்ள சொத்துக்களின் வர்த்தக அளவு
வர்த்தக அளவு வழங்கல் மற்றும் கோரிக்கை சக்திகளால் பாதிக்கப்படுகிறது. குறைந்த ஆபத்து பாதுகாப்புகள் அதிகமாக தேவைப்படும், எனவே, அவற்றை வர்த்தகம் செய்ய எளிதாக இருக்கும். இது பெரும்பாலும் அதிக வர்த்தக அளவிற்கு மாற்றப்படுகிறது. மேலும், ஒரு ETF இல் உள்ள அமைப்புச் சொத்துக்களின் வர்த்தக அளவு அதிகமாக இருந்தால், ETF இன் மொத்த திரவத்தன்மை அதிகரிக்கிறது. இந்தக் கட்டுரையில் பின்னர் ETF திரவத்தன்மை குறித்து மேலும் விவாதிப்போம்.
ETF இன் சொந்த வர்த்தக அளவு
அமைப்புச் சொத்துக்களின் வர்த்தக அளவுக்கு கூடுதலாக, ETF க்கு அதன் சொந்த வர்த்தக அளவு உள்ளது. இது ETF கூடை கொண்டுள்ள சொத்துக்களின் பொது வகையால் பாதிக்கப்படுகிறது. உதாரணமாக, பெரிய-கேப் ETFs சிறிய-கேப் ETFs க்கும் விட அதிகமாக வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். இது முன்னையதை விட பிந்தையதற்கு குறைந்த திரவத்தன்மையை ஏற்படுத்துகிறது.
பொது முதலீட்டு சூழல்
மொத்த சந்தை உணர்வு, ETF உடன் தொடர்புடைய குறிப்பிட்ட துறைகளை உருவாக்கும் போக்குகள் மற்றும் பொருளாதாரத்தின் பொது நிலை ETF திரவத்தன்மையை தற்காலிகமாக பாதிக்கக்கூடும். பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த அனைத்து காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்ளுவது நல்ல யோசனை.
முடிவு
இப்போது, 3x ETFs இல் முதலீடு செய்வது அதிக ஆபத்து உணர்வு கொண்டவர்களுக்கு மட்டுமே என்பதை நீங்கள் அறிவீர்கள். எனவே, 3x ETFs உங்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் இடம் பெறும் என்று நீங்கள் நம்பினால், இந்தியாவின் முன்னணி ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனங்களில் ஒன்றான ஏஞ்சல் ஒன் இல் தொழில்முறை வழிகாட்டலுக்காக செல்லுங்கள். இலவசமாக கற்றுக்கொள்ளுங்கள் பங்கு சந்தை பாடநெறி ஆன்லைனில் ஸ்மார்ட் மணி உடன் ஏஞ்சல் ஒன் இல்.
