பொருளாதார இடர்பாடுகள்: அர்த்தம் & உத்திகள்

அர்பிட்ராஜிங் என்பது இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட சந்தைகளில் அடிப்படை பொருளின் விலை வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் பெறும் செயல்முறையாகும். அர்பிட்ராஜிங் செய்யும் வர்த்தகர்கள் அர்பிட்ராஜியர்கள் என அழைக்கப்படுகிறார்கள். அவர்கள் ஒரு சொத்தை குறைந்த விலையில் வாங்கி, வேறு சந்தையில் அதிக விலையில் விற்பனை செய்வார்கள், சந்தை செயல்திறன் குறைவால் ஏற்படும் விலை வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் பெறுவார்கள். ஒரு சிறந்த சூழலில், அர்பிட்ராஜிங் எந்த மூலதனத்தையும் அல்லது ஆபத்தையும் உள்ளடக்கக்கூடாது, ஆனால் உண்மையில், இது இரண்டையும் உள்ளடக்கியது.

ஆபத்தில்லா அர்பிட்ரேட்டிங்; சந்தை செயல்திறன் குறைவின் விளைவா?

சந்தைகளுக்கு இடையிலான விலை வேறுபாடு சந்தை செயல்திறன் குறைவின் விளைவாகும். ஆனால், பொருளாதார நிபுணர் யூஜின் ஃபாமா உருவாக்கிய செயல்திறன் வாய்ந்த சந்தை கருதுகோளின்படி, ஒரு சிறந்த நிலைமையில், சந்தையில் உள்ள அனைத்து செயலில் உள்ள வர்த்தகர்களும் பங்கேற்பாளர்களும் சந்தையை சமநிலைக்கு கொண்டு வர விலை தகவல்களை செயலாக்குவார்கள். சந்தைகளுக்கு இடையில் விலை வேறுபாடுகளுக்கு இடமில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், உண்மையில், சந்தை எப்போதும் திறம்பட இயங்குவதில்லை. அதாவது, தகவல் ஓட்டம் உலகின் அனைத்து பகுதிகளிலும் உடனடியாக இல்லை. இதன் விளைவாக, வாங்குபவர்கள் மற்றும் விற்பவர்களுக்கு இடையில் அசமமான தகவல் விநியோகம் ஏற்படுகிறது, இது அர்பிட்ராஜிங் வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது. இப்படிப்பட்ட வேறுபாட்டை முதலில் கண்டறியும் நபர் ஒரு சந்தையில் குறைந்த விலையில் சொத்துகளை வாங்கி, மற்றொரு சந்தையில் அதிக விலையில் விற்பனை செய்யலாம். சந்தை செயல்திறன் குறைவின் ஒரு உதாரணம் விற்பவரின் கேட்கும் விலை வாங்குபவரின் பிட் விலையை விட குறைவாக இருக்கும் போது, 'எதிர்மறை பரவல்' உருவாகிறது. இது நடந்தால், வர்த்தகர்கள் அதில் விரைவாக வர்த்தகம் செய்து லாபம் பெறலாம். இது வெளிப்படையாக ஆபத்தில்லா சூழ்நிலை, இது அர்பிட்ராஜிங்கை சாத்தியமாக்குகிறது. ஆனால் உண்மையில், எந்த வர்த்தகமும் முற்றிலும் ஆபத்தில்லாதது அல்ல. அர்பிட்ராஜியர்கள் 'செயலாக்க ஆபத்து' எனப்படும், இது ஒரு நிலைமையில் விலகல் அல்லது விலை மறுஅமைப்பு, இது வர்த்தகத்தை குறைவான லாபகரமாகவோ அல்லது இழப்பாக மாற்றக்கூடியதாகவோ இருக்கலாம்.

ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜிங்

ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜ் வாய்ப்புகள் ஃபாரெக்ஸ் சந்தை மையமில்லாதது காரணமாக ஏற்படுகிறது. இதன் விளைவாக, எதிர்மறை பரவல் போன்ற சூழ்நிலைகள் சில சூழ்நிலைகளில் தோன்றுகின்றன. ஒரு நாணயத்தின் விலை இரண்டு சந்தைகளில் மாறுபடக்கூடும், இது அர்பிட்ராஜியர்களுக்கு குறைந்த விலையில் வாங்கி, அதிக விலையில் விற்பனை செய்ய அனுமதிக்கிறது, இதனால் லாபத்தை உறுதிசெய்கிறது. ஒரு உதாரணத்துடன் விவாதிப்போம். லண்டனில் உள்ள ஒரு வங்கி நாணய ஜோடி EUR/INR 86:40 என மேற்கோள் காட்டுகிறது, மற்றும் இந்திய வங்கி அதே ஜோடியை 86.94 என மேற்கோள் காட்டுகிறது. இந்த வேறுபாட்டை அறிந்த ஒரு வர்த்தகர் விலை வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் பெற அர்பிட்ராஜ் வர்த்தகத்தைத் திறக்கலாம். ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜிங் பல வடிவங்களை எடுத்துக்கொள்ளலாம், ஆனால் சாரம் அதேதான். ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜியர்கள் ஒரே நேரத்தில் வெவ்வேறு சந்தைகளில் ஏற்படும் விலை வேறுபாடுகளிலிருந்து லாபம் பெற முயற்சிக்கிறார்கள். ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜின் வகைகள், - நாணய அர்பிட்ராஜிங் என்பது பரிமாற்ற விகிதங்களில் இயக்கங்களின் மாறாக மேற்கோள் விலையிலிருந்து லாபம் பெறும் ஒரு முறை - குறுக்கு நாணய பரிமாற்றம் என்பது அமெரிக்க டாலரை அடிப்படை நாணயமாகக் கொள்ளாமல் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வெளிநாட்டு நாணயங்கள் வர்த்தகம் செய்யும் போது நடைபெறுகிறது. வெவ்வேறு நாணயங்கள் அல்லது நாணய ஜோடிகளின் மேற்கோள் விலையின் வேறுபாட்டிலிருந்து அர்பிட்ராஜிங் வாய்ப்பு ஏற்படுகிறது - வர்த்தகர்கள் வட்டி விகித வேறுபாட்டை பயன்படுத்த முயற்சிக்கிறார்கள். மூடப்பட்ட வட்டி விகித அர்பிட்ராஜில், வர்த்தகர்கள் அதிக மகசூல் தரும் நாணயத்தில் முதலீடு செய்து, முன்னணி நாணய ஒப்பந்தத்துடன் பரிமாற்ற ஆபத்தை மூடுகிறார்கள் - மூடப்பட்ட வட்டி விகித அர்பிட்ராஜின் எதிர்மறை, மூடப்படாத வட்டி விகித அர்பிட்ராஜ், இது அதிக வட்டி வருமானத்தை வழங்கும் வெளிநாட்டு நாணயத்திற்கு உள்நாட்டு நாணயத்தை பரிமாற்றம் செய்வதை உள்ளடக்கியது - ஸ்பாட்-பியூச்சர் அர்பிட்ராஜ் வாய்ப்பு என்பது ஸ்பாட் சந்தையில் நாணயத்தை வாங்கி, எதிர்கால சந்தையில் அதே நேரத்தில் விற்பனை செய்வது அல்லது குறுகிய காலத்தில் விற்பனை செய்வது, சாதகமான விலை வேறுபாடு இருந்தால். இந்த வகைகளை கீழே உள்ள பிரிவில் சிறிது கூடுதல் விவரத்துடன் விவாதித்துள்ளோம்.

ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜிங் உத்திகள்

ஃபாரெக்ஸ் (Forex) வர்த்தகத்தில், வர்த்தகர்கள் தங்கள் லாப வாய்ப்பை மேம்படுத்த பல்வேறு உத்திகளை ஏற்கிறார்கள். அவர்கள் வெவ்வேறு வர்த்தக கருவிகளின் இணைப்புகளுக்கு இடையிலான விலை வேறுபாட்டைக் காண்கிறார்கள். மற்ற வகையான ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜ் உத்திகள் பின்வருமாறு உள்ளன. மூவலய அர்பிட்ராஜ் மூன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நாணயங்களை உள்ளடக்கிய எதிர்மறை பரவல் உத்தியின் மாறுபாடு மூவலய அர்பிட்ராஜ் என அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு நாணயத்திற்கு எதிராக அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நாணயத்தை மற்றும் மற்றொன்றுக்கு ஒப்பிடுகையில் குறைவாக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நாணயத்தை கண்டறிய வர்த்தகர்கள் முயற்சிக்கிறார்கள். மூவலய எதிர்மறை பரவலின் ஒரு பொதுவான உதாரணம் EUR/USD, USD/JPY, மற்றும் EUR/JPY ஆகும். மூவலய அர்பிட்ராஜ் பற்றிய தனி கட்டுரை நமக்கு உள்ளது. வட்டி விகித அர்பிட்ராஜ் வட்டி விகித அர்பிட்ராஜ் கேரி வர்த்தகம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. வர்த்தகர்கள் குறைந்த வட்டி விகிதத்துடன் நாணயத்தை விற்பனை செய்து, அதிக வட்டி விகிதத்தை வழங்கும் நாணயத்தை வாங்குகிறார்கள். அவர் பின்னர் நாணயத்தை மாற்றும்போது, வட்டி விகித வேறுபாட்டிலிருந்து லாபம் பெறுகிறார். இந்த உத்தி காலகட்டத்தின் உட்பொதிந்த ஆபத்தை உள்ளடக்கியது. வர்த்தகர் தனது நிலையை மாற்றும் நேரத்திற்குள், நாணய விகிதம் மற்றும் வட்டி விகிதம் கூட மாறக்கூடும்.

ஸ்பாட்-பியூச்சர் அர்பிட்ராஜ்

நாம் அர்பிட்ராஜ் வாய்ப்பு கட்டுரையில் ஸ்பாட்-பியூச்சர் வர்த்தக உத்தியை தனியாக விவாதித்துள்ளோம். ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜின் இந்த கூடுதல் வடிவம் தற்போதைய சந்தையில் ஒரு சொத்தை வாங்கி, அதே நேரத்தில் எதிர்கால சந்தையில் விற்பனை செய்வது அல்லது குறுகிய காலத்தில் விற்பனை செய்வது. இந்த உத்தி பணம் மற்றும் கேரி வர்த்தகம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. ரிவர்ஸ் காஷ் மற்றும் கேரி வர்த்தகத்தில், வர்த்தகர்கள் ஸ்பாட் சந்தையில் குறுகிய காலத்தில் விற்பனை செய்து, எதிர்கால சந்தையில் நீண்ட நிலையைத் திறக்கிறார்கள்.

புள்ளிவிவர அர்பிட்ராஜ்

புள்ளிவிவர அர்பிட்ராஜை பயன்படுத்தும் வர்த்தகர்கள் அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நாணயமும் குறைவாக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நாணயமும் இறுதியில் சராசரிக்கு சரிசெய்யப்படும் என்று கருதுகிறார்கள். தங்கள் கோட்பாட்டை அடிப்படையாகக் கொள்ள, அவர்கள் நாணயங்களுக்கு இடையிலான வலுவான வரலாற்று தரவுகளை ஆராய்கிறார்கள். வர்த்தகர்கள் அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நாணயங்களின் தனித்தொகுப்புகளை மற்றும் குறைவாக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நாணயங்களின் தொகுப்புகளை தயாரித்து, அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட தொகுப்பை விற்பனை செய்து, குறைவாக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட தொகுப்பை வாங்குகிறார்கள்.

ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜின் சவால்கள்

ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜ் சவால்களிலிருந்து விடுபடவில்லை. விரைவான சந்தை திருத்தம், விரைவான செயலாக்கம், மற்றும் போதிய தகவல் இல்லாமை ஆகியவை ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜியர்கள் எதிர்கொள்ளும் சில சவால்கள். அர்பிட்ராஜிங் ஆபத்தில்லாதது என்று கருதப்படுகிறது, ஆனால் உண்மையில், அர்பிட்ராஜியர்கள் விலை விலகல், சந்தை மாற்றம், மற்றும் இதர சவால்களை எதிர்கொள்கிறார்கள். ஒரு உத்தியை உருவாக்குவது பாதி போராட்டம் மட்டுமே. வர்த்தகர்கள் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் அதிக செயலாக்க ஆபத்தை எதிர்கொள்கிறார்கள். ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜ் சந்தையில், அர்பிட்ராஜிங் வாய்ப்புகள் தோன்றி மறைகின்றன, சில மில்லி விநாடிகள் அல்லது விநாடிகள் மட்டுமே நீடிக்கின்றன. இப்படிப்பட்ட வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்த வர்த்தகர்கள் மிகவும் வேகமாக இருக்க வேண்டும். வர்த்தகர்கள் எதிர்கொள்ளும் மற்றொரு சவால் சந்தை தானாகவே திருத்தும் முறைமுறை. இது மிக அதிகமான வர்த்தகர்கள் தங்கள் அர்பிட்ராஜிங் உத்தியை செயல்படுத்த முயற்சிக்கும் போது ஏற்படுகிறது, இறுதியில் விலை இடைவெளியை குறைத்து, வர்த்தகம் இனி லாபகரமாக இருக்காது. இந்த திருத்த முறைமுறையின் காரணமாக, அதிக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட மற்றும் குறைவாக மதிப்பீடு செய்யப்பட்ட நாணயங்கள் இறுதியில் சராசரியில் இணைகின்றன. இது ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜிங்கை 'முதலாவது விரல்' விளையாட்டாக மாற்றுகிறது, அதாவது நீங்கள் நேரடி விலை ஊட்டம் மற்றும் தானியங்கி வர்த்தக தளம் மீது நம்பிக்கையுடன் இருக்க வேண்டும்.

முடிவு

ஃபாரெக்ஸ் (Forex) சந்தையில் அர்பிட்ராஜிங் வாய்ப்புகள் தோன்றுகின்றன, ஆனால் நேரத்துடன் லாபகரம் குறைகிறது, ஏனெனில் பங்கேற்பாளர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரிக்கிறது. இரண்டாவது, அர்பிட்ராஜிங்கில் இருந்து லாபம் பெறுவது மேம்பட்ட வர்த்தக மென்பொருளையும், பெரிய அளவில் வர்த்தகத்தையும் தேவைப்படுகிறது, இது நிறுவன பங்கேற்பாளர்களுக்கு மட்டுமே சாத்தியமாக்குகிறது. இருப்பினும், நீங்கள் ஃபாரெக்ஸ் (Forex) வர்த்தகத்தைப் பற்றி மேலும் அறிய விரும்பினால், ஃபாரெக்ஸ் (Forex) அர்பிட்ராஜ் உத்தியைப் பற்றிய நியாயமான கருத்து உங்களுக்கு சந்தையை நன்றாகப் படிக்க உதவும். மேலும், அர்பிட்ராஜிங்கில் இருந்து லாபம் பெற, நீங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களின் அர்பிட்ராஜ் ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்யலாம்.

இன்றைய பங்கு சந்தை விலைகளை ஆராயுங்கள்

டாடா ஸ்டீல் பங்கு விலை	அதானி பவர் பங்கு விலை
பிஎன்பி பங்கு விலை	சோமாடோ பங்கு விலை
பிஇஎல் பங்கு விலை	பிஹெல்இ பங்கு விலை
இன்ஃபோசிஸ் பங்கு விலை	ஐடிசி பங்கு விலை
ஜியோ ஃபைனான்ஸ் பங்கு விலை	எல்ஐசி பங்கு விலை