अंडरप्राइस्ड आयपीओ (IPO) चा अर्थ काय? स्पष्टीकरण, उदाहरणे आणि कारणे

अंडरप्राइसिंग ही आयपीओ (IPO) शेअर्स त्यांच्या वास्तविक मूल्याच्या सवलतीत विकण्याची आयपीओ (IPO) धोरण आहे. जेव्हा नवीन शेअर्स पहिल्या दिवसाच्या ट्रेडिंगनंतर मूळ आयपीओ (IPO) किमतीवर बंद होतात तेव्हा शेअरची किंमत कमी झाल्याचे मानले जाते. जेव्हा एखादी लिस्टिंग कंपनी कमी-मूल्याचे शेअर्स जारी करते, तेव्हा तिचे प्राथमिक उद्दिष्ट अधिक गुंतवणूकदारांना आकर्षित करणे हे असते. अंडरप्राइस्ड आयपीओ (IPO) विद्यमान भागधारकांना त्यांचे होल्डिंग लिक्विडेट करण्याची आणि कर्जातून बाहेर पडण्याची संधी देतात. तथापि, गुंतवणूकदारांनी किमतीत वाढ करण्याची मागणी करण्यापूर्वी लहान किंमत धोरण अल्प कालावधीसाठी प्रभावी आहे.

आयपीओ (IPO) गुंतवणूकदारांसाठी, अंडरप्राइस्ड आयपीओ (IPO) नवीन कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची आकर्षक संधी देतात. किंवा अंडरप्राइस्ड आयपीओ (IPO) म्हणजे काय आणि कमी मूल्य असलेले आयपीओ (IPO) जाणकार गुंतवणूकदारांना लक्षणीय परतावा कसे देऊ शकतात हे समजून घेऊ.

अंडरप्राइस्ड आयपीओ (IPO) म्हणजे काय?

अंडरप्राइसिंग ही अशी परिस्थिती आहे ज्यामध्ये कंपनीच्या आयपीओ (IPO) शेअरची किंमत त्याच्या वास्तविक बाजार मूल्यापेक्षा कमी सेट केली जाते. हे दोन कारणांमुळे होऊ शकते - जेव्हा गुंतवणूकदारांना ऑफर आकर्षक बनवण्यासाठी आयपीओ (IPO) ची किंमत कंझर्व्हेटिव्ह पद्धतीने ठेवली जाते किंवा जेव्हा अंडररायटरद्वारे शेअरची किंमत कंझर्व्हेटिव्ह सेट केली जाते.

अंडरप्राइसिंग ही समस्याग्रस्त कंपन्यांनी त्यांचे शेअर्स आकर्षक बनवण्यासाठी वापरली जाणारी यंत्रणा आहे. कंपनीच्या शेअरची किंमत त्याच्या वास्तविक मूल्यापेक्षा कमी राहते. तथापि, पहिल्या दिवसाच्या ट्रेडिंगनंतर शेअरच्या किमतीत वाढ झाल्याने बाजार स्वतःला सुधारतो.

आयपीओ (IPO) शेअर्सच्या अंडरप्राइसिंग माहितीची विषमता, कायदेशीर न्यायालयीन कार्यवाही किंवा अंडरप्राइसिंगमुळे मागणी वाढवण्याच्या यंत्रणेमुळे असू शकते.

शेअर्सच्या डिस्काउंट व्हॅल्यूची गणना करण्यासाठी हे सूत्र आहे.

अंडरप्राइस्ड खर्च = [(Pm-P0) / P0] * 100

जेथे,

Pm= पहिल्या ट्रेडिंग सत्राच्या शेवटी किंमत

P0= ऑफरिंग किंमत

अंडरप्रायसिंगला टक्केवारी म्हणून व्यक्त केले जाते आणि म्हणून, ते 100 ने गुणाकार केले जाते.

उदाहरणासह आयपीओ (IPO) अंडरप्राइसिंग समजून घेऊ.

समजा एखाद्या कंपनीने त्याचे शेअर्स ₹ 90 मध्ये जारी केले आहेत. ही IPO शेअर्सची ऑफरिंग किंमत किंवा P0 आहे. ट्रेडिंग सत्राच्या शेवटी, कंपनीचे शेअर्स ₹150 वर पोहोचले. ही क्लोजिंग प्राईस आहे.

वरील सूत्रानुसार, खाली दिल्याप्रमाणे अंडरप्रायसिंग मोजले जाते.

अंडरवॅल्यूड खर्च = 150-90 / 90 * 100 = 66.66%. त्यामुळे, स्टॉकची किंमत 66.66% कमी होती.

आयपीओ (IPO) अंडरप्रायसिंग अनेकदा ऑफर किंमत मोजणी त्रुटींमुळे उद्भवते. आयपीओ (IPO) किंमतीसाठी अनेक परिमाणात्मक आणि गुणवत्तापूर्ण घटक जबाबदार आहेत. परिमाणात्मक घटकांमध्ये कंपनीची आर्थिक स्थिती, अंदाजित आणि वास्तविक संख्या आणि कंपनीने नोंदवलेला रोख प्रवाह यांचा समावेश होतो. या घटकांवर अवलंबून, जेव्हा कंपन्या स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये नोंदणीकृत असतात, तेव्हा ते मूळ किमतीवर किंवा कमी किमतीवर शेअर्सची यादी करू शकतात. एकदा स्टॉकची यादी झाली की त्यांच्या किमती वाढू लागतात. त्यामुळे, कमी किंमतीची स्थिती जास्त काळ टिकू शकत नाही आणि पहिल्या दिवसाच्या ट्रेडिंग सत्राच्या शेवटी, कंपनीचे शेअर्स त्यांच्या वास्तविक मूल्याशी जुळवून घेतील.

आयपीओ (IPO) अंडरप्रायसिंगचे कारण

आयपीओ (IPO) म्हणजे स्टॉक एक्सचेंजमध्ये नवीन कंपनी आणण्याची प्रक्रिया आहे. भांडवल उभारणी करणे हे कंपनीचे प्राथमिक उद्दिष्ट आहे.

कधीकधी अंडरप्राइसिंग चुकून घडू शकते जेव्हा अंडरराइटर कंपनीच्या शेअर्सच्या मागणीला कमी लेखतो. याउलट, गुंतवणुकदारांना नवीन कंपनीसोबत जोखीम घेण्यास प्रोत्साहित करण्यासाठी कमी किंमत ही काहीवेळा एकमेव धोरण असते. संशोधकांनी अंडरप्रायसिंगमागील काही सिद्धांतांवर प्रकाश टाकला आहे.

माहिती विषमता: जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदार यांच्यातील उपलब्ध माहितीमधील फरकांमुळे माहितीची विषमता उद्भवू शकते.

या सिद्धांतानुसार माहिती असलेल्या गुंतवणूकदारांपेक्षा अज्ञानी गुंतवणूकदार अधिक आहेत. जाणकार गुंतवणूकदार केवळ तेव्हाच गुंतवणूक करतात जेव्हा त्यांना त्यांच्या गुंतवणुकीतून परतावा मिळण्याची खात्री असते, परंतु अज्ञानी गुंतवणूकदार अनाठायी गुंतवणूक करू शकतात. तथापि, अंडरराइटरचे यश ऑफरसाठी बोली लावणाऱ्या गुंतवणूकदारांच्या संख्येवर अवलंबून असल्याने, त्यांना अज्ञान गुंतवणूकदारांनी बोली लावावी लागते. या गुंतवणूकदारांचे नुकसान कमी करण्यासाठी अंडरराइटर ऑफरची किंमत कमी ठेवू शकतो.

एजन्सी संघर्ष: हे कंपनी आणि अंडररायटिंग एजन्सी दरम्यान उद्भवते.

आयपीओ (IPO) च्या बाबतीत, कमी किंमतीमुळे कंपनीसाठी आयपीओ (IPO) ची किंमत वाढते परंतु अंडररायटरला फायदा होतो. अंडरप्राइसिंग म्हणजे जास्त मागणी, आणि आयपीओ (IPO) शेअर्सची जास्त मागणी यामुळे अंडररायटरना जास्त कमिशन मिळेल.

प्रसिद्धी: अंडरप्राइसिंग स्टॉक जारी करण्याचे आणखी एक कारण म्हणजे प्रसिद्धी मिळवणे. खोल सवलत असलेले आयपीओ (IPO) स्टॉक्स अनेकदा वृत्तपत्रांच्या पहिल्या पानांवर येतात.

कायदेशीर समस्या:आयपीओ (IPO) अंडरप्राइसिंगसाठी कायदेशीर दायित्वे आणि नकारात्मक बातम्या देखील ट्रिगर होऊ शकतात. जर एखादी कंपनी कायदेशीर प्रक्रियेतून जात असेल तर ती तिची प्रतिष्ठा खराब करू शकते. तथापि, स्टॉक अंडरप्राइसिंग असल्यास, ते उच्च जोखीम असलेल्या गुंतवणूकदारांना आकर्षित करू शकते.

अंडरप्राइसिंग महत्त्वाचे का आहे?

गुंतवणुकदाराच्या दृष्टीकोनातून, जर एखादा स्टॉक जास्त विकला गेला असेल तर त्याचा अर्थ कमी आहे. जेव्हा मार्केट सिक्युरिटी वारंवार विकली जाते, तेव्हा त्याची किंमत खूप कमी होते आणि गुंतवणूकदार नेहमी अंडरप्राइस्ड खरेदी करण्यासाठी आणि जास्त किंमतीला विकण्यासाठी जास्त विकले गेलेले स्टॉक शोधतात. तथापि, अंडरप्राइसिंग ही अल्प-मुदतीची परिस्थिती आहे, आणि बाजार स्वतःला समायोजित केल्यामुळे किंमत लवकरच वाढेल, परिणामी अंडरप्राइस्ड गुंतवणूक केलेल्या गुंतवणूकदारांना लक्षणीय नफा मिळेल.

आयपीओ (IPO) अंडरप्राइसिंगचे फायदे आणि तोटे

आयपीओ (IPO) अंडरप्रायसिंग विद्यमान शेअरधारकांना त्यांच्या गुंतवणुकीतून बाहेर पडण्याची उत्तम संधी देते. तथापि, दुसरीकडे, अंडरप्राइस्ड आयपीओ (IPO) ट्रान्झॅक्शन खर्च वाढवतात. आम्ही आयपीओ (IPO) अंडरप्रायसिंगचे फायदे आणि तोटे खाली सूचीबद्ध केले आहेत.

निष्कर्ष

आकर्षक किंमतीमध्ये आयपीओ (IPO) शेअर्सची मागणी कृत्रिमरीत्या वाढवण्यासाठी आयपीओ (IPO) शॉर्ट सेलिंग ही एक सरावलेली रणनीती आहे. सैद्धांतिकदृष्ट्या, कोणताही आयपीओ (IPO) ज्याची किंमत ट्रेडिंगच्या पहिल्या दिवशी वाढेल तो अंडरप्राइस्ड विकला जातो. हे जाणूनबुजून किंवा अपघाती असू शकते. तुम्हाला आयपीओ (IPO) मध्ये गुंतवणूक करण्यात स्वारस्य असल्यास, संकल्पना समजून घेणे तुम्हाला ऑफरचे चांगले मूल्यांकन करण्यात मदत करेल.