செயற்கை கால் உத்தி என்றால் என்ன? அர்த்தம் & நன்மைகள்

பங்கு சந்தையில் முதலீடு மற்றும் வர்த்தகம் செய்வதில், பலர் இது பங்குகளை வாங்குவதும் விற்பதும்தான் என்று நினைக்கிறார்கள். ஆனால், அதில் இன்னும் பல இருக்கின்றன, குறிப்பாக நாம் விருப்பங்கள் வர்த்தகம் பற்றி பேச ஆரம்பிக்கும்போது. விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தில் பயன்படுத்தப்படும் சுவாரஸ்யமான உத்திகள் ஒன்றாக சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜி அழைக்கப்படுகிறது. இந்த கட்டுரையில், சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜி என்ன, அது எப்படி செயல்படுகிறது, ஏன் வர்த்தகர்கள் அதை பயன்படுத்துகிறார்கள், மற்றும் நீங்கள் எதை கவனமாக இருக்க வேண்டும் என்பதைக் காண்போம். முடிவில், நீங்கள் தொடங்குகிறீர்கள் என்றாலும் கூட, இந்த புத்திசாலித்தனமான மற்றும் மூலதனமான வழியை தெளிவாகப் புரிந்துகொள்வீர்கள்.

அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வது: விருப்பங்கள் என்ன?

சிந்தைடிக் கால் பற்றி நுழைவதற்கு முன், விருப்பங்களை விரைவாகப் பேசுவோம். ஒரு விருப்பம் என்பது ஒரு வகையான நிதி ஒப்பந்தமாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதிக்கு முன் ஒரு பங்கை ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க உங்களுக்கு உரிமையை (ஆனால் கடமையை அல்ல) வழங்குகிறது. இரண்டு வகையான விருப்பங்கள் உள்ளன:

• கால் விருப்பங்கள்: இவை உங்களுக்கு பங்கை வாங்க உரிமையை வழங்குகின்றன.
• புட் விருப்பங்கள்: இவை உங்களுக்கு பங்கை விற்க உரிமையை வழங்குகின்றன.

விருப்பங்கள் பொதுவாக ஆபத்துகளை குறைக்க அல்லது உயர்ந்த மற்றும் குறைந்த சந்தைகளில் லாபம் பெற பயன்படுத்தப்படுகின்றன. இப்போது, இவற்றை வெவ்வேறு வழிகளில் இணைக்க ஆரம்பிக்கும்போது என்ன நடக்கிறது என்பதைப் பார்ப்போம் – அதுதான் சிந்தைடிக் கால் போன்ற உத்திகள் வரும் இடம்.

சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜி என்ன?

சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜி என்பது இரண்டு நிலைகளை இணைப்பதாகும்:

• நீண்ட பங்கு நிலை (ஒரு பங்கை வாங்கி வைத்திருப்பது), மற்றும்
• அதே பங்கில் நீண்ட புட் விருப்பம் (ஒரு புட் வாங்குவது).

இரண்டையும் சேர்த்து பயன்படுத்தும்போது, அது ஒரு கால் விருப்பம் போலவே செயல்படும் ஒன்றை உருவாக்குகிறது. அதனால் அதை சிந்தைடிக் கால் என்று அழைக்கப்படுகிறது. நீங்கள் உண்மையான கால் விருப்பத்தின் செலுத்துதல்களை மற்ற கருவிகளைப் பயன்படுத்தி பின்பற்றும் நிலையை உருவாக்குகிறீர்கள்.

சூத்திரம்:

சிந்தைடிக் கால் = நீண்ட பங்கு + நீண்ட புட் உதாரணம் கற்பனை செய்யுங்கள் நீங்கள் ABCD Ltd. என்ற ஒரு நிறுவனத்தின் 1 பங்கைக் கொண்டிருக்கிறீர்கள், மற்றும் அது தற்போது ₹100க்கு வர்த்தகம் செய்கிறது. இப்போது, நீங்கள் ABCD Ltd.க்கு ₹100 அடிப்படை விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குகிறீர்கள், இது ஒரு மாதத்தில் காலாவதியாகிறது. இதன் பொருள் நீங்கள் இப்போது கொண்டிருக்கிறீர்கள்:

• ஒரு நீண்ட பங்கு நிலை (நீங்கள் பங்கைக் கொண்டிருக்கிறீர்கள்).
• ஒரு நீண்ட புட் நிலை (நீங்கள் பங்கை ₹100க்கு விற்க உரிமையைப் பெற்றுள்ளீர்கள்).

சந்தையில் என்ன நடந்தாலும், நீங்கள் பாதுகாக்கப்பட்டுள்ளீர்கள்:

• பங்கின் விலை உயர்ந்தால், உங்கள் பங்கு மதிப்பு அதிகரிக்கிறது.
• பங்கின் விலை குறைந்தால், உங்கள் புட் விருப்பம் செயல்பட்டு, பங்கை ₹100க்கு விற்க உங்களை பாதுகாக்கிறது.

அதனால், நீங்கள் ஒரு கால் விருப்பத்தை வைத்திருப்பது போலவே செயல்படும் நிலையை உருவாக்கியுள்ளீர்கள் – பங்கின் உயர்விலிருந்து நீங்கள் பயனடைகிறீர்கள் ஆனால் அது குறைந்தால் உங்கள் இழப்புகளை வரையறுக்கிறீர்கள்.

ஏன் சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜியைப் பயன்படுத்த வேண்டும்?

நீங்கள் கேட்கலாம்: ஏன் ஒரு கால் விருப்பத்தை மட்டும் வாங்கி சிக்கல்களை தவிர்க்கக்கூடாது? எல்லாவற்றையும் விட, அது எளிதாகத் தெரிகிறது. ஆனால் பல அனுபவமுள்ள வர்த்தகர்கள் சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜியை விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் அது ஒரு சாதாரண கால் விருப்பம் வழங்காத பல நடைமுறை நன்மைகளை வழங்குகிறது. இங்கே நான்கு விரிவான காரணங்கள் உள்ளன:

1. உள்ளமைக்கப்பட்ட ஆபத்து பாதுகாப்பு (ஏற்கனவே உள்ள பங்கு வைத்திருப்பதை பாதுகாக்க)

நீங்கள் ஏற்கனவே பங்கைக் கொண்டிருந்தால், அதனுடன் புட் விருப்பத்தை வாங்குவது ஒரு உள்ளமைக்கப்பட்ட காப்பீட்டு கொள்கையாக செயல்படுகிறது. இது முக்கிய விலை வீழ்ச்சிகளிலிருந்து உங்களை பாதுகாக்கிறது, ஏனெனில் புட் விருப்பம் உங்கள் பங்குகளை ஒரு நிலையான விலையில் விற்க உங்களுக்கு உரிமையை வழங்குகிறது, இது அசாதாரண அல்லது நிச்சயமற்ற சந்தைகளில் உங்கள் கீழ்முனை ஆபத்தை வரையறுக்கிறது.

2. கட்டுப்படுத்தப்பட்ட கீழ்முனையுடன் வரையறுக்கப்படாத மேல்முனை

ஒரு சாதாரண கால் விருப்பம் போலவே, ஒரு சிந்தைடிக் கால் பங்கின் விலை உயரும்போது பயனடைகிறது. ஆனால் ஒரு சாதாரண கால் போல அல்லாமல், சிந்தைடிக் பதிப்பு பங்கைக் கொண்டிருக்கும் போது பாதுகாப்பான புட் மூலம் ஆபத்தை நிர்வகிக்க அனுமதிக்கிறது, இது இரு உலகங்களின் சிறந்தவற்றை வழங்குகிறது – வளர்ச்சி சாத்தியம் மற்றும் கீழ்முனை பாதுகாப்பு.

3. உத்தி வடிவமைப்பு மற்றும் செயல்பாட்டில் நெகிழ்வு

சிந்தைடிக் கால்களை குறிப்பிட்ட இலக்குகளைப் பொருத்தவாறு வடிவமைக்க முடியும். உதாரணமாக, உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை, சந்தை பார்வை, அல்லது வரி திட்டமிடல் தேவைகளுக்கு ஏற்ப புட் விருப்பத்திற்கான வெவ்வேறு அடிப்படை விலைகள் மற்றும் காலாவதியாகும் தேதிகளை நீங்கள் தேர்வு செய்யலாம் – இது ஒரு எளிய கால் விருப்பத்துடன் சாத்தியமில்லை.

4. சாத்தியமான செலவு அல்லது வரி நன்மைகள்

சில சந்தை நிலைகள் அல்லது வரி சட்டமன்றங்களில், சிந்தைடிக் கால் உருவாக்குவது செலவின்மிக்கதாக இருக்கலாம். உதாரணமாக, கால் விருப்பங்கள் அதிக விலை கொண்டிருந்தால் அல்லது வேறுபட்ட முறையில் வரி விதிக்கப்படுகிறதா என்பதைப் பொறுத்து, பங்கு மற்றும் புட் நிலைகளை இணைப்பது குறைந்த செலவில் அல்லது சிறந்த வரி பிறகு வருமானத்துடன் அதே வெளிப்பாட்டை வழங்கக்கூடும்.

சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜியின் நன்மைகள்

முக்கிய நன்மைகளைப் பார்ப்போம்:

வரையறுக்கப்பட்ட ஆபத்து

புட் விருப்பத்தின் காரணமாக உங்கள் இழப்புகள் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன.

வரையறுக்கப்படாத மேல்முனை

பங்கின் விலை உயர்ந்தால், உங்கள் லாப சாத்தியம் வரையறுக்கப்படாதது (பங்கைக் கொண்டிருப்பது போலவே).

பாதுகாப்புக்கு பயனுள்ளதாக உள்ளது

நீங்கள் ஏற்கனவே கொண்டிருக்கும் பங்கைக் காப்பாற்ற ஒரு சிறந்த கருவி.

சில சந்தைகளில் குறைந்த செலவு

விருப்பங்கள் எவ்வாறு விலை நிர்ணயிக்கப்படுகின்றன என்பதைப் பொறுத்து, ஒரு சிந்தைடிக் நிலையை உருவாக்குவது உண்மையான கால் வாங்குவதைக் காட்டிலும் மலிவாக இருக்கலாம்.

சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜியின் குறைகள்

எந்த உத்தியும் முழுமையானதல்ல. கவனிக்க வேண்டிய சில விஷயங்கள் இங்கே:

புட் விருப்பத்தின் செலவு

ஒரு புட் வாங்குவது பணம் செலவாகிறது. பங்கின் விலை குறையாவிட்டால், நீங்கள் அந்த தொகையை இழக்கலாம்.

பங்கு உரிமை தேவை

நீங்கள் ஏற்கனவே பங்கைக் கொண்டிருக்க வேண்டும், அல்லது அதை வாங்க வேண்டும், இது வெறும் விருப்பத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதிக பணத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது.

தொடக்கத்திற்கான சிக்கல்

இது மிகவும் கடினமானதல்ல என்றாலும், முழுமையாக புதியவருக்கு இந்த கருத்து புரிந்துகொள்வதற்கு நேரம் எடுக்கலாம்.

செலுத்துதல் வரைபடம்: அது எப்படி தெரிகிறது?

ஒரு செலுத்துதல் வரைபடம் வெவ்வேறு விலை நிலைகளில் நீங்கள் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்க அல்லது இழக்க முடியும் என்பதை நமக்கு காட்சிப்படுத்த உதவுகிறது. சிந்தைடிக் காலில் என்ன நடக்கிறது என்பதை இங்கே பார்ப்போம்:

• பங்கின் விலை உயர்ந்தால், உங்கள் லாபம் அதிகரிக்கிறது.
• பங்கின் விலை குறைந்தால், உங்கள் இழப்புகள் புட் அடிப்படை விலையில் நிற்கின்றன.

இது ஒரு சாதாரண கால் விருப்பத்தின் செலுத்துதல் வரைபடத்தைப் போலவே தெரிகிறது.

நீங்கள் எப்போது சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜியைப் பயன்படுத்த வேண்டும்?

இந்த உத்தி பொருத்தமான சில நிலைகள் இங்கே உள்ளன:

• நீங்கள் ஏற்கனவே பங்கைக் கொண்டிருக்கிறீர்கள் மற்றும் சந்தை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாப்பு விரும்புகிறீர்கள்.
• பங்கின் விலை உயரும் என்று எதிர்பார்க்கிறீர்கள் ஆனால் அதை வைத்திருப்பதில் ஆபத்தை குறைக்க விரும்புகிறீர்கள்.
• ஒரு கால் விருப்பத்தின் செலுத்துதலை உத்தி காரணங்களுக்காக பின்பற்ற விரும்புகிறீர்கள்.

உதாரணமாக, நிச்சயமற்ற சந்தை நேரங்களில், ஒரு சிந்தைடிக் கால் உங்களுக்கு மன அமைதியை வழங்க முடியும். நீங்கள் இன்னும் லாபங்களைப் பெறுவீர்கள் ஆனால் பெரிய வீழ்ச்சிகளால் தூங்காமல் இருப்பீர்கள்.

சிந்தைடிக் கால் மற்றும் உண்மையான கால் விருப்பத்தின் வித்தியாசம்

முடிவு

சிந்தைடிக் கால் ஸ்ட்ராடஜி என்பது பங்கு விலை உயர்வுகளைப் பயன்படுத்த விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களுக்கு ஒரு சக்திவாய்ந்த கருவியாகும், அதே சமயம் இழப்புகளிலிருந்து தங்களை பாதுகாக்கிறது. இது இரு உலகங்களின் சிறந்தவற்றை வழங்குகிறது – லாப சாத்தியம் மற்றும் கீழ்முனை பாதுகாப்பு. நீங்கள் ஏற்கனவே பங்கைக் கொண்டிருக்கிறீர்கள் மற்றும் உங்கள் நிலையை பாதுகாக்க விரும்புகிறீர்கள், அல்லது உத்தி காரணங்களுக்காக ஒரு கால் விருப்பத்தை பின்பற்ற விரும்புகிறீர்கள் என்றால், இது சரியான தேர்வாக இருக்கலாம். ஆனால் நினைவில் கொள்ளுங்கள், பங்கு சந்தையில் வர்த்தகம் செய்வது – குறிப்பாக விருப்பங்களுடன் – ஆபத்துகளை கொண்டுள்ளது. எப்போதும் உங்கள் வீட்டுப்பாடங்களைச் செய்யவும், ஒரு டெமோ கணக்குடன் பயிற்சி செய்யவும் அல்லது மூழ்குவதற்கு முன் ஆலோசனை பெறவும். இறுதியில், சிந்தைடிக் கால்களைப் போன்ற உத்திகளை கற்றுக்கொள்வது பணம் சம்பாதிப்பது மட்டுமல்ல – புத்திசாலித்தனமான, தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுப்பது. மேலும் நீங்கள் புரிந்துகொள்வதற்கேற்ப, நீங்கள் ஒரு முதலீட்டாளராக நம்பிக்கையுடன் மற்றும் வெற்றிகரமாக இருப்பீர்கள்.