తెలుగు
స్వాప్ రేట్లు మరియు వడ్డీ రేటు స్వాప్లు ఆర్థిక మార్కెట్లలో అంతర్భాగాలు, ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడంలో, నగదు ప్రవాహాలను ఆప్టిమైజ్ చేయడంలో మరియు పెట్టుబడి నిర్ణయాలను ప్రభావితం చేయడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. ఈ వ్యాసం స్వాప్ రేట్లు, వడ్డీ రేటు స్వాప్లు, వాటి ముఖ్యమైన భాగాలు, లెక్కలు, రకాలు, ప్రయోజనాలు, అలాగే ప్రమాదాలు మరియు పరిమితుల గురించి లోతైన అన్వేషణను అందిస్తుంది.
స్వాప్ రేటు అంటే ఏమిటి?
స్వాప్ రేటు అనేది వడ్డీ రేటు స్వాప్లో పాల్గొనే పక్షాల మధ్య అంగీకరించిన స్థిర వడ్డీ రేటును సూచిస్తుంది. ఈ రేటు స్వాప్ ఒప్పందం మొత్తం వ్యవధి పాటు మారదు. వడ్డీ రేటు స్వాప్లో, రెండు పక్షాలు వడ్డీ రేటులకు సంబంధించిన నగదు ప్రవాహాలను మారుస్తాయి, ఒక పక్షం స్థిర వడ్డీ రేటును పొందుతుంది మరియు మరో పక్షం మార్పిడి వడ్డీ రేటును పొందుతుంది, ఇది తరచుగా MIBOR (ముంబై ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్డ్ రేటు) వంటి బెంచ్మార్క్ల ఆధారంగా ఉంటుంది. విస్తృతంగా, స్వాప్ రేట్లు ఇతర ఆర్థిక పరికరాలకు కూడా సంబంధించినవిగా ఉండవచ్చు, ఉదాహరణకు కరెన్సీ స్వాప్లు, ఇక్కడ ఇది మార్పిడి రేటు యొక్క స్థిర భాగాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ రేటు నిర్ణయం వివిధ అంశాల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది, అందులో సరఫరా మరియు డిమాండ్ డైనమిక్స్, భవిష్యత్ వడ్డీ రేటు మార్పులపై మార్కెట్ అంచనాలు, క్రెడిట్ రిస్క్ మరియు మార్కెట్ లిక్విడిటీ ఉన్నాయి. 
పెట్టుబడిదారులు మరియు పెద్ద సంస్థలు తరచుగా స్వాప్ రేట్లను ఫారెక్స్, కరెన్సీ లేదా వడ్డీ రేటు స్వాప్ల వంటి ఒప్పందాలలో వడ్డీ రేటు మార్పుల ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగిస్తారు. స్థిర రేటు స్థిరత్వాన్ని అందిస్తుంది మరియు నగదు ప్రవాహాలలో మార్పులకు పరిహారంగా పనిచేస్తుంది. ఈ స్వాప్ రేట్లు ఆర్థిక పరికరాల విలువలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి మరియు ఇలాంటి స్వాప్ ఒప్పందాలలో పాల్గొనడం వల్ల కలిగే సంభావ్య ప్రయోజనాలను అంచనా వేయడానికి అవగాహన అవసరం.
స్వాప్ రేటు యొక్క ముఖ్యమైన భాగాలు
- నోటినల్ అమౌంట్: వడ్డీ చెల్లింపులు ఆధారపడే ప్రధాన మొత్తం, కానీ మార్పిడి కాదు.
- స్థిర రేటు: స్వాప్ వ్యవధి మొత్తం ఒక పక్షం చెల్లించే మార్పు లేని వడ్డీ రేటు.
- ఫ్లోటింగ్ రేటు: ఒక సూచిక రేటుకు అనుసంధానించబడిన వడ్డీ రేటు, కాలానుగుణంగా సర్దుబాటు చేయబడుతుంది.
- స్ప్రెడ్ లేదా మార్జిన్: ఫ్లోటింగ్ రేటును లెక్కించడానికి సూచిక రేటుకు జోడించిన అదనపు మొత్తం.
- మ్యాచ్యూరిటీ డేట్: స్వాప్ ఒప్పందం ముగింపు తేదీ.
- చెల్లింపు ఫ్రీక్వెన్సీ: వడ్డీ చెల్లింపులు ఎంత తరచుగా చేయబడతాయి (ఉదా., అర్ధ వార్షిక, త్రైమాసిక).
- డే కౌంట్ కన్వెన్షన్: కాలక్రమేణా వడ్డీ పెరుగుదలను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే పద్ధతి.
ఈ భాగాలు కలిసి వడ్డీ రేటు స్వాప్ యొక్క నిబంధనలు మరియు నగదు ప్రవాహాలను నిర్వచిస్తాయి. ఈ నిబంధనలపై స్పష్టత అన్ని పక్షాలకు సజావుగా స్వాప్ ఒప్పందం నిర్ధారించడానికి కీలకం.
వడ్డీ రేటు స్వాప్లు అంటే ఏమిటి?
వడ్డీ రేటు స్వాప్ అనేది రెండు పక్షాల మధ్య వడ్డీ రేటుల ఆధారంగా నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేసుకునే ఆర్థిక ఒప్పందం (డెరివేటివ్స్). ఒక పక్షం మరో పక్షానికి స్థిర వడ్డీ రేటును చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది మరియు మార్పిడి వడ్డీ రేటును పొందుతుంది, ఇది సాధారణంగా LIBOR (లండన్ ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్డ్ రేటు) లేదా MIBOR (ముంబై ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్డ్ రేటు) వంటి బెంచ్మార్క్ రేటు ఆధారంగా ఉంటుంది. ఈ మార్పిడి ఉద్దేశ్యం వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడం లేదా హెడ్జ్ చేయడం.
వడ్డీ రేటు స్వాప్ రేటు ఉదాహరణలు
వడ్డీ రేటు స్వాప్ ఎలా పనిచేస్తుందో వివరించడానికి ఇక్కడ ఒక సరళమైన ఉదాహరణ ఉంది: ఇమాజిన్ రెండు కంపెనీలు, కంపెనీ A మరియు కంపెనీ B. కంపెనీ A కి మార్పిడి వడ్డీ రేటుతో లోన్ ఉంది, అంటే దాని వడ్డీ చెల్లింపులు మార్కెట్ వడ్డీ రేటుల మార్పులతో మారవచ్చు. మరోవైపు, కంపెనీ B కి స్థిర వడ్డీ రేటుతో లోన్ ఉంది మరియు అది ఏదైనా సంభావ్య వడ్డీ రేటు పెరుగుదలకు గురి కావాలనుకోవడం లేదు. కంపెనీ A మరియు కంపెనీ B వడ్డీ రేటు స్వాప్ ఒప్పందంలో ప్రవేశించడానికి నిర్ణయించుకుంటాయి. ఈ ఏర్పాటులో:
- కంపెనీ A కంపెనీ B కి 5% స్థిర వడ్డీ రేటు లేదా వడ్డీ రేటు స్వాప్ రేటును నోటినల్ ప్రిన్సిపల్ మొత్తంపై చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది.
- కంపెనీ B అదే నోటినల్ ప్రిన్సిపల్ మొత్తంపై MIBOR ఆధారంగా కంపెనీ A కి మార్పిడి వడ్డీ రేటును చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది.
నోటినల్ ప్రిన్సిపల్ అనేది వడ్డీ లెక్కల ఆధారంగా ఉన్న ఊహాత్మక మొత్తం, మరియు ఇది వాస్తవంగా మార్పిడి చేయబడదు. MIBOR అనేది మొదటి తరగతి రుణగ్రహీతలకు రుణాలు ఇచ్చిన భారతీయ బ్యాంకుల ద్వారా అందించబడిన రుణ రేటు యొక్క బరువు కలిగిన సగటు. ఇది NSE ద్వారా రోజువారీగా లెక్కించబడుతుంది. స్వాప్ రేటు ఒప్పందం ప్రారంభంలో నిర్ణయించబడుతుంది మరియు ఇది తరచుగా మార్కెట్ పరిస్థితులు, భవిష్యత్ వడ్డీ రేటు మార్పుల అంచనాలు, క్రెడిట్ రిస్క్ మరియు ఇతర అంశాల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. కంపెనీ A కంపెనీ B కి 5% స్థిర వడ్డీ రేటును చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది, మరియు కంపెనీ B కంపెనీ A కి 3-నెలల MIBOR రేటును చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది. స్వాప్ 5 సంవత్సరాల గడువు కలిగి ఉంది. ఇది ఎలా పనిచేస్తుందో ఇక్కడ ఉంది:
- ప్రారంభంలో, కంపెనీ A దాని లోన్పై మార్పిడి వడ్డీ చెల్లింపులు చేస్తోంది, మరియు కంపెనీ B దాని లోన్పై స్థిర వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తోంది.
- కంపెనీ A కంపెనీ B కి 5% స్థిర వడ్డీ చెల్లింపును చేస్తుంది, మరియు కంపెనీ B 3-నెలల MIBOR రేటు ఆధారంగా కంపెనీ A కి మార్పిడి వడ్డీ చెల్లింపును చేస్తుంది.
- కాలక్రమేణా, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు మారుతున్నప్పుడు, కంపెనీ A యొక్క అసలు లోన్పై మార్పిడి వడ్డీ చెల్లింపులు మారవచ్చు, కానీ ఇది కంపెనీ B నుండి పొందే స్థిర వడ్డీ చెల్లింపుతో సమతుల్యం చేయబడుతుంది.
- కంపెనీ B కంపెనీ A నుండి పొందే స్థిర వడ్డీ రేటు చెల్లింపుతో ప్రయోజనం పొందుతుంది, ఇది పెరుగుతున్న మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లకు గురి కాకుండా సహాయపడుతుంది.
వడ్డీ రేటు స్వాప్ యొక్క ఉద్దేశ్యం ప్రతి కంపెనీకి దాని అవసరాలకు అనుగుణంగా వడ్డీ రేటు ఎక్స్పోజర్ను నిర్వహించడానికి అనుమతించడం. కంపెనీ A దాని మార్పిడి రేటు అప్పును స్థిర రేటు అప్పుగా మార్చుకుంది, దాని వడ్డీ చెల్లింపుల్లో స్థిరత్వాన్ని అందిస్తుంది. మరోవైపు, కంపెనీ B కి స్థిర ఆదాయ ప్రవాహాన్ని పొందే అవకాశం ఉంది, అయినప్పటికీ ఇది ప్రారంభంలో మార్పిడి రేటు అప్పు కలిగి ఉంది.
ఇతర వివిధ రకాల స్వాప్లు ఏమిటి?
ప్రతి ఒక్కటి దాని ప్రత్యేక లక్షణాలు మరియు నిబంధనలతో అనేక స్వాప్ ఒప్పందాలు/డెరివేటివ్స్ ఉన్నాయి. అనేక స్వాప్ ఒప్పందాలలో, కొన్ని సాధారణమైనవి:
వడ్డీ రేటు స్వాప్లు
మునుపటి విధంగా, వడ్డీ రేటు స్వాప్లు రెండు పక్షాల మధ్య నగదు ప్రవాహాల మార్పిడి, సాధారణంగా స్థిర నుండి ఫ్లోటింగ్ వడ్డీ రేటులకు లేదా వ్యతిరేకంగా మార్పిడి చేయడానికి. వడ్డీ రేటు స్వాప్లలో మూడు ప్రధాన రకాలు ఉన్నాయి:
- స్థిర నుండి ఫ్లోటింగ్ వడ్డీ రేటు స్వాప్
- ఫ్లోటింగ్ నుండి స్థిర వడ్డీ రేటు స్వాప్
- ఫ్లోట్ నుండి ఫ్లోట్ వడ్డీ రేటు స్వాప్
కరెన్సీ స్వాప్లు
కరెన్సీ స్వాప్లు వివిధ కరెన్సీలలో నామినేట్ చేయబడిన అప్పులపై ప్రధాన మరియు వడ్డీ చెల్లింపుల మార్పిడి. వడ్డీ రేటు స్వాప్లకు విరుద్ధంగా, ప్రధాన మొత్తం కేవలం నోటినల్ కాదు కానీ వడ్డీ చెల్లింపులతో పాటు మార్పిడి చేయబడుతుంది. ఈ స్వాప్లు వివిధ దేశాల మధ్య జరుగవచ్చు.
టోటల్ రిటర్న్స్ స్వాప్లు
టోటల్ రిటర్న్స్ స్వాప్లు ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తి నుండి మొత్తం రాబడిని స్థిర వడ్డీ రేటుకు మార్పిడి చేయడం. స్థిర రేటును చెల్లించే పక్షం, ఇది స్టాక్ లేదా సూచిక కావచ్చు, ఆస్తి యొక్క మూలధన అభివృద్ధి మరియు ఏదైనా డివిడెండ్ చెల్లింపుల ఎక్స్పోజర్ను పొందుతుంది. ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఆస్తి యొక్క మూలధన అభివృద్ధి మరియు ఏదైనా డివిడెండ్ చెల్లింపుల ఎక్స్పోజర్ను పొందడానికి అనుమతిస్తుంది.
కమోడిటీ స్వాప్లు
కమోడిటీ స్వాప్లు కమోడిటీ ధరలపై ఆధారపడిన నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఒక పక్షం ఫ్లోటింగ్ కమోడిటీ ధరను స్థిర రేటుకు మార్పిడి చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ఉత్పత్తిదారు బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ యొక్క మార్పిడి స్పాట్ ధరను ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి స్థిర ధరకు మార్పిడి చేయవచ్చు, తద్వారా వారు ఒక నిర్దిష్ట ధరను భద్రపరచుకోవచ్చు మరియు భవిష్యత్ ధర మార్పుల కారణంగా సంభావ్య నష్టాలను నిర్వహించవచ్చు.
డెట్-ఈక్విటీ స్వాప్లు
డెట్-ఈక్విటీ స్వాప్లు అప్పు కోసం ఈక్విటీని లేదా వ్యతిరేకంగా మార్పిడి చేయడం. ఈ ఆర్థిక పునర్వ్యవస్థీకరణ ప్రక్రియ మరో పక్షం యొక్క అప్పును ఈక్విటీ స్థానం కోసం మార్పిడి చేయడానికి లేదా రద్దు చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. పబ్లిక్గా ట్రేడయ్యే కంపెనీల కోసం, ఇది బాండ్లను స్టాక్స్కు మార్పిడి చేయడం, అప్పు రిఫైనాన్సింగ్ మరియు మూలధన నిర్మాణ సర్దుబాట్లలో సహాయపడుతుంది.
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్లు (CDS)
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్లు (CDS) అనేది ఒక పక్షం మరో పక్షానికి రెండవ పక్షం పొడిగించిన రుణంపై మూడవ పక్షం డిఫాల్ట్ అయితే బీమా అందించే ఒప్పందాలు. మొదటి పక్షం రుణగ్రహీత డిఫాల్ట్ అయితే CDS కొనుగోలుదారుని రుణం యొక్క ప్రధాన మొత్తం మరియు వడ్డీని కవర్ చేయడానికి అంగీకరిస్తుంది.
స్వాప్లను ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలు ఏమిటి?
స్వాప్ డెరివేటివ్స్ పాల్గొనే పక్షాలకు అనేక ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంటాయి, ఉదాహరణకు:
- ప్రమాద నిర్వహణ:స్వాప్లు వివిధ ఆర్థిక ప్రమాదాలను, వడ్డీ రేటు ప్రమాదం, కరెన్సీ ప్రమాదం మరియు కమోడిటీ ధర ప్రమాదం సహా హెడ్జ్ చేయడానికి సంస్థలకు అనుమతిస్తాయి. అవి ప్రతికూల మార్కెట్ మార్పుల కారణంగా సంభావ్య నష్టాలను తగ్గించడానికి మార్గాన్ని అందిస్తాయి.
- తక్కువ ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులు:స్వాప్లు మరింత అనుకూలమైన వడ్డీ రేటులకు ప్రాప్యతను అనుమతించడం ద్వారా రుణ ఖర్చులను తగ్గించడంలో సహాయపడవచ్చు. ఇది మూలధన వ్యయాన్ని తగ్గించడానికి ప్రయత్నించే సంస్థలకు ప్రత్యేకంగా ప్రయోజనకరం.
- నగదు ప్రవాహ నిర్వహణ మెరుగుదల:స్వాప్లు మరింత అంచనా వేయదగిన నగదు ప్రవాహాలను సృష్టించవచ్చు, బడ్జెట్ మరియు ఆర్థిక ప్రణాళికను సులభతరం చేస్తాయి. స్థిర రేటు స్వాప్లు, ముఖ్యంగా, వడ్డీ వ్యయ చెల్లింపుల్లో స్థిరత్వాన్ని అందిస్తాయి.
- పెట్టుబడి వ్యూహాల మెరుగుదల:స్వాప్లు మార్కెట్ మార్పులపై ఊహించడానికి ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ వడ్డీ రేట్లు పడిపోతాయని అంచనా వేస్తే, వారు స్థిర-ఫర్-ఫ్లోటింగ్ స్వాప్లో ప్రవేశించి రేట్లలో పడిపోవడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాన్ని పొందవచ్చు.
- అనుకూలీకరణ:స్వాప్లు నిర్దిష్ట ఆర్థిక లక్ష్యాలను చేరుకోవడానికి అనుగుణంగా ఉండవచ్చు. పక్షాలు తమ ప్రత్యేక అవసరాలకు అనుగుణంగా నోటినల్ మొత్తం, చెల్లింపు ఫ్రీక్వెన్సీ మరియు టెనోర్ వంటి నిబంధనలను చర్చించవచ్చు.
- వివిధ మార్కెట్లకు ప్రాప్యత:స్వాప్లు వడ్డీ రేటు, కరెన్సీ మరియు కమోడిటీ మార్కెట్లను కలిగి ఉన్న విస్తృత శ్రేణి మార్కెట్లకు ఎక్స్పోజర్ను అందిస్తాయి. ఇది సంస్థలకు తమ పెట్టుబడి లేదా ప్రమాద నిర్వహణ వ్యూహాలను విభజించడానికి అనుమతిస్తుంది.
స్వాప్లను ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే ప్రమాదాలు మరియు పరిమితులు
స్వాప్ లావాదేవీలు రెండు పక్షాలకు చాలా ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి. కానీ కొన్ని పరిమితులు ఉన్నాయి, ఉదాహరణకు:
- కౌంటర్పార్టీ రిస్క్:స్వాప్లకు సంబంధించిన ప్రధాన ప్రమాదాలలో ఒకటి కౌంటర్పార్టీ రిస్క్. స్వాప్లోని మరో పక్షం డిఫాల్ట్ అయితే లేదా దాని బాధ్యతలను నెరవేర్చలేకపోతే, అది డిఫాల్ట్ కాని పక్షానికి ఆర్థిక నష్టాలను కలిగించవచ్చు.
- మార్కెట్ రిస్క్:స్వాప్లు మార్కెట్ మార్పులకు సున్నితంగా ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు, కరెన్సీ మార్పిడి రేట్లు లేదా కమోడిటీ ధరల మార్పులు స్వాప్ యొక్క లాభదాయకత లేదా ప్రమాద ఎక్స్పోజర్ను ప్రభావితం చేయవచ్చు.
- లిక్విడిటీ రిస్క్:స్టాక్స్ లేదా బాండ్లకు విరుద్ధంగా, స్వాప్లు తక్కువ లిక్విడ్ మరియు సులభంగా ట్రేడబుల్ కావు. దాని పరిపక్వతకు ముందు స్వాప్ ఒప్పందం నుండి బయటపడటం సవాలుగా ఉంటుంది, మరియు ఈ లిక్విడిటీ లేకపోవడం అనువైనతను పరిమితం చేయవచ్చు.
- చట్టపరమైన మరియు నియంత్రణా ప్రమాదాలు:స్వాప్లు చట్టపరమైన మరియు నియంత్రణా సంక్లిష్టతలకు లోబడి ఉంటాయి. నియంత్రణలో మార్పులు లేదా చట్టపరమైన వివాదాలు స్వాప్ ఒప్పందాల అమలుకరత మరియు నిబంధనలను ప్రభావితం చేయవచ్చు.
- సంక్లిష్టత:ఎక్జోటిక్ లేదా స్ట్రక్చర్డ్ స్వాప్ల వంటి కొన్ని రకాల స్వాప్లు చాలా సంక్లిష్టంగా ఉండవచ్చు. పక్షాలు స్వాప్ యొక్క నిబంధనలు మరియు యాంత్రికతలను పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవాలి, తద్వారా ప్రమాదాలను సమర్థవంతంగా నిర్వహించగలుగుతాయి మరియు తమ ఆర్థిక లక్ష్యాలను సాధించగలుగుతాయి.
- వడ్డీ రేటు ప్రమాదం:స్వాప్లు వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి ఉపయోగించబడుతున్నప్పటికీ, అవి ఈ ప్రమాదానికి పక్షాలను కూడా గురిచేస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు పక్షం యొక్క స్థితికి వ్యతిరేకంగా కదిలితే, అది అనూహ్య ఆర్థిక పరిణామాలను కలిగించవచ్చు.
- ఆపరేషనల్ రిస్క్:స్వాప్ల పరిపాలన, డాక్యుమెంటేషన్ లేదా సెటిల్మెంట్లో పొరపాట్లు ఆపరేషనల్ రిస్క్లకు దారితీస్తాయి, ఇది ఆర్థిక నష్టాలు లేదా వివాదాలను కలిగించవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్/ఆప్షన్స్ మరియు స్వాప్ల మధ్య తేడా ఏమిటి?
| అంశం | ఫ్యూచర్స్/ఆప్షన్స్ | స్వాప్స్ డెరివేటివ్స్ |
| ఒప్పందాల స్వభావం | ప్రామాణిక ఒప్పందాలు | అనుకూలీకరించిన ఒప్పందాలు |
| అండర్లైయింగ్ ఆస్తి | సాధారణంగా స్టాక్స్, కమోడిటీస్ లేదా సూచికలకు అనుసంధానించబడింది | వడ్డీ రేట్లు, కరెన్సీలు, కమోడిటీస్ లేదా క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్స్ వంటి విస్తృత శ్రేణి అండర్లైయింగ్ ఆస్తులు |
| ట్రేడింగ్ వేదిక | NSE, MCX వంటి నిర్వహిత ఎక్స్చేంజ్లలో ట్రేడింగ్ చేయబడింది | ఎక్స్చేంజ్ పాల్గొనకుండా రెండు పక్షాల మధ్య ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ట్రేడింగ్ చేయబడింది |
| కౌంటర్పార్టీలు | రిటైల్ మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు | ప్రధానంగా ఆర్థిక సంస్థలు మరియు పెద్ద సంస్థలు |
| కేంద్రీకరణ | కేంద్రీకృత ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడింగ్ | డీసెంట్రలైజ్డ్ డీలర్ నెట్వర్క్లు |
| ప్రామాణీకరణ | ప్రామాణిక ఒప్పంద నిబంధనలు మరియు స్పెసిఫికేషన్లు | కౌంటర్పార్టీల నిర్దిష్ట అవసరాలు మరియు ప్రమాద నిర్వహణ లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఉంటుంది |
| లిక్విడిటీ మరియు ప్రాప్యత | సాధారణంగా మరింత లిక్విడ్ మరియు విస్తృత శ్రేణి పాల్గొనేవారికి ప్రాప్యత | తక్కువ లిక్విడ్ మరియు సాధారణంగా అనుభవజ్ఞులైన ఆర్థిక సంస్థలకు పరిమితం |
| నియంత్రణ పర్యవేక్షణ | స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లు మరియు నియంత్రణ సంస్థలచే నియంత్రించబడింది మరియు పర్యవేక్షించబడింది | చట్టపరమైన ఒప్పందాలు మరియు మార్కెట్ కన్వెన్షన్లపై ఆధారపడి పరిమిత ప్రత్యక్ష నియంత్రణ పర్యవేక్షణ |
| కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ ప్రమాదం | ప్రామాణిక ఒప్పందాలు మరియు క్లియరింగ్హౌస్ల కారణంగా తక్కువ | అనుకూలీకరించిన నిబంధనలు మరియు కౌంటర్పార్టీలో నమ్మకం అవసరం కారణంగా ఎక్కువ |
మీకు ఇప్పటికి తెలుసు, స్వాప్ డెరివేటివ్స్ సాధారణంగా బ్యాంకులు మరియు మొదటి తరగతి రుణగ్రహీతలు వంటి MNCలు ఉపయోగిస్తారు, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు స్వాప్ డెరివేటివ్స్లో ఎలాంటి పెట్టుబడి మార్గాలు లేవు. అయితే, మీరు స్టాక్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్లో పెట్టుబడి పెట్టి మీ సంపద ప్రయాణాన్ని ప్రారంభించవచ్చు. Angel One తో మీ డీమాట్ ఖాతాను తెరవండి మరియు నేడు పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రారంభించండి.
