ఇండెక్స్ కాల్ అంటే ఏమిటి? ఇండెక్స్ కాల్ ఎంపికల అవలోకనం

ఇండెక్స్ కాల్ అనేది డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఒక రకం, ఇది ఆర్థిక మార్కెట్లలో ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది, ముఖ్యంగా ఇండెక్స్ ఆప్షన్లలో. ఈ కాంట్రాక్టులు ట్రేడర్లు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ప్రధాన మార్కెట్ సూచికల కదలికలపై ఊహించడానికి లేదా హెడ్జ్ చేయడానికి ప్రత్యేకమైన అవకాశాన్ని అందిస్తాయి, ఉదాహరణకు ఎస్ & పి 500 లేదా నిఫ్టీ 50. సాదా పదాలలో, ఒక ఇండెక్స్ కాల్ కొనుగోలుదారునికి నిర్దిష్ట ధర వద్ద నిర్దిష్ట తేదీకి ఒక నిర్దిష్ట ఇండెక్స్ కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది, దీనిని స్ట్రైక్ ప్రైస్ (strike price) అని పిలుస్తారు. ఈ వ్యాసంలో, ఇండెక్స్ కాల్స్ మరియు ఇండెక్స్ ఆప్షన్ల యొక్క భావనను స్పష్టంగా చేసి, ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌ను అర్థం చేసుకోవడానికి సమగ్ర మార్గదర్శకాన్ని అందిస్తాము.

ఇండెక్స్ కాల్స్ మరియు ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ అర్థం చేసుకోవడం

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క హృదయంలో లీవరేజ్ (leverage) యొక్క భావన ఉంది, ఇది ట్రేడర్లకు తక్కువ మూలధనంతో పెద్ద మొత్తంలో ఆధారభూతమైన ఆస్తిని (ఈ సందర్భంలో, ఒక ఇండెక్స్) నియంత్రించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ విస్తృతంగా రెండు రకాలుగా వర్గీకరించబడతాయి: కాల్స్ మరియు పుట్స్. ఒక ఇండెక్స్ కాల్ ఆప్షన్ స్వభావంలో ఆశావాదంగా ఉంటుంది. ఇది ఆధారభూతమైన ఇండెక్స్ ధర గడువు తేదీకి ముందు స్ట్రైక్ ప్రైస్ కంటే ఎక్కువగా పెరుగుతుందని అంచనా వేస్తుంది. ఇది జరిగితే, హోల్డర్ తక్కువ స్ట్రైక్ ప్రైస్ వద్ద ఇండెక్స్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు, దానిని ఎక్కువ మార్కెట్ ధర వద్ద విక్రయించి లాభాన్ని పొందవచ్చు. వ్యతిరేకంగా, ఇండెక్స్ కాల్ యొక్క విక్రేత లేదా రచయిత వ్యతిరేకంగా ఆశిస్తారు. వారు ఇండెక్స్ ధర స్ట్రైక్ ప్రైస్ కంటే తక్కువగా ఉండటాన్ని ఇష్టపడతారు, తద్వారా నష్టంతో విక్రయించకుండా ఉండటానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఈ అంచనాలు మరియు వ్యూహాల పరస్పర చర్య ఇండెక్స్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్‌ను డైనమిక్ మరియు ఆర్థిక మార్కెట్లలో లాభదాయకమైన అంశంగా మారుస్తుంది.

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ యొక్క ప్రాముఖ్యత

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో ప్రత్యేక స్థానం కలిగి ఉన్నాయి. ఇవి నిఫ్టీ, సెన్సెక్స్ మరియు ఇతరుల వంటి సూచికల ద్వారా ప్రతినిధ్యం వహించే మొత్తం మార్కెట్ విభాగాల భవిష్యత్ దిశపై ఊహించడానికి ఒక యంత్రాంగాన్ని అందిస్తాయి. వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీల కంటే స్టాక్స్ బాస్కెట్ కదలికపై ట్రేడ్ చేసే సామర్థ్యం వైవిధ్యాన్ని అందిస్తుంది మరియు ఒంటరి స్టాక్స్‌కు సంబంధించిన అస్థిరత ప్రభావాన్ని తగ్గిస్తుంది. ఇది అనేక మంది ట్రేడర్లు మరియు పెట్టుబడిదారుల కోసం ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్‌ను ప్రాధాన్యత గల సాధనంగా మారుస్తుంది.

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ రకాలు

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ అనేక వర్గాలుగా వర్గీకరించబడవచ్చు:

• కాల్ మరియు పుట్ ఆప్షన్స్: కాల్ ఆప్షన్ ఆధారభూతమైన ఇండెక్స్‌ను కొనుగోలు చేసే హక్కును అందిస్తుంది, అయితే పుట్ ఆప్షన్ నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఆధారభూతమైన ఇండెక్స్‌ను విక్రయించే హక్కును అందిస్తుంది.
• ఇన్-ది-మనీ (ITM), అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM), మరియు అట్-ది-మనీ (ATM) ఆప్షన్స్: ఈ వర్గీకరణలు ఇండెక్స్ యొక్క ప్రస్తుత ధర మరియు ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ప్రైస్ మధ్య సంబంధంపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ITM ఆప్షన్స్ వ్యాయామం చేస్తే లాభదాయకంగా ఉంటాయి, OTM ఆప్షన్స్ లాభదాయకంగా ఉండవు, మరియు ATM ఆప్షన్స్ స్ట్రైక్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరకు దగ్గరగా ఉంటుంది.
• గడువు కాలాలు: ఆప్షన్స్ వివిధ గడువు కాలాలతో వస్తాయి, నెలవారీ మరియు వారాంతపు గడువు సాధారణంగా ఉంటాయి. నిర్దిష్ట గడువు తేదీలు ట్రేడింగ్ వ్యూహాలలో అనువైనతను అందిస్తాయి.

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ ఉదాహరణ

సరళమైన ఉదాహరణతో ఇండెక్స్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్‌ను వివరిద్దాం. మీరు ₹54 ప్రీమియం కోసం నిఫ్టీ 15,800 ఇండెక్స్ కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేసినట్లు ఊహించుకోండి. ఈ ఆప్షన్ మీకు 15,800 స్ట్రైక్ ప్రైస్ వద్ద నిఫ్టీ ఇండెక్స్‌ను కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఇస్తుంది. ఒక లాట్ (75 షేర్లు) కోసం, మీరు ₹4,050 (75 షేర్లు x ₹54) చెల్లిస్తారు. నిఫ్టీ ఇండెక్స్ ఆప్షన్ గడువు ముగియకముందు 15,810కి పెరిగితే, మరియు ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం ₹70కి పెరిగితే, మీరు ఆప్షన్‌ను విక్రయించి ₹1,200 (75 షేర్లు x ₹16) లాభాన్ని పొందవచ్చు.

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్‌లో అస్థిరత

ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో అస్థిరత ఒక కీలక భావన. ఇది కాలక్రమేణా ఇండెక్స్ ధరలో మార్పు యొక్క డిగ్రీకి సూచిస్తుంది. ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ వాటి అధిక అస్థిరతకు ప్రసిద్ధి చెందాయి, ఇది ట్రేడర్లకు ప్రమాదాలు మరియు అవకాశాలను అందిస్తుంది. ఇంప్లైడ్ వోలాటిలిటీ (IV) భవిష్యత్ ధర కదలికలపై మార్కెట్ అంచనాలను ప్రతిబింబించే ఒక కీలక మెట్రిక్ మరియు ఆప్షన్ ధరలను ప్రభావితం చేస్తుంది. IVని అర్థం చేసుకోవడం మరియు పర్యవేక్షించడం ముఖ్యమైన ఆర్థిక సంఘటనల సమయంలో ట్రేడర్లు సమాచారం ఆధారంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో సహాయపడుతుంది, ఇవి ముఖ్యమైన మార్కెట్ మార్పులను కలిగించవచ్చు.

ఆప్షన్ ధర మరియు ఇండెక్స్ మధ్య సంబంధం ఏమిటి?

ఆప్షన్ ధర మరియు ఆధారభూతమైన ఇండెక్స్ మధ్య సంబంధం ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో ఒక ప్రాథమిక భావన. ఈ సంబంధం అనేక అంశాల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది, ఇందులో ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ, దాని సమయ విలువ మరియు ఆధారభూతమైన ఇండెక్స్ యొక్క అస్థిరత ఉన్నాయి. ఈ సంబంధాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి, దాన్ని సులభమైన పదాలలో విభజిద్దాం:

1. అంతర్గత విలువ: ఇది ఆప్షన్ యొక్క తక్షణ వ్యాయామ విలువ. కాల్ ఆప్షన్ కోసం, ఇది ప్రస్తుత ఇండెక్స్ ధర మరియు ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ప్రైస్ మధ్య తేడా, ఇండెక్స్ ధర స్ట్రైక్ ప్రైస్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే (ఆప్షన్ ఇన్-ది-మనీగా మారుతుంది). పుట్ ఆప్షన్ కోసం, స్ట్రైక్ ప్రైస్ మరియు ప్రస్తుత ఇండెక్స్ ధర మధ్య తేడా నిర్ణయించబడుతుంది, ఇండెక్స్ ధర స్ట్రైక్ ప్రైస్ కంటే తక్కువగా ఉంటే. అంతర్గత విలువ నేరుగా ఇండెక్స్ ధరతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది; ఇండెక్స్ మరింత ఇన్-ది-మనీగా కదిలినప్పుడు, ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ పెరుగుతుంది, మరియు వ్యతిరేకంగా.
2. సమయ విలువ: ఇది ఆప్షన్ గడువు ముగిసే వరకు మిగిలిన సమయంపై ఆధారపడి, అంతర్గత విలువకు మించి ట్రేడర్లు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న అదనపు విలువను సూచిస్తుంది. ఒక ఆప్షన్ గడువు ముగిసే వరకు ఎక్కువ సమయం ఉంటే, ఇండెక్స్ ధర అనుకూల దిశలో కదిలే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది, దాని ధరను పెంచుతుంది. సమయ విలువ ఆప్షన్ గడువు ముగిసే కొద్దీ తగ్గుతుంది (సమయ క్షయం అని పిలుస్తారు), ఇది సమయంతో వ్యతిరేక సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటుంది కానీ స్వయంగా ఇండెక్స్ ధరతో నేరుగా సంబంధం లేదు.
3. ఆధారభూతమైన ఇండెక్స్ యొక్క అస్థిరత: అస్థిరత కాలక్రమేణా ఇండెక్స్ ధరలో మార్పు యొక్క డిగ్రీని కొలుస్తుంది. అధిక అస్థిరత ఇండెక్స్ గణనీయంగా కదలడానికి అవకాశాన్ని పెంచుతుంది, ఇది అధిక భావించబడే ప్రమాదం మరియు సంభావ్య బహుమతి కారణంగా ఆప్షన్ ధరను పెంచవచ్చు. అధిక అస్థిరత గల ఇండెక్స్‌పై ఆప్షన్స్ సాధారణంగా తక్కువ అస్థిరత గల ఇండెక్స్‌పై ఉన్న వాటికంటే ఎక్కువ ప్రీమియంలను కలిగి ఉంటాయి.
4. వడ్డీ రేట్లు మరియు డివిడెండ్లు: నేరుగా సంబంధం కొలత కాకపోయినా, ఇండెక్స్‌ను కలిగి ఉన్న స్టాక్స్ నుండి వడ్డీ రేట్లు మరియు అంచనా డివిడెండ్లు కూడా ఆప్షన్ ధరలను ప్రభావితం చేయవచ్చు. సాధారణంగా, అధిక వడ్డీ రేట్లు కాల్ ఆప్షన్ ధరలను పెంచవచ్చు మరియు పుట్ ఆప్షన్ ధరలను తగ్గించవచ్చు, మరియు అంచనా డివిడెండ్లు వ్యతిరేక ప్రభావాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు.
5. దిశాత్మక సంబంధం:

• కాల్ ఆప్షన్స్ కోసం, ఇండెక్స్ ధరతో సానుకూల సంబంధం ఉంది. ఇండెక్స్ ధర పెరిగితే, ఇతర అంశాలు స్థిరంగా ఉంటే, కాల్ ఆప్షన్ ధర పెరగవచ్చు.
• పుట్ ఆప్షన్స్ కోసం, ఇండెక్స్ ధరతో ప్రతికూల సంబంధం ఉంది. ఇండెక్స్ ధర పడిపోతే, ఇతర అంశాలు స్థిరంగా ఉంటే, పుట్ ఆప్షన్ ధర పెరగవచ్చు.

ఒక ఆప్షన్ ధర మరియు ఆధారభూతమైన ఇండెక్స్ మధ్య మొత్తం సంబంధం డైనమిక్ మరియు ఈ అంశాల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది.

సారాంశం  

ఇండెక్స్ కాల్స్ మరియు ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో అనివార్యమైన సాధనాలు. ఇవి మార్కెట్ కదలికలపై ఊహించడానికి లేదా హెడ్జ్ చేయడానికి మార్గాన్ని అందిస్తాయి, సంక్లిష్ట ఆర్థిక దృశ్యంలో అనువైనత మరియు లాభాల అవకాశాలను అందిస్తాయి. ఇండెక్స్ కాల్స్ ఎలా పనిచేస్తాయో మరియు ఇండెక్స్ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ యొక్క డైనమిక్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా, ట్రేడర్లు మరియు పెట్టుబడిదారులు తమ వ్యూహాలను మెరుగుపరచుకోవచ్చు మరియు గణనీయమైన రాబడులను సాధించవచ్చు. అయితే, మార్కెట్ విశ్లేషణ మరియు వ్యక్తిగత ప్రమాద సహనంపై ఆధారపడి సమాచారం ఆధారంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవడం ద్వారా ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌ను సమగ్రంగా అర్థం చేసుకోవడం మరియు దానిలో ఉన్న ప్రమాదాలు మరియు యాంత్రికతలను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. మరి మీరు ఏమి ఎదురుచూస్తున్నారు? నేడు ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్‌లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభించండి! ఏంజెల్ వన్‌తో మీ డీమాట్ ఖాతాను తెరవండి మరియు మొదటి 30 రోజులకు ₹500 వరకు ₹0 బ్రోకరేజ్ పొందండి.