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इक्विटी मार्केट्स में, वहाँ एक जटिल संरचित उत्पाद है जिसे डेरिवेटिव्स कहा जाता है जो अपनी मूल्य को अंतर्निहित संपत्ति से प्राप्त करता है। यह अंतर्निहित संपत्ति एक सूचकांक या एक शेयर हो सकता है। डेरिवेटिव्स को आगे 4 उपप्रकारों में वर्गीकृत किया गया है जो हैं: स्वैप्स, फ्यूचर्स, ऑप्शंस, और फॉरवर्ड्स आदि। लीवरेज के लाभ और हानि को समझाने से पहले, हमें पहले इन उत्पादों और लीवरेज के अर्थ को जानना चाहिए। उपरोक्त 4 प्रकार के डेरिवेटिव्स में से, फ्यूचर्स और ऑप्शंस (F&O) सबसे सक्रिय रूप से व्यापार किए जाने वाले डेरिवेटिव्स हैं। इसका कारण यह है कि वे शेयर एक्सचेंजों पर व्यापार किए जाते हैं, जबकि फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स ओवर द काउंटर (OTC) उत्पाद होते हैं। लीवरेज आपको एफ एंड ओ ट्रेड्स में एक बड़ी स्थिति लेने में मदद करता है, लेकिन लीवरेज के कई फायदे और नुकसान हैं जिन्हें हम इस लेख में समझाएंगे। इसे जानने के लिए, हमें पहले यह समझना होगा कि फ्यूचर्स और ऑप्शंस (F&O) क्या हैं। चलिए शुरू करते हैं:
फ्यूचर्स और ऑप्शंस (F&O) क्या हैं?
फ्यूचर्स वे कॉन्ट्रैक्ट्स हैं जो खरीदार को एक पूर्वनिर्धारित मूल्य पर एक पूर्वनिर्धारित तिथि पर सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, यह एक बाध्यता है। हालांकि, ऑप्शंस खरीदार को एक पूर्वनिर्धारित राशि पर एक विशिष्ट तिथि पर सुरक्षा खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, लेकिन यह बाध्यता नहीं है। ऑप्शंस दो प्रकार के होते हैं: कॉल ऑप्शंस और पुट ऑप्शंस। पहला तब लिया जाता है जब आप उम्मीद कर रहे होते हैं कि शेयर या सूचकांक बढ़ेगा, और दूसरा तब लिया जाता है जब आप उम्मीद कर रहे होते हैं कि सूचकांक या शेयर गिरेगा। लीवरेज एक तरीका है F&O ट्रेड में बड़ी स्थिति लेने का क्योंकि यहाँ व्यापारिक पूंजी की आवश्यकताएँ बहुत बड़ी होती हैं। हालांकि, वित्तीय लीवरेज के भी फायदे और नुकसान होते हैं जिन्हें नीचे समझाया गया है। लेकिन, उससे पहले, चलिए पहले यह जान लेते हैं कि लीवरेज का अर्थ क्या होता है। यहाँ यह है:
लीवरेज क्या है?
लीवरेज को इस प्रकार समझाया जा सकता है कि आप अपने ट्रेडिंग या डीमैट अकाउंट में जितनी राशि है उससे अधिक की राशि के शेयर खरीदते या शॉर्ट सेल करते हैं। यह आमतौर पर आपके डीमैट अकाउंट में ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध वास्तविक राशि और उस सीमा राशि के बीच का अनुपात होता है जिसके साथ आप व्यापार कर सकते हैं। जिस हद तक आप व्यापार कर सकते हैं वह आपके डीमैट अकाउंट में उपलब्ध पूंजी के 5 गुना से 100 गुना तक हो सकता है। उदाहरण के लिए: यदि आपके पास आपके ट्रेडिंग अकाउंट में 100 रुपये हैं, तो आप एफ एंड ओ में 500 रुपये से 10,000 रुपये तक की स्थिति ले सकते हैं। यह बाहर से आकर्षक लग सकता है, लेकिन लीवरेज के कई फायदे और नुकसान हैं। सरल शब्दों में, लीवरेज को ट्रेडिंग के लिए एक ओवरड्राफ्ट (OD) सुविधा के रूप में सोचा जा सकता है। यह सुविधा स्टॉकब्रोकर द्वारा प्रदान की जाती है जो आपके पोर्टफोलियो का प्रबंधन कर रहा है और आपकी मांग पर खरीद और बिक्री के निर्णय ले रहा है।
मार्जिन ट्रेडिंग की अवधारणा
मार्जिन पर ट्रेडिंग या मार्जिन ट्रेडिंग का संबंध लीवरेज से है जिसमें एक छोटा अंतर होता है कि यह व्यापार में प्रवेश करने के लिए आवश्यक जमा राशि का प्रतिशत होता है। उदाहरण के लिए: एक 100 रुपये के व्यापार में, 5% मार्जिन आवश्यकता का अर्थ है कि आपके पास 5 रुपये एक सुरक्षा राशि के रूप में ब्रोकर के पास जमा होना चाहिए। एक संबंध बनाने के लिए, 5% मार्जिन आवश्यकता 20 गुना लीवरेज के बराबर होती है, इसी तरह, 20% मार्जिन आवश्यकता का अर्थ है कि ब्रोकर द्वारा 5 गुना लीवरेज दिया जाता है। मार्जिन प्रतिशत आपके डीमैट अकाउंट से ट्रेडों की आवृत्ति और मात्रा द्वारा निर्धारित किया जाता है। संक्षेप में, दोनों लीवरेज और मार्जिन ट्रेडिंग में बाजार में F&O खंड में स्थिति लेना शामिल होता है जो आपके ब्रोकर से पैसे उधार लेकर किया जाता है।
लीवरेज के फायदे और नुकसान
अब तक, आपको यह समझ में आ गया होगा कि डेरिवेटिव्स में F&O खंड क्या है और मार्जिन ट्रेडिंग और लीवरेज का क्या अर्थ है। इस खंड में, हम बाजार में स्थिति लेते समय F&O ट्रेडिंग में लीवरेज के कुछ फायदे और नुकसान को उजागर करेंगे। यहाँ यह है:
लीवरेज के फायदे
लीवरेज विकल्प लेने के कुछ उल्लेखनीय फायदे निम्नलिखित हैं:
1. कम पूंजी की आवश्यकता:
लीवरेज का एक मुख्य लाभ यह है कि आप बाजार में बड़ी स्थिति ले सकते हैं, भले ही आपके पास पर्याप्त राशि न हो। यह आपको अधिक लाभ कमाने की संभावना देता है यदि व्यापार आपकी अपेक्षाओं के अनुसार जाता है। इस प्रकार, भले ही आपके पास बड़ी व्यापारिक पूंजी न हो, आप फिर भी व्यापार कर सकते हैं।
2. उच्च लाभ:
लीवरेज आपको अधिक बढ़े हुए लाभ का आनंद लेने की संभावना देता है जो बहुत अधिक होते हैं। यह वित्तीय लीवरेज के फायदे और नुकसान की चर्चा में सबसे बड़े फायदों में से एक है।
3. बड़ा एक्सपोजर:
आपको किसी कॉल या पुट ऑप्शन के एकल या कुछ लॉट्स लेने से खुद को रोकने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि आपके पास पैसे की कमी है। लीवरेज के साथ, आप वास्तव में उस सूचकांक या शेयर में बड़ा एक्सपोजर प्राप्त कर सकते हैं जिसका ऑप्शन या फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट आप लेने की योजना बना रहे हैं।
लीवरेज के नुकसान
इस खंड में, हम वित्तीय लीवरेज के नुकसान को समझाएंगे, यहाँ यह है:
1. उच्च हानियाँ:
लीवरेज का लाभ उच्च लाभ है, लेकिन क्या होगा यदि व्यापार आपकी अपेक्षा के अनुसार नहीं जाता है? नुकसान यह है कि अब आप बहुत अधिक खो देंगे जितना आप खोते, यदि आपने लीवरेज का विकल्प नहीं चुना होता। यह इस विश्लेषण में मुख्य नुकसान में से एक है जो ट्रेडिंग में लीवरेज के फायदे और नुकसान की चर्चा करता है।
2. मार्जिन कॉल:
आपके नाम पर ब्रोकर द्वारा एक मार्जिन कॉल जारी की जा सकती है, और इस प्रकार आपको अपनी हानियों को कवर करने के लिए एक सुरक्षा जमा के रूप में किसी संपत्ति को गिरवी रखना होगा। इस मामले में, आपका ब्रोकर आपसे अपनी संभावित हानियों को हेज करने के लिए और भी अधिक मार्जिन राशि जमा करने के लिए कहेगा।
3. लागत बनाम लाभ:
यदि आपकी स्थिति रात भर या अल्पकालिक नहीं है, तो उस व्यापार को जारी रखने की लागत आपके स्थिति को स्क्वायर ऑफ करने पर मिलने वाले कुल लाभ से कहीं अधिक हो सकती है। इस प्रकार, व्यापारियों के लिए यह सलाह दी जाती है कि वे अपनी स्थिति को लंबे समय तक रोल ओवर न करें और मार्जिन ट्रेडिंग में जल्दी स्क्वायर ऑफ करें।
निष्कर्ष:
यह सब हमने आपके लिए इस संस्करण में F&O ट्रेडिंग में वित्तीय लीवरेज के फायदे और नुकसान के बारे में बताया। हमें उम्मीद है कि आपको लीवरेज के बारे में एक उचित विचार मिला होगा और इसे लेने के फायदे और नुकसान क्या हैं। संक्षेप में, लीवरेज एक महान उपकरण है जब इसे उचित अनुसंधान और विचार के साथ विवेकपूर्ण तरीके से उपयोग किया जाता है। अन्यथा, यह आपके ट्रेडिंग यात्रा पर कहर बरपा सकता है। मार्जिन ट्रेडिंग की अवधारणा के बारे में अधिक जानने या एफ एंड ओ ट्रेडिंग में लीवरेज का लाभ उठाने के लिए, हमारे साथ एंजेल वन पर एक डीमैट अकाउंट खोलें। हमारे ट्रेडिंग कमीशन और शुल्क उद्योग में सबसे कम हैं। हमें आपकी सेवा करने की अनुमति दें। खुशहाल निवेश!!
