விருப்பங்கள் வர்த்தக உத்திகள் ஒவ்வொரு வர்த்தகரும் அறிந்திருக்க வேண்டும்

விருப்பங்கள் உத்திகள் என்ன?

விருப்பங்கள் உத்திகள் பங்கு சந்தையில் பல்வேறு சூழ்நிலைகளில் லாபம் பெற அல்லது இழப்புகளை வரையறுக்க உதவும் வகையில் ஒரு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வகையான விருப்ப ஒப்பந்தங்களின் சேர்க்கைகள் ஆகும். ஒவ்வொரு விருப்ப வர்த்தக உத்திகளிலும் உள்ள சேர்க்கைகள்:

1. ஸ்ட்ரைக் விலை, அதாவது அடிப்படை சொத்து விலை எவ்வாறு இருந்தாலும், விருப்ப ஒப்பந்தம் நிறைவேற்றப்பட வேண்டிய விலை.
2. ஐ.டி.எம் (ITM), ஓ.டி.எம் (OTM), மற்றும் ஏ.டி.எம் (ATM), அதாவது விருப்பம் பணத்தில் உள்ளதா, பணத்திற்கு வெளியே உள்ளதா அல்லது பணத்தில் உள்ளதா என்பதை குறிப்பிடுகிறது.
3. காலாவதி தேதி, அதாவது ஐரோப்பிய விருப்பங்களில் பங்கு சந்தையில் விருப்பம் நிறைவேற்றப்படக்கூடிய நாள்.
4. விருப்பத்தின் தன்மை, அதாவது, விருப்பம் கால் அல்லது புட் ஆக இருக்கிறதா மற்றும் நீங்கள் வாங்குபவர் அல்லது விற்பவர் என்பதைக் குறிப்பிடுகிறது.

பின்வரும் பிரிவுகளில், நீங்கள் ஒரு புல்லிஷ் சூழ்நிலையை, ஒரு பியரிஷ் சூழ்நிலையை மற்றும் ஒரு நடுநிலை சூழ்நிலையை பயன்படுத்த பல்வேறு விருப்ப உத்திகளை பட்டியலிடுவோம். மேலும் பல்வேறு வேக அடிப்படையிலான விருப்ப உத்திகளை எவ்வாறு ஏற்க வேண்டும் என்பதையும் நாம் பார்ப்போம். மேலும் படிக்கவும்விருப்பங்கள் என்ன?

புல்லிஷ் விருப்ப உத்திகள்

புல்லிஷ் விருப்ப வர்த்தக உத்திகள் அடிப்படை சொத்து காலாவதி தேதிக்குள் விலை உயர்வதை நீங்கள் நம்புகிறீர்கள் என்றால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. புல்லிஷ் சூழ்நிலையை கையாள நீங்கள் பின்வரும் உத்திகளை பயன்படுத்தலாம்:

1. லாங் கால் 

இது ஒரு ஸ்ட்ரைக் விலையில் கால் விருப்பத்தை வாங்கும் எளிய உத்தி, இது காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலையை விட குறைவாக இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கிறீர்கள். உதாரணமாக, காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலை ₹1,000 இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், ₹1,000 க்கு குறைவான ஸ்ட்ரைக் விலையில், உதாரணமாக ₹900 க்கு கால் விருப்பத்தை வாங்கவும். காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலை ₹1,000 என்றால், கால் விருப்பத்தின் அடிப்படையில் ₹900 க்கு அடிப்படை சொத்தை வாங்கி, ஸ்பாட் சந்தையில் ₹1,000 க்கு விற்கலாம்.

2. புல் கால் ஸ்பிரெட்

ஒரு ஏ.டி.எம் (ATM) கால் விருப்பத்தை வாங்கி, அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு ஓ.டி.எம் (OTM) கால் விருப்பத்தை விற்கவும். இது உங்கள் இழப்புகளையும் உங்கள் லாபங்களையும் வரையறுக்கும். வர்த்தகர் ஸ்பாட் விலையில் மிதமான உயர்வை எதிர்பார்க்கும்போது இந்த உத்தி பயன்படுத்தப்படுகிறது. உதாரணமாக, நீங்கள் ஸ்பாட் விலை காலாவதி நாளில் ₹1,550 அல்லது அதற்கு மேல் இருக்கும் என்று எதிர்பார்த்தால், ₹1,400 க்கு கால் வாங்கி, ₹1,700 க்கு கால் விற்று இந்த உத்தியை பயன்படுத்தலாம்.

3. புல் புட் ஸ்பிரெட்

ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்று, பின்னர் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்கவும். நீங்கள் மிதமான விலை உயர்வை எதிர்பார்க்கும்போது இதைச் செய்யவும். உதாரணமாக, விலை ₹1,000-1,200 இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், ₹1,200 க்கு புட் விற்று, ₹800 க்கு புட் வாங்கி இந்த உத்தியை செயல்படுத்தலாம்.

4. ஷார்ட் புட்

இது காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலை விட குறைவாக இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் ஒரு ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்பதை உள்ளடக்கியது. உதாரணமாக, விலை ₹1,000 இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், ₹900 க்கு புட் விற்கவும். காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலை உண்மையில் ₹1,000 என்றால், புட் விருப்பத்தை வைத்திருப்பவர் ஸ்பாட் சந்தையில் சொத்தை விற்க விரும்புவார், எனவே நீங்கள் விற்ற புட் விருப்பத்தை பயன்படுத்த மாட்டார். 

பியரிஷ் விருப்ப உத்திகள்

பியரிஷ் விருப்ப வர்த்தக உத்திகள் அடிப்படை சொத்து காலாவதி தேதிக்குள் விலை குறைவதை நீங்கள் நம்புகிறீர்கள் என்றால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. பியரிஷ் சூழ்நிலையை கையாள நீங்கள் பின்வரும் உத்திகளை பயன்படுத்தலாம்:

1. லாங் புட்

இது காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலை விட அதிகமாக இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் ஒரு ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. உதாரணமாக, காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலை ₹1,000 இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், ₹1,000 க்கு மேல் ஸ்ட்ரைக் விலையில், உதாரணமாக ₹1,100 க்கு புட் விருப்பத்தை வாங்கவும்.

2. பியர் புட் ஸ்பிரெட்

ஒரு ஐ.டி.எம் (ITM) புட் விருப்பத்தை வாங்கி, குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு ஓ.டி.எம் (OTM) புட் விருப்பத்தை விற்கவும், நீங்கள் மிதமான விலை குறைவைக் காத்திருக்கும்போது. இது உங்கள் இழப்புகளையும் உங்கள் லாபங்களையும் வரையறுக்கும். உதாரணமாக, விலை ₹1,550 அல்லது அதற்கு குறைவாக இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், ₹1,400 க்கு ஸ்ட்ரைக் விலையில் புட் விற்று, ₹1,700 க்கு புட் வாங்கி இந்த உத்தியை செயல்படுத்தலாம்.

3. பியர் கால் ஸ்பிரெட்

இந்த உத்தி ஒரு கால் விற்று, பின்னர் குறைந்த விலையிலான ஓ.டி.எம் (OTM) கால் வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. உதாரணமாக, ஸ்பாட் விலை ₹1,500 அல்லது குறைவாக இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்த்தால், ₹1,400 க்கு கால் விற்று, ₹1,600 க்கு கால் வாங்கலாம். விலை ₹1,500 க்கு குறைவாக இருந்தால் இது வரையறுக்கப்பட்ட லாபங்களை வழங்கும், ஆனால் விலை ₹1,500 க்கு மேல் இருந்தால் உங்கள் இழப்புகளை வரையறுக்கும்.

4. ஷார்ட் கால்

இது காலாவதி தேதியில் ஸ்பாட் விலை விட குறைவாக இருக்கும் என்று நீங்கள் எதிர்பார்க்கும் ஒரு ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் விருப்பத்தை விற்பதை உள்ளடக்கியது.

நடுநிலை நிலைப்பாடு விருப்ப உத்திகள்

நடுநிலை விருப்ப வர்த்தக உத்திகள் பொதுவாக ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் அடிப்படை சொத்தின் விலை இருக்கும் என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள் மற்றும் காலாவதி தேதிவரை அதிக மாறுபாடு இருக்காது என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள். நடுநிலை சூழ்நிலையை கையாள நீங்கள் பின்வரும் உத்திகளை பயன்படுத்தலாம்:

1. ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில்

இந்த உத்தி ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்பதை உள்ளடக்கியது. ஸ்பாட் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்குள் இருக்கும் வரை நீங்கள் விற்பனை செய்த விருப்பங்களிலிருந்து பெறப்பட்ட மொத்த பிரீமியத்தை குறிப்பாக லாபமாக பெறுகிறீர்கள்.

2. ஷார்ட் ஸ்ட்ராங்கிள்

ஷார்ட் ஸ்ட்ராங்கிள் விருப்ப உத்தி ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்று, பின்னர் அதிக விலையில் ஒரு கால் விருப்பத்தை விற்பதை உள்ளடக்கியது. ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில் போலவே, நீங்கள் பெறப்பட்ட பிரீமியத்தைப் பெறுகிறீர்கள் மற்றும் ஸ்பாட் விலை வரம்பிற்குள் இருக்கும் வரை அந்த லாபத்தைப் பெறுகிறீர்கள். எனினும், இந்த வழக்கில் வரம்பு ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில் விட பரந்தது, கால் மற்றும் புட் விருப்பங்களின் ஸ்ட்ரைக் விலைகளின் வித்தியாசத்தைப் பொறுத்து சரியான அகலம்.

3. ஷார்ட் இரும்பு பட்டாம்பூச்சி

ஒரு ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில் ஸ்பாட் விலை எவ்வளவு மாறுபடுகிறதோ அதைப் பொறுத்து வரையறுக்கப்படாத இழப்புகளுக்கான திறன் உள்ளது. இப்படிப்பட்ட சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு ஷார்ட் இரும்பு பட்டாம்பூச்சி விருப்ப உத்தி மாறுபாட்டின் போது இழப்புகளை வரையறுக்க பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு ஷார்ட் ஸ்ட்ராங்கிளை அமைத்து, பின்னர் குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்கி, அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் விருப்பத்தை வாங்குவதன் மூலம் நீங்கள் இதைச் செய்யலாம்.

4. ஷார்ட் இரும்பு கொண்டோர்

ஒரு ஷார்ட் இரும்பு பட்டாம்பூச்சி போலவே, ஒரு ஷார்ட் இரும்பு கொண்டோர் விருப்ப உத்தி ஒரு நடுநிலை நிலைப்பாடு வர்த்தக உத்தியின் லாபகரமான வரம்பை மீறி ஸ்பாட் விலை நகர்வதால் ஏற்படும் இழப்புகளை வரையறுக்க முயல்கிறது. எனினும், அதை ஒரு ஷார்ட் ஸ்ட்ராடில் அடிப்படையில் அமைப்பதற்குப் பதிலாக, முதலில் ஒரு ஷார்ட் ஸ்ட்ராங்கிளை அமைக்கவும். பின்னர், ஆரம்ப ஷார்ட் ஸ்ட்ராங்கிளின் ஸ்ட்ரைக் விலைகளுக்கு விட குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்கி, அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் விருப்பத்தை வாங்கவும்.

வெளியேறும் வர்த்தக உத்திகள்

இவை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிலிருந்து ஸ்பாட் விலை வெளியேறும் என்று எதிர்பார்க்கும் விருப்ப உத்திகள். இது புல்லிஷ் அல்லது பியரிஷ் வெளியேறலாக இருக்கலாம். எந்த வழக்கிலும், இந்த உத்திகள் உங்களுக்கு லாபத்தை வழங்க முடியும்.

1. லாங் ஸ்ட்ராடில்

இந்த ஸ்ட்ராடில் விருப்ப உத்தி ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் மற்றும் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. ஸ்பாட் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பிற்கு வெளியே நகரும் வரை நீங்கள் லாபத்தைப் பெறுகிறீர்கள்.

2. லாங் ஸ்ட்ராங்கிள்

இந்த உத்தி ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்கி, பின்னர் அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் விருப்பத்தை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. லாங் ஸ்ட்ராடில் போலவே, ஸ்பாட் விலை வரம்பிற்குள் இருக்கும் வரை நீங்கள் வரையறுக்கப்படாத லாபங்களைப் பெறலாம். எனினும், இந்த வழக்கில் வரம்பு லாங் ஸ்ட்ராடில் விட பரந்தது, கால் மற்றும் புட் விருப்பங்களின் ஸ்ட்ரைக் விலைகளின் வித்தியாசத்தைப் பொறுத்து சரியான அகலம்.

3. லாங் இரும்பு பட்டாம்பூச்சி

ஒரு லாங் ஸ்ட்ராடிலுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட பணத்தின் அளவைக் குறைக்க, ஒரு லாங் இரும்பு பட்டாம்பூச்சி ஒரு குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்று, அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் விருப்பத்தை விற்று சில பணத்தைப் பெற பயன்படுத்தப்படலாம்.

4. லாங் இரும்பு கொண்டோர்

ஒரு லாங் இரும்பு பட்டாம்பூச்சி போலவே, ஒரு லாங் ஸ்ட்ராங்கிளுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட பணத்தின் அளவைக் குறைக்க, ஒரு லாங் இரும்பு கொண்டோர் ஒரு குறைந்த ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு புட் விருப்பத்தை விற்று, அதிக ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் விருப்பத்தை விற்று சில பணத்தைப் பெற பயன்படுத்தப்படலாம்.

மற்ற உத்திகள்

1. கவர்டு கால்

ஒரு பங்கைக் simply வாங்கி, பின்னர் அந்த பங்கில் ஒரு கால் விருப்பத்தை விற்கவும். நீங்கள் ஒரு பங்கில் நடுநிலை நிலைப்பாட்டில் இருக்கும்போது இந்த உத்தியைப் பயன்படுத்தலாம், எனினும் பங்கு விலை உயர்ந்தாலும் அல்லது குறைந்தாலும், பெறப்பட்ட பிரீமியம் உங்களுக்கு லாபம் பெற உதவும்.

2. திருமண புட்

இது ஒரு பங்கைக் simply வாங்கி, அந்த பங்கில் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. புட் விருப்பம் பின்னர் ஒரு ஸ்டாப் லாஸ் போல செயல்படுகிறது, ஏனெனில் பங்கு மதிப்பு இழந்தாலும் ஸ்ட்ரைக் விலையில் விற்க முடியும். மேலும் பல விருப்ப உத்திகள் இருக்கலாம், உதாரணமாக செயற்கை கால் மற்றும் புட், கால் விகிதம் பின் பரவல், போன்றவை. நீங்கள் பல்வேறு வகையான விருப்ப ஒப்பந்தங்களை உள்ளடக்கிய பல கால்கள் கொண்ட விருப்ப உத்திகளை உருவாக்கலாம், உங்கள் சொந்த அபாயம் மற்றும் சந்தை போக்குகளின் கணிப்புகளின் அடிப்படையில்.

விருப்ப உத்திகளில் அபாயம் மற்றும் வெகுமதி

எந்தவொரு விருப்ப வர்த்தக உத்திகளின் முதன்மை அபாயம் என்பது எதிர்பார்க்கப்பட்டதை விட எதிர்மறை திசையில் அடிப்படை சொத்தின் விலை நகரும் அபாயம் ஆகும். இது விலை நகராத சூழ்நிலையையும் உள்ளடக்கியது, மாறுபாட்டை எதிர்பார்த்த ஒரு உத்தி அமைக்கப்பட்டிருந்தாலும். இதனால் பல வர்த்தகர்கள் தங்கள் அடிப்படைகளைப் பாதுகாக்க கவர்டு கால் போன்ற ஒரு கீழ்நிலை பாதுகாப்பு விருப்ப உத்தியை விரும்புகிறார்கள். உங்களுக்கு சிறந்த விருப்ப வர்த்தக உத்தி என்பது:

1. சந்தை போக்கின் உங்கள் கணிப்பு.
2. நீங்கள் பெறக்கூடிய வெகுமதியின் அளவு மற்றும் நீங்கள் அபாயத்தில் வைக்கும் பணத்தின் அளவுக்கு இடையிலான சமநிலை.
3. தற்போது கிடைக்கக்கூடிய உங்கள் வர்த்தக சமநிலை, மார்ஜின் வர்த்தக வசதியில் நீங்கள் பெறக்கூடிய தொகையை உள்ளடக்கியது.

விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதன் நன்மைகள் 

1. இடைமுகம்: விருப்பங்கள் சந்தையில் ஒப்பீட்டளவில் சிறிய முதலீட்டிற்கு பெரிய நிலையை கட்டுப்படுத்த அனுமதிக்கின்றன. இடைமுகம் வர்த்தகம் உங்கள் திசையில் சென்றால் உங்கள் லாபங்களை பெருக்க உதவும்.
2. ஹெட்ஜிங்: விருப்பங்களை சாத்தியமான இழப்புகளுக்கு எதிரான அபாய மேலாண்மை கருவியாக பயனுள்ளதாகப் பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, உங்கள் சொத்துக்களின் மதிப்பு குறைவதைத் தடுக்க ஒரு புட் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்தலாம்.
3. பன்முகத்தன்மை: சந்தை நிலைமைகளுக்கு ஏற்ப பல்வேறு விருப்ப உத்திகளை நீங்கள் வேலை செய்யலாம், இதை ஒரு பன்முக கருவியாக மாற்றுகிறது. சந்தை நிலை புல்லிஷ், பியரிஷ் அல்லது நடுநிலை எதுவாக இருந்தாலும், உங்கள் சந்தை பார்வையைப் பயன்படுத்த விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
4. வருமானம் உருவாக்கம்: விருப்பங்களை விற்பதன் மூலம் நீங்கள் வருமானம் உருவாக்கலாம். விருப்பங்கள் மதிப்பில்லாமல் காலாவதியாகும்போது, நீங்கள் சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியத்திலிருந்து வருமானம் பெறலாம்.

விருப்பங்களை வர்த்தகம் செய்வதன் பாதகங்கள்

1. சிக்கல்கள்: விருப்ப வர்த்தகம் பங்குகளை வர்த்தகம் செய்வதை விட சிக்கலானது. இது அடிப்படை சொத்தின் நேரம், திசை மற்றும் விலை தொடர்பான முடிவுகளை உள்ளடக்கியது. விருப்ப வர்த்தகம் புதிய அல்லது தொடக்க நிலை வர்த்தகர்களுக்கு ஏற்றதல்ல.
2. நேரம் குறைவு: விருப்பங்கள் நேரம் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், அதாவது சொத்து விலை வர்த்தகத்தின் திசையில் நகரவில்லை என்றால் அவற்றின் மதிப்பு விரைவாக குறைகிறது.
3. லாபத்தின் அனிச்சயம்: விருப்ப உத்திகள் விலை நகர்வின் எதிர்கால எதிர்பார்ப்புகளின் அடிப்படையில் உள்ளன. வர்த்தகம் கணிக்கப்பட்ட திசையில் நகரும்போது மட்டுமே நீங்கள் லாபம் பெற முடியும்.
4. ஒப்பந்தம் கையொப்பமிடுதல்: இந்தியாவில் விருப்ப வர்த்தகம் வர்த்தகர்களை ப்ரோக்கருடன் ஒப்பந்தத்தில் கையொப்பமிட வேண்டும். இது SEBI கேட்கும் தேவையாகும். ஒப்பந்தத்தில் விருப்ப வர்த்தகத்தில் உள்ள அபாயங்களை வெளிப்படுத்தல் அடங்கும்.
5. அதிக மாறுபாடு அபாயம்: மாறுபாடு என்பது விருப்பங்களின் மதிப்பை மாற்றுவதற்கான காரணம். மாறுபாடு அதிகரிக்கும்போது, இது விருப்பங்களை அதிக மதிப்புள்ளதாக மாற்றுகிறது. மாறுபாடு குறைந்தால், அடிப்படை சொத்தின் விலை குறிப்பிடத்தக்க அளவில் நகரவில்லை என்றாலும், விருப்பங்கள் மதிப்பை இழக்கலாம்.

இறுதி வார்த்தைகள்

இந்த விருப்ப உத்திகள் பற்றிய கட்டுரையைப் படித்து மகிழ்ந்தால், பங்கு சந்தையின் சமீபத்திய புதுப்பிப்புகளுக்கு மேலும் அறிய Angel One வலைப்பதிவைப் பார்வையிடவும். நீங்கள் பங்கு சந்தையில் புதியவராக இருந்தால், Angel One செயலியில் இலவசமாக ஒரு டிமாட் கணக்கைத் திறக்கவும்!

இன்று பங்கு சந்தை விலைகளை ஆராயுங்கள்