મેક્સ પેઈન થિયરી શું છે? જાણો વિગતે

1 min read

જો તમે થોડા સમય માટે શેરબજારમાં છો, તો તમારે વિકલ્પ ગ્રીક્સ, ગર્ભિત અસ્થિરતા વધઘટ અને અલબત્ત મિક્સ પેઇન થિયરી જેવી ઘણી સિદ્ધાંતો વિશે સાંભળ્યું હશે.. બજારમાં મોટાભાગના સિદ્ધાંતો નવા છે કારણ કે વિકલ્પોની કલ્પના જાતે શેરબજારના ઇતિહાસની તુલનામાં ખૂબ નવી રીતે કરે છે.

આ વિવિધ સિદ્ધાંતો વિશ્લેષણ માટે બહુવિધ ડેટા પોઇન્ટ્સની માંગ કરે છે અને ટ્રેડર્સને પૂર્વનિર્ધારિત જોખમની ક્ષમતા સાથે યોગ્ય સેટ-અપ કરવાની જરૂર છે જે વ્યવહારિકતામાં આ સિદ્ધાંતોમાંથી સૌથી વધુ ઉપયોગ કરી શકે છે. કેટલાક સિદ્ધાંતો કાર્ય કરે છે જ્યારે અન્ય ટ્રેડર્સને વિવિધ સમૂહ માટે કામ કરે છે. આમ અમે આ લેખમાં મહત્તમ પેઇન થિયરી વિશે વિગતવાર જાણવા માગી છીએ અને ત્યાર પછી તમે નક્કી કરી શકો છો કે આ તમારી ટ્રેડિંગ સ્ટાઇલને અનુકૂળ છે કે નહીં.

તેથી ચાલો શરૂ કરીએ!

મેક્સિમમ પેઈન થિયરી શું છે?

  • મેક્સિમમ પેઈન થિયરીએ નાણાંકીય પરિસ્થિતિ છે જે વિકલ્પ વિક્રેતાઓ અથવા ઓપ્શનલ રાઈટર્સના દ્રષ્ટિકોણથી જોવામાં આવે છે. તે લાઇવ ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રેક્ટના વિવિધ સ્ટ્રાઇકપ્રાઈઝ પર ખુલ્લા વ્યાજના વૉલ્યુમના આધારે નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે.
  • આસિદ્ધાંત મુજબ, એક સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ છે, જેને મેક્સિમમ પેઇન પ્રાઈઝ કહેવામાં આવે છે, જેના પર મહત્તમ કૉલ અને પુટ રાઇટર્સએ તેમની સ્થિતિઓ બનાવી છે. જો સ્ટૉકની સમયસીમા તે સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝથી દૂર થઈ જાય તો તેમને નુકસાનનો મેક્સિમમ પેઈન થશે.
  • તેથી, આસિદ્ધાંત સૂચવે છે કે સ્ટૉકની કિંમત અંતે તે કિંમત તરફ આગળ વધશે જેના પર વિક્રેતાઓ માટે મહત્તમ દુખાવો હાજર છે અને કોઈ વ્યક્તિ આનો ઉપયોગ ખરીદી અને વેચાણ વ્યૂહરચનાઓ બનાવવા માટે કરી શકે છે.

મહત્તમ પેઈ ડીકોડ કરી રહ્યા છીએ

મહત્તમ પેઈન થિયરી કલ્પના એ છે કે જો અંડરલાઈન એસેટ્સની પ્રાઈઝ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ સાથે લૉક રહે છે,ઓપ્શન્સના ટ્રેડર્સ, ખાસ કરીને કૉલ કરે છે અને વિક્રેતાઓ મોટા પૈસા ગુમાવી શકે છે. મેક્સિમમ પેઈન પ્રાઈઝ એ તે કિંમત છે જેના પર સૌથી વધુ ખુલ્લા ઓપન કેન્ટ્રેક્ટ ઊભા છે. તેને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ કહેવામાં આવે છે. આ કિંમત છે જે સમાપ્તિ પર સૌથી વધુ ઓપ્શન ધારકોને પૈસા ગુમાવવાનું કારણ બનશે.

મેક્સિમમ પેઈન ઓપ્શન્સના એ વિચારને દર્શાવે છે કે મોટાભાગના ટ્રેડર્સ કે જેઓએ તેમની સમાપ્તિ સુધી નાણાં ગુમાવી ન દે ત્યાં સુધી ઓપ્શન્સ ખરીદ્યા અને હોલ્ડિંગ કરી રહ્યા છે. અને 80% કરતાં વધુ તકો એ છે કે ઓપ્શન્સ વિક્રેતાઓ પૈસા કરશે, તેથી મેક્સિમમ પેઈનમેક્સિમમ પેઈન થિયરીમેક્સિમમ પેઈન થિયરીને થોડી માન્યતા મળે છે.

મેક્સિમમ પેઈનમેક્સિમમ પેઈન થિયરી કેવી રીતે કામ કરે છે?

  • મેક્સિમમ પેઈનમેક્સિમમ પેઈન થિયરીસમજાવે છે કે જ્યારે અંતર્નિહિત સ્ટૉકની કિંમત વધે છે, ત્યારે તે મૂલ્યવર્ધક વિકલ્પોની સંખ્યા પ્રતિબિંબિત કરે છે.
  • જેમકે વિકલ્પોની સમાપ્તિનો અભિગમ થાય છે, તેમ લેખકો તેમના વધુ પેઆઉટ કૅપ્ચર કરવા માટે તેમના શેરોની કિંમત વધારવાનો પ્રયત્ન કરશે.
  • મહત્તમવેદના સિદ્ધાંત જણાવે છે કે વિકલ્પ લેખકો નુકસાન થવાનું ટાળવા માટે તેમના કરારોને રદ કરશે.
  • લગભગ60% વિકલ્પો ટ્રેડ આઉટ છે, અને તેમાંથી 30% મૂલ્યવર્ધક છે. બાકીના 10% નો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે.
  • મહત્તમદુખાવો સિદ્ધાંત એક વિવાદાસ્પદ વિષય છે. સમીક્ષકોનું માનવું છે કે તે બજારમાં ફેરફાર અથવા તકની બાબતનું પરિણામ છે.

મહત્તમ દુખાવાનો બિંદુ કેવી રીતે નિર્ધારિત કરવો?

મેક્સિમમ પેઈનકેન્દ્રને ગણતરી માટે ઘણો સમય લાગે છે છતાં તેની ગણતરી કરવાની એક સરળ પ્રક્રિયા છે. તેની ગણતરી પુટના મૂલ્યને એકત્રિત કરીને કરવામાં આવે છે અને તમામ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ માટે બાકી કૉલ વિકલ્પો દ્વારા કરવામાં આવે છે.

તે રાષ્ટ્રીય સ્ટોક એક્સચેન્જની વેબસાઇટ પર મળેલા વિકલ્પ ચેઇન ડેટાની બાકી રહેલ ઓપન વ્યાજને ઉમેરવાની અને ઉમેરવાની બાબત છે. તેની ગણતરી સ્ટૉક્સ અને ઇન્ડેક્સ બંને માટે સમાન રીતે કરી શકાય છે.

મેક્સિમમ પેઈનકેન્દ્રોની ગણતરીમાં શામેલ પગલાંઓ નીચે મુજબ છે.

  • પગલું1: સ્ટૉકની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત અને સ્ટ્રાઇક કિંમત વચ્ચેનો તફાવત જાણો.
  • પગલું2: તે સ્ટ્રાઇક કિંમત પર ખુલ્લું વ્યાજ શોધો અને પગલું 1 માંથી પરિણામ સાથે તેને વધારો.
  • પગલું3: કૉલ કરો અને વિકલ્પો બંને માટે  ગણતરી કરો.
  • પગલું4: કૉલમાંથી મેળવેલ મૂલ્યોની રકમ લો અને ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ મૂકો.
  • પગલું5: બધા ઉપલબ્ધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો માટે સમાન ડ્રિલ કરો.
  • પગલું6: નિશ્ચિત કરો કે સ્ટ્રાઇક કિંમતમાં સૌથી વધુ મૂલ્ય છે.

આ સ્ટ્રાઇક કિંમત એ એક બિંદુ છે જ્યાં વિકલ્પોના વેપારીઓને નાણાંકીય નુકસાન સહન કરવામાં મહત્તમ દુખાવો હશે.

મેક્સિમમ પેઈન નક્કી કરવામાં જટિલતાઓ

મેક્સિમમ પેઈન પ્રાઈઝ વાસ્તવિક સમયમાં બદલાઈ શકે છે, અને તે ટ્રેડિંગ ટૂલ તરીકે ઉપયોગ કરવા માટે થોડી પડકારજનક પણ હોઈ શકે છે. જો કે, ઘણીવાર ધ્યાનમાં રાખવું મૂલ્યવાન છે કે વર્તમાન સ્ટૉકની કિંમત અને મહત્તમપેઈન પ્રાઈઝ બંને નોંધપાત્ર રીતે અલગ છે.

અન્ય સમસ્યા એ હોઈ શકે છે કે આટલા પ્રયત્નો કર્યા પછી તમે મેક્સિમમ પેઈન બિંદુની ગણતરી કરો છો પરંતુ જ્યારે સ્ટૉકની પ્રાઈઝ પોઇન્ટ પર જાય છે, ત્યારે તમે જે અસર શોધી રહ્યાં છો તે નહીં રહે. જ્યારે સમાપ્તિ નજીક હોય ત્યારે જ આ વ્યૂહરચના મદદરૂપ થશે.

ઉદાહરણ સાથે તેને સમજવું

ચાલો ધારીએ કે એક સ્ટૉકએબીસી છે જે હાલમાં રૂપિયા 145 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. અને મેક્સિમમ પેઈન થિયરીપ્રમાણે, કૉલ અને પુટના ઓપ્શન્સનો ઉચ્ચતમ મુક્ત વ્યાજ રૂપિયા 150 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઈઝ પર છે અને રૂપિયા 152.50 છે..

તેથી મહત્તમ પેઈન થિયરીપ્રમાણે, સમાપ્તિની તારીખ પરની સ્ટૉક પ્રાઈઝ આ સ્ટ્રાઇકની પ્રાઈઝમાંથી કોઈપણને નજીક સમાપ્ત થવાની સંભાવના છે અન્યથા જો કિંમત મેક્સિમમ પેઈનથી નોંધપાત્ર રીતે બંધ થઈ જાય તો ટ્રેડર્સને મહત્તમ નુકસાન થશે.

 બોટમલાઇન

મેક્સિમમ પેઈનકેન્દ્રની કલ્પના ખૂબ લાંબા સમય સુધી નથી રહી. જો અન્ય સિદ્ધાંતો અને વ્યૂહરચનાઓની તુલના કરવાની હોય તો તેને પ્રમાણમાં નવી કલ્પના માનવામાં આવે છે. આ સિદ્ધાંતનો ઉપયોગ ટ્રેડર્સમાં વધુ લોકપ્રિય છે, ખાસ કરીને તેઓ જે વિઓપ્શન્સ અને રોકાણકારો રાઈટઅપ કરે છે જેઓ ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરીને તેમની રોકડ બજારની સ્થિતિઓને સુધારે છે.