ઓપ્શન વ્યાપક રીતે બદલીમાં કામકાજ ધરાવે છે, પરંતુ તે પહેલાં ખૂબ જટિલ લાગી શકે છે, ખાસ કરીને જો તમે નવા રોકાણકાર છો. જોકે એકવાર તમે સમજી લો કે તે કેવી રીતે કામ કરે છે, તો ઓપ્શનમાં રોકાણ કરવું અને નવા એસેટ ક્લાસ સાથે તમારા પોર્ટફોલિયોને વિવિધતા આપવું સરળ બને છે. તો ઓપ્શનમાં રોકાણ કેવી રીતે કરવું?
એક ઓપ્શન એ કોન્ટ્રેક્ટ છે જે તમને ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન ચોક્કસ સંપત્તિ ખરીદવા/વેચવા દે છે. જો કે,ઓપ્શનનું મૂલ્ય ઘણા બાહ્ય પરિબળો પર આધારિત છે. આવા પ્રભાવશાળી પરિબળો અસ્થિરતા તરફ દોરી શકે છે..
અફરા-તફરી અથવા IV શું છે?
તે સિક્યુરિટીની કિંમતમાં વધઘટની સંભવિત ધારણા રજૂ કરે છે. અહીં લાગુ કરવામાં આવેલ એક મહત્વપૂર્ણ શબ્દ છે – શરત એ છે કે બજાર ભવિષ્યમાં શેરની અફરા તફરી કેવી રીતે સૂચવે છે.
સૂચિત વધઘટનો અર્થ એ છે કે બજાર કોઈપણ દિશા ઉપરકે નીચે જઈ શકે છે. તે કંપનીના પુરવઠા અને માંગ, ભય, લાગણી અથવા કાર્યો જેવા અનેક પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. જ્યારે બજાર મંદીમાં હોય છે અને રોકાણકારોનો સેન્ટીમેન્ટ મર્યાદિત હોય ત્યારે તે વધે છે. બજાર જ્યારે તેજીમાં આવે છે ત્યારે આ પરિબળો વિપરીત થાય છે; IV નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે.
ભારે અફરા તફરીને સમજવી શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
પોર્ટફોલિયોને ડાઈવર્સિફાઈડ કરવા, આવક વધારવા અથવા સ્ટૉક્સનો લાભ લેવા ઉપયોગ કરવામાં આવ્યો હોય, ઓપ્શન એક લોકપ્રિય પસંદગી છે અને અન્ય રોકાણ સાધનો પર કેટલાક ફાયદાઓ ધરાવે છે. પરંતુ તેની કિંમત ખૂબ જ અફરા-તફરીવાળી અને ગર્ભિત અસ્થિરતા દ્વારા અસર કરે છે. તેને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, ચાલો પ્રથમ સમજીએ કે ઓપ્શનની કિંમત કેવી રીતે નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે.
ઓપ્શનની કિંમતોમાં બે મુખ્ય ઘટકો છે – સમય મૂલ્ય અને આંતરિક મૂલ્ય. આંતરિક મૂલ્ય (અથવા આંતરિક મૂલ્ય) બજારમાં કિંમતમાં તફાવત છે. ધારો કે તમારી પાસે રૂ. 50 નો ઓપ્શન છે, જેની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત રૂ. 60 છે. પછી તમે તેને ઓછા ખર્ચ પર ખરીદી શકો છો અને નફાને સમજવા માટે ઉચ્ચ કિંમત માં વેચી શકો છો. ઓપ્શનનું આંતરિક મૂલ્ય ત્યારબાદ (60-50) અથવા રૂ 10 છે.
અન્ય ઘટક ટાઈમ-વેલ્યુ છે, જે ભારે અફરા તફરીની સ્થિતિમાં વધે છે અથવા ઘટે છે.
સૂચિત અસ્થિરતા માર્કેટમાં માંગ અને સપ્લાયની ગતિશીલતામાં ફેરફારને પ્રતિબિંબિત કરે છે. તે ટકાવારીના ફોર્મેટમાં દર્શાવવામાં આવે છે.. તે અંતર્ગત ઓપ્શનની માંગમાં વધારો થાય, તો IV વધશે. અને, તે ઓપ્શન પર પણ પ્રીમિયમ વધારશે. તે જ રીતે, જો IV અસ્વીકાર કરે તો તેની કિંમત ઘટશે.
દરેક ઓપ્શનમાં અફરા તફરી માટે ચોક્કસ સંવેદનશીલતા છે. ટૂંકા ગાળાના ઓપ્શન IV દ્વારા ઓછા અસર કરવામાં આવે છે, જ્યારે, લાંબા ગાળાના ઓપ્શન બજારમાં વધઘટને લીધે વધુ સંવેદનશીલ હોય છે. તેથી ઉચ્ચતમ IV વોલેટાલિટી ક્વોશન્ટ હોય છે. ડીલ સફળ રીતે પૂરી કરવાની તમારી તક તમે અસ્થિરતાના ફેરફારો અંગે આગાહી કેવી રીતે કરી શકો છો તેના પર આધારિત રહેશે.
પરંતુ, શું લાગુ કરવામાં આવે છે કે ઓપ્શનને એકમાત્ર અસરકર્તા છે?
અલબત્ત નહી. ઐતિહાસિક અફરા તફરી અને રિયલાઈઝ્ડ વોલેટાલિટી જેવા અન્ય પગલાં પણ છે. ઐતિહાસિકઅફરા-તફરી, જેમ કે શરત સૂચવે છે, તે સામાન્ય રીતે, એકટ્રેડિંગ વર્ષમાં ચોક્કસ સમયગાળામાં એસેટની વેલ્યુમાં થતા ફેરફારને દર્શાવે છે. તે ભૂતકાળના રિટર્ન પર આધારિત છે અને તેને વ્યાપક રીતે વિશ્વાસ કરી શકાતો નથી. વાસ્તવિક અફરા-તફરી એ જ અસ્થિરતા છે જે વ્યાપક વધઘટ દર્શાવે છે. તેની ગણતરી કિંમતો અંતર્ગતકરવામાં આવે છે. વાસ્તવિક અસ્થિરતાનો અર્થ એ છે કે તમને જે અહેસાસ કરો છો અથવા સમજો છો, જયારે તમે જે ચૂકવો છો તે છે.
તો, વોલેટાલિટી ઓપ્શનને કેવી રીતે અસર કરે છે? આપણે જાણીએ છીએ કે બજારના પરિબળો ઓપ્શનની કિંમતોની ધારણામાં કેવી રીતે બદલાવ કરે છે તો તેને વધુ સારી રીતે સમજી શકાય છે. અર્થવ્યવસ્થા, કંપની અથવા અદાલતમાં ચાલતા કેસવગેરે કેટલાક મોટા સમાચાર રોકાણકારોના માર્કેટ ટ્રેન્ડ્સના દ્રષ્ટિકોણને પ્રભાવિત કરી શકે છે. તે ઓપ્શનના આંતરિક મૂલ્યને બદલતા નથી પરંતુ તેના સમય મૂલ્યમાં ફેરફાર કરે છે – જે ટૂંકા ગાળાના ઓપ્શન કરતાં લાંબા ગાળાના ઓપ્શનની કિંમત બનાવે છે.
તમે સફળતાપૂર્વક ટ્રેડ કરવા માટે IVનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરી શકો છો?
ઓપ્શન અંગે સફળ ડીલનો અર્થ એ છે કે આગાહી કરેલ આઈવીની જમણી બાજુ હોય છે. ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ.રૂપિયા 100; સ્ટ્રાઈક પ્રઈઝ રૂપિયા રૂપિયા 103 અને પ્રિમિયમ રૂપિયા 5 છે. જો જો અમલમાં મૂકવામાં આવેલી વોલેટીલિટી 20 ટકા છે, તો ટ્રેડ પ્રાઈઝથી ઉપરની સંપત્તિની અપેક્ષિત શ્રેણી 20 ટકા છે, અને 20 ટકા નીચે આપેલ છે. તેનો અર્થ એ છે કે આ પરિસ્થિતિમાં IV ની શ્રેણી 80-120 છે.
લાગુ કરેલી વોલેટીલિટીનો ઉપયોગ રોકડ સ્થિતિને હેજ કરવા માટે પણ કરવામાં આવે છે. તેથી જો કોઈ ઓપ્શનની વર્તમાન IV સમગ્ર વર્ષ IV કરતાં ઓછી હોય, તો તમે ઓછા પ્રીમિયમ પર ઓપ્શન ખરીદી શકો છો અને IV જતા સુધી જોઈ શકો છો. જ્યારે IV વધી જાય છે, ત્યારેઓપ્શન પ્રીમિયમ મૂલ્ય પણ વધી જાય છે, આમ ઓપ્શનના એકંદર મૂલ્યને આગળ વધારે છે.
તમે ગર્ભિત અસ્થિરતાનો ઉપયોગ કરીને વિકલ્પ ટ્રેડની યોજના બનાવી શકો છો. કેવી રીતે? બજાર આગળ વધી રહ્યું છે તે રીતે જુઓ. જો કોઈ ઓપ્શન ઉચ્ચ અસ્થિરતા સાથે ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે, તો તમે તમારી પોઝિશનને વેચી શકો છો.. જેમ કે આઈવી વધતું જાય છે, ઓપ્શન પ્રીમિયમ ખર્ચાળ બને છે, તે હવે ખરીદીની સારી પસંદગી રહેતી નથી, અને પછી તમે એક વેચાણની યોજના બનાવી શકો છો. ગર્ભિત અસ્થિરતા તમને તે શ્રેણીને સમજવામાં મદદ કરે છે, જેની વચ્ચેના વિકલ્પની કિંમત આગળ વધવાની શક્યતા છે. જો તમે નિષ્ણાતને પૂછો છો, તો તે પણ તમને IV ચાર્ટથી પ્રાપ્ત થયેલા સંકેતો પર તમારી એન્ટ્રી/એક્ઝિટની યોજના બનાવવા માટે કહેશે.
બજારમાં, ઓપ્શન પ્રાઈઝ ઝડપી ખસે છે. અને આ કારણ થીઓપ્શન પ્રાઈઝ ફ્યુચર્સ માર્કેટમાં વધઘટ પર આધારિત છે, તે ખૂબ જ અણધારી છે. લાગુ કરેલ વોલિટીલિટીતમારા ટ્રેડિંગ પ્લાનમાં બજારની અસ્થિરતાને સમજવા અને સમાવિષ્ટ કરવા માટે એક સારું પગલું છે.
