ফরোয়ার্ড বনাম ফিউচার কন্ট্রাক্ট

ডেরিভেটিভ ট্রেডিং করার সময়, একজন অবশ্যই ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার জুড়ে আসবে। বেশিরভাগ ব্যবসায়ী বিভ্রান্ত হন যে ফরওয়ার্ড এবং ফিউচার চুক্তি একই যা সত্য নয়। আসুন খুঁজে বের করা যাক!

ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার কন্ট্রাক্ট এর মধ্যে মূল পার্থক্য সম্পর্কে জানুন

আপনি বহু বছর ধরে স্টক মার্কেটে ট্রেড করছেন বা আপনি একজন নবীন ট্রেডার হোন না কেন , আপনাকে অবশ্যই ডেরিভেটিভস ট্রেডিং কী তা অবশ্যই জানতে হবে। শুধু মনে রাখার জন্য , ডেরিভেটিভস ট্রেডিং স্টক মার্কেটে ডেরিভেটিভস চুক্তি ( ইনস্ট্রুমেন্ট যা অন্তর্নিহিত সম্পদ থেকে তাদের মূল্য আহরণ করে ) ক্রয় এবং বিক্রয় জড়িত। যাইহোক , আপনি ডেরিভেটিভস ট্রেডিং এ আপনার কষ্টার্জিত অর্থ বিনিয়োগ করার আগে , আপনার অবশ্যই এটি সম্পর্কে গভীর জ্ঞান থাকতে হবে। একটি জিনিস যা বেশিরভাগ ব্যবসায়ীদের বিভ্রান্ত করে তা হল ফরওয়ার্ড এবং ফিউচার চুক্তি একই। এটা সত্য নয়।

ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার হল আর্থিক চুক্তি যেগুলো অনেকটা একই রকম এবং একই মৌলিক ফাংশন অনুসরণ করে ; যাইহোক , তাদের মধ্যে কিছু পার্থক্য আছে। এই দুটি ধরণের ডেরিভেটিভ চুক্তির মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে আরও জানতে নিবন্ধটি পড়ুন।

ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্ট কি ?

ফরোয়ার্ড নামেও পরিচিত , এটি একটি পূর্বনির্ধারিত সময়ে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পত্তি ক্রয় / বিক্রয় করার জন্য দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি। এই ধরনের চুক্তিতে , আপনি কেবল নিষ্পত্তির তারিখে অর্জিত লাভ এবং ক্ষতি জানতে পারবেন।

আপনি বিভিন্ন ওভার – দ্য – কাউন্টার ডেরিভেটিভ যেমন স্টক , পণ্য , মুদ্রা এবং আরও অনেক কিছুতে একটি ফরোয়ার্ড চুক্তি বাণিজ্য করতে পারেন। এই চুক্তিগুলি কাউন্টারে ট্রেড করা যেতে পারে এবং এক্সচেঞ্জে নয়।

ফিউচার কন্ট্রাক্ট কী ?

ফিউচার নামেও পরিচিত , এটি একটি মানসম্মত আর্থিক চুক্তি যেখানে পরিমাণ এবং মূল্য পূর্বনির্ধারিত থাকে এবং মূল্য ভবিষ্যতের তারিখে প্রদেয়। এই চুক্তিগুলি স্টক এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে স্টক , মুদ্রা এবং পণ্যের মতো বিভিন্ন বিভাগে লেনদেন করা যেতে পারে। আপনি অবশ্যই জানেন যে জড়িত পক্ষগুলি আইনত চুক্তি সম্পাদন করতে বাধ্য। ফিউচার কন্ট্রাক্টে অন্তর্ভুক্ত মানসম্মত শর্তাবলী নিম্নরূপ।

  1. ডেলিভারির তারিখ
  2. ট্রেড ভলিউম
  3. ক্রেডিট প্রক্রিয়া
  4. অন্যান্য প্রযুক্তিগত বৈশিষ্ট্য , যদি প্রয়োজন হয়

আসুন একটি উদাহরণ দিয়ে এটি বুঝতে পারি – অন্তর্নিহিত সম্পদ হিসাবে মুদ্রাকে বিবেচনা করুন। এখন , কারেন্সি ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করে , আপনি একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি পূর্বনির্ধারিত হারে ( ক্রয়ের তারিখে নির্ধারিত ) একটি মুদ্রার সাথে অন্য মুদ্রা বিনিময় করতে পারেন।

ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্ট এবং ফিউচার কন্ট্রাক্টের মধ্যে মিল

আমরা এই চুক্তির মধ্যে পার্থক্যের দিকে যাওয়ার আগে , আসুন মিলগুলি বুঝে নিই।

  1. উভয়ই আর্থিক ডেরিভেটিভস উপকরণ
  2. উভয়ই ভবিষ্যতে ডেরাইভেটিভ ক্রয় / বিক্রয় করার চুক্তি
  3. উভয়ই দামের ওঠানামার কারণে ঝুঁকি ও ক্ষতি কমাতে সাহায্য করে
  4. মূল্য লক করা আছে তা নিশ্চিত করার জন্য উভয় চুক্তিই ভবিষ্যদ্বাণীমূলক কৌশল ব্যবহার করে
  5. ক্রেতা এবং বিক্রেতাদের উভয়েরই একটি নির্দিষ্ট তারিখের মধ্যে একটি লেনদেন সম্পাদন করতে হবে৷

ফরওয়ার্ড কন্ট্রাক্ট এবং ফিউচার কন্ট্রাক্টের মধ্যে পার্থক্য

ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার কন্ট্রাক্টের মধ্যে উল্লেখযোগ্য পার্থক্য বোঝার জন্য নীচের সারণীটি পড়ুন।

পার্থক্যের ভিত্তি ফিউচার কন্ট্রাক্ট ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্ট
সেটেলমেন্ট টাইপ দৈনিক ( স্টক এক্সচেঞ্জ দ্বারা ) ম্যাচিউরিটির তারিখে ( পক্ষসমূহের সম্মতি অনুযায়ী )
রেগুলেটরি বডি এসইবিআই এর মতো বাজার নিয়ন্ত্রক স্ব – নিয়ন্ত্রিত কারণ সেগুলি ওভার – দি – কাউন্টারে লেনদেন হয় না
জামানত স্টক এক্সচেঞ্জ এর নিয়ম অনুযায়ী মার্জিন আবশ্যক প্রাথমিক মার্জিনের কোনো প্রয়োজন নেই
ম্যাচিউরিটির তারিখ পূর্বনির্ধারিত তারিখে চুক্তির শর্তাবলী অনুযায়ী

উপরের মূল পার্থক্যগুলি ছাড়াও , নীচে ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার কন্ট্রাক্টের মধ্যে কিছু পার্থক্য রয়েছে।

1. গঠন ও সুযোগের ভিত্তিতে

ফিউচার কন্ট্রাক্ট প্রমিতকরণ সাপেক্ষ এবং একজন ট্রেডার হিসেবে আপনাকে প্রাথমিকভাবে মার্জিন পেমেন্ট দিতে হবে। যাইহোক , ফিউচার চুক্তি ব্যবসায়ীর প্রয়োজন অনুযায়ী কাস্টমাইজ করা যেতে পারে এবং কোন প্রাথমিক অর্থপ্রদানের প্রয়োজন নেই।

2. লেনদেন পদ্ধতির উপর ভিত্তি করে

ফিউচার চুক্তি স্টক এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে লেনদেন করা হয় এবং সরকার দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। অন্যদিকে , সরকার – অনুমোদিত মধ্যস্থতাকারীর কোনো সম্পৃক্ততা ছাড়াই দুটি পক্ষের মধ্যে ফরোয়ার্ড চুক্তি সরাসরি আলোচনা করা হয়।

3. মূল্য আবিষ্কার পদ্ধতির ভিত্তিতে

যেহেতু ফিউচার কন্ট্রাক্ট মানসম্মত , এটি ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্টের তুলনায় একটি দক্ষ মূল্য আবিষ্কারের ব্যবস্থা প্রদান করে। এইভাবে , ফিউচার চুক্তির দাম স্বচ্ছ , অন্যদিকে , ফরোয়ার্ড চুক্তির অস্বচ্ছ মূল্য রয়েছে কারণ দুটি পক্ষ এটিকে নির্দেশ করে।

4. জড়িত ঝুঁকির ভিত্তিতে

যখনই দুটি পক্ষ একটি চুক্তিতে প্রবেশ করে , তখন সবসময় একটি ঝুঁকি থাকে যে কোন পক্ষ নিষ্পত্তির সময় শর্তাবলী অনুসরণ করতে রাজি নয়। ফিউচার চুক্তিতে এই ঝুঁকি তুলনামূলকভাবে কম কারণ স্টক এক্সচেঞ্জ ক্লিয়ারিং হাউস উভয় পক্ষের জন্য প্রতিপক্ষ হিসেবে কাজ করে। যাইহোক , ফরোয়ার্ড চুক্তি ডেলিভারির সময় নিষ্পত্তি করা হয় , এবং লাভ / ক্ষতি শুধুমাত্র এই সময়ে নিশ্চিত করা যেতে পারে।

উপসংহার

এখন , আপনি অবশ্যই জানেন যে যদিও ফরোয়ার্ড চুক্তি এবং ফিউচার চুক্তি একই রকম বলে মনে হতে পারে , তবে তারা আসলে আলাদা। ফরোয়ার্ড চুক্তি হল একটি নির্দিষ্ট তারিখে একটি পূর্বনির্ধারিত মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় / বিক্রয় করার জন্য দুটি পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তি , যখন ফিউচার চুক্তি প্রমিত , এবং মূল্য ভবিষ্যতের তারিখে প্রদেয়। পার্থক্য সম্পর্কে আগে উল্লেখিত পয়েন্টগুলি জানার পরে , আপনি স্পষ্টতা এবং আত্মবিশ্বাসের সাথে আপনার ট্রেডিং যাত্রা শুরু করতে পারেন।

FAQs

ফরোয়ার্ড বনাম ফিউচার কন্ট্রাক্ট এর মধ্যে পার্থক্য কি?

চুক্তি হিসাবে ফিউচার এবং ফরোয়ার্ডের মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য তাদের প্রকৃতির মধ্যে। ফরোয়ার্ড হল মানহীন ওভারদ্যকাউন্টার চুক্তি, যা ভবিষ্যতের তারিখে পূর্বনির্ধারিত মূল্যে সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার জন্য পক্ষগুলির মধ্যে ধরা হয়।

ফিউচার চুক্তি হল এক্সচেঞ্জে ট্রেড করা মানসম্মত চুক্তি। ফিউচার ট্রেডিং অংশগ্রহণকারী পক্ষগুলি ভবিষ্যতের তারিখে এবং একটি নির্দিষ্ট মূল্যে অন্তর্নিহিত সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ।

ফিউচার বনাম ফরোয়ার্ড: কোনটি বেশি নমনীয়তা প্রদান করে?

 ফিউচার হল স্টক এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা প্রমিত চুক্তি৷ ফরোয়ার্ড চুক্তির তুলনায় ফিউচার কম নমনীয়।

ফরোয়ার্ড ওভারদ্যকাউন্টার চুক্তি কাস্টমাইজ করা হয় এবং আরও নমনীয়তা অফার করে।

কিভাবে ফরওয়ার্ড এবং ফিউচার চুক্তি নিষ্পত্তি হয়?

ফরোয়ার্ড চুক্তি সাধারণত চুক্তির মেয়াদ শেষে নিষ্পত্তি করা হয়, হয় নগদ অর্থের মাধ্যমে বা প্রকৃত সম্পদের বিতরণের মাধ্যমে।

মার্কটুমার্কেট নামক একটি প্রক্রিয়ার মাধ্যমে প্রতিদিন ফিউচার নিষ্পত্তি করা হয়। চুক্তির মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত প্রক্রিয়ায় লাভ বা ক্ষতি প্রতিদিন নিষ্পত্তি করা হয়।

হেজিং এর জন্য কোনটি বেশি উপযুক্ত: ফরোয়ার্ড কন্ট্রাক্ট বনাম ফিউচার কন্ট্রাক্ট?

ফরোয়ার্ড এবং ফিউচার উভয় চুক্তি হেজিং এর উদ্দেশ্যে ব্যবহৃত হয়। যাইহোক, ফিউচার তাদের প্রমিত প্রকৃতি, তারল্য এবং বাজারে অফসেট করার সরলতার কারণে বেশি ব্যবহৃত হয়।

ফরোয়ার্ড বা ফিউচার কন্ট্রাক্ট কি প্রতিপক্ষের ঝুঁকির সাথে জড়িত?

হ্যাঁ, ফিউচার এবং ফরোয়ার্ড উভয় ক্ষেত্রেই প্রতিপক্ষের ঝুঁকি জড়িত। ঝুঁকির মাত্রা নির্দিষ্ট শর্তাবলী এবং জড়িত পক্ষগুলির নির্ভরযোগ্যতার উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হতে পারে। ফিউচার এবং ফরওয়ার্ড লেনদেনের ক্ষেত্রে প্রতিপক্ষের নির্ভরযোগ্যতা মূল্যায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ। ফিউচার চুক্তির প্রমিতকরণ স্বয়ংক্রিয়ভাবে সেগুলিকে ফরোয়ার্ডের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ করে না।