MF నియమాలు రీసెట్: సెబీ సొల్యూషన్ ఫండ్స్ రద్దు, లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్స్ ప్రారంభం మరియు థీమాటిక్ నియమాలను కఠినతరం

ఫిబ్రవరి 26, 2026న, సెబి (SEBI) మ్యూచువల్ ఫండ్ వర్గాలను పునర్నిర్మించడానికి ఒక సర్క్యులర్‌ను జారీ చేసింది, దీని ద్వారా సొల్యూషన్-ఒరియెంటెడ్ పథకాలను ముగించడం, లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్లను సృష్టించడం మరియు థీమాటిక్ మరియు వ్యాల్యూ ఫండ్లపై కఠినమైన ఓవర్లాప్ పరిమితులను విధించడం జరుగుతుంది. 

సెబి మ్యూచువల్ ఫండ్ నిబంధనలలో ముఖ్యమైన మార్పులు 

సర్క్యులర్ అన్ని ప్రస్తుత సొల్యూషన్ ఫండ్లు వెంటనే సబ్‌స్క్రిప్షన్‌లను ఆపివేయాలని మరియు ఆమోదం తర్వాత సరిపోలే పథకాలతో విలీనం కావాలని ఆదేశిస్తుంది. ఇది 5 నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు గడువులు మరియు పరిపక్వత దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు ఈక్విటీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గించే గ్లైడ్-పాత్‌తో కొత్త లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్ వర్గాన్ని కూడా నిర్వచిస్తుంది.  

అదనంగా, థీమాటిక్, సెక్టోరల్ మరియు ఇతర ఈక్విటీ వర్గాల మధ్య పోర్ట్‌ఫోలియో ఓవర్లాప్ 50% వద్ద పరిమితం చేయబడింది. 

సొల్యూషన్ ఒరియెంటెడ్ పథకాల నిలిపివేత 

రిటైర్మెంట్ లేదా పిల్లల లక్ష్యాలను లక్ష్యంగా చేసుకున్న సొల్యూషన్ ఫండ్లు ఇకపై అనుమతించబడవు. ఇలాంటి పథకాలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు తమ ఆస్తులను విస్తృత ఈక్విటీ లేదా డెట్ ఫండ్లకు బదిలీ చేయబడతాయి, మార్కెట్లో లక్ష్య-లేబుల్ ఉత్పత్తుల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది. 

లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్ల పరిచయం 

లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్లు ఈక్విటీ, డెట్, బంగారం, వెండి ETFs మరియు InvITs అంతటా గ్లైడ్-పాత్ వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తాయి. ఫండ్ తన పేర్కొన్న పరిపక్వతకు చేరుకునే కొద్దీ ఆస్తి మిశ్రమం తక్కువ ప్రమాదం వైపు ఆటోమేటిక్‌గా మారుతుంది, పెట్టుబడిదారులచే యాక్టివ్ రీబ్యాలెన్సింగ్ లేకుండా క్రమశిక్షణ కలిగిన కేటాయింపును అందిస్తుంది. 

విస్తరించిన మిగిలిన పెట్టుబడి ఎంపికలు 

సెబి ఇప్పుడు ఒక ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నాన్-కోర్ భాగాన్ని నియంత్రణ పరిమితులకు లోబడి బంగారం, వెండి మరియు InvITs‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది. గతంలో, మిగిలిన ఆస్తులు కేవలం డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్లకు మాత్రమే పరిమితం చేయబడ్డాయి. 

థీమాటిక్ మరియు వ్యాల్యూ ఫండ్ల కోసం ఓవర్లాప్ పరిమితులు 

థీమాటిక్ మరియు వ్యాల్యూ/కాంట్రా ఫండ్లు ఒకేసారి పనిచేయవచ్చు, కానీ వాటి హోల్డింగ్‌ల మధ్య ఓవర్లాప్ 50% మించకూడదు. ఈ నియమం థీమాటిక్ ఫండ్లు మరియు ఇతర ఈక్విటీ వర్గాల మధ్య ఓవర్లాప్‌కు కూడా వర్తిస్తుంది, పెద్ద-క్యాప్ ఫండ్లను మినహాయించి, 3 సంవత్సరాల అనుసరణ కాలంలో అమలు చేయబడుతుంది. 

సారాంశం  

నియంత్రణ పునర్వ్యవస్థీకరణ సొల్యూషన్-కేంద్రీకృత ఉత్పత్తులను తొలగిస్తుంది, అంతర్నిర్మిత ప్రమాద సర్దుబాటుతో లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్లను పరిచయం చేస్తుంది, మిగిలిన ఆస్తి ఎంపికలను విస్తరిస్తుంది మరియు థీమాటిక్ మరియు వ్యాల్యూ వ్యూహాల కోసం 50% ఓవర్లాప్ సీలింగ్‌ను అమలు చేస్తుంది. 

డిస్క్లైమర్: ఈ బ్లాగ్ ప్రత్యేకంగా విద్యా ప్రయోజనాల కోసం రాయబడింది. పేర్కొన్న సెక్యూరిటీస్ లేదా కంపెనీలు కేవలం ఉదాహరణలు మాత్రమే, సిఫార్సులు కాదు. ఇది వ్యక్తిగత సిఫార్సు లేదా పెట్టుబడి సలహా కాదు. ఇది పెట్టుబడి నిర్ణయాలను తీసుకోవడానికి ఏ వ్యక్తి లేదా సంస్థను ప్రభావితం చేయడానికి ఉద్దేశించబడలేదు. గ్రహీతలు పెట్టుబడి నిర్ణయాల గురించి స్వతంత్ర అభిప్రాయం ఏర్పరచుకోవడానికి తమ స్వంత పరిశోధనలు మరియు అంచనాలు నిర్వహించాలి. 

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ ప్రమాదాలకు లోబడి ఉంటాయి, అన్ని పథకం సంబంధిత పత్రాలను జాగ్రత్తగా చదవండి.