फिनटेक स्टार्टअप यूनि नई फंडिंग राउंड की योजना 70% कम मूल्यांकन पर सेक्टर चुनौतियों के बीच

 क्रेडिट कार्ड-केन्द्रित फिनटेक स्टार्टअप यूनि एक नए फंडिंग राउंड की खोज कर रहा है, जो भारत में डिजिटल लेंडिंग प्लेटफॉर्म्स द्वारा सामना किए जा रहे व्यापक दबाव को दर्शाता है, जो विनियामक सख्ती और व्यापार मॉडल में व्यवधान के कारण है। 

फंडिंग योजनाएं और मूल्यांकन पुनः सेट 

बेंगलुरु स्थित कंपनी लगभग $18 मिलियन जुटाने के लिए चर्चा में है, जिसमें नंदन निलेकणी समर्थित फंडामेंटम राउंड का नेतृत्व करने की उम्मीद है, साथ ही मौजूदा निवेशकों की भागीदारी भी होगी। प्रस्तावित डील कंपनी का मूल्यांकन लगभग $95 मिलियन पोस्ट-इन्वेस्टमेंट कर सकती है, जो इसके पहले के लगभग $350 मिलियन के मूल्यांकन से एक तीव्र सुधार है। 

यह 70% से अधिक की गिरावट को दर्शाता है, जो मुख्य रूप से यूनि के लेंडिंग ऑपरेशन्स में मंदी और फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र को पुनः आकार देने वाले विनियामक परिवर्तनों के प्रभाव से प्रेरित है। उद्योग पर्यवेक्षकों का कहना है कि ऐसे बदलावों ने उपभोक्ता क्रेडिट क्षेत्र में प्लेटफॉर्म्स के लिए व्यापार निरंतरता को काफी प्रभावित किया है। 

यूनि के सह-संस्थापक और मुख्य कार्यकारी नितिन गुप्ता ने कहा कि कंपनी हर महीने 40,000 से अधिक क्रेडिट कार्ड जारी करना जारी रखती है, हालांकि उन्होंने चल रही फंडिंग चर्चाओं पर टिप्पणी करने से परहेज किया। 

व्यापार मॉडल बदलाव और परिचालन परिवर्तन 

मूल रूप से बाय-नाउ-पे-लेटर ऑफरिंग्स और व्यक्तिगत ऋणों के माध्यम से त्वरित क्रेडिट प्रदाता के रूप में स्थापित, यूनि ने धीरे-धीरे अपना ध्यान क्रेडिट कार्ड वितरण की ओर स्थानांतरित कर दिया है। कंपनी अब बॉब कार्ड और यस बैंक के साथ साझेदारी करती है ताकि सह-ब्रांडेड क्रेडिट कार्ड्स की पेशकश की जा सके जो कैशबैक लाभ प्रदान करते हैं, जिनके पुरस्कार सोने के रूप में भुनाए जा सकते हैं। 

यूनि ने नए ऋण वितरण को रोक दिया है और वर्तमान में केवल अपने मौजूदा उधारकर्ता आधार का प्रबंधन कर रहा है। पहले, यह गैर-बैंकिंग ऋणदाताओं और पीयर-टू-पीयर प्लेटफॉर्म्स जैसे लिक्विलोन्स और लेंडबॉक्स के साथ काम करता था। इसने अप्रैल 2023 में अपनी लेंडिंग क्षमताओं का विस्तार करने के लिए ओमलपी2पी का अधिग्रहण भी किया था, लेकिन इस खंड को विनियामक परिवर्तनों के कारण क्षेत्र में निगरानी कड़ी होने के कारण स्केल नहीं किया जा सका। 

वर्तमान में, कंपनी मुख्य रूप से एक कार्ड वितरण प्लेटफॉर्म के रूप में कार्य करती है जबकि विरासत लेंडिंग पोर्टफोलियो की सेवा जारी रखती है। 

विनियामक प्रभाव और वित्तीय प्रदर्शन 

पिछले कुछ वर्षों में नीति परिवर्तनों की एक श्रृंखला ने यूनि जैसी फिनटेक कंपनियों के लिए परिचालन परिदृश्य को काफी बदल दिया है। 2022 में, प्रीपेड उपकरणों से जुड़े क्रेडिट लाइनों पर प्रतिबंधों ने कई खिलाड़ियों को प्रभावित किया, जिसमें यूनि भी शामिल है। बाद में, सह-ब्रांडेड क्रेडिट कार्ड व्यवस्थाओं में बैंकों और फिनटेक भागीदारों के बीच डेटा साझा करने के आसपास के कड़े मानदंडों ने परिचालन लचीलापन सीमित कर दिया। 

2024 में आगे के बदलाव, विशेष रूप से पीयर-टू-पीयर लेंडिंग खंड में, उस व्यापार लाइन को धीमा कर दिया, जिससे ओमलपी2पी अधिग्रहण के बाद यूनि के विस्तार प्रयास प्रभावित हुए। बाजार प्रतिभागियों ने बताया है कि डेटा-साझाकरण क्षमताओं के बिना, फिनटेक भागीदारों को मुख्य रूप से वितरण चैनलों के रूप में कार्य करने के लिए कम कर दिया जाता है, जो विकास क्षमता और मूल्यांकन दोनों को बाधित करता है। 

वित्तीय दृष्टिकोण से, यूनि ने FY25 में ₹95 करोड़ का रेवेन्यू और ₹151 करोड़ का शुद्ध घाटा दर्ज किया, जबकि FY24 में ₹100 करोड़ रेवेन्यू और ₹167 करोड़ घाटा था। कंपनी ने अब तक कुल $104 मिलियन जुटाए हैं, जिसमें 2021 में जनरल कैटालिस्ट द्वारा नेतृत्व किया गया $70 मिलियन सीरीज ए राउंड शामिल है, जिसमें एक्सेल और लाइटस्पीड जैसे निवेशकों का समर्थन है। 

2020 में नितिन गुप्ता द्वारा लक्ष्मीकांत व्यास और प्रतीक जिंदल के साथ स्थापित, कंपनी ने नेतृत्व में भी बदलाव देखा है, जिसमें जिंदल ने 2024 में वेल्थटेक उद्यम पॉवरअपमनी लॉन्च करने के लिए बाहर निकल गए। 

निष्कर्ष 

यूनि का मूल्यांकन पुनः सेट और रणनीतिक धुरी यह दर्शाता है कि कैसे विनियामक विकास भारत के फिनटेक परिदृश्य को पुनः आकार दे रहे हैं, कंपनियों को अपने मॉडल को अनुकूलित करने के लिए मजबूर कर रहे हैं जबकि लेंडिंग और डेटा-चालित विकास पर बाधाओं को नेविगेट कर रहे हैं। 

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