தங்க ஈடிஎஃப் எதிராக வெள்ளி ஈடிஎஃப்: எதில் முதலீடு செய்வது?

தங்கம், வெள்ளி போன்ற மதிப்புமிக்க உலோகங்கள் பணவீக்கத்தை மிஞ்சும் வருமானத்தை வழங்கக்கூடும்; இதன் விளைவாக, பலர் அவற்றில் முதலீடு செய்கிறார்கள். தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்கள் உருவானதால், உடல் வடிவ தங்கம் அல்லது வெள்ளி வாங்காமல் புலியன் விலை இயக்கங்களின் பலனை இப்போது பெறலாம். இதோ, தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப் (ETF)கள் என்ன, அவற்றின் நன்மைகள், குறைகள், ஒற்றுமைகள் மற்றும் வித்தியாசங்கள் பற்றிய விரிவான கண்ணோட்டம். 

தங்க ஈடிஎப் என்றால் என்ன?

ஈடிஎப் அல்லது எக்சேஞ்-டிரேடெட் ஃபண்ட் என்பது முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைச் சேகரித்து குறிப்பிட்ட சொத்துகளில் முதலீடு செய்கிற ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட். ஆனால், பாரம்பரிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போல அல்லாமல், ஒரு ஈடிஎப் எக்சேஞ்சில் பட்டியலிடப்பட்டிருக்கும்; பங்குகளைப் போல சுதந்திரமாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும். ஒரு தங்க ஈடிஎப் என்பது உடல் வடிவ தங்கத்தில் முதலீடு செய்யும் எக்சேஞ்ச்-டிரேடெட் ஃபண்ட். ஒரு தங்க ஈடிஎப்பின் ஒரு யூனிட், மிக உயர்ந்த தூய்மையான உடல் வடிவ தங்கத்தின் 1 கிராமை குறிக்கும்; அதாவது 24 காரட் (24 கே). அந்த ஈடிஎப்புக்கு பொறுப்பான அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (ஏஎம்சி) (AMC) சுற்றாடலில் உள்ள ஈடிஎப் யூனிட்களின் எண்ணிக்கைக்கு சமமான 24 கே தங்க புலியனை பாதுகாப்பான வால்டில் வைத்திருக்கும். தங்க ஈடிஎப்களில், யூனிட்களை விற்றபோது உடல் வடிவ தங்க புலியனை பெற்றுச்செல்லும் விருப்பம் கிடையாது. அதற்குப் பதிலாக, நீங்கள் விற்ற யூனிட்களின் எண்ணிக்கைக்கு இணையான பணம் மட்டுமே கிடைக்கும். 

தங்க ஈடிஎப்களின் நன்மைகள் மற்றும் குறைகள்

இப்போது தங்க ஈடிஎப் என்றால் என்ன என்பதை அறிந்துள்ளீர்கள்; அதில் முதலீடு செய்வதன் சில நன்மைகளை பார்க்கலாம். 

• இந்த உலோகத்திற்கான மிக அதிக தேவை காரணமாக, தங்க ஈடிஎப்களுக்கு பொதுவாக உயர்ந்த திரவத்தன்மை உள்ளது; எக்சேஞ்ச்களில் எளிதாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும்.
• தங்க ஈடிஎப்கள் பாதுகாப்பான தஞ்ச முதலீடாகக் கருதப்படுகின்றன; பணவீக்கம் மற்றும் பகைமையான பங்கு மற்றும் நாணய சந்தை இயக்கங்களுக்கு எதிராக ஹெட்ஜ் அளிக்கக்கூடும்.
• நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) (NAV) பொதுவாக நிலையானதாக இருக்கும்; பிற சந்தை இணைக்கப்பட்ட முதலீட்டு விருப்பங்களைப் போல அதிக அலைச்சல் இல்லாது இருக்கும்.
• பொருளாதார சரிவு காலங்களில் தங்கம் தனது மதிப்பைத் தக்கவைத்து வரலாற்று ரீதியாக நல்ல செயல்திறனைக் காட்டியுள்ளது.
• இந்த உலோகத்துக்கு பிற சொத்துகளுடன் குறைந்த சம்பந்தம் உள்ளதால், தங்க ஈடிஎப்களில் முதலீடு செய்வது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பன்முகப்படுத்த நல்ல வழி.

இந்தியாவில் உள்ள ஏனைய முதலீட்டு விருப்பங்களைப் போலவே, தங்க ஈடிஎப்களுக்கும் சில குறைகள் உள்ளன. சில முக்கிய குறைகளின் சுருக்கம் இதோ. 

• பிற மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது, தங்க ஈடிஎப்கள் லாபபங்கு அல்லது தொடர்ந்த வட்டி செலுத்தல்களை வழங்காது.
• தங்கம் பாதுகாப்பான தஞ்ச சொத்தாகக் கருதப்பட்டாலும், அதன் விலைகள், குறைந்தது குறுகிய காலத்தில், அலைச்சலாக இருக்கலாம்.

வெள்ளி ஈடிஎப் என்றால் என்ன?

ஒரு வெள்ளி ஈடிஎப், மிக உயர்ந்த தூய்மை மற்றும் நுண்மையுடைய (0.999) வெள்ளி புலியனில் முதலீடு செய்யும் எக்சேஞ்ச்-டிரேடெட் ஃபண்ட். ஒரு வெள்ளி ஈடிஎப்பின் ஒவ்வொரு யூனிடும் 1 கிராம் உடல் வடிவ வெள்ளியை குறிக்கும்; அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி பாதுகாப்பான வால்டில் அதை வைத்திருக்கும். எக்சேஞ்சில் ஈடிஎப் யூனிட்களை மீட்டுக்கொள்ளும் போது, நீங்கள் விற்ற யூனிட்களின் எண்ணிக்கைக்கு இணையான பணம் மட்டுமே பெறுகிறீர்கள். மதிப்புமிக்க உலோகத்தை உடல் வடிவில் பெற்றுச்செல்லும் விருப்பம் கிடையாது. 

வெள்ளி ஈடிஎப்களின் நன்மைகள் மற்றும் குறைகள்

வெள்ளி ஈடிஎப்கள் பற்றிய அறிமுகம் முடிந்ததால், இந்த முதலீட்டு விருப்பத்தின் சில முக்கிய நன்மைகளை விரைவாகப் பார்ப்போம். 

• வெள்ளி பல தொழில்களில் விரிவாகப் பயன்படுத்தப்படுவதால், அதன் விலை தேவை மற்றும் பொருளாதார நிலைமாற்றங்களுக்கு மிகுந்தளவு பதில் அளிக்கக்கூடும்.
• வெள்ளியின் ஒரு கிராம் விலை மிகவும் மலிவாக இருப்பதால், இது பல்வேறு வர்க்க முதலீட்டாளர்களுக்கும் எளிதில் அணுகக்கூடியதாகிறது.
• தங்கத்தைப் போலவே, வெள்ளிக்கும் பிற பாரம்பரிய சந்தை இணைக்கப்பட்ட சொத்துகளுடன் குறைந்த சம்பந்தமே உள்ளது; அதனால் இது முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் நல்ல சேர்க்கையாகும்.
• வெள்ளியில் அதிக அலைச்சல், குறிப்பாக பொருளாதார உயர்வுக் காலங்களில், அதிக வருமானத்துக்கு வழிவகுக்கலாம்.

ஒரு முதலீட்டாளராக, வெள்ளி ஈடிஎப்களின் குறைகளைப் புரிந்துகொள்வதும் அவ்வளவே முக்கியம். சில முக்கிய குறைகளைப் பார்ப்போம். 

• வெள்ளி விலையின் அதிக அலைச்சல், பாதகமான சந்தை நிலைகளில் ஒரு பெரிய குறையாக மாறலாம்.
• பல பிற சந்தை இணைக்கப்பட்ட முதலீட்டு விருப்பங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, வெள்ளி ஈடிஎப்களின் திரவத்தன்மை குறைவாக இருக்கும்; இதனால் நிலைகளில் நுழையவும் வெளியேறவும் சற்றே சவாலாக இருக்கலாம்.

தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப் நிதிகளுக்கிடையேயான ஒற்றுமைகள்

தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்களுக்கிடையில் பல ஒற்றுமைகள் உள்ளன. ஒரு முதலீட்டாளராக, தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்க அவற்றை அறிந்திருக்க வேண்டும். சில முக்கிய ஒற்றுமைகள் பின்வருமாறு. 

• எக்சேஞ்ச்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுவது

இரண்டும் தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்கள் தனிநபர் பங்குகளைப் போல எக்சேஞ்ச்களில் செயற்பாடாக வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. எந்த முதலீட்டாளரும் விரும்பும் ஈடிஎப்பின் யூனிட்களை எந்தத் தடையும் இன்றி சுதந்திரமாக வாங்கவும் விற்கவும் முடியும்.

• உலோகத்தின் தூய்மை மற்றும் நுண்மை

தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்களின் அடிப்படைச் சொத்துகள் வேறுபட்டவையாக இருந்தாலும், இரு கருவிகளும் அந்த உலோகங்களின் மிக உயர்ந்த தூய்மை மற்றும் நுண்மை - 0.999. 

• குறைந்த செலவுக் விகிதங்கள்

தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்கள் இரண்டும் பாஸிவாக நிர்வகிக்கப்படும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள்; இதனால், நிதியை நிர்வகிக்க அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (ஏஎம்சி) வசூலிக்கும் செலவுக் விகிதம் குறைந்து, மலிவாக இருக்கும். 

• தெளிவுத்தன்மை

தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்களில், ஹோல்டிங்ஸ் மற்றும் நிகர சொத்து மதிப்பு (என்ஏவி) பற்றிய அதிகபட்ச தெளிவுத்தன்மை கிடைக்கும். என்ஏவி மற்றும் ஏஎம்சி வைத்திருக்கும் உலோகத்தின் அளவு குறித்த தகவலை எப்போதும் எளிதில் அணுகலாம். 

தங்க ஈடிஎப்கள் மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்கள்: வித்தியாசங்கள்

நீங்கள் ஒற்றுமைகளைப் பார்த்துவிட்டீர்கள்; இப்போது தங்க ஈடிஎப் மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப் இடையேயான வித்தியாசங்களைப் பார்ப்போம். 

• அடிப்படைச் சொத்து

இரண்டு ஈடிஎப்களுக்கிடையில் மிகத் தெளிவான வித்தியாசம் அடிப்படைச் சொத்துதான். தங்க ஈடிஎப்களின் அடிப்படைச் சொத்து 0.999 தூய்மையுடைய தங்க புலியன்; வெள்ளி ஈடிஎப்களின் அடிப்படைச் சொத்து 0.999 தூய்மையுடைய வெள்ளி புலியன். 

• தொழில்துறை தேவை

வெள்ளி பல துறைகளில், குறிப்பாக சோலார் பேனல்கள் மற்றும் எலெக்ட்ரானிக்ஸ் தயாரிப்பில், விரிவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. தொழில்துறை தேவை, சந்தையில் உள்ள வெள்ளி ஈடிஎப்களின் விலையை பாதிக்கும் முக்கிய காரணிகளில் ஒன்றாகும். மற்றபுறம், தங்கம் தொழில்துறை செயல்முறைகளில் பயன்படுத்தப்படுவதில்லை. 

• அலைச்சல்

தொழில்துறை தேவையினால், வெள்ளி ஈடிஎப்கள் அதிக அலைச்சலான விலை இயக்கங்களுக்கு உட்பட வாய்ப்புள்ளது. இதற்கிடையில், தங்க ஈடிஎப்களின் விலை ஒப்பீட்டளவில் நிலையானதாக இருக்கும். 

• அணுகல் எளிமை

வெள்ளியின் ஒரு கிராம் விலை தங்கத்தின் ஒரு கிராம் விலையை ஒப்பிடும்போது மலிவாக இருப்பதால், வெள்ளி ஈடிஎப்கள் அனைத்து வகை முதலீட்டாளர்களுக்கும் மிக அதிகமாக அணுகக்கூடியவை. 

• வருமானம்

தங்கம் பாரம்பரியமாக அதிக வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. வெள்ளியும் நல்ல வருமானம் கொடுத்திருந்தாலும், அது மஞ்சள் உலோகத்தைப் போல இடைவிடாமல் பணவீக்கத்தை மிஞ்சுவதில் வெற்றிகொண்டதில்லை.

தங்க ஈடிஎப் விஎஸ். வெள்ளி ஈடிஎப்: நீங்கள் எதில் முதலீடு செய்ய வேண்டும்?

ஆகையால், தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்களுக்கிடையேயான ஒற்றுமைகள் மற்றும் வித்தியாசங்கள் பார்க்கப்பட்டதால், நீங்கள் எதில் முதலீடு செய்வது என்று யோசிக்க தொடங்கலாம். இரண்டிற்கும் இடையிலான தேர்வு, இறுதியில் உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் நோக்கங்கள், ஆபத்து சுயவிவரம் போன்ற பல காரணிகளின் மீது منحும். உதாரணமாக, நீங்கள் சற்றே பாதுகாப்பாக இருப்பவராகவும் குறைந்த ஆபத்து விருப்பமுடையவராகவும் இருந்தால், ஒப்பீட்டளவில் நிலையான தன்மை காரணமாக தங்க ஈடிஎப்களில் முதலீடு செய்வதை பரிசீலிக்கலாம். ஆனால், அதிக அலைச்சலை சகித்துக்கொள்ளும் திறன் கொண்ட, ஆபத்தில் ஆக்ரமமான முதலீட்டாளராக இருந்தால், வெள்ளி ஈடிஎப்களில் முதலீடு செய்யலாம். அப்படி என்றாலும், எல்லா ஈடிஎப்களும் ஒரே மாதிரியாக இருப்பதில்லை. ஆகவே, நீங்கள் போதுமான நேரம் செலவழித்து ஆராய்ச்சி செய்து, சிறந்த தங்க மற்றும் வெள்ளி ஈடிஎப்களைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும். நிதிகளை மதிப்பீடு செய்யும்போது, செலவுக் விகிதம், சேமிப்பு செலவுகள், வரலாற்றுச் செயல்திறன், நிதி மேலாளரின் அனுபவம் போன்றவற்றை கருத்தில் கொள்ளுங்கள். இது, உங்கள் இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகும் முறையாக அறிவூட்டப்பட்ட முதலீட்டு முடிவை எடுக்க உதவும்.