ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడర్ల కోసం విషయాలు ఎలా మారతాయి తాజా సెబీ సర్క్యులర్

షేర్ ట్రేడింగ్ ఇటీవల సంవత్సరాలలో గణనీయంగా పెరిగింది, ముఖ్యంగా 2020 లో మహమ్మారి కారణంగా ఎక్కువ మంది ఇంట్లో ఉండటానికి బలవంతం చేయబడిన తర్వాత. వివిధ పగుళ్లను పూరించడానికి మరియు స్టాక్ మార్కెట్ నియంత్రణా వ్యవస్థను బలోపేతం చేయడానికి, మూలధన మార్కెట్ల నియంత్రణ సంస్థ (SEBI) అనేక నియమాలను తీసుకువస్తుంది. భారతీయ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డు (SEBI) పబ్లిక్ సెగ్మెంట్లపై ట్రేడింగ్ చేసే సమయంలో అనుసరించాల్సిన కొత్త మార్గదర్శకాలు మరియు ఉత్పత్తులను క్రమం తప్పకుండా నవీకరిస్తుంది. సర్క్యులర్లు దాదాపు ప్రతి నెలా విడుదల అవుతున్నందున, SEBI ద్వారా ఉంచిన తాజా నియమాలను జాగ్రత్తగా గమనించడం అవసరం. గత సంవత్సరం అమలులోకి వచ్చిన మార్పులు ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడర్లపై ఎలా ప్రభావం చూపుతాయో ఇక్కడ ఉంది.

షేర్ డెలివరీ

షేర్ల డెలివరీ విషయానికి వస్తే, ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడర్లు ఇటీవల సర్క్యులర్ ద్వారా ప్రధానంగా ప్రభావితమవ్వరు. బ్యాంక్-ఓన్డ్ బ్రోకర్లు, ఎక్కడ మార్జిన్ మనీ లేదా లింక్ చేయబడిన బ్యాంక్ ఖాతా నుండి స్టాక్స్ ఒకరి బ్రోకర్ ద్వారా బ్లాక్ చేయబడతాయి, ఒకరు వారి ట్రేడ్ ఉంచినప్పుడు, తాజా ఆదేశం వారు ఎలా పనిచేస్తారో చాలా మారదు. బ్యాంక్-ఓన్డ్ బ్రోకర్లు ట్రేడ్ ఉంచినప్పుడు మొత్తం డబ్బును బ్లాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు, కొనుగోలు-లావాదేవీ ఉంటే. విక్రయ లావాదేవీ విషయంలో, స్టాక్స్ బ్రోకర్ ద్వారా బ్లాక్ చేయబడతాయి. ప్రస్తుత SEBI నియమాల ప్రకారం, బ్రోకర్లు నిధులను కేవలం బ్లాక్ చేయడమే కాకుండా, వారు వారి ట్రేడ్ నిర్వహిస్తున్నప్పుడు వాటిని డెబిట్ చేయగలరు. వారు ట్రేడింగ్ చేస్తున్న మొత్తం మొత్తాన్ని లేదా కనీసంగా నిర్ణయించిన మొత్తం 20% ను, లేకపోతే ట్రేడ్ మొత్తం అని పిలుస్తారు, ఆపవచ్చు. ఒక ఉదాహరణను పరిగణించండి. మీరు ఆసియన్ పెయింట్స్ నుండి ₹100 విలువైన షేర్లను కొనుగోలు చేయాలని ఎంచుకున్నారని ఊహించుకోండి. ఇటీవల సర్క్యులర్ ముందు, మీరు చెల్లిస్తున్న మొత్తం ₹100 మొత్తం (T+1) నాడు డెబిట్ చేయబడుతుంది, బ్రోకర్ T+2 న చెల్లించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. తాజా ఆదేశంతో, ట్రేడ్ రోజునే ₹20 డెబిట్ చేయబడుతుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, మీరు ₹100 విలువైన ఆసియన్ పెయింట్స్ షేర్లను విక్రయించడానికి ఎంచుకుంటే, ఆ సందర్భంలో, మీరు ముందుగా సెక్యూరిటీస్ విలువలో 20% కలిగిన నగదు మార్జిన్‌ను డిపాజిట్ చేయవచ్చు, లేదా మీరు మీ డీమాట్ ఖాతా రోజునే అన్ని సెక్యూరిటీస్‌ను మీ బ్రోకర్ ఖాతాకు బదిలీ చేయవలసి ఉంటుంది, తదుపరి రోజున వాటిని తరలించడానికి వీలు లేకుండా. ఈ మార్పు యొక్క ఫలితంగా, మీరు మీ బ్రోకర్‌కు లింక్ చేయబడిన బ్యాంక్ ఖాతాలో ప్రస్తుతం నిల్వ ఉన్న డబ్బుపై స్వల్ప వడ్డీ నష్టాన్ని చూస్తారు. కొంతమంది ఈ మార్పును పోస్ట్‌పెయిడ్ నుండి ప్రీపెయిడ్‌కు మార్పుగా సూచిస్తున్నారు. 'పోస్ట్‌పెయిడ్' మరియు 'ప్రీపెయిడ్' ఎక్కడ ప్రాముఖ్యత కలిగి ఉన్నాయి? ఈ ప్రకటనకు సందర్భం ఏమిటంటే, చాలా ఆన్‌లైన్ బ్రోకర్లు ట్రేడింగ్ రోజు ముందు నగదు లేదా సెక్యూరిటీస్ తీసుకుంటున్నారు. ఆఫ్‌లైన్ బ్రోకర్లు కస్టమర్ల స్టాక్స్ మరియు వారి డబ్బును పోస్ట్‌పెయిడ్ పద్ధతిలో తీసుకుంటారు, అందులో నిధులు ట్రేడ్ ఉంచిన తర్వాత రోజున బదిలీ చేయబడతాయి. అందువల్ల, ఆఫ్‌లైన్ బ్రోకరేజీలు ఇటీవల సర్క్యులర్ ద్వారా ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతాయి, ఎందుకంటే అవి కస్టమర్-బ్రోకర్ సంబంధంపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటాయి.

షేర్ల ప్రతిజ్ఞ

SEBI ఆదేశాలు ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడర్లపై ప్రభావం చూపే మరో మార్గం షేర్ల ప్రతిజ్ఞకు వస్తుంది. తాజా నియమాలతో, ఒక పెట్టుబడిదారు మార్జినల్ అవసరాల కోసం షేర్లను ప్రతిజ్ఞ చేయాలని ఎంచుకుంటే, షేర్లు పెట్టుబడిదారుడి డీమాట్ ఖాతా నుండి కదలవు, కానీ బ్రోకర్‌కు అనుకూలంగా ఒక లియెన్ సృష్టించబడుతుంది. ఇంతకుముందు, బ్రోకర్ తన డీమాట్ ఖాతాలో ప్రతిజ్ఞ చేయబడిన షేర్లను PoA లేదా పవర్ ఆఫ్ అటార్నీ (PoA) ఉపయోగించి బదిలీ చేస్తాడు. తాజా నియమాలతో లియెన్ సృష్టించబడిన తర్వాత, బ్రోకర్ మార్జినల్ అవసరాల కోసం క్లియరింగ్ కార్పొరేషన్లకు ఒకరి హోల్డింగ్‌లను ప్రతిజ్ఞ చేస్తాడు. వాస్తవానికి, బ్రోకర్ షేర్ల ప్రతిజ్ఞ అనుమతికి ముందు ఒకసారి పాస్‌వర్డ్ (OTP) సృష్టించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుల అనుమతిని తీసుకోవాలి. బ్రోకర్ మరియు పెట్టుబడిదారుడి మధ్య OTP అదనపు భద్రతా పొరగా పనిచేస్తుంది. ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడర్లకు మరిన్ని ప్రయోజనాలు కూడా ఉన్నాయి. హక్కు మరియు డివిడెండ్ ఇష్యూలు వంటి కార్పొరేట్ చర్యల నుండి ప్రయోజనాలు ఇప్పుడు నేరుగా కస్టమర్ల ఖాతాలకు జమ చేయబడతాయి, ఇవి ఇంతకు ముందు బ్రోకర్ డీమాట్ ఖాతాలోకి వచ్చేవి. అందువల్ల, తాజా నియమాలు పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనం కలిగించడానికి ఉద్దేశించబడ్డాయి.

ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడింగ్ వ్యూహాలు

మీ ఇన్‌ట్రాడే షేర్ల నుండి లాభం అదే రోజున మరింత ట్రేడింగ్ కోసం ఉపయోగించబడదు. ఈ లాభాలు t+2 రోజుల్లో ప్రతిబింబిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడ్ సోమవారం మీకు లాభాన్ని తెచ్చిపెట్టవచ్చు. ఈ లాభం ఇప్పుడు బుధవారం మాత్రమే మరింత ట్రేడ్ కార్యకలాపాల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ కొత్త నియమం యొక్క స్వభావం కారణంగా, ట్రేడర్లు కొత్త ఆదేశాన్ని అనుసరించడానికి వారి ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడింగ్ వ్యూహాలను మార్చుకోవాలి. ముఖ్యంగా వారి ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడ్లలో ఎక్కువ భాగాన్ని ముందుకు తీసుకెళ్లాలని కోరుకునే ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడర్ల కోసం, వారు అదే రోజున ఇంతకు ముందు ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడింగ్ నుండి పొందిన లాభాలతో - పూర్తిగా లేదా భాగంగా - దాన్ని నిధులు చేయకపోతే, మార్జిన్ మనీ అవసరం పెరుగుతుంది. ట్రేడర్లు కనీస మార్జినల్ మనీ అవసరాన్ని నెరవేర్చుకోవాలని ఎంచుకోనంత వరకు, వారు చేయవలసి ఉంటే వారి ట్రేడ్లను లీవరేజ్ చేయరు. కొత్త నియమాలు అమలులోకి రాకముందు, ఒక బ్రోకర్ తన క్లయింట్లకు అందించగల లీవరేజ్ పరిమాణానికి సంబంధించి కూడా ఎటువంటి ప్రామాణిక పరిమితులు లేవు. బ్రోకర్లు ఇన్‌ట్రాడే ట్రేడింగ్ వ్యూహాలను అమలు చేయడానికి అవసరమైన మార్జినల్ ట్రేడింగ్ మనీకి 100% వరకు లీవరేజ్ కూడా అందించారు. ఈ ఆచారం ఇప్పుడు తగ్గించబడాలి, ఎందుకంటే ప్రతి ఒక్కరూ వారి ట్రేడ్ విలువలో కనీసం 20% ను ముందుగా మార్జిన్ రూపంలో సేకరించాలి.

సారాంశం

మార్జిన్ ట్రేడింగ్ ఆపివేయడం తాత్కాలికంగా బాధాకరంగా అనిపించవచ్చు, తక్కువ లీవరేజ్ దీర్ఘకాలంలో తక్కువ ప్రమాదానికి సమానం. విస్తృత ప్రయోజనం బ్రోకింగ్ కమ్యూనిటీకి అలాగే పెట్టుబడిదారులకు అందించబడుతుంది. ఇది పెట్టుబడిదారులు తక్కువ రుణాలను తీసుకోవలసి రావడం మరియు బ్రోకర్లు డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని తక్కువగా ఎదుర్కోవలసి రావడం ద్వారా కనిపిస్తుంది. Angel One తో స్మార్ట్ మనీ వద్ద ఉచితట్రేడింగ్ కోర్సు ఆన్‌లైన్‌లో నేర్చుకోండి.