తెలుగు
పరిచయం
ఆర్థిక మరియు పెట్టుబడి ప్రపంచంలో, ఆప్షన్లు సౌలభ్యం మరియు ప్రమాద నిర్వహణను అందించడంలో కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. కాల్స్ మరియు పుట్స్ వంటి సాంప్రదాయ ఆప్షన్లు విస్తృతంగా తెలిసినప్పటికీ, ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ల యొక్క ఆసక్తికరమైన ఉపసంహారం ఉంది. ఇవి సాంప్రదాయ ఆప్షన్లలో కనిపించే ప్రామాణిక చెల్లింపు నిర్మాణాలకు మించి ప్రత్యేక లక్షణాలు మరియు వ్యూహాలను అందిస్తాయి. ఈ వ్యాసంలో, మేము ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ల ప్రపంచంలోకి ప్రవేశిస్తాము. మేము వాటిని సాంప్రదాయ ఆప్షన్లతో పోల్చి, వివిధ రకాలను అన్వేషించి, ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ ఉపయోగించి ట్రేడ్ యొక్క ప్రాక్టికల్ ఉదాహరణను అందిస్తాము.
ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు ఏమిటి?
ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు అనేవి ప్రామాణిక ఫార్మాట్లో నిర్మించబడని ఆప్షన్లు. ఇవి స్ట్రైక్ ప్రైస్ మరియు స్పాట్ ప్రైస్ను కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ స్ట్రైక్ ప్రైస్ మరియు చెల్లింపుల నిర్వచనాలు ప్రామాణిక ఆప్షన్ల వలె ఉండవు. అందువల్ల, ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు వివిధ రకాలుగా ఉండవచ్చు, కాంట్రాక్ట్ యొక్క నిర్మాణాలు వేర్వేరు. అందువల్ల, వాటికి ఒకే నిర్వచనాన్ని ఇవ్వడం కష్టం. అందువల్ల, వాటి గుర్తింపు ప్రామాణిక ఆప్షన్ల కాంట్రాక్ట్ల నుండి ఎంత భిన్నంగా ఉంటాయో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ vs సాంప్రదాయ ఆప్షన్
మొదట, ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు మరియు సాంప్రదాయ ఆప్షన్ల మధ్య మౌలిక తేడాలను అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం. సాంప్రదాయ ఆప్షన్లు, ప్లెయిన్ వెనిల్లా ఆప్షన్లు అని కూడా పిలుస్తారు, ఇవి ఎక్స్చేంజ్లపై ట్రేడయ్యే ప్రామాణిక కాంట్రాక్ట్లు. ఈ ఆప్షన్లు కొనుగోలుదారునికి ఒక నిర్దిష్ట ముగింపు తేదీకి ఒక నిర్దిష్ట ధర (స్ట్రైక్ ప్రైస్) వద్ద ఒక అంతర్గత ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి హక్కును అందిస్తాయి, కానీ బలవంతం కాదు. మరోవైపు, ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు పెట్టుబడిదారుల ప్రత్యేక అవసరాలు మరియు అభిరుచులకు అనుగుణంగా అనుకూలీకరించిన కాంట్రాక్ట్లు. ప్రామాణిక నిబంధనలు ఉన్న సాంప్రదాయ ఆప్షన్లకు విరుద్ధంగా, ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యేక లక్షణాలను చేర్చడానికి అనుమతిస్తాయి, వీటిని వివిధ ట్రేడింగ్ వ్యూహాలకు మరింత సౌలభ్యం మరియు అనుకూలంగా చేస్తాయి. ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు సాధారణంగా ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC)లో ట్రేడవుతాయి, అంటే అవి ఎక్స్చేంజ్లలో జాబితా చేయబడవు మరియు కొనుగోలుదారు మరియు అమ్మకందారుని మధ్య చర్చకు లోబడి ఉంటాయి. ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ యొక్క వివరాలు లాభాలు లేదా నష్టాలు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి మరియు ఆప్షన్ ఎప్పుడు వినియోగించబడుతుందనే దానిలో మారవచ్చు. ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ల నిర్మాణం సాధారణ వెనిల్లా కాల్ మరియు పుట్ ఆప్షన్ల కంటే సాధారణంగా క్లిష్టంగా ఉంటుంది.
ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ల రకాలు
వివిధ పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు ప్రమాద ప్రొఫైల్లను తీర్చడానికి రూపొందించిన అనేక రకాల ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్లు ఉన్నాయి. కొన్ని సాధారణ రకాలను అన్వేషిద్దాం:
1. ఆసియన్ ఆప్షన్లు
ఇవి ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్లు, ఇక్కడ ట్రేడర్లు అనేక ముందుగా నిర్ణయించిన కాలాలపాటు అంతర్గత భద్రత యొక్క సగటు ధర ఆధారంగా చెల్లింపులు పొందుతారు. సగటు ధర యొక్క అస్థిరత వాస్తవ స్పాట్ ప్రైస్ కంటే తక్కువ. అందువల్ల, ఆసియన్ ఆప్షన్లు అస్థిర మార్కెట్లలో ఒకసారి, తీవ్రమైన ధరల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగిస్తారు.
2. బారియర్ ఆప్షన్లు
ఇవి అంతర్గత ఆస్తి యొక్క నిర్దిష్ట ధరల శ్రేణిలో మాత్రమే చురుకుగా మారే ఆప్షన్లు. బారియర్ ఆప్షన్లు రెండు రకాలవు - a. నాక్-ఇన్ ఆప్షన్లు - ఈ ఆప్షన్లు అంతర్గత ఆస్తి యొక్క స్పాట్ ప్రైస్ ఒక నిర్దిష్ట పాయింట్ లేదా బారియర్ను దాటినప్పుడు మాత్రమే చురుకుగా మారతాయి, పైకి కదిలినప్పుడు (అప్-అండ్-ఇన్) లేదా కిందికి కదిలినప్పుడు (డౌన్-అండ్-ఇన్). b. నాక్-అవుట్ ఆప్షన్లు - ఈ ఆప్షన్లు స్పాట్ ప్రైస్ ఒక నిర్దిష్ట పాయింట్ లేదా బారియర్ను దాటినప్పుడు చురుకుగా ఉండవు. c. బాస్కెట్ ఆప్షన్లు - ఇవి అనేక అంతర్గత ఆస్తులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి వివిధ రకాలుగా ఉండవచ్చు, ఉదాహరణకు స్టాక్స్, కమోడిటీస్, కరెన్సీలు మొదలైనవి. ఇక్కడ స్పాట్ ప్రైస్ మరియు స్ట్రైక్ ప్రైస్ అనేవి అన్ని అంతర్గత ఆస్తుల ధరల బరువు సగటు. ఉదాహరణకు, ఈక్విటీ ఇండెక్స్ ఆప్షన్ అనేది బాస్కెట్ ఆప్షన్, ఎందుకంటే ఇది బాస్కెట్లో భాగంగా అనేక ఈక్విటీలను కలిగి ఉంటుంది, ప్రతి ఒక్కటి ఇండెక్స్లో తన స్వంత బరువుతో ఉంటుంది. బాస్కెట్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించి, కంపెనీలు బహుళ కరెన్సీ లేదా బహుళ కమోడిటీ ఎక్స్పోజర్లను హెడ్జ్ చేయవచ్చు.
4. బర్ముడా ఆప్షన్లు
ఇవి అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ ఆప్షన్ల మధ్య క్రాస్, వీటిని వారి గడువు తేదీకి ముందు వినియోగించవచ్చు కానీ కొనుగోలు మరియు గడువు తేదీల మధ్య ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలలో మాత్రమే.
5. బైనరీ ఆప్షన్లు
ఇవి ఒక కాంట్రాక్ట్ను కలిగి ఉంటాయి, ఇక్కడ ఒక నిర్దిష్ట పాయింట్ కంటే ధర పైగా లేదా కిందగా ఉంటే ట్రేడర్కు ఒక స్థిరమైన మొత్తం చెల్లించబడుతుంది. మౌలికంగా, కొనుగోలుదారు చెల్లింపును పొందుతారు లేదా మొత్తం పెట్టుబడిని కోల్పోతారు - మధ్యలో ఏమీ లేదు. విరుద్ధంగా, అమ్మకందారు అందుకున్న ప్రీమియంను ఉంచుతారు లేదా పూర్తి చెల్లింపును చేయవలసి ఉంటుంది.
6. చూజర్ ఆప్షన్లు
ఇవి హోల్డర్కు కొనుగోలు చేసిన ఆప్షన్లు కాల్స్ లేదా పుట్స్ అని నిర్ణయించడానికి అనుమతిస్తాయి. ఈ నిర్ణయం గడువు తేదీకి ముందు ఒక స్థిరమైన తేదీకి మాత్రమే తీసుకోవచ్చు. మీరు మార్కెట్ అస్థిరంగా ఉండబోతుందని అనుకుంటే కానీ అది ఏ దిశలో మారుతుందో మీకు తెలియకపోతే ఈ ఆప్షన్లు ఉపయోగకరంగా ఉంటాయి.
7. కాంపౌండ్ ఆప్షన్లు
ఇవి మౌలికంగా ఒక ఆప్షన్పై ఆప్షన్. రెండవ ఆప్షన్పై తుది చెల్లింపు మొదటి ఆప్షన్ నుండి అందుకున్న చెల్లింపుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అందువల్ల, కాంపౌండ్ ఆప్షన్లకు రెండు వేర్వేరు గడువు తేదీలు మరియు రెండు వేర్వేరు స్ట్రైక్ ధరలు ఉంటాయి. కాంపౌండ్ ఆప్షన్లు స్ప్లిట్-ఫీ ఆప్షన్లు అని కూడా పిలుస్తారు.
8. ఎక్స్టెండిబుల్ ఆప్షన్లు
ఈ కాంట్రాక్ట్లు పెట్టుబడిదారులకు వారి ఆప్షన్ల గడువు తేదీలను వాయిదా వేయడానికి అనుమతిస్తాయి. హోల్డర్-ఎక్స్టెండిబుల్ ఆప్షన్లు ఆప్షన్-కొనుగోలుదారునికి ఆప్షన్ గడువు తేదీని ముందుగా నిర్ణయించిన సమయానికి పొడిగించడానికి అనుమతిస్తాయి. ఇది ఆప్షన్లు అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీగా ఉంటే కొనుగోలుదారునికి సహాయపడుతుంది. అలాగే, రైటర్-ఎక్స్టెండిబుల్ ఆప్షన్లు ఆప్షన్ల రచయిత లేదా జారీదారునికి గడువు తేదీని పొడిగించడానికి అందిస్తాయి.
9. లుక్బ్యాక్ ఆప్షన్లు
ఈ ఆప్షన్లు హోల్డర్కు గతంలో నిర్దిష్ట కాలంలో అత్యధిక లేదా తక్కువ ధర వద్ద అంతర్గత ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి హక్కును ఇస్తాయి. అందువల్ల, ట్రేడర్లు ఆప్షన్ అత్యధికంగా ఇన్-ది-మనీగా ఉన్నప్పుడు సమయాన్ని ఎంచుకోవచ్చు.
10. స్ప్రెడ్ ఆప్షన్లు
స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ యొక్క చెల్లింపు రెండు అంతర్గత ఆస్తుల ధరల మధ్య తేడాపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఆస్తులు రెండు వేర్వేరు కమోడిటీలుగా ఉండవచ్చు, అలాగే రెండు వేర్వేరు ఎక్స్చేంజ్లలో లేదా ఉత్పత్తి యొక్క వేర్వేరు దశలలో కూడా అదే కమోడిటీగా ఉండవచ్చు. క్రాక్, క్రష్ మరియు స్పార్క్ స్ప్రెడ్ కొన్ని రకాల స్ప్రెడ్ ఆప్షన్లు.
11. రేంజ్ ఆప్షన్లు
ఇవి బైనరీ ఆప్షన్లకు సమానమైనవి - వాటి తుది చెల్లింపు హోల్డర్కు అందించబడుతుంది, అంతర్గత ఆస్తి యొక్క ధర గడువు తేదీ వరకు ఒక నిర్దిష్ట శ్రేణిలో ఉంటే.
ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ల ట్రేడింగ్ ఉదాహరణ
ఎగ్జాటిక్ డెరివేటివ్స్ ఉదాహరణలు ఎగ్జాటిక్ ఆప్షన్ల ప్రాక్టికల్ అప్లికేషన్ను వివరించడంలో సహాయపడతాయి. అప్పుడు బారియర్ ఆప్షన్ను కలిగి ఉన్న ఒక ఉదాహరణను పరిగణించండి: ఒక ట్రేడర్ అంతర్గత ఆస్తి యొక్క స్పాట్ ప్రైస్ పెరగాలని ఆశిస్తున్నాడు. కానీ వారు గణనీయమైన లాభాలు లేకుండా ఆప్షన్ను వినియోగించుకోవాలని కోరుకోవడం లేదు - ఇది వారు అధిక రాబడులు ఉన్న పరికరాలలో పెట్టుబడి పెట్టాలని కోరుకోవచ్చు. ఆ సందర్భంలో, ట్రేడర్ స్ట్రైక్ ప్రైస్ రూ. 100 మరియు బారియర్ రూ. 115 వద్ద సెట్ చేయబడిన నాక్-ఇన్ బారియర్ ఆప్షన్ను కూడా సెట్ చేస్తూ కాల్ ఆప్షన్ను సెట్ చేయవచ్చు. చెల్లించిన ప్రీమియం రూ. 2 అని అనుకోండి. అందువల్ల, స్పాట్ ప్రైస్ రూ. 103 వద్ద ఉన్నప్పుడు ఆప్షన్ లాభదాయకంగా ఉండవచ్చు. అయితే, స్పాట్ ప్రైస్ రూ. 115 దాటినప్పుడు మాత్రమే ఆప్షన్ చురుకుగా ఉంటుంది.
చివరి మాటలు
ఆప్షన్లు స్టాక్, కమోడిటీ లేదా కరెన్సీ మార్కెట్లో అందుబాటులో ఉన్న అత్యంత ఆసక్తికరమైన ఆర్థిక పరికరాలలో ఒకటి. ఏంజెల్ వన్తో డీమాట్ ఖాతాను తెరవండి మరియు మీ ఆప్షన్ల ట్రేడింగ్ ప్రయాణాన్ని ఈ రోజు ప్రారంభించండి!
