తెలుగు
ఒక ఆప్షన్ యొక్క ధర వివిధ కారకాల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది, ఇవి ట్రేడర్లకు అనుకూలంగా లేదా వ్యతిరేకంగా పనిచేయవచ్చు, వారు తీసుకున్న స్థానం ఆధారంగా. విజయవంతమైన ట్రేడర్లు ఆప్షన్ ధరలను ప్రభావితం చేసే కారకాల గురించి తెలుసుకుంటారు, వీటిలో "గ్రీక్స్" (Greeks) అని పిలువబడే వాటిని కూడా కలిగి ఉంటాయి—ఇవి వాటిని సూచించే గ్రీకు అక్షరాల పేర్లతో ఉన్న రిస్క్ కొలతల సమూహం, ఇవి ఒక ఆప్షన్ సమయ విలువ క్షీణత, ఊహించిన అస్థిరత (Volatility) మార్పులు మరియు దాని ఆధారభూతమైన భద్రత యొక్క ధర మార్పులకు ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో సూచిస్తాయి. థీటా (Theta), వేగా (Vega), డెల్టా (Delta) మరియు గామ్మా (Gamma) ఆప్షన్లకు సంబంధించిన నాలుగు ప్రాథమిక గ్రీకు రిస్క్ సూచికలు.
ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను గుర్తించండి
డిఫరెన్స్ కోసం కాంట్రాక్టులు ఒక పోర్ట్ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. లక్ష్యం ఇతర పెట్టుబడుల్లో ఏదైనా ప్రతికూల కదలికలను సమతుల్యం చేయడం. అదనంగా, ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు ఒక ఆస్తి ధర పెరుగుతుందా లేదా తగ్గుతుందా అనే విషయంపై ఊహించడానికి ఉపయోగిస్తారు.
అస్థిరత
ఇది ఒక ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం లేదా మార్కెట్ విలువ గడువు ముగియడానికి ముందు ఎంత మేరకు ఊగిసలాడుతుందో సూచిస్తుంది. ధర మార్పులు వివిధ వేరియబుల్స్ ద్వారా ప్రేరేపించబడవచ్చు, వీటిలో కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యం, ఆర్థిక పరిస్థితులు, భౌగోళిక రాజకీయ బెదిరింపులు మరియు సాధారణంగా మార్కెట్ కదలికలు ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారులు ఊహించిన అస్థిరతను, ఊహించిన వోల్ (Vol) అని సంక్షిప్తంగా, ఆధారభూతమైన భద్రత లేదా స్టాక్, అలాగే ఆప్షన్ యొక్క ధరలో భవిష్యత్ కదలికలను ఊహించడానికి లేదా అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఊహించిన అస్థిరత ఒక ఆస్తి ధర కదిలే సంభావ్యతపై మార్కెట్ యొక్క అంచనాను ప్రతిబింబిస్తుంది. ఊహించిన అస్థిరత పెరుగుతుందని అంచనా వేయబడితే, ఆప్షన్పై ప్రీమియం కూడా పెరిగే అవకాశం ఉంది.
గ్రీక్స్
పట్టిక 4 ఒక ట్రేడర్ ఆప్షన్ లావాదేవీ ప్రారంభించే ముందు పరిశీలించాల్సిన గ్రీక్స్ యొక్క నాలుగు కీలక రిస్క్ సూచికలను సారాంశం చేస్తుంది.
ప్రధాన గ్రీక్స్
వేగా ఒక అస్థిరత మార్పు యొక్క ప్రభావాలను కొలుస్తుంది. థీటా మిగిలిన సమయం డెల్టా కొలత మార్పు ఆధారభూతమైన గామ్మా ధరలో మార్పు యొక్క ప్రభావాన్ని కొలుస్తుంది డెల్టా యొక్క మార్పు రేటును కొలుస్తుంది.
డెల్టా
డెల్టా అనేది ఒక ఆప్షన్ యొక్క ధరలో (లేదా, మరింత ఖచ్చితంగా, ఒక ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం) మార్పు కారణంగా మార్పు. పుట్స్ కోసం డెల్టా విలువ -100 మరియు 100 మధ్య మరియు కాల్స్ కోసం 0 మరియు 100 మధ్య ఉంటుంది (దశాంశంలో మార్పు లేకుండా వరుసగా -1.00 నుండి 1.00 వరకు). 3 పుట్స్ ఆధారభూతమైన ఆస్తితో వ్యతిరేక సంబంధం కలిగి ఉండటంతో ప్రతికూల డెల్టాను ఉత్పత్తి చేస్తాయి—పుట్ ప్రీమియాలు ఆధారభూతమైన భద్రత పెరిగినప్పుడు తగ్గుతాయి మరియు వ్యతిరేకంగా. వ్యతిరేకంగా, కాల్ ఆప్షన్లు ఆధారభూతమైన ఆస్తి ధరతో సానుకూల సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. ఆధారభూతమైన ఆస్తి ధర పెరిగితే, గడువు ముగియడానికి మిగిలిన సమయం లేదా ఊహించిన అస్థిరత వంటి ఇతర వేరియబుల్స్ మారకపోతే కాల్ ప్రీమియం కూడా పెరుగుతుంది. ఆధారభూతమైన ఆస్తి ధర తగ్గితే, అన్ని ఇతర వేరియబుల్స్ స్థిరంగా ఉంటే కాల్ ప్రీమియం కూడా తగ్గుతుంది. డెల్టాతో వ్యవహరించేటప్పుడు గుర్తుంచుకోవలసిన మూడు పాయింట్లు: 1) డెల్టా డబ్బు సమీపంలో లేదా వద్ద ఉన్న ఆప్షన్ల కోసం గడువు ముగియడానికి దగ్గరగా పెరుగుతుంది. 2) డెల్టా యొక్క మార్పు రేటును అంచనా వేయడానికి గామ్మా అనే కొలతను ఉపయోగిస్తారు. 3) ఊహించిన అస్థిరతలో మార్పులకు ప్రతిస్పందనగా డెల్టా కూడా మారవచ్చు.
గామ్మా
గామ్మా డెల్టా కాలక్రమేణా మారే వేగాన్ని కొలుస్తుంది. డెల్టా విలువలు ఆధారభూతమైన ఆస్తి ధరతో సమకాలికంగా మారుతాయి కాబట్టి, డెల్టా మార్పు రేటును కొలవడానికి & భవిష్యత్తులో ఏమి ఆశించాలో ట్రేడర్లకు సూచనను అందించడానికి గామ్మాను ఉపయోగిస్తారు. డబ్బులో ఉన్న ఆప్షన్ల కోసం గామ్మా విలువలు అత్యధికంగా ఉంటాయి మరియు డబ్బులో లోతుగా లేదా డబ్బు బయట ఉన్న వాటికి అత్యల్పంగా ఉంటాయి. డెల్టా ఆధారభూతమైన ఆస్తి ధరతో మారుతుండగా, గామ్మా డెల్టా మార్పు వేగాన్ని సూచించే స్థిరాంకం. గడువు ముగిసే సమయానికి స్ట్రైక్ ధరను తాకే ఆప్షన్ యొక్క సంభావ్యతను లెక్కించడానికి ఉపయోగించవచ్చు, ఇది డెల్టా యొక్క స్థిరత్వాన్ని కొలవడానికి గామ్మా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. గామ్మాను ఆప్షన్ యొక్క సంభావ్యత స్థిరత్వాన్ని కొలవడానికి ఆలోచించవచ్చు. గడువు ముగిసే సమయానికి డబ్బులో ఉండే సంభావ్యత డెల్టా అయితే, గామ్మా ఆ సంభావ్యత కాలక్రమేణా స్థిరంగా ఉండే సంభావ్యత. గామ్మా గురించి పరిగణించాల్సిన కొన్ని ఇతర అంశాలు ఉన్నాయి: 1) డబ్బు బయట లోతుగా మరియు డబ్బులో లోతుగా ఉన్న ఆప్షన్ల కోసం గామ్మా అత్యల్పంగా ఉంటుంది. 2) ఆప్షన్ డబ్బుకు దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు గామ్మా అత్యంత ముఖ్యమైనది. 3) పొడిగించిన ఆప్షన్ల కోసం గామ్మా సున్నా కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు చిన్న ఆప్షన్ల కోసం సున్నా కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
థీటా
థీటా ఒక ఆప్షన్ యొక్క విలువ లేదా ప్రీమియం కాలక్రమేణా తగ్గే వేగాన్ని కొలుస్తుంది. సమయ క్షీణత అనేది ఒక ఆప్షన్ యొక్క విలువ లేదా ధర కాలక్రమేణా క్రమంగా క్షీణించడం. సమయంతో, ఒక ఆప్షన్ లాభదాయకంగా లేదా డబ్బులో ఉండే సంభావ్యత తగ్గుతుంది. ఒక ఆప్షన్ యొక్క గడువు తేదీ దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు సమయ క్షీణత వేగవంతమవుతుంది, ఎందుకంటే వ్యాపారంలో లాభం పొందడానికి తక్కువ సమయం మిగిలి ఉంది. 6 సమయం అదే దిశలో ప్రయాణిస్తుండటంతో, ఒకే ఆప్షన్ కోసం థీటా ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. ఒక ట్రేడర్ ఆప్షన్ను కొనుగోలు చేసిన వెంటనే, గడియారం టిక్ చేయడం ప్రారంభిస్తుంది మరియు ఆప్షన్ యొక్క విలువ ముందుగా నిర్వచించిన గడువు తేదీకి వ్యర్థంగా ముగిసే వరకు వెంటనే తగ్గడం ప్రారంభిస్తుంది. పొడిగించిన ఆప్షన్ల కోసం థీటా విలువలు ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా ఉంటాయి & గడువు ముగిసే సమయానికి ఎల్లప్పుడూ సున్నాగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే సమయం ఒకే దిశలో ప్రవహిస్తుంది మరియు ఒక ఆప్షన్ గడువు ముగిసినప్పుడు సమయం ముగుస్తుంది. ట్రేడింగ్లో పరిగణించాల్సిన థీటా గురించి మరికొన్ని ఇతర అంశాలు ఉన్నాయి: 1) అవి అధిక ఊహించిన అస్థిరత కలిగి ఉంటే డబ్బు బయట ఉన్న ఆప్షన్ల కోసం థీటా విలువలు అధికంగా ఉండవచ్చు. 2) ఆధారభూతమైన ధర కదలిక నుండి లాభం పొందడానికి తక్కువ సమయం అవసరం కావడంతో డబ్బు వద్ద ఉన్న ఆప్షన్ల కోసం థీటా తరచుగా అత్యంత ప్రముఖంగా ఉంటుంది. 3) గడువు ముగిసే ముందు చివరి వారాల్లో సమయ క్షీణత పెరిగే కొద్దీ థీటా గణనీయంగా పెరుగుతుంది, ముఖ్యంగా ఊహించిన అస్థిరత ఒకేసారి తగ్గితే పొడిగించిన ఆప్షన్ హోల్డర్ యొక్క స్థితిని తీవ్రంగా దెబ్బతీస్తుంది.
వేగా
వేగా ఊహించిన అస్థిరత లేదా ఆధారభూతమైన ఆస్తి ధర యొక్క ఊహించిన ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ అస్థిరతలో మార్పులతో సంబంధిత రిస్క్ను కొలుస్తుంది. డెల్టా ప్రస్తుత ధర కదలికలతో సంబంధం కలిగి ఉండగా, వేగా ఊహించిన భవిష్యత్ అస్థిరతలో మార్పులతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. వేగా గురించి ఈ పాయింట్లను పరిగణించండి: 1) ఊహించిన అస్థిరతలో మార్పుల కారణంగా, వేగా ఆధారభూతమైన ఆస్తి ధరకు స్వతంత్రంగా పెరగవచ్చు లేదా తగ్గవచ్చు. 2) వేగవంతమైన మార్పులకు ప్రతిస్పందనగా వేగా పెరగవచ్చు. 3) ఆప్షన్ గడువు ముగియడానికి దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు వేగా తగ్గుతుంది.
తీర్పు
గ్రీక్స్ ఒక ఆప్షన్ పెట్టుబడితో సంబంధిత రిస్క్లు మరియు సంభావ్య లాభాలను కొలవడంలో సహాయపడతాయి. ఒక ఆప్షన్ స్థితిలో ప్రమాదంలో ఉన్న మొత్తం మొత్తాన్ని అర్థం చేసుకోవడం సరిపోదు. రిస్క్-ఎక్స్పోజర్ అంచనాల శ్రేణిని లెక్కించడానికి వ్యాపారం డబ్బు సంపాదించే అవకాశం అర్థం చేసుకోవడం కీలకం. ఒకసారి ఒకరు ప్రాథమికాలను సరిగ్గా అర్థం చేసుకున్న తర్వాత, వారు వాటిని మీ ప్రస్తుత వ్యూహాలకు వర్తింపజేయడం ప్రారంభించవచ్చు. ఈ వ్యాసం రిస్క్ను కొలవడానికి 4 కారకాలు మరియు ఆప్షన్ గ్రీక్స్ రిస్క్ ఫ్యాక్టర్ గురించి మీకు మంచి ఆలోచన ఇవ్వాలి
