ట్రేడింగ్ లేదా ఇన్వెస్ట్ చేయడం ద్వారా ఫైనాన్షియల్ మరియు కమోడిటీ మార్కెట్లలో డబ్బు చేసుకోవడానికి లేదా కోల్పోవడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. మీరు స్టాక్స్, గోల్డ్ మరియు గోధుమ వంటి కమోడిటీలు, ఫిక్స్డ్ ఆదాయం సాధనాలు, రియల్ ఎస్టేట్ మొదలైనవాటిలో వాణిజ్యం లేదా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. కానీ చాలామంది తెలియని ఒక ఆప్షన్ ఉంది, అదే డెరివేటివ్స్. డెరివేటివ్స్ అనేవి ఒక అండర్లైయింగ్ ఆస్తి నుండి వాటి విలువను పొందిన సాధనాలు. రెండు రకాల డెరివేటివ్లు ఉన్నాయి – ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్.
ఈ వ్యాసంలో, మేము ఆప్షన్లను మరియు వాటి నుండి ప్రయోజనం పొందే మార్గాలు చూస్తాము. ఆప్షన్స్ అనేవి భవిష్యత్తు తేదీలో నిర్దిష్ట ధరకు కొన్ని ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి బాధ్యత లేకుండా, హక్కును అందించే ఒక రకమైన డెరివేటివ్. మీరు ఒక స్టాక్ ఆప్షన్ ను రూ 100 వద్ద కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ధర రూ 120 వరకు వెళ్ళినప్పుడు, మీరు మీ ఆప్షన్ ను వినియోగించుకోవచ్చు మరియు రూ 20 లాభం పొందవచ్చు. స్టాక్ ధర రూ 90 వరకు పడినట్లయితే, మీరు ఆప్షన్ ను వినియోగించుకోకూడదని ఎంచుకోవచ్చు, మరియు రూ 10 పోగొట్టుకోవడాన్ని నివారించవచ్చు. ఖచ్చితంగా, ఆప్షన్లు స్టాక్స్ కోసం మాత్రమే అందుబాటులో లేవు; మీరు వాటిని బంగారం, స్టాక్ ఇండెక్స్, గోధుమ, పెట్రోలియం మొదలైన వాటితో సహా వివిధ ఆస్తుల కోసం పొందవచ్చు.
వ్యాపారం చేయడానికి ఉత్తమ ఆప్షన్లను కనుగొనడం ఎలా జరుగుతుంది? ట్రేడింగ్ మరియు మీ కోసం టాప్ ఆప్షన్లను కనుగొనే సమయంలో మీరు ఏ పారామితులను చూడవలసి ఉంటుంది? మార్కెట్లో బెట్ ఆన్ చేయడానికి కేవలం అత్యంత యాక్టివ్ ఆప్షన్లను మీరు కనుగొంటారా? ఒకసారి చూద్దాం.
ట్రేడింగ్ లక్ష్యం
సరే, మీ కోసం వ్యాపారం చేయడానికి ఉత్తమ ఆప్షన్లను కనుగొనేటప్పుడు మీరు చూడాల్సిన మొదటి విషయం ఒక లక్ష్యం. ఆప్షన్లలో ప్రజలు ఎందుకు వర్తకం చేస్తారో కొన్ని కారణాలు ఉన్నాయి. ఒకటి ప్రమాదాన్ని హెడ్జ్ చేయడం. మరొకటి ధరలలో కదలికలు లేదా ఊహించడాల పై బెట్టింగ్ ద్వారా లాభాలు పొందడం. మీరు ఎంచుకున్న వ్యూహం మీ లక్ష్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కాల్ ఆప్షన్లు
మీ ట్రేడింగ్ వ్యూహాన్ని ప్రభావితం చేసే మరొక విషయం ఏంటంటే మీరు పెరుగుతున్న స్టాక్ ధరలు లేదా పడిపోతున్న వాటి పై బెట్స్ తీసుకోవాలనుకుంటున్నారా అనేది. ధరలు పెరుగుతూ ఉంటే, వ్యాపారం చేయడానికి ఉత్తమ ఎంపికలు ఏమిటంటే కాల్ ఆప్షన్లు. భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట ధరకు ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి ఒక కాల్ ఆప్షన్ మీకు అధికారం ఇస్తుంది. మీరు మీ పందెం సరైనదై మరియు ధరలు పెరిగితే లాభాలు పొందడానికి ఇది మీకు వీలు కల్పిస్తుంది.
కాల్ ఆప్షన్లల్లో, రెండు రకాలు ఉన్నాయి. ఒకటి నేకెడ్ కాల్ ఆప్షన్ . ఇది స్టాక్స్ వలెనే అండర్లైయింగ్ సెక్యూరిటీని స్వంతం చేసుకోకుండా కాల్ ఆప్షన్లను విక్రయించే ఒక వ్యూహం. నష్టానికి సంభావ్యత అపరిమితమైనది కాబట్టి ఇది ఒక ప్రమాదకరమైన వ్యూహం; స్టాక్ ధర ఎంత ఎక్కువగా పెరుగుతుందో చెప్పడం అనేది ఉండదు. కానీ స్ట్రైక్ ధరలకు మించి ధరలు వెళ్లడం ప్రారంభించినప్పుడు లేదా ఆప్షన్ల ఒప్పందం ముగిసిన ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేయడం సాధ్యమవుతుంది.
మరొక రకం కవర్ చేయబడిన కాల్ ఆప్షన్ . మీ రిస్క్ తీసుకునేందుకు ఆసక్తి తక్కువ వైపున ఉన్నట్లయితే ఇది టాప్ ఆప్షన్లలో ఉండవచ్చు. ఇది ఇప్పటికే కొన్ని స్టాక్స్ కలిగి ఉండి, మరియు ఏదైనా ధర పెరుగుదల నుండి ఏవైనా లాభాలు పొందాలనుకుంటున్న వారు ఉపయోగిస్తున్న ఒక వ్యూహం. ఇక్కడ పెట్టుబడిదారుడు తన పోర్ట్‌లియోలోని స్టాక్‌లకు సమానమైన కవర్ చేయబడిన కాల్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు. కాబట్టి ధర పెరిగితే, షేర్లను విక్రయించకుండానే పెట్టుబడిదారుడు లాభాలు పొందవచ్చు. ఇది ఒక కన్జర్వేటివ్ వ్యూహం, మరియు ఒక బుల్ మార్కెట్ కోసం చాలా అనుకూలంగా ఉండకపోవచ్చు ఎందుకంటే షేర్ ధరలు స్ట్రైక్ ధరకు మించి తరలినట్లయితే, పెట్టుబడిదారులు ఆ పెరుగుదల నుండి లాభాలను కోల్పోతారు.
పుట్ ఆప్షన్లు
మరొక రకం అనేది పుట్ ఆప్షన్, ఇది మీకు ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ విక్రయించే హక్కు ఇస్తుంది. మీరు షేర్ ధరలు పడిపోవాలని ఆశించినట్లయితే ఇది ఒక మంచి ఆప్షన్. మీరు కంపెనీ XX యొక్క షేర్ ధర ప్రస్తుత రూ 100 నుండి రూ 90 వరకు పడిపోవాలని భావిస్తే, మీరు రూ 100 స్ట్రైక్ ధర వద్ద కంపెనీ xx యొక్క 1,000 పుట్ ఆప్షన్ లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. కాబట్టి కంపెనీ XX యొక్క ధరలు 90 రూపాయలకు తగ్గినప్పుడు, మీరు ఆప్షన్లను అమ్మడానికి మీ హక్కును వినియోగించుకుని రూ. 10,000 లాభం పొందవచ్చు. ధరలు రూ 110 కు పెరిగితే, మీరు మీ ఆప్షన్ను ఉపయోగించకుండా ఉండటానికి ఎంచుకుని రూ 10,000 నష్టాన్ని నివారించవచ్చు. ఆ సందర్భంలో, ఆప్షన్ల ఒప్పందంలోకి ఎంటర్ చేయడానికి మీరు చెల్లించిన ప్రీమియం మాత్రమే మీ నష్టం అయి ఉంటుంది. కాబట్టి, ఇది, నిజానికి, ఒక బేరిష్ ఆప్షన్ .
పుట్ ఆప్షన్లు హెడ్జింగ్ స్ట్రాటజీగా కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీకు స్టాక్ పోర్ట్ఫోలియో ఉంటే, మరియు ధరలు తగ్గుతాయని మీరు ఆశిస్తే, మీరు ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. అందువల్ల స్టాక్ ధరలు తగ్గితే, మీరు పుట్ ఆప్షన్ను ఉపయోగించడం ద్వారా చేసిన లాభాల ద్వారా మీ పోర్ట్ఫోలియోలో నష్టాలను ఆఫ్‌సెట్ చేయవచ్చు. ఇది రెండు ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంది. ధరలో పడిపోవడం నుండి ఏవైనా నష్టాలను నివారించడం అనేది ఒక స్పష్టమైన ప్రయోజనం. మరొక ప్రయోజనం ఏంటంటే మీ స్టాక్ విక్రయించకుండా, కంపెనీలు ప్రకటించే ఏదైనా డివిడెండ్స్ మరియు ఓటింగ్ హక్కులు వంటి ఇతర అధికారాల ప్రయోజనాన్ని మీరు పొందుతారు. ఈ రకం ఆప్షన్ ను ‘మ్యారీడ్ పుట్’ అని పిలుస్తారు.
ప్రీమియం పరిగణన
ట్రేడ్ చేయడానికి ఉత్తమ ఆప్షన్లను కనుగొనేటప్పుడు మీరు తెలుసుకోవలసిన మరొక విషయం ఏంటంటే ఒక ఆప్షన్ల ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించేటప్పుడు మీరు చెల్లించవలసిన ప్రీమియం. స్టాక్ ధర, అస్థిరత, గడువు ముగియడానికి సమయం వంటి వివిధ అంశాల ద్వారా ప్రీమియంలు నిర్ణయించబడతాయి. ఒక ముఖ్యమైన అంశం ఏమిటంటే ‘డబ్బుతనం’ – ప్రస్తుతం విక్రయించినట్లయితే ఆ ఆప్షన్ డబ్బు చేస్తుందా లేదా అనేది.
ప్రీమియంలు ట్రాన్సాక్షన్ యొక్క ఒక శాతం, మరియు మీరు అందుకోగల రిటర్న్స్ మరియు మీకు లభించే ప్రయోజనాన్ని ప్రభావితం చేస్తాయి. లివరేజ్ అనేది మీరు ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయగల పరిధి, మరియు ఇది ప్రీమియం యొక్క మల్టిపుల్. ఉదాహరణకు, ప్రీమియం 10 శాతం అయితే, మీరు రూ. 1 లక్ష ప్రీమియం చెల్లించడం ద్వారా రూ. 10 లక్షల విలువగల పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేస్తారు.
సరైన సమయాన్ని గుర్తించడం
మీరు ఆప్షన్లలో వర్తకం చేసినప్పుడు, వివిధ స్ట్రైక్ ధరలు మరియు వివిధ సమయ వ్యవధిలో మీరు వివిధ రకాల ఆప్షన్లను పొందుతారు. ఆప్షన్ల కాంట్రాక్ట్ ఇన్-ద-మనీ అయి ఉన్నప్పుడు ప్రీమియంలు పెరుగుతాయి. అదే ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ ప్రస్తుతం లాభాలు పొందుతుందని ఆశించబడే సమయం. ఒక కాల్ ఆప్షన్లో, స్టాక్ ధర స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది అవుతుంది. ఒక పుట్ ఆప్షన్ లో, స్ట్రైక్ ధర మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఇది అవుతుంది. అవుట్-ఆఫ్-ద-మనీ అనేది ఒక ఆప్షన్ల ఒప్పందంలో లాభాలు చేయలేనప్పుడు.
ఆప్షన్లు ఇన్-ద-మనీ అయి ఉన్నప్పుడు, ప్రీమియంలు పెరుగుతాయి. అవి అవుట్-ఆఫ్-ద-మనీ అయి ఉన్నప్పుడు అందుకు వ్యతిరేకం సంభవిస్తుంది. ఆ సందర్భంలో, ప్రీమియంలు పడిపోతాయి. కాబట్టి ఆప్షన్స్ కొనుగోలు చేసేటప్పుడు సమయం సరిగ్గా పొందడం ముఖ్యం. మీరు ఇన్-ద-మనీ అయి ఉన్నప్పుడు ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేస్తే, మీరు ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించే అవకాశం పొందలేరు.
ప్రీమియంలను ప్రభావితం చేయగల మరొక కారకం ఉంది, మరియు అవి ప్రపంచవ్యాప్తంగా జరుగుతున్న ఈవెంట్లు. ఉదాహరణకు, ప్రభుత్వ విధానం ప్రకటనలు, స్టాక్ ధరలలో పెద్ద మార్పులకు దారితీయవచ్చు. ఇది పెరిగిన అస్థిరత, ప్రీమియంలను పుష్ అప్ చేయడానికి దారి తీస్తుంది. ఆ పరిస్థితిలో, ఒక ఆప్షన్ ను అమ్మడం లేదా ‘వ్రాయడం’ అనేది ఒకదానిని కొనుగోలు చేయడం కంటే మెరుగైన ఆప్షన్ అయి ఉండవచ్చు. కాబట్టి ఈ రోజు కొనడానికి ఉత్తమ ఆప్షన్స్ అనేవు రేపు లేదా నిన్నటి రోజుకంటే భిన్నంగా ఉండవచ్చు.
రిస్క్ ఆసక్తి
మీరు కోసం టాప్ ఆప్షన్ అనేది కూడా మీ రిస్క్ తీసుకోవాలనే ఆసక్తి పై ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు ప్రమాదాలకు దూరంగా ఉన్నట్లయితే, మీరు డబ్బు నుండి లోతైన అవుట్-ఆఫ్-ద-మనీ ఆప్షన్ ల కోసం వెళ్లకూడదు. ఖచ్చితంగా, ప్రీమియంలు తక్కువగా ఉంటాయి మరియు అవి ఇన్-ద-మనీ పొందినట్లయితే మీరు మంచి డబ్బు పొందవచ్చు, కానీ అది ఒక ప్రమాదకరమైన ప్రతిపాదన. నష్టాలకు సంభావ్యత కూడా చాలా భారీగా ఉంటుంది కాబట్టి, మీరు నేకెడ్ కాల్ ఆప్షన్ల కోసం వెళ్ళడాన్ని నివారించాలి.
ముగింపు
సాపేక్షంగా తెలియని నీటిలోకి సాహస కృత్యం చేసి అడుగుపెట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్నవారికి ట్రేడింగ్ ఆప్షన్లు రివార్డింగ్ గా ఉండవచ్చు. అయితే, ఈ ప్లంజ్ నేరుగా షేర్స్ లో ట్రేడింగ్ చేయడం లేదా ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేయడం కంటే చాలా తక్కువ రిస్క్ కలిగి ఉంటుంది. మీరు షేర్లలో వర్తకం చేస్తే, డౌన్‌సైడ్ అపరిమితమైనది. షేర్ ధరలు ఫ్రీఫాల్ లోకి వెళ్తే, మీరు గరిష్ట పరిధి వరకు నష్టపోతారు. ఇది ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల విషయంలో కూడా నిజమైనది, ఇది ఆప్షన్ల లాగా కాకుండా, ధరలు మీ మార్గంలోకి వెళ్ళకపోతే మీకు బయటపడటానికి మార్గం ఇవ్వదు. అయితే, ఆప్షన్ల విషయంలో, డౌన్‌సైడ్ తక్కువగా ఉండి మీరు చెల్లించాల్సిన ప్రీమియంకు పరితమై ఉంటుంది.
ఒక ఆప్షన్ల ఒప్పందానికి మీరు పరిగణించాల్సిన ఒక చిన్న డౌన్ సైడ్ ఉంది. షేర్ల లాగా కాకుండా, మీకు కంపెనీ యొక్క యాజమాన్యం ఏదీ లేదు, కాబట్టి మీకు డివిడెండ్లు వంటి ఎటువంటి ప్రయోజనాలు లభించవు. ఆప్షన్స్ అనేవి మీరు తగ్గుతూ పెరుగుతూ ఉండే ధరలపై పందెం కాసే ఒక పూర్తిగా ఊహాత్మక సాధనం. ఇది కూడా జీరో-సమ్ గేమ్. అంతా గెలుపే పరిస్థితి ఏదీ లేదు. మీరు గెలుచుకున్నట్లయితే, మరొకరు కోల్పోతారు మరియు వైస్ వెర్సా.
కానీ ఆప్షన్ల తగ్గింపు డౌన్ సైడ్ చాలా చిన్నది మరియు ప్రయోజనాలు భారీగా ఉంటాయి. మీరు లీవరేజ్ ద్వారా ఆప్షన్లతో మరిన్ని స్టాక్‌లకు ఎక్స్‌పోజర్ పొందవచ్చు మరియు లాభాలు పొందే అవకాశాలను పెంచుకోవచ్చు. ఇంకా ఏమిటి, మీకు తోచినవి తప్పు అని నిరూపించబడినప్పుడు మీరు పెద్దగా కోల్పోరు.
ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ నుండి డబ్బు సంపాదించడానికి మీకు అవసరమైనదల్లా సహనం, మరియు తాజా డెవలప్మెంట్లను తెలుసుకుని ఉండటం. అత్యంత క్రియాశీల ఆప్షన్లను అధ్యయనం చేయడం మంచిది, తద్వారా పెట్టుబడిదారులతో అత్యంత ప్రముఖమైనది ఏమిటి అనేదాని గురించి మీరు ఒక ఆలోచనను పొందవచ్చు.
