फ्यूचर्स को समझना

फ्यूचर्स क्या है?

एक फ्यूचर्स अनुबंध एक निश्चित मूल्य पर भविष्य में एक निश्चित समय पर एक परिसंपत्ति खरीदने या बेचने के लिए दो पक्षों के बीच एक समझौता है। ये मूल रूप से मानकीकृत अनुबंध हैं जिनका कारोबार एक्सचेंज में किया जाता है। एक्सचेंज सभी लेनदेन की गारंटी के लिए होते हैं और प्रतिपक्ष जोखिम काफी हद तक समाप्त हो गया है। फ्यूचर्स अनुबंधों के खरीदारों को दीर्घ स्थिति में माना जाता है जबकि विक्रेताओं को लघु स्थिति में माना जाता है। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यह किसी भी परिसंपत्ति बाजार के समान है जहां जो कोई भी खरीदता है वह दीर्घ है और जो बेचता है वह शार्ट है।

फ्यूचर्स अनुबंध में मानकीकृत वस्तुएं हैं:

1.अंतर्निहित की मात्रा2.अंतर्निहित की गुणवत्ता3.डिलीवरी की तिथि और महीना4.मूल्य बोली और न्यूनतम मूल्य परिवर्तन की इकाइयां5.निपटान का स्थान

आपको फ्यूचर्स कारोबार क्यों करना चाहिए?

फ्यूचर्स ट्रेडिंग में निम्न प्रकार के कारोबारियों की रुचि होगी:1.वह जो बाजार के संचलनों पर एक दृश्य विकसित करता है और उसी अनुसार खरीदता/बेचता है2.वह जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों की बदलती बाजार कीमतों के जोखिम से बचाव करना चाहता है3.चूंकि निवेशक के लिए मार्जिन के रूप में कुल अनुबंध के मूल्य का एक छोटा से अंश का भुगतान करना आवश्यक है, फ्यूचर्स में कारोबार एक प्रभावन क्षमता गतिविधि है क्योंकि निवेशक मार्जिन की एक अपेक्षाकृत छोटी राशि के साथ अनुबंध के कुल मूल्य को नियंत्रित करने में सक्षम हैइस प्रकार प्रभावन क्षमता कारोबारियों को अपेक्षाकृत छोटी मात्रा में पूंजी के साथ एक बड़ा लाभ (या हानि) बनाने में सक्षम बनाती है।

फ्यूचर्स का उपयोग करने के फायदे और नुकसान क्या हैं?

फ्यूचर्स अनुबंध - फायदे1.अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में फ्यूचर्स निवेश का उपयोग करके कारोबार गतिविधियों के लिए कम कमीशन का भुगतान करें2.ये वे वित्तीय साधनों है कि उच्च लिक्विडिटी प्रदान कर रहे हैं3.फ्यूचर्स अनुबंध आपको अपनी स्थितियों को उलटने की अनुमति देते हैं और आप लघु या दीर्घ स्थिति खोल सकते हैं4.ये सीमित निवेश के साथ अधिकतम लाभ प्राप्त करने के लिए उच्च प्रभावन क्षमता प्रदान करते हैं

फ्यूचर्स अनुबंध - नुकसान

1.फ्यूचर्स अनुबंधों द्वारा प्रदान की जाने वाली प्रभावन क्षमता के कारण कुछ निवेश रणनीतियों को उच्च जोखिम हो सकता है2.यह आमतौर पर निर्धारित मात्रा और शर्तों के लिए निर्धारित मानकों का पालन करता है जो निवेश में कम लचीलापन विकल्प देते हैं3.फ्यूचर्स अनुबंधों द्वारा केवल आंशिक हेजिंग की सुविधा प्रदान की जाती है4.कम कमीशन शुल्क का परिणाम कारोबारियों द्वारा अधिक कारोबार किया जाना हो सकता है

मुनाफा प्रोफ़ाइल क्या है?

फ्यूचर्स के लिए मुनाफा ग्राफ एक रैखिक या सममित शैली प्रदर्शित करता है। इसका मतलब है कि फ्यूचर्स माध्यम से लाभ और हानि प्राप्त करने के लिए अनंत संभावनाएं हैं। विकल्प और अंतर्निहित परिसंपत्तियों के साथ विलय करने पर मुनाफा दिलचस्प हो सकता है।

फ्यूचर्स के खरीदार के लिए मुनाफा: दीर्घ फ्यूचर्स

फ्यूचर्स अनुबंध खरीदने वाले व्यक्ति के लिए मुनाफा एक संपत्ति रखने वाले व्यक्ति के लिए मुनाफे के समान होती है। उनके पास असीमित मुनाफे और साथ ही असीमित घाटे की भी संभावनाएं होती हैं ।एक सट्टेबाज का मामला लेते हैं जो तब एक दो महीने निफ्टी सूचकांक फ्यूचर्स अनुबंध खरीदता है जब निफ्टी 8700 पर है।इस मामले में अंतर्निहित संपत्ति निफ्टी पोर्टफोलियो है। जब सूचकांक ऊपर जाता है, दीर्घ फ्यूचर्स स्थिति मुनाफा बनाने शुरू कर देती है, और जब सूचकांक नीचे जाता है तो यह नुकसान शुरू कर देती है।

ऊपर दिए गए आंकड़े दीर्घ फ्यूचर्स स्थिति के लिए लाभ/हानि दिखाते हैं। निवेशक ने फ्यूचर्स तब खरीदा जब सूचकांक 8700 पर था। यदि सूचकांक ऊपर जाता है, तो उसकी फ्यूचर्स स्थिति लाभ शुरू कर देती है। यदि सूचकांक गिरता है, तो उसकी फ्यूचर्स स्थिति घाटा दिखाना शुरू कर देती है।

फ्यूचर्स के विक्रेता के लिए मुनाफा: लघु फ्यूचर्स

फ्यूचर्स अनुबंध बेचने वाले व्यक्ति के लिए मुनाफा एक ऐसे व्यक्ति के लिए मुनाफे के समान है जो एक परिसंपत्ति को लघु करता है। उसके पास असीमित मुनाफे और साथ ही असीमित घाटे की भी संभावनाएं होती हैं ।  एक सट्टेबाज का मामला लेते हैं जो तब एक दो महीने निफ्टी सूचकांक फ्यूचर्स अनुबंध बेचता है जब निफ्टी 8700 पर है।  इस मामले में अंतर्निहित संपत्ति निफ्टी पोर्टफोलियो है। इस मामले में अंतर्निहित संपत्ति निफ्टी पोर्टफोलियो है। जब सूचकांक ऊपर जाता है, दीर्घ फ्यूचर्स स्थिति मुनाफा बनाने शुरू कर देती है, और जब सूचकांक नीचे जाता है तो यह नुकसान शुरू कर देती है। ऊपर दिया गए आंकड़े दीर्घ फ्यूचर्स स्थिति के लिए लाभ/हानि दिखाते हैं। निवेशक ने फ्यूचर्स तब बेचा जब सूचकांक 8700 पर था। यदि सूचकांक ऊपर जाता है, तो उसकी फ्यूचर्स स्थिति लाभ शुरू कर देती है। यदि सूचकांक गिरता है, तो उसकी फ्यूचर्स स्थिति घाटा दिखाना शुरू कर देती है।
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