తెలుగు
చాలా మంది వ్యాపారులు తమ రాబడులను పెంచడానికి మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడే అనేక ఆప్షన్ వ్యూహాలు ఉన్నాయని తెలియదు. మీరు మీ మొత్తం మూలధనాన్ని ఉపయోగించే ముందు స్టాక్ ఆప్షన్ల శక్తిని ఎలా ఉపయోగించాలో నేర్చుకోవడం అవసరం. మీ విశ్లేషణ ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ లేదా సూచిక ధర పెరగవచ్చు లేదా తగ్గవచ్చు లేదా పరిధి-బౌండ్గా ఉంటుంది అని సూచిస్తే, మీ విశ్లేషణాత్మక నైపుణ్యాలను ఎక్కువగా ఉపయోగించడానికి అనేక వ్యూహాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. అలాంటి వ్యూహాలలో ఒకటి - కాల్ రేషియో బ్యాక్ స్ప్రెడ్. ఈ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ పద్ధతిని ఉపయోగించి, మార్కెట్ పెరిగితే మీ స్థానాల నుండి లాభం పొందవచ్చు. మరియు విపరీత పరిస్థితిలో, మీరు బ్రేక్ఈవెన్ వద్ద లేదా అత్యంత చెడు పరిస్థితిలో స్వల్ప నష్టంతో ముగించవచ్చు. ఈ వ్యూహాన్ని వివరంగా తెలుసుకోవడానికి మరియు ధరలలో బుల్లిష్ కదలిక నుండి మీకు ఎలా లాభం చేకూరుతుందో అర్థం చేసుకోవడానికి మనం లోతుగా వెళ్లుదాం.
కాల్ రేషియో బ్యాక్ స్ప్రెడ్
ఇది కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం ద్వారా అనుకూలమైన సెటప్ను నిర్మించడం ద్వారా సంభావ్య పెరుగుదల నుండి లాభం పొందడానికి ఒక వ్యూహం. ఈ ట్రేడ్ శైలిలో లాభం పొందే లేదా కోల్పోయే సంభావ్యత వ్యాపారి కాల్ ఆప్షన్లలో దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థానాలను నిర్మించడానికి ఉపయోగించే నిష్పత్తిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కాల్ రేషియో బ్యాక్ స్ప్రెడ్ ఉపయోగించి ఒక స్థానం ఎలా నిర్మించాలి?
ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ ధర లేదా సూచిక విలువపై మీ దృష్టికోణం బుల్లిష్గా ఉన్నప్పుడు, మీరు పెరుగుదల నుండి లాభం పొందడానికి ఈ క్రింది ట్రేడ్లలో ప్రవేశించవచ్చు:
- ఒకటి లేదా డబ్బులో కాల్ ఆప్షన్ను విక్రయించండి
- రెండు డబ్బు వెలుపల కాల్ ఆప్షన్లను కొనండి
పరిమాణాన్ని పెంచాల్సిన అవసరం ఉంటే, వ్యాపారి అదే నిష్పత్తిలో 1:2, అంటే రెండు కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయబడిన ఒక కాల్ ఆప్షన్కు వ్యతిరేకంగా విక్రయించబడుతుంది. ఈ వ్యూహం యొక్క సారాంశం నిష్పత్తి. సరైన ప్రమాద నిర్వహణ మరియు ముందస్తుగా చెల్లించబడే దృశ్యాలను విశ్లేషించడం ద్వారా, కొంతమంది వ్యాపారులు ఒక కాల్ ఆప్షన్ను మూడు కాల్ ఆప్షన్లకు వ్యతిరేకంగా విక్రయించబడిన 1:3 నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం మరింత సౌకర్యంగా భావించవచ్చు.
ఈ వ్యూహంలో ప్రమాద నిర్వహణ
ఏ ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ వ్యూహం కూడా పవిత్ర గ్రైల్గా పనిచేయదు మరియు అన్ని విఫలమయ్యే అవకాశం ఉంది. కాల్ బ్యాక్ రేషియో స్ప్రెడ్ కూడా దానికి మినహాయింపు కాదు. ప్రమాదం బాగా నిర్వహించబడితే, వ్యాపారులు ఎక్కువగా పొందవచ్చు మరియు తక్కువగా కోల్పోతారు, ఇది వారికి నికర లాభ స్థితిలో సహాయపడుతుంది. మీరు స్టాక్ ధర లేదా సూచిక విలువలో గణనీయమైన పెరుగుదలపై కన్ను పెట్టుకుంటున్నప్పుడు, ఈ సాంకేతికత మీ విశ్లేషణ సరైనదిగా నిరూపించబడితే పరిమిత నష్టం మరియు అపరిమిత సంభావ్య లాభాలను అందించగలదు. కాల్ బ్యాక్ రేషియో స్ప్రెడ్లో ప్రమాద నిర్వహణ స్వయంచాలకంగా నిర్వహించబడుతుంది ఎందుకంటే దిశాత్మక ట్రేడ్ హెడ్జ్ చేయబడింది. మీరు ఆప్షన్ల కొనుగోలు వైపున ఎక్కువగా పొందుతారు, మీరు విక్రయించిన కాల్ ఆప్షన్పై తక్కువగా కోల్పోతారు. మరియు ధర పడిపోయిన సందర్భంలో, నికర ప్రీమియం శూన్యం కాబట్టి మీరు ఏమీ పొందరు లేదా కోల్పోరు. ఒక ఉదాహరణ మీకు దీన్ని మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.
ఉదాహరణతో పుట్ రేషియో బ్యాక్ స్ప్రెడ్ను అర్థం చేసుకోండి
ఈ వ్యూహాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి స్టాక్ పి యొక్క క్రింది వివరాలతో ఒక ఊహాత్మక పరిస్థితిని తీసుకుందాం:
| స్టాక్ పి యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర | రూ. 200 |
| లాట్ సైజ్ | 100 షేర్లు |
క్రింద పేర్కొన్న కాల్ ఆప్షన్లు అందుబాటులో ఉన్నాయి:
| స్ట్రైక్ ప్రైస్ | ప్రీమియం |
| 200 కాల్ ఆప్షన్ (ATM) | రూ. 12 |
| 210 కాల్ ఆప్షన్ (OTM) | రూ. 6 |
ఈ వ్యూహం ప్రకారం ట్రేడ్లను అమలు చేయడానికి, మీరు డబ్బులో కాల్ ఆప్షన్ (200 స్ట్రైక్ ప్రైస్) ఒకదాన్ని విక్రయించి, రూ. 1,200 (రూ. 12 x 100 షేర్లు) ప్రీమియం సేకరిస్తారు. ఒకేసారి, మీరు డబ్బు వెలుపల కాల్ ఆప్షన్ల (210 స్ట్రైక్ ప్రైస్) రెండు లాట్లను కూడా కొనుగోలు చేస్తారు మరియు మొత్తం రూ. 1,200 (రూ. 6 x 100 షేర్లు x 2 లాట్లు) ప్రీమియం చెల్లిస్తారు. రూ. 1,200 సేకరణ చెల్లింపు రూ. 1,200 కు వ్యతిరేకంగా సెట్ చేయబడింది. కాబట్టి, ప్రీమియం యొక్క నికర క్రెడిట్ లేదా డెబిట్ శూన్యం. ఇప్పుడు స్టాక్ పి ధర ముగింపు రోజున రూ. 200 లేదా ఆ స్థాయికి దిగువన ఎక్కడైనా ముగిస్తే, మీరు లాభం లేకుండా లేదా నష్టంతో బ్రేక్ఈవెన్ వద్ద ఉంటారు. మీకు మరొక బ్రేక్ఈవెన్ రూ. 220. స్టాక్ ధర ఆ స్థాయిలో ముగిసినా, మీకు లాభం లేదా నష్టం ఉండదు. వివిధ ధర స్థాయిల వద్ద నికర స్థితిని స్పష్టంగా అర్థం చేసుకోవడానికి, చెల్లింపు షెడ్యూల్ను రూపొందించడం ద్వారా దాన్ని విశ్లేషించాల్సిన అవసరం ఉంది.
చెల్లింపు చార్ట్
పై ఉదాహరణతో కొనసాగుతూ, వివిధ ధర స్థాయిల వద్ద చెల్లింపు చార్ట్ను రూపొందిద్దాం.
| ముగింపు రోజున స్టాక్ ధర | కాల్ షార్ట్ నుండి చెల్లింపు | కాల్ లాంగ్ నుండి చెల్లింపు | నికర చెల్లింపు |
| 170 | 12 | -12 | 0 |
| 180 | 12 | -12 | 0 |
| 190 | 12 | -12 | 0 |
| 200 | 12 | -12 | 0 |
| 210 | 2 | -12 | -10 |
| 220 | -8 | 8 | 0 |
| 230 | -18 | 28 | 10 |
| 240 | -28 | 48 | 20 |
| 250 | -38 | 68 | 30 |
| 260 | -48 | 78 | 40 |
పై చెల్లింపు పట్టికలో మీరు చూడగలిగినట్లుగా, కాల్ బ్యాక్ రేషియో స్ప్రెడ్ ప్రకారం పరిమిత నష్టాలతో అపరిమిత లాభాలను పొందే అవకాశం ఉంది.
సారాంశం
కాల్ రేషియో బ్యాక్ స్ప్రెడ్ వ్యాపారి యొక్క స్టాక్ లేదా సూచికపై దృష్టికోణం బుల్లిష్గా ఉన్నప్పుడు డెరివేటివ్స్లో స్థానాలను ప్రారంభించడానికి మంచి పద్ధతి. గడువు దూరంగా ఉంటే అస్థిరత గొప్పగా ఉంటుంది, లేకపోతే గడువు సమీపంలో ఉన్న అస్థిర రోజులు ప్రీమియం ధర అన్ని చోట్లకు వెళ్లవచ్చు కాబట్టి మరింత నష్టాన్ని కలిగించవచ్చు. పై ఉదాహరణలో ఉన్నట్లుగా 1:2 నిష్పత్తిని లేదా 1:3 నిష్పత్తిని అనుసరించవచ్చు, ఇక్కడ రెండు లాట్ల కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడం బదులుగా మూడు లాట్లు కొనుగోలు చేయబడతాయి. ట్రేడ్లలో ప్రవేశించే ముందు చెల్లింపు చార్ట్ను గీయడం ద్వారా ప్రమాదాన్ని లెక్కించడం సలహా. ట్రేడ్ల యొక్క స్థానాల ప్రకారం, ధరలు దిగువకు కదలిక చేయకపోతే లేదా చాలా గణనీయంగా పెరగకపోతే వ్యాపారి తక్కువగా లేదా లాభం పొందకపోవచ్చు.
