தமிழ்
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி மேலாண்மை பற்றி ஆர்வமாக உள்ளீர்களா? லாபகரமான விகிதங்களுடன் தொடங்குங்கள்! இந்த நிதி அளவுகோல்கள் ஒரு வணிக மாதிரி எவ்வளவு பயனுள்ளதாக உள்ளது என்பதை காட்டுகின்றன. இந்த கட்டுரையில், நாங்கள் உங்களை லாபகரமான விகிதங்களின் பல்வேறு வகைகள் மற்றும் அவற்றின் முக்கியத்துவம் வழியாக வழிநடத்துவோம்.
லாபகரமான விகிதங்கள் என்ன?
லாபகரமான விகிதங்கள் (Profitability Ratios) நிறுவனத்தின் லாபகரமான செயல்திறனை வருவாய், சொத்துக்கள், ஈக்விட்டி (Equity) மற்றும் மூலதனத்துடன் தொடர்புடையது அளவிட முயல்கின்றன. இது மொத்தம், செயல்பாடு, நிகர முதலியவற்றைப் போன்ற பல்வேறு லாபகரமான நிலைகளில் நிறுவனத்தின் செயல்திறனை நிர்ணயிக்க உதவுகிறது. ஒரு நிறுவனம் உயர் லாபகரமான விகிதத்தை காட்டினால், அது நிலையான எதிர்கால வளர்ச்சியை குறிக்கிறது. இது ஒரு நிறுவனம் கொடுக்கப்பட்ட வளங்களின் தொகுப்புடன் அதிக லாபத்தை கொண்டு வருவதால், அவர்கள் தங்கள் லாபத்தை மீண்டும் முதலீடு செய்யும் போது மற்றும் மூலதனத்தை உயர்த்தும் போது வேகமாக வளர முடியும் என்பதால்.
லாபகரமான விகிதங்களின் வகைகள்
ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி செயல்திறனை அளவிட பயன்படுத்தக்கூடிய லாபகரமான விகிதங்களின் பல்வேறு வகைகள் பின்வருமாறு:
- மொத்த நிகர விகிதம்
- செயல்பாட்டு நிகர விகிதம்
- நிகர லாப விகிதம்
- சொத்துக்களின் மீதான வருவாய் (ROA)
- ஈக்விட்டியின் மீதான வருவாய் (ROE)
மிக முக்கியமான லாபகரமான விகிதங்கள் என்ன?
ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யும் போது பார்க்க வேண்டிய சில முக்கியமான லாபகரமான விகிதங்கள் பின்வருமாறு:
1. மொத்த லாப விகிதம்
இது மொத்த லாபம், அதாவது, செயல்பாட்டு வருவாய் குறைந்த பொருட்களின் விலை, மொத்த வருவாய்க்கு விகிதம். இது ஒரு நிறுவனத்தின் அடிப்படை உற்பத்தி செலவுகளை நிர்வகிக்கும் திறனை அளவிடுகிறது. இந்த விகிதம் முக்கியமானது, ஏனெனில் மொத்த லாபத்தின் அளவு பெரும்பாலும் நிறுவனத்தின் தேர்ந்தெடுத்த வணிக மாதிரியில் அடிப்படையாக உள்ளது மற்றும் நிறுவனத்தின் கட்டுப்பாட்டுக்கு அப்பாற்பட்ட வெளிப்புற காரணிகள், வட்டி விகிதங்கள், வரி விகிதங்கள், கழிவுநிலை விகிதம் போன்றவை அல்ல. சில சந்தர்ப்பங்களில், சந்தைப் பங்கின் அடிப்படையில் அதன் வாடிக்கையாளர்களுக்கு அதிக விலையை வசூலிக்க நிறுவனத்தின் திறனை குறிக்கக்கூடும், மேலும் செலவுகளை குறைக்க அதன் சப்ளையர்களுடன் சிறந்த ஒப்பந்தங்களை பேசி முடிவு செய்யலாம். மொத்த லாப விகிதம் = மொத்த லாபம்/வருவாய்
2. செயல்பாட்டு லாப விகிதம்
மொத்த லாப விகிதத்திற்கு ஒரு பிரச்சினை உள்ளது, அதாவது, விற்பனை மற்றும் பொது மற்றும் நிர்வாக செலவுகள் போன்ற செயல்பாட்டு செலவுகளை அது புறக்கணிக்கிறது. எனவே, நாங்கள் செயல்பாட்டு லாப விகிதத்தை பயன்படுத்துகிறோம். இது செயல்பாட்டு லாபம், அதாவது மொத்த லாபம் குறைந்த செயல்பாட்டு செலவுகள், மொத்த வருவாயுடன் ஒப்பிடப்படுகிறது. இந்த நேரத்தில், நாங்கள் நிறுவனத்தின் வணிக மாதிரியை மட்டுமல்லாமல், கட்டுப்படுத்தப்பட்ட உள்நாட்டு செயல்பாட்டு செலவுகளின் அடிப்படையில் அதை எல்லாம் கையாளும் திறனை சரிபார்க்கிறோம். அதிக விகிதம் நிறுவனத்தின் மைய வணிக செயல்பாட்டிலிருந்து லாபத்தை உருவாக்கும் திறனை அதிகமாகக் குறிக்கிறது. குறைந்த விகிதம் செயல்பாட்டு செலவுகளை கட்டுப்படுத்துவதில் சவால்களை குறிக்கக்கூடும்.
3. நிகர லாப விகிதம்
இந்த விகிதம் கொடுக்கப்பட்ட வருவாயிலிருந்து நிறுவனம் எவ்வளவு நிகர வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது என்பதை காட்டுகிறது. நிகர வருமானம் என்பது உற்பத்தி மற்றும் செயல்பாட்டு செலவுகள், வட்டி மற்றும் வரிகள் செலுத்தப்பட்ட பிறகு மீதமுள்ள வருமானம் ஆகும். குறைந்த விகிதம் வருவாயின் ஒரு பகுதியான வீட்டிற்கு கொண்டுவரும் லாபம் குறைவாக உள்ளது என்பதை குறிக்கிறது. நிகர லாபம் என்பது அதன் அனைத்து செலவுகள் மற்றும் வரிகள் கவனிக்கப்பட்ட பிறகு நிறுவனம் உண்மையில் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிக்கிறது என்பதை காட்டுகிறது. நிகர லாப விகிதம் = நிகர வருமானம்/வருவாய்
4. சொத்துக்களின் மீதான வருவாய்
இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் சொத்துக்களிலிருந்து வருவாயை உருவாக்கும் திறனை அளவிடுகிறது. இது மூலதன திறமையின் ஒரு அளவுகோலும் ஆகும், ஏனெனில் நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை லாபத்தை உருவாக்குவதற்காக எவ்வளவு நன்றாக பயன்படுத்துகிறது என்பதை இது அளவிடுகிறது. பொதுவாக, ROA நிகர வருமானத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது. குறைந்த ROA விகிதம் நிறுவனம் அதன் சொத்துக்களை வருமானத்தை உருவாக்குவதற்காக பயன்படுத்துவதில் குறைவாக இருக்கக்கூடும் என்பதை குறிக்கலாம். அதற்குப் பிறகும், ROA பல்வேறு தொழில்களுக்குப் பலவாக இருக்கலாம். சொத்துக்களின் மீதான வருவாய் = நிகர வருமானம்/சராசரி மொத்த சொத்துக்கள்
5. ஈக்விட்டியின் மீதான வருவாய் (ROE)
இது ஒரு நிறுவனம் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு எவ்வளவு வருவாய் வழங்குகிறது என்பதை அளவிடுகிறது. இது ஈக்விட்டி மூலம் உயர்த்தப்பட்ட மூலதனத்தை லாபத்தை உருவாக்குவதற்காக எவ்வளவு நன்றாக பயன்படுத்தியுள்ளது என்பதை காட்டுகிறது. இது நிகர வருமானத்தின் சராசரி மொத்த ஈக்விட்டிக்கு விகிதம் ஆகும். அதிக விகிதம் நிறுவனம் அதன் பங்குதாரர்களுக்கு லாபத்தை உருவாக்குவதற்காக அதன் பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டியை திறமையாக பயன்படுத்துகிறது என்பதை குறிக்கிறது. ஈக்விட்டியின் மீதான வருவாய் = நிகர வருமானம்/சராசரி மொத்த ஈக்விட்டி மேலும் வாசிக்க ஈக்விட்டியின் மீதான வருவாய்
லாபகரமான விகிதங்கள் ஏன் முக்கியமானவை?
லாபகரமான விகிதங்கள் முக்கியமானவை, ஏனெனில் அவை ஒரு நிறுவனத்தைப் பற்றிய பின்வரும் விஷயங்களை எங்களுக்குத் தெரிவிக்கின்றன:
- மொத்த வணிக மாதிரி: லாபகரமான விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் விற்பனை, சொத்துக்கள் மற்றும் ஈக்விட்டியிலிருந்து லாபத்தை உருவாக்கும் திறனை அளவிடுகின்றன. அவை ஒரு நிறுவனம் அதன் வருவாயை லாபமாக மாற்றுவதில் எவ்வளவு திறமையாக உள்ளது என்பதை நீங்கள் மதிப்பீடு செய்ய உதவுகின்றன. இது நிறுவனத்தின் வணிக மாதிரி தன்னைத் தானே தாங்கிக்கொள்ள முடியுமா அல்லது தன்னைத் தாங்கிக்கொள்ள முக்கியமான வெளிப்புற உதவியை தேவைப்படுமா என்பதையும் காட்டுகிறது.
- திறன்: மொத்த லாப விகிதம் மற்றும் செயல்பாட்டு லாப விகிதம் போன்ற சில விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனம் அதன் உற்பத்தி மற்றும் செயல்பாட்டு செலவுகளை எவ்வளவு நன்றாகக் கட்டுப்படுத்துகிறது என்பதை வெளிப்படுத்துகின்றன. இந்த பகுதிகளில் குறைந்த விகிதம் திறமையின்மைகளை குறிக்கக்கூடும்.
- முதலீட்டின் மீதான வருவாய்: ROA மற்றும் ROE போன்ற விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனம் அதன் சொத்துக்கள் மற்றும் ஈக்விட்டியை அதன் பங்குதாரர்களுக்காக லாபத்தை உருவாக்குவதில் எவ்வளவு திறமையாக உள்ளது என்பதை காட்டுகின்றன.
- ஒப்பீடு: ஒரு நிறுவனத்தின் லாபகரமான விகிதங்களை அதன் வரலாற்று செயல்திறன் மற்றும் தொழில்துறை சகோதரர்களுடன் ஒப்பிடுவது அதன் தொடர்புடைய நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் போட்டி நிலைமையைப் பற்றிய மதிப்புமிக்க பார்வைகளை வழங்க முடியும்.
லாபகரமான விகிதங்களின் வரம்புகள்
- தொழில்துறை சார்பு:விகிதங்கள் தொழில்துறைகளுக்கு இடையில் குறிப்பிடத்தக்க வித்தியாசம் கொண்டவை. ஒரு தொழில்நுட்ப நிறுவனத்தின் விகிதத்தை ஒரு சில்லறை கடையின் விகிதத்துடன் ஒப்பிடுவது அர்த்தமற்றது.
- குறுகிய கால கவனம்: விகிதங்கள் நீண்டகால லாபகரமான போக்குகளை அல்லது மீண்டும் நிகழாத நிகழ்வுகளின் தாக்கத்தைப் பிடிக்க முடியாது.
- கணக்கீட்டு சூழ்ச்சி: நிறுவனங்கள் விகிதங்களை ஊதிவயிற்று அல்லது குறைக்க கணக்கீட்டு நடைமுறைகளைப் பயன்படுத்த முடியும், அவற்றை குறைவாக நம்பகமாக ஆக்குகிறது.
- குறுகிய அளவு: விகிதங்கள் ஒரு ஒற்றை புகைப்படத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் அடிப்படை வணிக இயக்கிகள் அல்லது அபாய காரணிகள் பற்றிய பார்வைகளை வழங்குவதில்லை.
- நிலைத்தன்மை கவலைகள்: நிலையற்ற நடைமுறைகள் மூலம் அடையப்பட்ட உயர் லாபகரமானது நீண்டகால ஆரோக்கியத்தை குறிக்கக்கூடாது.
- எதிர்கால அனிச்சை:விகிதங்கள் கடந்த தரவுகளின் அடிப்படையில் உள்ளன மற்றும் எதிர்கால செயல்திறனை உறுதியாக கணிக்க முடியாது.
- திறனற்ற காரணிகள் தவிர்க்கப்பட்டன:பிராண்ட் வலிமை, மேலாண்மை தரம் மற்றும் போட்டி நிலைமை போன்ற முக்கிய அம்சங்கள் விகிதங்களில் பிரதிபலிக்கப்படவில்லை.
வணிக லாபகரமானது எவ்வாறு சிறப்பாக அளவிடப்படுகிறது?
வணிக லாபகரமானது பல லாபகரமான விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி மற்றும் சந்தை போக்குகளின் பெரிய சூழலில் அவற்றைப் பார்வையிடுவதன் மூலம் சிறப்பாக அளவிடப்படுகிறது. நிகர லாப விகிதம் மொத்த திறமையின் தெளிவான படத்தை வரைகிறது, ஒவ்வொரு டாலரின் வருவாயிலிருந்து எவ்வளவு லாபம் சிந்துகிறது என்பதை காட்டுகிறது. ஆனால் மொத்த லாப விகிதம் மைய செயல்பாடுகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது, பொருட்கள் அல்லது சேவைகளை உற்பத்தி செய்வதில் செலவுகளை எவ்வளவு நன்றாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. ஆழமான பார்வைகளுக்கு, சொத்துக்களின் மீதான வருவாய் சொத்துக்கள் லாபத்தை உருவாக்குவதில் எவ்வளவு திறமையாக உள்ளன என்பதை குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் ஈக்விட்டியின் மீதான வருவாய் பங்குதாரர் வருவாயை வெளிப்படுத்துகிறது. எனினும், ஒரு பெரிய சூழல் அவசியம். உதாரணமாக, ஒரு தொழில் திடீரெனக் குறைவான தேவை அல்லது மூலப்பொருள் செலவின் அதிகரிப்பு மூலம் சென்று கொண்டிருந்தால், பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் லாபகரமான குறைவு எதிர்கொள்கின்றன. அந்த நேரத்தில், குறைந்த தேவை அல்லது அதிகரித்த செலவின் காரணம் நிலையானதா அல்லது தற்காலிகமானதா என்பதை நீங்கள் சரிபார்க்க வேண்டும். லாபத்தின் குறைவு பின்னால் உண்மையான காரணம் என்ன என்பதை நீங்கள் அடையாளம் காண வேண்டும் மற்றும் அது வரவிருக்கும் மாதங்கள் மற்றும் ஆண்டுகளில் மாறுமா என்பதை நீங்கள் சரிபார்க்க வேண்டும்.
இறுதி வார்த்தைகள்
இப்போது நீங்கள் லாபகரமானது மற்றும் அதை எவ்வாறு அளவிடுவது என்பதை அறிந்துள்ளீர்கள், தற்போது லாபகரமான நிறுவனங்கள் மற்றும் அவற்றின் பங்கு விலைகள் எவ்வாறு உள்ளன என்பதை சரிபார்க்கவும். நீங்கள் பங்கு சந்தையில் புதியவராக இருந்தால், இன்று Angel One உடன் இலவச டிமாட் கணக்கைத் திறக்கவும்! இலவசமாக கற்றுக்கொள்ளுங்கள்பங்கு சந்தை பாடநெறி ஆன்லைனில் Smart Money உடன் Angel One இல்.
