धनतेरस 2025 दिवाली की शुरुआत का प्रतीक होगा और पारंपरिक रूप से सोना खरीदने के लिए एक शुभ दिन माना जाता है। लेकिन 2025 में, निवेशक एक अनोखी दुविधा का सामना कर रहे हैं। जब सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स (एसजीबीएस) भारी प्रीमियम पर ट्रेड कर रहे हैं, तो क्या वास्तव में इस त्योहार के मौसम में उनमें निवेश करना समझदारी है? आइए इसे समझते हैं।
सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स को लंबे समय से सोने में निवेश करने के सबसे स्मार्ट तरीकों में से एक माना जाता है। भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा जारी, प्रत्येक बॉन्ड एक ग्राम सोने का प्रतिनिधित्व करता है और 2.5% प्रति वर्ष की निश्चित ब्याज दर प्रदान करता है, जो परिपक्वता तक अर्धवार्षिक रूप से भुगतान की जाती है। परिपक्वता अवधि 8 वर्ष है, और निवेशक सोने की कीमतों में वृद्धि के साथ पूंजी प्रशंसा से भी लाभ उठा सकते हैं।
हालांकि, एसजीबीएस वर्तमान में नई सदस्यता के लिए उपलब्ध नहीं हैं। सरकार ने 2025 के केंद्रीय बजट में इस योजना को बंद कर दिया, बढ़ती सोने की कीमतों और उच्च उधारी लागतों का हवाला देते हुए। नए ट्रेंच केवल तभी अपेक्षित हैं जब एसजीबीएस सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक्स) की तुलना में लागत प्रभावी हो जाएं।
इसका मतलब है कि यदि आप इस धनतेरस एसजीबीएस खरीदने की सोच रहे हैं, तो आपको उन्हें द्वितीयक बाजार में, मौजूदा बाजार कीमतों पर खरीदना होगा।
समस्या? एसजीबीएस एक तीव्र प्रीमियम पर ट्रेड कर रहे हैं।
उदाहरण के लिए, 10 अक्टूबर 2025 तक, आईबीजेए 999 शुद्धता सोने की दर ₹12,173 प्रति ग्राम थी, जबकि एसजीबी 2023–24 सीरीज IV (फरवरी 2032 में परिपक्व होने वाली) एनएसई पर लगभग ₹16,580 प्रति ग्राम पर ट्रेड कर रही थी, जो 36% से अधिक प्रीमियम पर थी।
वर्तमान में लगभग सभी सूचीबद्ध एसजीबीएस ऐसे प्रीमियम का आदेश देते हैं, जो एक महत्वपूर्ण प्रश्न उठाता है: क्या वास्तविक सोने की कीमत से इतना अधिक भुगतान करना उचित है?
यदि आप परिपक्वता तक रखने की योजना बना रहे हैं, तो यह प्रीमियम आपकी सुरक्षा के मार्जिन को संकीर्ण करता है। यदि सोने की कीमतें महत्वपूर्ण रूप से बढ़ने में विफल रहती हैं, तो आपके रिटर्न पीछे रह सकते हैं। और चूंकि एसजीबीएस अपेक्षाकृत अल्पतरल हैं (कम ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ) परिपक्वता से पहले बाहर निकलना आसान नहीं हो सकता है।
एसजीबीएस के लिए प्रीमियम का भुगतान करने के बजाय, निवेशक गोल्ड ईटीएफएस और गोल्ड सेविंग्स फंड्स पर विचार कर सकते हैं, जो सोने का स्वामित्व प्राप्त करने के लिए एक सरल, अधिक लचीला और लागत-कुशल मार्ग प्रदान करते हैं।
एक गोल्ड ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) भौतिक सोने की घरेलू कीमत को ट्रैक करता है और 0.995 शुद्धता भौतिक सोने द्वारा समर्थित होता है, जिसे एक संरक्षक द्वारा सुरक्षित रूप से बीमित वॉल्ट्स में संग्रहीत किया जाता है। ये ईटीएफएस एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होते हैं, जिससे निवेशकों को एक डिमैट खाता के माध्यम से इकाइयों को आसानी से खरीदने या बेचने की अनुमति मिलती है, जैसे एक शेयर।
क्योंकि वे सीधे बाजार सोने की कीमतों को दर्शाते हैं, कोई प्रीमियम शामिल नहीं होता है, जिससे वे एक कुशल विकल्प बन जाते हैं। जब सोने की कीमतें बढ़ती हैं, तो ईटीएफ का नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) बढ़ता है, और आप प्रशंसा से लाभान्वित होते हैं।
यदि आपके पास डिमैट खाता नहीं है, तो गोल्ड सेविंग्स फंड्स एक और विकल्प हैं। ये फंड-ऑफ-फंड योजनाएं हैं जो अंतर्निहित गोल्ड ईटीएफएस में निवेश करती हैं। इन्हें सीधे म्यूचुअल फंड हाउस से खरीदा जा सकता है, और यहां तक कि व्यवस्थित निवेश योजनाओं (एसआईपीएस) के माध्यम से भी, जिससे सोने में निवेश अधिक सुलभ और अनुशासित हो जाता है।
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जैसे-जैसे धनतेरस 2025 नजदीक आ रहा है, निवेशकों के पास सोने के शाश्वत आकर्षण में भाग लेने के कई तरीके हैं। जबकि एसजीबीएस संप्रभु आश्वासन द्वारा समर्थित एक मजबूत दीर्घकालिक साधन बने हुए हैं, वर्तमान उच्च बाजार प्रीमियम समय को महत्वपूर्ण बनाते हैं।
गोल्ड ईटीएफएस और गोल्ड सेविंग्स फंड्स जैसे विकल्प उन लोगों के लिए एक अधिक लचीला और लागत-कुशल मार्ग प्रदान कर सकते हैं जो बाजार से जुड़े एक्सपोजर की तलाश कर रहे हैं।
अस्वीकरण: यह ब्लॉग विशेष रूप से शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियां केवल उदाहरण हैं और सिफारिशें नहीं हैं। यह व्यक्तिगत सिफारिश/निवेश सलाह का गठन नहीं करता है। इसका उद्देश्य किसी भी व्यक्ति या इकाई को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रभावित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के बारे में स्वतंत्र राय बनाने के लिए अपना स्वयं का शोध और मूल्यांकन करना चाहिए।
प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं। निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।
प्रकाशित: 10 Oct 2025, 10:09 pm IST
Team Angel One
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