भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ने ‘लाइफ साइकिल फंड्स’ का अनावरण किया ताकि लक्ष्य-आधारित निवेश को प्रोत्साहित किया जा सके

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने एक नई म्यूचुअल फंड श्रेणी शुरू की है जिसे लाइफ साइकिल फंड्स कहा जाता है, जो मौजूदा समाधान उन्मुख फंड्स की जगह लेगा। यह कदम खुदरा निवेशकों के लिए दीर्घकालिक वित्तीय अनुशासन स्थापित करने और लक्ष्य-आधारित निवेश को सरल बनाने के उद्देश्य से उठाया गया है।

लाइफ साइकिल फंड्स क्या हैं?

लाइफ साइकिल फंड्स भारत में एक नई उत्पाद श्रेणी है, जो वैश्विक बाजारों में लोकप्रिय टारगेट डेट फंड्स के समान है। इन योजनाओं में परिभाषित समय सीमाएं होती हैं, आमतौर पर 5, 10, 15, 20, 25 या 30 वर्ष, जिससे निवेशक यह चुन सकते हैं कि उन्हें कब पैसे की आवश्यकता होगी।

विशिष्ट विशेषता एक पूर्व-परिभाषित ग्लाइड पथ है। व्यावहारिक रूप से, इसका मतलब है कि फंड का संपत्ति आवंटन धीरे-धीरे विकास-उन्मुख संपत्तियों जैसे शेयरों से तुलनात्मक रूप से स्थिर उपकरणों जैसे ऋण (और अनुमत सोने या चांदी के संपर्क) की ओर स्थानांतरित होता है जैसे-जैसे परिपक्वता तिथि निकट आती है।

सेबी ने विभिन्न परिपक्वताओं के लिए इक्विटी, ऋण और कीमती धातुओं के लिए आवंटन बैंड निर्धारित किए हैं, और परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (AMC) को इन मानदंडों का सख्ती से पालन करना होगा।

लाइफ साइकिल फंड को समझें

2026 में शुरू किया गया और 2046 में परिपक्व होने वाला 20-वर्षीय लाइफ साइकिल फंड पर विचार करें।

• प्रारंभिक वर्षों में, फंड लंबी अवधि की वृद्धि को पकड़ने के लिए 70–90% शेयरों में हो सकता है।
• वर्ष 15 तक, आवंटन लगभग 40–60% इक्विटी तक मध्यम हो सकता है।
• परिपक्वता से पहले अंतिम वर्ष में, इक्विटी का संपर्क 10–25% तक कम हो सकता है, जिसमें अधिकांश पूंजी संरक्षण के लिए ऋण उपकरणों में रखा जाता है।

परिभाषित परिपक्वता वर्ष होने के बावजूद, ये फंड खुले रहते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक किसी भी समय प्रवेश या निकास कर सकते हैं, नियामक दिशानिर्देशों के अनुसार लागू निकास भार के अधीन।

निवेशकों के लिए इन्हें आकर्षक क्या बनाता है?

मुख्य विचार लक्ष्य-उन्मुख निवेश बना रहता है, लेकिन दृष्टिकोण अधिक सहज हो जाता है। "सेवानिवृत्ति" या "बच्चों की शिक्षा" के लिए लेबल वाले फंड को चुनने के बजाय, निवेशक बस एक परिपक्वता वर्ष चुनते हैं जो उनके वित्तीय मील के पत्थर से मेल खाता है, जैसे कि बच्चे के कॉलेज खर्चों के लिए 2040 या सेवानिवृत्ति के लिए 2055।

एक प्रमुख लाभ फंड के भीतर स्वचालित पुनर्संतुलन है। निवेशकों को अब अपने लक्ष्य के करीब आने पर मैन्युअल रूप से इक्विटी से ऋण में स्थानांतरित करने की आवश्यकता नहीं है।

एक अन्य महत्वपूर्ण लाभ बेहतर कर दक्षता है। पहले, निवेशक अक्सर आवंटन को समायोजित करने के लिए इक्विटी और ऋण फंड्स के बीच स्विच करते थे, जिससे पूंजीगत लाभ कर लग सकता था। लाइफ साइकिल फंड्स के साथ, ये परिवर्तन एक ही योजना के भीतर होते हैं, जिससे ऐसे कर घटनाओं से बचने में मदद मिलती है।

संरचना पुराने उत्पादों में देखी गई स्थिर आवंटन की समस्या को भी संबोधित करती है। जोखिम का संपर्क प्रगतिशील रूप से कम होता है, जो निवेशक के बदलते जीवन चरण के साथ बेहतर मेल खाता है।

इसके अतिरिक्त, ये फंड व्यवहारिक गलतियों को रोकने का लक्ष्य रखते हैं, जैसे कि बाजार सुधारों के दौरान घबराहट में बेचना या रैलियों के दौरान रिटर्न का पीछा करना, निवेश रणनीति को नियम-आधारित और दीर्घकालिक केन्द्रित रखकर।

अस्वीकरण: यह ब्लॉग विशेष रूप से शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियां केवल उदाहरण हैं और सिफारिशें नहीं हैं। यह व्यक्तिगत सिफारिश/निवेश सलाह का गठन नहीं करता है। इसका उद्देश्य किसी भी व्यक्ति या इकाई को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रभावित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के बारे में स्वतंत्र राय बनाने के लिए अपना स्वयं का शोध और मूल्यांकन करना चाहिए।

प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं। निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।