தமிழ்
பங்கு வர்த்தகத்தின் குறைபாடு ஒரு வர்த்தகத்தில் பணத்தை இழப்பது மட்டுமல்ல; நீங்கள் விதிகளை அறியாததால் வரிகளுக்கு பணத்தை இழப்பது பற்றியது. இந்தியாவில், உங்கள் இறுதி லாபம் வருமான வரி சட்டம், 1961 இன் கீழ் உங்கள் வர்த்தகங்களை எவ்வாறு அமைக்கிறீர்கள் என்பதற்கு பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.
இது உலகளாவிய அளவில் 'வாஷ் சேல் ரூல்' என அறியப்படும் ஒரு முக்கிய கருத்துக்கு நம்மை கொண்டு செல்கிறது.
பொதுவாக, ஒரு 'வாஷ் சேல்' என்பது ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பாதுகாப்பை இழப்பில் விற்று, வரி நன்மையைப் பெறுவதற்காக அதை விரைவாக மீண்டும் வாங்கும் போது ஏற்படுகிறது. இது அமெரிக்க சந்தைகளில் ஒரு குறிப்பிட்ட சொல் என்றாலும், உண்மையான வரி இழப்பு அறுவடை மற்றும் செயற்கை இழப்பு உருவாக்கத்தை வேறுபடுத்தும் அடிப்படை கோட்பாடு ஒவ்வொரு புத்திசாலி வர்த்தகரும் புரிந்து கொள்ள வேண்டிய விஷயமாகும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- வாஷ் சேல் என்பது நீங்கள் ஒரு பாதுகாப்பை இழப்பில் விற்று, பின்னர் அதே அல்லது ஒரே மாதிரியானதை விரைவாக வாங்கும் போது.
- இந்தியாவில், அமெரிக்கா போல சட்டபூர்வமான வாஷ்-சேல் ஒழுங்குமுறை இல்லை, எனவே 30 அல்லது 61 நாட்கள் தடை காலம் இல்லை.
- உண்மையான இழப்புகள் பொதுவாக வணிக பொருள் கொண்ட மற்றும் சரியாக ஆவணப்படுத்தப்பட்ட பரிவர்த்தனைகளின் அடிப்படையில் மூலதன லாபங்களுக்கு எதிராக ஈடுகொடுக்கப்படலாம்.
- வரித்துறை, வர்த்தகங்கள் செயற்கையாக அல்லது வரி நோக்கத்திற்காக அமைக்கப்பட்டதாகத் தோன்றினால், எதிர்ப்பு தவிர்க்கும் சட்டங்களின் கீழ் இழப்புகளைத் தடை செய்யலாம்.
வாஷ் சேல் என்றால் என்ன?
இந்திய வரி சட்டங்களைப் பார்க்கும் முன், 'வாஷ் சேல்' உண்மையில் என்ன என்பதை தெளிவுபடுத்துவோம். அமெரிக்காவில், இது ஒரு கடுமையான விதி: நீங்கள் ஒரு பங்கையை இழப்பில் விற்று, 30 நாட்களுக்குள் அதை மீண்டும் வாங்கினால், அது 'வாஷ் சேல்' ஆகும், மேலும் நீங்கள் வரி நன்மையைப் பெற முடியாது.
ஆனால் இந்தியாவில், இந்த சொல் அநியதமானது. வருமான வரி சட்டத்தில் 'வாஷ் சேல் ரூல்' கிடையாது. அதற்கு பதிலாக, இந்திய அதிகாரிகள் நோக்கத்தை கவனிக்கிறார்கள். உங்கள் இழப்பு உண்மையானதா மற்றும் பரிவர்த்தனை உண்மையானதா, அல்லது அது வரிகளைத் தவிர்க்க அமைக்கப்பட்டதா என்பதை அவர்கள் பார்ப்பார்கள்.
வாஷ் சேல் எடுத்துக்காட்டுகள்
இந்த கருத்தை நன்கு புரிந்து கொள்ள இரண்டு வாஷ் சேல் எடுத்துக்காட்டுகளைப் பார்ப்போம்.
எடுத்துக்காட்டு 1
நீங்கள் கம்பனி X இன் ஒரு பங்கையை சுமார் ₹900 க்கு வாங்குவதாகக் கருதுங்கள். ஒரு வருடம் கழித்து, பங்கு விலை ₹700 ஆக குறைந்துள்ளது. நீங்கள் ₹700 க்கு பங்கையை விற்று ₹200 இழப்பை பதிவு செய்ய முடிவு செய்கிறீர்கள். இருப்பினும், விற்பனை பரிவர்த்தனைக்கு ஒரு வாரம் கழித்து, நீங்கள் மீண்டும் கம்பனி X இன் ஒரு பங்கையை சுமார் ₹650 க்கு வாங்க முடிவு செய்கிறீர்கள். இப்படிப்பட்ட சூழலில், நீங்கள் செய்த விற்பனை பரிவர்த்தனை வாஷ் சேல் என அழைக்கப்படும், ஏனெனில் நீங்கள் இழப்பை பதிவு செய்த பிறகு அதே நிலையை மீண்டும் நிறுவியுள்ளீர்கள்.
எடுத்துக்காட்டு 2
நீங்கள் கம்பனி X இன் ஒரு வாய்ப்புகள் ஒப்பந்தம் சுமார் ₹900 க்கு வாங்குவதாகக் கருதுங்கள். இந்த எடுத்துக்காட்டிற்காக, வாய்ப்புகள் ஒப்பந்தத்தின் தொகுதி அளவு வெறும் 1 பங்கு என்று கருதுவோம். ஒரு வாரம் கழித்து, வாய்ப்புகள் ஒப்பந்தத்தின் மதிப்பு சுமார் ₹800 ஆக குறைந்துள்ளது. நீங்கள் வாய்ப்புகள் ஒப்பந்தத்தை விற்று உங்கள் திறந்த நிலையை மூடுவதன் மூலம் ₹100 இழப்பை பதிவு செய்ய முடிவு செய்கிறீர்கள். இருப்பினும், விற்பனை பரிவர்த்தனைக்கு இரண்டு வாரங்கள் கழித்து, நீங்கள் மீண்டும் இன்போசிஸ் இன் அதே வாய்ப்புகள் ஒப்பந்தத்தை சுமார் ₹700 க்கு வாங்க முடிவு செய்கிறீர்கள். இந்த சூழலில், நீங்கள் உங்கள் நிலையை மூட விற்பனை பரிவர்த்தனை வாஷ் சேல் என அழைக்கப்படும்.
இரண்டு எடுத்துக்காட்டுகளிலும், நீங்கள் வரி நோக்கங்களுக்காக இழப்பை உணர்ந்துள்ளீர்கள், ஆனால் விரைவில் அதே முதலீட்டு நிலையைப் பெற்றுள்ளீர்கள் என்பதே முக்கியமான புள்ளி.
வாஷ் சேலின் தர்க்கம் என்ன?
இந்த இரண்டு வாஷ் சேல் எடுத்துக்காட்டுகளின் உதவியுடன் நீங்கள் கருத்தை புரிந்துகொண்ட பிறகு, இழப்பை பதிவு செய்த பிறகு ஏன் முதலீட்டாளர் அதே பாதுகாப்பை மீண்டும் வாங்குவார் என்பதை நுணுக்கமாகப் புரிந்து கொள்ள முயற்சிப்போம்.
ஒரு முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டு மூலதனத்தை மேலும் அழிக்காமல் பாதுகாக்க இழப்பில் உள்ள பங்கு அல்லது பாதுகாப்பை விற்கலாம். சில வர்த்தக அமர்வுகளுக்குப் பிறகு, தற்போதைய பங்கு விலை மிகவும் ஈர்க்கக்கூடியதாகவும் தவறவிட முடியாததாகவும் தோன்றலாம், இது அவரை அதே பங்கு அல்லது பாதுகாப்பை மீண்டும் வாங்க வழிவகுக்கலாம். இப்படிப்பட்ட சூழலில், வாஷ் சேல் பரிவர்த்தனை தவறுதலாக தொடங்கப்படுகிறது.
அதாவது, ஒரு முதலீட்டாளர் வரி ஆண்டின் இறுதியில் மொத்த மூலதன லாப வரியை குறைக்க故 இழப்புகளை நோக்கமுடன் பதிவு செய்யலாம். இந்த முறை பொதுவாக வரி இழப்பு அறுவடை என்று அழைக்கப்படுகிறது. இந்தியாவில், இழப்பு பதிவு பரிவர்த்தனைகள் சட்டபூர்வமானவை மற்றும் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பரிவர்த்தனைகள் அல்லது சரியான வழிகளின் மூலம் மேற்கொள்ளப்பட்டால் அனுமதிக்கப்படுகிறது.
வரி இழப்பு அறுவடைக்காக வாஷ் சேல் தொடங்குதல்
ஒரு பங்கையை விற்பனை செய்வதன் மூலம் நீங்கள் லாபம் ஈட்டினால், நீங்கள் அதை விற்கும் முன் எவ்வளவு காலம் வைத்திருந்தீர்கள் என்பதன் அடிப்படையில் அதை நீண்டகால மூலதன லாபம் அல்லது குறுகியகால மூலதன லாபம் என்று அழைக்கப்படுகிறது. வருமான வரி சட்டம், 1961 இன் படி, நீண்டகால அல்லது குறுகியகால மூலதன லாபங்களை நீண்டகால அல்லது குறுகியகால மூலதன இழப்புகளுடன் ஈடுகொடுத்து, அரசாங்கத்திற்கு வரியாக வித்தியாசத்தை மட்டுமே செலுத்தலாம்.
இதன் விளைவாக, முதலீட்டாளர்கள் லாபகரமான பங்குகளை விற்பனை செய்வதற்கு முன் அல்லது பிறகு இழப்பில் உள்ள பங்குகளை உடனடியாக விற்பனை செய்யலாம், உணரப்பட்ட இழப்புகளை மூலதன லாபங்களை ஈடுகொடுக்க பயன்படுத்தும் நோக்கத்துடன். இந்த எளிய செயல்முறையை முடித்ததன் மூலம், அவர்கள் தங்கள் வரி பொறுப்பை குறைக்கலாம்.
அமெரிக்காவை விட, இந்தியாவில் ஒரு வாஷ் சேல் தடை விதி இல்லை, இது ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்களின் எண்ணிக்கைக்குள் அதே பங்கையை மீண்டும் நுழைந்தால் இழப்புகளை தானாகவே புறக்கணிக்கிறது. வரித்துறை பரிவர்த்தனைகளை சுற்றுப்புறமாக, முன்கூட்டியே ஏற்பாடு செய்யப்பட்டதாக, அல்லது உண்மையான முதலீட்டு நோக்கம் இல்லாமல் கருதினால், அவர்கள் எதிர்ப்பு தவிர்க்கும் சட்டங்களின் கீழ் இழப்புகளை எதிர்க்கலாம்.
வாஷ் சேல் விதி
தொழில்நுட்ப ரீதியாக, வாஷ் சேல் விதி அமெரிக்காவிற்கே பொருந்தும் ஒரு உள்நாட்டு வரி சேவை (IRS) ஒழுங்குமுறை ஆகும். வாஷ் சேல் விதி படி, ஒரு முதலீட்டாளர் வாஷ் சேலிலிருந்து ஏற்படும் இழப்பை தனது மூலதன லாபங்களை ஈடுகொடுக்கவும், தனது வரி பொறுப்பை குறைக்கவும் பயன்படுத்த முடியாது.
ஆனால், இந்தியாவில் வாஷ் சேல் விதி இல்லை, அதாவது இந்திய முதலீட்டாளர்கள் வரி இழப்பு அறுவடை நோக்கங்களுக்காக வாஷ் சேலை பயன்படுத்தலாம், வரித்துறையிலிருந்து எந்த விளைவுகளும் இல்லாமல்.
இது இப்படிப்பட்ட பரிவர்த்தனைகள் வரி ஆபத்துகளிலிருந்து விடுபட்டவை என்று பொருளல்ல. இந்திய வரி அதிகாரிகள் பின்வருவனவற்றை நம்பலாம்:
- வருமான வரி சட்டம், 1961 இன் அத்தியாயம் X-A இல் பொதுவான எதிர்ப்பு தவிர்க்கும் விதிகள் (GAAR).
- இந்திய நீதிமன்றங்கள் நிறுவிய நிறமற்ற அல்லது போலி பரிவர்த்தனைகளுக்கு எதிரான கோட்பாடு.
- வரி சேமிப்பைத் தவிர உண்மையான வணிக பொருள் பரிவர்த்தனையா என்பதைப் பார்க்க வடிவத்தின் மேல் பொருள் கோட்பாடுகள்.
ஒரு வரிசை வர்த்தகங்கள் வரி இழப்புகளை உருவாக்க மட்டுமே செய்யப்பட்டதாகத் தோன்றினால், உண்மையான முதலீட்டு நோக்கம் இல்லாமல், மதிப்பீட்டு அதிகாரி இழப்பைத் தடை செய்யலாம் அல்லது பரிவர்த்தனையை மறுபரிசீலிக்கலாம்.
இந்தியாவில் வாஷ் சேலை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதற்கான ஒரு எடுத்துக்காட்டை இங்கே காணலாம்.
நீங்கள் கம்பனி B இன் ஒரு பங்கைக் கொண்டுள்ளீர்கள் என்று கருதுங்கள். நீங்கள் வாங்கிய விலை ₹100 இருந்து பங்கு விலை சுமார் ₹60 ஆக குறைந்துள்ளது. தற்போது, நீங்கள் சுமார் ₹40 இழப்பை உணரவில்லை.
அதே நேரத்தில், நீங்கள் கம்பனி C இன் ஒரு பங்கையும் வைத்துள்ளீர்கள். C பங்கின் விலை நீங்கள் வாங்கிய விலை ₹2,000 இருந்து சுமார் ₹2,100 ஆக உயர்ந்துள்ளது. தற்போது, நீங்கள் சுமார் ₹100 லாபத்தை உணரவில்லை. இந்த பங்கையை ₹100 லாபத்திற்காக விற்க முடிவு செய்கிறீர்கள்.
இப்போது, ₹100 லாபம் என்பது நீங்கள் வரி செலுத்த வேண்டிய மூலதன லாபம். இருப்பினும், வரி தாக்கத்தை குறைக்க, நீங்கள் ₹60 க்கு வைத்திருந்த B பங்கையும் விற்றுவிடுகிறீர்கள். இந்த பரிவர்த்தனையில் நீங்கள் ₹40 இழப்பை உண்மையாகவே செய்துள்ளீர்கள்.
ஆனால், கம்பனி B பங்கையை நீங்கள் உண்மையில் விட விரும்பவில்லை. எனவே, நீங்கள் அதை மீண்டும் சுமார் ₹60 க்கு உடனடியாக வாங்குகிறீர்கள். இப்படிப்பட்ட நடவடிக்கை இறுதியில் வாஷ் சேல் பரிவர்த்தனையைத் தூண்டுகிறது.
₹40 இழப்பை ₹100 லாபத்துடன் ஈடுகொடுத்ததன் மூலம், உங்கள் நிகர மூலதன லாபம் வெறும் ₹60 ஆக இருக்கும், அதற்கு நீங்கள் வரி செலுத்த வேண்டியிருக்கும், இதன் மூலம் உங்கள் வரி பொறுப்பை குறைக்கிறது.
இந்திய வரி சட்டத்தின் கீழ், இவை அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்கு பரிவர்த்தனையில், தற்போதைய சந்தை மதிப்புகளில், மற்றும் உங்கள் வழக்கமான முதலீட்டு செயல்பாட்டின் ஒரு பகுதியாக மேற்கொள்ளப்பட்டால், இந்த பரிவர்த்தனைகள் பொதுவாக அனுமதிக்கப்படுகின்றன. நீங்கள் தவறான இழப்புகளை உருவாக்க அடிக்கடி வாங்கி விற்கிறீர்கள் என்றால், GAAR அல்லது எதிர்ப்பு தவிர்க்கும் விதிகளின் கீழ் நீங்கள் கண்காணிக்கப்படலாம்.
வாஷ் சேல் இழப்பை அறிவித்தல்
இந்தியாவில், குறிப்பிட்ட வாஷ் சேல் விதி அல்லது அறிவிப்பு நடைமுறை இல்லை. பங்குகள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், மற்றும் வாய்ப்புகளிலிருந்து மூலதன லாபங்கள் மற்றும் இழப்புகள் உங்கள் வருமான வரி ரிட்டர்ன் (ITR) இல் பொருத்தமான மூலதன லாப அட்டவணைகளைப் பயன்படுத்தி பதிவு செய்யப்படுகின்றன.
இந்திய வரி செலுத்துவோர் தெரிந்துகொள்ள வேண்டிய முக்கியமான காரணிகள்:
- விற்பனை பரிவர்த்தனை ஒவ்வொன்றையும், வாங்கிய விலை, விற்பனை பரிசீலனை, மற்றும் வைத்திருக்கும் காலம் ஆகியவற்றை குறுகிய அல்லது நீண்டகால லாபம் அல்லது இழப்பா என்பதைத் தீர்மானிக்க அறிவிக்கவும்.
- வருமான வரி சட்டம் அனுமதிக்கும் வகையில் தகுதியான மூலதன இழப்புகளை மூலதன லாபங்களுக்கு எதிராக ஈடுகொடுக்கவும்.
- குறுகியகால மூலதன இழப்புகளை STCG மற்றும் LTCG இரண்டிற்கும் ஈடுகொடுக்கலாம், ஆனால் நீண்டகால மூலதன இழப்புகளை LTCG க்கு மட்டுமே ஈடுகொடுக்கலாம்.
- திரும்பப் பெறப்படாத மூலதன இழப்புகளை எட்டு மதிப்பீட்டு ஆண்டுகள் வரை முன்னேற்றவும், திரும்பப் பெறுதல் காலக்கெடுவுக்கு முன் தாக்கல் செய்யப்பட்டால்.
- உங்கள் பரிவர்த்தனைகள் சட்டபூர்வமான சந்தை வர்த்தகங்கள் என்பதை நிரூபிக்க (ஒப்பந்தக் குறிப்புகள், டிமாட் அறிக்கைகள், மற்றும் வங்கி அறிக்கைகள்) சரியான ஆவணங்களை பராமரிக்கவும்.
அமெரிக்காவை விட, இந்தியாவில் மீண்டும் வாங்கிய பங்குகளின் செலவுக் கட்டமைப்பில் "தடை செய்யப்பட்ட வாஷ் சேல் இழப்புகளை" தானாகவே சேர்க்கும் அல்லது வைத்திருக்கும் காலத்தை மாற்றும் தானியங்கி முறை இல்லை. இந்தியாவில், செலவு மற்றும் வைத்திருக்கும் காலம் உண்மையான வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை தேதிகளின் அடிப்படையில் நிறுவப்பட்டுள்ளன, எதிர்ப்பு தவிர்க்கும் நடவடிக்கைகளுக்கு உட்பட்டவை.
சரியாக தாக்கல் செய்யப்பட்ட அறிவிப்பு வரி இணக்கத்தை உறுதிசெய்யும், எதிர்கால வரி நன்மைகளைப் பாதுகாக்கும்.
மேலும் படிக்க: நீண்டகால மூலதன லாப வரி என்றால் என்ன?
முடிவு
இந்தியாவில் வாஷ் சேல் விதி இல்லாததால், உங்கள் வரி சுமையை வரையறுக்க இந்த வகையான பரிவர்த்தனையை நீங்கள் பயன்படுத்தலாம். இருப்பினும், உங்கள் மொத்த வருமானத்தை கவனத்தில் கொள்ள மறக்காதீர்கள், ஏனெனில் வாஷ் சேலைப் பயன்படுத்தி உங்கள் வரி சுமையை குறைப்பதற்காக நிகர இழப்பை அனுபவிக்க விரும்பவில்லை.
