छोटे-कैप म्यूचुअल फंड्स, जो कभी बाजार के स्टार परफॉर्मर्स थे, ने पिछले वर्ष में कमजोर परिणाम दिए हैं। कई वर्षों की बहुत मजबूत बढ़त के बाद, इस श्रेणी में तेजी से ठंडक आई है, जिससे कई निवेशक सोच रहे हैं कि मंदी का कारण क्या था और क्या उन्हें निवेशित रहना चाहिए।
19 नवंबर 2025 तक, छोटे-कैप म्यूचुअल फंड्स ने पिछले 1 वर्ष में औसत 2.5% रिटर्न दिया है, ऐस म्यूचुअल फंड डेटा के अनुसार। वर्ष की शुरुआत से, श्रेणी 3.34% नीचे है, यह दिखाते हुए कि दबाव वर्तमान वर्ष में भी जारी है।
यह चरण हाल के वर्षों में कई निवेशकों को आकर्षित करने वाले उच्च दोहरे अंकों के रिटर्न से एक बड़ा परिवर्तन दर्शाता है।
कमजोर प्रदर्शन का मुख्य कारण उच्च मूल्यांकन है। छोटे-कैप शेयरों में बहुत तेजी से वृद्धि हुई थी, जिससे वे महंगे हो गए। उसी समय, कंपनी की आय तेजी से नहीं बढ़ी ताकि बढ़ती शेयर कीमतों का समर्थन कर सके। इस असंगति ने सुधार की ओर अग्रसर किया।
छोटे-कैप कंपनियां आर्थिक अनिश्चितता और धीमी लाभ वृद्धि के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं, जिसने रिटर्न में गिरावट को और बढ़ा दिया।
वर्तमान आंकड़े पिछले कुछ वर्षों के मजबूत प्रदर्शन की तुलना में विशेष रूप से कम दिखते हैं। पिछले पांच कैलेंडर वर्षों में से चार में, छोटे-कैप फंड्स ने प्रभावशाली लाभ दिए:
इन वर्षों के दौरान कई फंड्स ने उत्कृष्ट प्रदर्शन किया। क्वांट स्मॉल कैप फंड ने 2020 में 74.90% और 2021 में 88.05% दिया। बंधन स्मॉल कैप फंड ने 2023 और 2024 में 53.74% और 42.77% के रिटर्न के साथ नेतृत्व किया।
दूसरी ओर, कुछ फंड्स ने बहुत कम रिटर्न पोस्ट किए, जो श्रेणी में परिणामों की व्यापक रेंज को दर्शाते हैं। उदाहरण के लिए, HSBC स्मॉल कैप फंड ने 2020 में 15.41% और ICICI प्रूडेंशियल स्मॉलकैप फंड ने 2024 में 15.46% दिया।
वर्तमान मंदी कुछ निवेशकों के लिए चिंताजनक है, विशेष रूप से नए निवेशकों के लिए। हालांकि, छोटे-कैप फंड्स दीर्घकालिक धन सृजन के लिए होते हैं और अक्सर तीव्र उतार-चढ़ाव से गुजरते हैं। जब आर्थिक स्थितियां सुधरती हैं और आय बढ़ती है, तो वे मजबूत रूप से उबरते हैं।
निवेशकों को अपनी जोखिम भूख की जांच करनी चाहिए, यदि उनके पास दीर्घकालिक दृष्टिकोण है तो SIP जारी रखें, और अल्पकालिक अस्थिरता पर प्रतिक्रिया करने से बचें।
एक वर्ष के रिटर्न केवल 2.5% और YTD (वर्ष की शुरुआत से अब तक) प्रदर्शन 3.34% नीचे होने के साथ, छोटे-कैप फंड्स स्पष्ट रूप से असाधारण वृद्धि के वर्षों के बाद एक ठंडक चरण में हैं। जबकि अल्पकालिक आंकड़े कमजोर हैं, अनुशासित दीर्घकालिक निवेशक जो निवेशित रहते हैं और संतुलित पोर्टफोलियो बनाए रखते हैं, अगली रिकवरी चक्र शुरू होने पर लाभ प्राप्त करने के लिए बेहतर स्थिति में होते हैं।
अस्वीकरण: यह ब्लॉग विशेष रूप से शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियां केवल उदाहरण हैं और सिफारिशें नहीं हैं। यह व्यक्तिगत सिफारिश/निवेश सलाह का गठन नहीं करता है। इसका उद्देश्य किसी भी व्यक्ति या संस्था को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रभावित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के बारे में स्वतंत्र राय बनाने के लिए अपनी खुद की शोध और मूल्यांकन करना चाहिए।
म्यूचुअल फंड निवेश प्रतिभूति बाजार में बाजार जोखिमों के अधीन हैं। निवेश करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।
प्रकाशित: 21 Nov 2025, 6:33 pm IST
Team Angel One
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