पिछले 1 वर्ष में रिटेल और HNI निवेशकों के प्रति फोलियो औसत प्रबंधनाधीन संपत्ति में 10 प्रतिशत तक की गिरावट आई है

म्यूचुअल फंड क्षेत्र में, पिछले वर्ष में औसत प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (AUM) में प्रति फोलियो गिरावट देखी गई है, खासकर खुदरा और उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों (HNI) के लिए।  

औसत AUM प्रति फोलियो में 9% से 13% की गिरावट 

कैफेम्यूचुअल के अनुसार, सितंबर 2025 तक खुदरा निवेशकों के लिए औसत AUM प्रति फोलियो 9% गिरकर ₹92,000 से ₹83,550 हो गया। HNI निवेशकों को 13% की तेज गिरावट का सामना करना पड़ा, जिसमें उनका औसत AUM ₹10.73 लाख से घटकर ₹9.38 लाख हो गया। इक्विटी-उन्मुख योजनाओं के लिए, औसत AUM प्रति फोलियो 9% गिरकर ₹2.11 लाख से ₹1.93 लाख हो गया। 

इस गिरावट का कारण छोटे SIP योगदान और बाजार में अस्थिरता है। पोर्टफोलियो आकार में गिरावट के बावजूद, कुल म्यूचुअल फंड फोलियो की संख्या में काफी वृद्धि हुई। 

AUM में गिरावट के बावजूद कुल फोलियो में मजबूत वृद्धि 

सितंबर 2025 तक, कुल म्यूचुअल फंड फोलियो 20% बढ़कर 25.19 करोड़ हो गए, जो एक साल पहले 21.05 करोड़ थे। खुदरा निवेशकों ने कुल फोलियो में 91% का योगदान दिया, जबकि HNI और संस्थागत क्षेत्रों में भी वृद्धि देखी गई —HNI फोलियो 24% और संस्थागत फोलियो 16% बढ़े। 

इक्विटी का दबदबा घटा, डेट आवंटन बढ़ा 

इक्विटी योजनाओं ने, हालांकि अभी भी अग्रणी हैं, औसत फोलियो आकार में गिरावट और फोलियो हिस्सेदारी में मामूली गिरावट (69.4%) देखी। वहीं, डेट-उन्मुख योजनाओं में औसत AUM प्रति फोलियो 16% बढ़कर ₹16.52 लाख से ₹19.15 लाख हो गया, क्योंकि निवेशकों ने कम जोखिम वाली परिसंपत्तियों की ओर पूंजी स्थानांतरित की। 

संस्थागत निवेशक लिक्विड और डेट योजनाओं में प्रमुख हैं, जबकि व्यक्तिगत भागीदारी इक्विटी में अधिक है, जिसमें 87% व्यक्तिगत होल्डिंग्स इक्विटी म्यूचुअल फंड्स में हैं। 

डायरेक्ट निवेश मोड को अपनाने में वृद्धि 

खुदरा और HNI निवेशक डायरेक्ट निवेश प्लेटफॉर्म का तेजी से उपयोग कर रहे हैं। खुदरा डायरेक्ट रूट की हिस्सेदारी 24% से बढ़कर 27% हो गई, और HNI के लिए 27% से 29% हो गई। डेट योजनाओं में डायरेक्ट मोड निवेश 68% रहा, जबकि इक्विटी योजनाओं में 30% निवेश डायरेक्ट चैनल के माध्यम से किया गया। 

निष्कर्ष 

जहां औसत AUM प्रति फोलियो में गिरावट आई है, वहीं समग्र म्यूचुअल फंड उद्योग फोलियो संख्या और निवेशक आधार में विस्तार कर रहा है। यह प्रवृत्ति छोटे निवेश आकार के साथ खुदरा भागीदारी में वृद्धि और डेट-उन्मुख साधनों की ओर सतर्क बदलाव को दर्शाती है। 

अस्वीकरण: यह ब्लॉग केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियां या कंपनियां केवल उदाहरण हैं, सिफारिश नहीं। यह व्यक्तिगत सिफारिश या निवेश सलाह नहीं है। इसका उद्देश्य किसी व्यक्ति या संस्था को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रेरित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के लिए स्वयं शोध और मूल्यांकन कर स्वतंत्र राय बनानी चाहिए। 

म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन हैं, सभी योजना से संबंधित दस्तावेज ध्यानपूर्वक पढ़ें।