भारत के पूंजी बाज़ार के नियामक, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI), ने बुधवार, दिसंबर 17, 2025, को म्यूचुअल फंड व्यय अनुपात मानकों में एक महत्वपूर्ण सुधार को मंजूरी दी। इस कदम का उद्देश्य निवेशकों की लागत को घटाना, पारदर्शिता को बढ़ाना, और खुदरा भागीदारी को म्यूचुअल फंड्स में बढ़ाना है।
संशोधित ढांचे के तहत, टोटल एक्सपेंस रेशियो को बेस एक्सपेंस रेशियो के रूप में पुनर्परिभाषित किया गया है। महत्वपूर्ण रूप से, BER, GST, स्टाम्प ड्यूटी, SEBI शुल्क, और एक्सचेंज चार्ज जैसे वैधानिक और विनियामक लेवीज़ को बाहर रखेगा। SEBI ने स्पष्ट किया कि TER, BER और वैधानिक लेवीज़ के साधारण योग के रूप में गणना नहीं किया जाएगा, जो पहले की प्रथाओं से स्पष्ट विचलन को दर्शाता है।
नियामक ने इंडेक्स फंड्स, ETFS, फंड ऑफ फंड्स, इक्विटी-उन्मुख योजनाओं, गैर-इक्विटी योजनाओं, और क्लोज़्ड-एंडेड योजनाओं में व्यय अनुपात की ऊपरी सीमाएँ घटा दी हैं।
| श्रेणी | वर्तमान (INCL वैधानिक लेवीज़) | संशोधित BER |
| इंडेक्स फंड्स ETF | 1.00% | 0.90% |
| FOF श्रेणी | वर्तमान (%) | संशोधित BER (%) |
| एफ ओ एफ एस जो लिक्विड योजनाओं इंडेक्स फंड्स ETFS में निवेश करते हैं | 1.00% | 0.90% |
| FOFs जो इक्विटी-उन्मुख योजनाओं में AUM के ≥65% का निवेश करते हैं | 2.25% | 2.10% |
| अन्य FOFs | 2.00% | 1.85% |
| AUM आकार | वर्तमान (%) | संशोधित BER (%) |
| ₹500 करोड़ तक | 2.25% | 2.10% |
| ₹500–750 करोड़ | 2.00% | 1.90% |
| ₹750–2,000 करोड़ | 1.75% | 1.60% |
| ₹2,000–5,000 करोड़ | 1.60% | 1.50% |
| ₹5,000–10,000 करोड़ | 1.50% | 1.40% |
| ₹10,000–15,000 करोड़ | 1.45% | 1.35% |
| ₹15,000–20,000 करोड़ | 1.40% | 1.30% |
| ₹20,000–25,000 करोड़ | 1.35% | 1.25% |
| ₹25,000–30,000 करोड़ | 1.30% | 1.20% |
| ₹30,000–35,000 करोड़ | 1.25% | 1.15% |
| ₹35,000–40,000 करोड़ | 1.20% | 1.10% |
| ₹40,000–45,000 करोड़ | 1.15% | 1.05% |
| ₹45,000–50,000 करोड़ | 1.10% | 1.00% |
| ₹50,000 करोड़ से अधिक | 1.05% | 0.95% |
| AUM आकार | वर्तमान (%) | संशोधित BER (%) |
| ₹500 करोड़ तक | 2.00% | 1.85% |
| ₹500–750 करोड़ | 1.75% | 1.65% |
| ₹750–2,000 करोड़ | 1.50% | 1.40% |
| ₹2,000–5,000 करोड़ | 1.35% | 1.25% |
| ₹5,000–10,000 करोड़ | 1.25% | 1.15% |
| ₹10,000–15,000 करोड़ | 1.20% | 1.10% |
| ₹15,000–20,000 करोड़ | 1.15% | 1.05% |
| ₹20,000–25,000 करोड़ | 1.10% | 1.00% |
| ₹25,000–30,000 करोड़ | 1.05% | 0.95% |
| ₹30,000–35,000 करोड़ | 1.00% | 0.90% |
| ₹35,000–40,000 करोड़ | 0.95% | 0.85% |
| ₹40,000–45,000 करोड़ | 0.90% | 0.80% |
| ₹45,000–50,000 करोड़ | 0.85% | 0.75% |
| ₹50,000 करोड़ से अधिक | 0.80% | 0.70% |
| योजना प्रकार | वर्तमान (%) | संशोधित BER (%) |
| इक्विटी-उन्मुख | 1.25% | 1.00% |
| इक्विटी-उन्मुख से-इतर | 1.00% | 0.80% |
अस्वीकरण: यह ब्लॉग केवल शैक्षणिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियाँ केवल उदाहरण हैं, अनुशंसाएँ नहीं। यह किसी व्यक्तिगत अनुशंसा/निवेश सलाह का रूप नहीं है। इसका उद्देश्य किसी व्यक्ति या संस्था को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रभावित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के बारे में स्वतंत्र राय बनाने हेतु अपना स्वयं का शोध और मूल्यांकन करना चाहिए।
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प्रकाशित:: 19 Dec 2025, 2:06 am IST
Team Angel One
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