आरबीआई प्रस्तावित करता है कि बैंक घरेलू और विदेशी अधिग्रहणों को वित्तपोषित कर सकते हैं

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने बैंकों को भारतीय कंपनियों को अन्य फर्मों में पूर्ण या नियंत्रक हिस्सेदारी प्राप्त करने के लिए ऋण देने की अनुमति देने का प्रस्ताव दिया है, चाहे वह भारत में हो या विदेश में। शुक्रवार को जारी मसौदा परिपत्र में कहा गया है कि इस तरह की फंडिंग केवल दीर्घकालिक रणनीतिक निवेश के रूप में की गई अधिग्रहणों के लिए ही अनुमति दी जाएगी, न कि अल्पकालिक वित्तीय पुनर्गठन के लिए।

पात्रता शर्तें

केवल सूचीबद्ध कंपनियां जिनकी शुद्ध परिसंपत्ति मजबूत है और पिछले तीन वर्षों से लगातार लाभ में हैं, इस तरह की वित्तपोषण के लिए पात्र होंगी। बैंक अधिग्रहण ऋण सीधे अधिग्रहण करने वाली कंपनी को या सौदे के लिए स्थापित एक विशेष प्रयोजन वाहन (SPV) को दे सकते हैं। 

हालांकि, ये संस्थाएं कॉर्पोरेट निकाय होनी चाहिए और गैर-बैंकिंग वित्त कंपनियों (NBFCs) या वैकल्पिक निवेश फंड्स (AIFs) जैसे वित्तीय मध्यस्थ नहीं होनी चाहिए।

ऋण सीमा और फंडिंग संरचना

मसौदा प्रस्ताव करता है कि बैंक अधिग्रहण मूल्य का 70% तक फंड कर सकते हैं, शेष 30% अधिग्रहण करने वाली कंपनी द्वारा इक्विटी के माध्यम से योगदान किया जाना चाहिए। आरबीआई ने सुझाव दिया है कि अधिग्रहण वित्त पर बैंक का कुल जोखिम उसके टियर-I पूंजी का 10% से अधिक नहीं होना चाहिए। टियर-I पूंजी में बैंक की कोर इक्विटी, भंडार और संचित आय शामिल होती है।

मूल्यांकन और निगरानी मानदंड

अधिग्रहण मूल्य का निर्धारण दो स्वतंत्र मूल्यांकनों के माध्यम से किया जाना चाहिए, जो भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के मानदंडों का पालन करते हैं।

बैंकों को अधिग्रहण करने वाली और लक्षित फर्मों की संयुक्त बैलेंस शीट के आधार पर उनकी क्रेडिट योग्यता का आकलन करना आवश्यक है। अधिग्रहण के बाद ऋण-से-इक्विटी अनुपात को 3:1 की विवेकपूर्ण सीमा के भीतर रहना चाहिए। 

बैंकों को इन जोखिमों की निरंतर निगरानी करनी होगी, प्रारंभिक चेतावनी प्रणालियों और आवधिक तनाव परीक्षणों के माध्यम से।

अन्य प्रावधान और कार्यान्वयन

बैंक सरकार के विनिवेश कार्यक्रम के तहत सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों के शेयरों के अधिग्रहण के लिए ऋण दे सकते हैं। वे आईपीओएस या कर्मचारी स्टॉक विकल्पों की सदस्यता के लिए प्रति व्यक्ति ₹25 लाख तक का ऋण भी दे सकते हैं। प्रस्तावित मानदंड 1 अप्रैल, 2026 से प्रभावी होने के लिए निर्धारित हैं, एक बार अंतिम रूप दिए जाने के बाद।

निष्कर्ष

एक बार लागू होने के बाद, मसौदा नियम बैंकों को निर्धारित विवेकपूर्ण सीमाओं के भीतर अधिग्रहण वित्त प्रदान करने के लिए एक औपचारिक संरचना स्थापित करेंगे।

अस्वीकरण: यह ब्लॉग विशेष रूप से शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियां केवल उदाहरण हैं और सिफारिशें नहीं हैं। यह व्यक्तिगत सिफारिश/निवेश सलाह का गठन नहीं करता है। इसका उद्देश्य किसी भी व्यक्ति या संस्था को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रभावित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के बारे में स्वतंत्र राय बनाने के लिए अपना स्वयं का शोध और आकलन करना चाहिए। 

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