தமிழ்
பங்கு சந்தைகள் எப்படி செயல்படுகின்றன என்பது பற்றிய செயல்முறை, வர்த்தகர்கள் பாதுகாப்புகளை வாங்கி, அவற்றை அதிக விலையில் விற்பனை செய்வதன் மூலம் வருமானத்தை உருவாக்குவதை உள்ளடக்கியது. வாங்கும் விலை மற்றும் விற்பனை விலை இடையேயான வித்தியாசம் முதலீட்டாளரின் லாபத்தை உருவாக்குகிறது. போர்ட்ஃபோலியோக்கள், தொழில்துறைகள் அல்லது முழு சந்தையைச் சுற்றி வருமானத்தை சராசரி செய்வதன் மூலம், மொத்த செயல்திறன் பற்றிய மதிப்பீட்டை நாங்கள் பெறுகிறோம். சராசரி பங்கு சந்தை வருமானம் பொதுவாக 9.2% மற்றும் 10% இடையே இருக்கும், ஆனால் உண்மையான முடிவுகள் சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் முதலீட்டாளர் உத்தி அடிப்படையில் மாறுபடும்.
மேலும், இங்கே படிக்கவும் What is Average Return இங்கே.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- சந்தை சராசரிகள் மோசமாக இருக்கலாம், ஏனெனில் அவை பரந்த அளவிலான துறை செயல்திறன்களை இணைக்கின்றன. தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் வருமானம் பெரும்பாலும் சந்தை-விரிவான சராசரிகளிலிருந்து மாறுபடும்.
- 1992 இல் அதன் துவக்கத்திலிருந்து, இந்தியாவில் உள்ள என்.எஸ்.இ (NSE) நீண்ட காலத்தில் சராசரியாக 17% அளவிற்கு வழங்கியுள்ளது.
- சராசரி வருமானம் பயன்படுத்தப்படும் காலகட்டத்தின் மீது பலமாக சார்ந்துள்ளது; குறுகிய காலங்கள் சந்தை சரிவுகள் அல்லது காளை ஓட்டங்களால் பாதிக்கப்படலாம்.
- சராசரி வருமான மதிப்பீடுகளின் மீது மட்டுமே சார்ந்திராமல், தெளிவான இலக்குகளை அமைத்தல், மாறுபாடு மற்றும் நிலைத்தன்மை ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது புத்திசாலித்தனமான முதலீட்டாகும்.
சராசரி பங்கு சந்தை வருமானம்
கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் தரவுகள் வரலாற்று ரீதியாக, கடந்த நூறு நாற்பது ஆண்டுகளில், எந்த 10 ஆண்டு காலத்திற்கும் சராசரி வருமான விகிதம் சுமார் 10% ஆக இருந்துள்ளது என்பதை காட்டுகிறது. எனினும், எஸ் & பி (S&P) குறியீடு சிறிது சிறப்பாக செயல்பட்டது, 11.2% ஆக உள்ளது. எனினும், இந்த எண்ணிக்கைகள் அமெரிக்க பங்கு சந்தைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. இந்திய பங்கு சந்தை தரவுகள் சிறிது கட்டுப்பாடாகவும் எளிதில் கிடைக்கக்கூடியதாகவும் இல்லை.
எனினும், 1992 இல் செபி (SEBI) மூலம் என்.எஸ்.இ (NSE) இணைக்கப்பட்டதிலிருந்து, சராசரி பங்கு சந்தை வருமானம் சுமார் 17% ஆக உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.NSE சுமார் 17% ஆக உள்ளது.
எனினும், பொதுவாக சராசரி பங்கு சந்தை வருமானங்களில் எந்த அதிகாரப்பூர்வ எண்ணிக்கையும் இல்லாததற்குக் காரணம், ஆரம்பத்திலிருந்தே, இந்த எண்ணிக்கைகள் மிகவும் தவறானவை மற்றும் உண்மையான படத்தை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தாதவை என்பதற்காகவே உள்ளது. மேலும் பார்ப்போம்.
மேலும், இங்கே கற்றுக்கொள்ளவும் How Stock Market Works இங்கே.
வருமான விகிதம் தோன்றுவது போல இல்லை
சராசரி பங்கு சந்தை வருமானத்தின் கருத்து கோட்பாட்டில் நேரடியானதாகத் தோன்றுகிறது, ஆனால் அது தலைப்பு எண்ணிக்கையை விட மிகவும் சிக்கலானது. சராசரி பங்கு சந்தை வருமானம் சுமார் 9-11% ஆக உள்ளது என்று மக்கள் கேட்கும்போது, சந்தை ஒவ்வொரு ஆண்டும் அந்த விகிதத்தில் நிலையாக வளர்கிறது என்று அவர்கள் உண்மையில் நினைக்கலாம். ஆனால் அது பங்கு சந்தையில் எப்படி செயல்படுகிறது என்பதல்ல. அந்த எண்ணிக்கை பல தசாப்தங்களாக கட்டப்பட்ட மிகவும் நீண்டகால சராசரியை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகிறது மற்றும் வருடத்திற்கு வருடம் ஏற்படும் தீவிர ஏற்றத்தாழ்வுகளை மறைக்கிறது. ஒரு வருடம் 30% லாபத்தை வழங்கலாம், ஆனால் அடுத்த வருடம் எதிர்மறையாக மாறலாம். இது நீண்டகால சராசரி. இது மாறுபாட்டை சீராக்குகிறது ஆனால் ஒரு முதலீட்டாளர் ஆண்டுதோறும் அனுபவிக்கும்தை ஒருபோதும் பிரதிபலிக்காது.
சராசரி பங்கு சந்தை வருமானம் தவறாக இருக்கக்கூடிய மற்றொரு காரணம், இது முழு சந்தையின் செயல்திறனை இணைக்கிறது, இதில் துறைகள், தொழில்துறைகள் மற்றும் நிறுவனங்கள் ஒருவருக்கொருவர் மிகவும் மாறுபடுகின்றன. 10% சராசரி என்பது சந்தையின் ஒவ்வொரு பகுதியும் 10% க்கு அருகில் சம்பாதிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கவில்லை.
சில தொழில்துறைகள் 2–3% வருமானம் கொண்டிருக்கலாம், சிலவை எதிர்மறையாக இருக்கலாம், சில உயர் செயல்திறன் கொண்ட துறைகள் 20–30% வருமானத்தை வழங்கலாம், சராசரியை உயர்த்துகிறது. பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் அனைத்து தொழில்துறைகளிலும் சமமாக முதலீடு செய்யவில்லை, எனவே அவர்களின் உண்மையான வருமானம் மொத்த சந்தை சராசரியிலிருந்து மிகவும் மாறுபடுகிறது.
மாறுபாடு இந்த வித்தியாசங்களை சமநிலைப்படுத்துகிறது, ஆனால் மாறுபட்ட முதலீட்டாளர்களும் சந்தையை சரியாக பிரதிபலிக்க முடியாது. நீங்கள் எதில் முதலீடு செய்கிறீர்கள், எவ்வளவு காலம் முதலீடு செய்கிறீர்கள், சந்தையின் இயக்கங்களுக்கு நீங்கள் எப்படி பதிலளிக்கிறீர்கள் என்பதன் அடிப்படையில் தனிப்பட்ட அனுபவங்கள் மாறுபடும், அதாவது உங்கள் உண்மையான வாழ்க்கை முடிவுகள் பங்கு சந்தையின் சராசரி எண்ணிக்கையை அரிதாக பிரதிபலிக்கின்றன. அதே ஆண்டில் இரண்டு முதலீட்டாளர்கள் மிகவும் மாறுபட்ட முடிவுகளைப் பெறுவதற்கான விளக்கமே இதுவாகும்.
காலகட்டமும் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. சந்தை சரிவு அல்லது வலுவான காளை ஓட்டத்தை உள்ளடக்கிய 5 ஆண்டு காலத்திலிருந்து சராசரி, 30 ஆண்டு சராசரியிலிருந்து குறிப்பிடத்தக்க வித்தியாசமாக இருக்கலாம். வெவ்வேறு ஆண்டுகளைச் சேர்ப்பதன் மூலம் சராசரிகள் மாறுவதால், அவை சரியான கணிப்புகளை விட மிகுந்த குறிகாட்டிகளை வழங்கும்.
மற்ற வார்த்தைகளில், பங்கு சந்தையின் சராசரி வருமானம் நீண்டகால வழிகாட்டியாகவும், வருடாந்திர வருமானங்களின் எதிர்பார்ப்பாகவும் புரிந்துகொள்ளப்படுவது சிறந்தது. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு சராசரி எண்ணிக்கையின் மீது மட்டுமே சார்ந்திராமல், ஆராய்ச்சி, புத்திசாலித்தனமான சொத்து ஒதுக்கீடு மற்றும் பொறுமையை நம்ப வேண்டும்.
பங்கு சந்தையில் எப்படி முதலீடு செய்வது
முதலீடு சிக்கலாக இருக்க வேண்டியதில்லை. எளிய செயல்முறையைப் பின்பற்றுவது உங்களை நம்பிக்கையுடன் தொடங்க உதவும். பங்கு சந்தை சொத்துகளில் புத்திசாலித்தனமாக முதலீடு செய்வது எப்படி என்பதை விளக்கும் சில குறிப்புகள் இங்கே உள்ளன.
1. தெளிவான நிதி இலக்கத்துடன் தொடங்கவும்: நீண்டகால வளர்ச்சி, வழக்கமான வருமானம் அல்லது குறுகிய கால லாபங்களை நீங்கள் விரும்புகிறீர்களா என்பதை முடிவு செய்யவும். உங்கள் இலக்குகள் பங்கு சந்தை கருவிகளில் நீங்கள் எப்படி முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்பதை வடிவமைக்கின்றன.
2. யதார்த்தமான பட்ஜெட்டை அமைக்கவும்: சந்தை சரிவுகளின் போது பீதி விற்பனையைத் தவிர்க்க சில ஆண்டுகளுக்கு தொடாததை மட்டுமே முதலீடு செய்யவும்.
3. டெமாட் மற்றும் வர்த்தக கணக்கைத் திறக்கவும்: எளிய கருவிகள், ஆராய்ச்சி ஆதரவு மற்றும் குறைந்த கட்டணங்களை வழங்கும் நம்பகமான ப்ரோக்கரைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
4. முதலீட்டிற்கு முன் ஆராய்ச்சி செய்யவும்: நிறுவன அடிப்படைங்கள், தொழில்துறை போக்குகள் மற்றும் அபாய நிலைகளைப் படிக்கவும். இது உங்கள் அபாய விருப்பத்திற்கேற்ப பங்கு சந்தை விருப்பங்களில் நீங்கள் முதலீடு செய்வதை உறுதிசெய்கிறது.
5. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மாறுபடுத்தவும்: அபாயத்தை குறைக்கவும் வருமானத்தை நிலைநிறுத்தவும் துறைகள் மற்றும் சொத்து வகைகளுக்கு அப்பால் முதலீடுகளைப் பரப்பவும்.
6. நிலைத்தன்மையுடன் இருங்கள்: சந்தையை நேரமிடுவதற்குப் பதிலாக SIPகளைப் பயன்படுத்தவும் அல்லது முறையாக முதலீடு செய்யவும்.
7. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை காலாண்டு அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யவும்: உங்கள் நிதி இலக்குகள், சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் செயல்திறன் அடிப்படையில் சரிசெய்யவும்.
மேலும், இங்கே மேலும் படிக்கவும் How to Invest in Share Market? Beginners Guide இங்கே
முடிவு
சராசரி பங்கு சந்தை வருமானங்கள் பயனுள்ள வரலாற்று அடிப்படையாக செயல்படுகின்றன, அவை பெரும்பாலும் முக்கியமான மாறுபாட்டை சமநிலைப்படுத்துகின்றன மற்றும் உங்கள் முதலீட்டு முடிவுகளுக்கான ஒரே அடிப்படையாக இருக்கக்கூடாது. வெற்றிகரமான உத்தி இந்த எண்ணிக்கைகளைத் தாண்டி தெளிவான நிதி இலக்குகளை அமைப்பதன் மூலம் தேடப்பட வேண்டும். நிலைத்தன்மை முக்கியம்; முறையாக முதலீடு செய்வதும் உங்கள் செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்வதும் சந்தை மாற்றங்களுக்கு பயனுள்ளதாக உங்களை ஏற்படுத்திக் கொள்ள அனுமதிக்கிறது.
