सेबी ने AIF के लिए स्वतंत्र NAV को डिपॉजिटरी को रिपोर्ट करने की समय सीमा 1 मई, 2026 निर्धारित की

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने वैकल्पिक निवेश फंड्स (AIFs) को निर्देश दिया है कि वे अपनी इकाइयों के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) को 01 मई, 2026 तक डिपॉजिटरीज़ को रिपोर्ट करें। यह निर्देश 6 फरवरी, 2026 को जारी एक परिपत्र के माध्यम से दिया गया था।

नियम के अनुसार, AIF इकाइयों के प्रत्येक अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति पहचान संख्या (ISIN) के लिए नवीनतम NAV डिपॉजिटरी सिस्टम के भीतर उपलब्ध होना चाहिए। मूल्य का आकलन एक स्वतंत्र मूल्यांकक द्वारा किया जाना चाहिए और इसे रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट्स (RTAs) के माध्यम से अपलोड किया जाना चाहिए।

डेटा अपलोड करने की समयसीमा

AIFs को 01 मई, 2026 तक या निवेश पोर्टफोलियो की मूल्यांकन तिथि के 30 दिनों के भीतर, जो भी बाद में हो, NAV अपलोड करना होगा। रिपोर्टिंग की जिम्मेदारी AIF प्रबंधक के पास होगी।

परिपत्र तुरंत प्रभाव में आ गया है, और AIFs, डिपॉजिटरीज़, और RTAs को दी गई समयसीमा के भीतर आवश्यक सिस्टम स्थापित करने की उम्मीद है।

मूल्यांकन तिथि की परिभाषा

SEBI ने रिपोर्टिंग उद्देश्यों के लिए मूल्यांकन तिथि कैसे निर्धारित की जाएगी, इसे स्पष्ट किया है। जब एक स्वतंत्र मूल्यांकक नियुक्त किया जाता है, तो मूल्यांकन तिथि मूल्यांकन रिपोर्ट में उल्लिखित तिथि होगी।

यदि मूल्यांकन आंतरिक रूप से किया जाता है, तो फंड के आंतरिक दस्तावेजों में दर्ज तिथि को मूल्यांकन तिथि माना जाएगा। यह AIF विनियमों के तहत मौजूदा मूल्यांकन प्रथाओं के साथ रिपोर्टिंग प्रक्रिया को संरेखित करता है।

श्रेणियों के बीच मूल्यांकन आवृत्ति

श्रेणी I और श्रेणी II AIFs को अपने पोर्टफोलियो का मूल्यांकन कम से कम हर छह महीने में एक स्वतंत्र मूल्यांकक के माध्यम से करना आवश्यक है। यह अंतराल कम से कम 75% निवेशकों के मूल्य द्वारा अनुमोदन के साथ एक वर्ष तक बढ़ाया जा सकता है।

श्रेणी III AIFs को यह सुनिश्चित करना होगा कि NAV गणना फंड प्रबंधन कार्य से स्वतंत्र रूप से की जाती है। उन्हें बंद-समाप्त फंड्स के लिए कम से कम त्रैमासिक और खुला-समाप्त फंड्स के लिए मासिक रूप से NAV का खुलासा करना आवश्यक है।

डिपॉजिटरीज़ की भूमिका और अनुपालन

डिपॉजिटरीज़ को सिस्टम बनाने के लिए कहा गया है जो RTAs को NAV डेटा अपलोड करने और मूल्यांकन विधियों पर एक मानक अस्वीकरण के साथ प्रदर्शित करने की अनुमति देते हैं। उन्हें अपने नियमों को भी अपडेट करना होगा और प्रतिभागियों को नई आवश्यकता के बारे में सूचित करना होगा।

AIF प्रबंधक द्वारा तैयार की गई अनुपालन परीक्षण रिपोर्ट को अब NAV रिपोर्टिंग नियमों के पालन की पुष्टि करनी होगी।

निष्कर्ष

निर्देश एक समान समयसीमा निर्धारित करता है और मई 2026 की समयसीमा से पहले AIF प्रबंधकों को रिपोर्टिंग जिम्मेदारी सौंपता है।

अस्वीकरण: यह ब्लॉग विशेष रूप से शैक्षिक उद्देश्यों के लिए लिखा गया है। उल्लिखित प्रतिभूतियाँ केवल उदाहरण हैं और सिफारिशें नहीं हैं। यह व्यक्तिगत सिफारिश/निवेश सलाह का गठन नहीं करता है। इसका उद्देश्य किसी भी व्यक्ति या संस्था को निवेश निर्णय लेने के लिए प्रभावित करना नहीं है। प्राप्तकर्ताओं को निवेश निर्णयों के बारे में स्वतंत्र राय बनाने के लिए अपनी खुद की शोध और मूल्यांकन करना चाहिए।

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