காசு விகிதம் என்றால் என்ன? அர்த்தம், சூத்திரம் மற்றும் அதன் முக்கியத்துவம்

ஒரு நிறுவனத்தை பகுப்பாய்வு செய்யும்போது, நிதி நிபுணர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் கவனம் செலுத்தும் பல அம்சங்களில் ஒன்று திரவத்தன்மை ஆகும். அதன் குறுகிய கால கடன்களை சந்திக்க போதுமான திரவத்தன்மை உள்ள நிறுவனம், திரவத்தன்மை குறைவாகவோ அல்லது இல்லாதவையாகவோ உள்ள நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடும்போது சாதகமாக பார்க்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் திரவத்தன்மையை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படும் பல அளவுகோள்களில், பண விகிதம் போன்ற சக்திவாய்ந்தவை மிகக் குறைவு. இந்த கட்டுரையில், பண விகிதத்தின் அர்த்தத்தை ஆராய்ந்து, அதை கணக்கிட பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரத்தை ஆராய்ந்து, அதன் முக்கியத்துவம் மற்றும் வரம்புகளை பகுப்பாய்வு செய்ய இருக்கிறோம். 

பண விகிதம் என்றால் என்ன? 

பண விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் திரவத்தன்மை நிலையை மதிப்பீடு செய்ய நிதி பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படும் அடிப்படை அளவுகோள் ஆகும். இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் மிகத் திரவமான சொத்துக்களைப் பயன்படுத்தி அதன் அனைத்து குறுகிய கால கடன்களையும் அடைக்கும் திறனை குறிக்கிறது. இங்கே, திரவமான சொத்துக்கள் என்பது பணம் மற்றும் பணம் சமமானவை, இதில் பின்வரும்வை அடங்கும்: 

• உறைபொருள் பணம்
• வங்கி வைப்புகள்
• சந்தையில் விற்கக்கூடிய பத்திரங்கள்
• பண சந்தை நிதிகள்
• குறுகிய கால அரசாங்க பத்திரங்கள்

பல்வேறு திரவத்தன்மை விகிதங்களில், பண விகிதம் பெரும்பாலும் மிகவும் பாதுகாப்பான மதிப்பீடாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது பணம் மற்றும் பணம் சமமானவற்றை மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. இந்த விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் உடனடி நிதி கடமைகளை கையாளும் திறனை குறிக்கும் முக்கியமான குறியீடாகும்.

பண விகிதத்தை கணக்கிட பயன்படுத்தப்படும் சூத்திரம் என்ன? 

விகிதத்தை கணக்கிடுவது எளிய செயல்முறையாகும். நீங்கள் செய்ய வேண்டியது கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பண விகித சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவது மட்டுமே. பண விகிதம் = பணம் மற்றும் பணம் சமமானவை ÷ நடப்பு கடன்கள் மேலே குறிப்பிடப்பட்டுள்ள பண நிலை விகித சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, ஒரு நிறுவனத்தின் உடனடி திரவத்தன்மை நிலையை விரைவாகப் பெறலாம். 1 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட விகிதம் பெரும்பாலும் விரும்பத்தக்கதாகக் கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் இது நிறுவனத்துக்கு அதன் அனைத்து குறுகிய கால கடன்களையும் உடனடியாக அடைக்க போதுமான பணம் மற்றும் பணம் சமமானவை உள்ளன என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது.

பண விகித கணக்கீடு: ஒரு உதாரணம் 

பண விகித சூத்திரம் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதை நன்கு புரிந்துகொள்ள, ஒரு கற்பனை உதாரணத்தைப் பரிசீலிப்போம். XYZ லிமிடெட் நிறுவனத்தின் பண விகிதத்தை நீங்கள் கணக்கிட விரும்புகிறீர்கள் என்று கருதுக. நிறுவனத்தின் சமநிலைப் படிவத்திலிருந்து, நீங்கள் பின்வரும் தகவல்களைப் பெறுகிறீர்கள்: 

• பணம்: ₹5,00,000
• 91-நாள் டி-பில்ல்கள்: ₹2,00,000
• வங்கி வைப்புகள்: ₹10,00,000
• பண சந்தை நிதிகள்: ₹3,00,000
• வருமான வரி: ₹2,00,000
• பங்குதாரர்களுக்கு செலுத்த வேண்டிய லாபம்: ₹1,80,000
• குறுகிய கால கடன்: ₹2,20,000

இப்போது, பண விகித சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்துவதற்கு முன், கிடைக்கக்கூடிய பணம் மற்றும் பணம் சமமானவற்றை முதலில் தீர்மானிப்போம். பணம் மற்றும் பணம் சமமானவை = ₹20,00,000 (₹5,00,000 + ₹2,00,000 + ₹10,00,000 + ₹3,00,000) அடுத்ததாக, நிறுவனத்தின் நடப்பு கடன்களை தீர்மானிப்போம், அவை பின்வருமாறு: நடப்பு கடன்கள் = ₹6,00,000 (₹2,00,000 + ₹1,80,000 + ₹2,20,000) பண விகித சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி, XYZ லிமிடெட் நிறுவனத்தின் திரவத்தன்மை நிலையை இப்போது தீர்மானிக்கலாம். பண விகிதம் = 3.33 (₹20,00,000 ÷ ₹6,00,000) 3.33 என்ற பண விகிதம், நிறுவனத்துக்கு அதன் அனைத்து நடப்பு கடன்களையும் உடனடியாக அடைக்க மூன்று மடங்கு அதிக பணம் உள்ளது என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. XYZ லிமிடெட் நிறுவனத்துக்கு அதன் அனைத்து நடப்பு கடன்களையும் உடனடியாக அடைக்க வேண்டிய நிலை ஏற்பட்டால், நிறுவனம் எந்தவித முக்கிய தடையுமின்றி அதைச் செய்ய முடியும். மேலும் படிக்க விலை-பண ஓட்டம் (P/CF) விகிதம் என்றால் என்ன?

பண விகிதத்தின் முக்கியத்துவம்

பண விகிதத்தின் முதன்மை முக்கியத்துவம், ஒரு நிறுவனத்தின் திரவத்தன்மை நிலையை மதிப்பீடு செய்யும் திறனில் உள்ளது, இது மோசமான நிலைமைகளுக்கு திட்டமிடும்போது மிகவும் உதவியாக இருக்க முடியும். திரவத்தன்மை மதிப்பீட்டிற்கு கூடுதலாக, விகிதம் பின்வரும் விஷயங்களுக்கு மிகவும் பயனுள்ளதாக உள்ளது: 

• நிதி நிலைத்தன்மையை உறுதிப்படுத்துதல்

உயர் பண விகிதம் சிறந்த நிதி நிலைத்தன்மையை மற்றும் எதிர்பாராத நிதி சவால்களை கையாள ஒரு வலுவான நிலையை குறிக்கிறது. வலுவான பண கையிருப்புகள், பொருளாதார மந்தநிலை அல்லது திடீர் சந்தை மாற்றங்கள் நேர்ந்தாலும் நிறுவனங்களுக்கு நன்றாக செயல்பட அனுமதிக்கின்றன.

• கடன் செலுத்தும் திறனை மதிப்பீடு செய்தல்

கடனாளிகள் மற்றும் கடன் வழங்குநர்கள் பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் செலுத்தும் திறனை மதிப்பீடு செய்ய மற்றும் அதன் கடன் கடமைகளை அடைக்க அதன் திறனை தீர்மானிக்க பண விகிதத்தை மதிப்பீடு செய்கின்றனர். அதிக விகிதம் குறைந்த ஆபத்தை குறிக்கிறது மற்றும் அதிக நம்பிக்கையை ஊக்குவிக்க முடியும், இது கடன் வழங்குநர்களை சிறந்த கடன் விதிமுறைகள் அல்லது குறைந்த வட்டி விகிதங்களை வழங்க தூண்டக்கூடும்.

• முதலீட்டு மதிப்பீடு செய்தல் 

முதலீட்டாளர்கள், சாத்தியமான முதலீடுகள் பற்றிய தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க பண விகிதத்தை, பிற நிதி அளவுகோள்களுடன் பரவலாகப் பயன்படுத்துகின்றனர். வலுவான பண விகிதம் கொண்ட நிறுவனம், பலவீனமான விகிதம் கொண்ட நிறுவனத்துடன் ஒப்பிடும்போது பாதுகாப்பான முதலீட்டு விருப்பமாகக் கருதப்படுகிறது.

• ஒப்பீடுகளை நிறுவுதல்

பண விகிதத்தின் முக்கியமான முக்கியத்துவங்களில் ஒன்று, அதே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு இடையிலான ஒப்பீடுகளை அனுமதிப்பதாகும். இப்படிப்பட்ட ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வு, நிறுவனத்தின் நிதி வலிமை மற்றும் திரவத்தன்மை மேலாண்மை நடைமுறைகள் பற்றிய பார்வைகளை அதன் சக நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் வழங்குகிறது.

• மேலாண்மையின் திறமையை மதிப்பீடு செய்தல்

ஒரு நிறுவனத்தின் பண விகிதத்தை மதிப்பீடு செய்வதன் மூலம், அதன் மேலாண்மையின் திறமையைப் பற்றிய பார்வைகளைப் பெறலாம். உதாரணமாக, தொடர்ந்து குறைந்த விகிதம் மேம்பட்ட பண மேலாண்மைக்கு தேவையைக் குறிக்கலாம், அதே நேரத்தில் தொடர்ந்து அதிக விகிதம் அதிக பணத்தை திறமையற்ற முறையில் பயன்படுத்துவதை குறிக்கலாம்.

பண விகிதத்தின் வரம்புகள் 

பண விகிதம் பயனுள்ள அளவுகோளாக இருந்தாலும், அது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய வரம்புகளை கொண்டுள்ளது. விகிதத்தின் முக்கிய குறைபாடுகளின் சிலவற்றின் விரைவான கண்ணோட்டம் இங்கே உள்ளது. 

• மிகவும் பாதுகாப்பானது

பணம் மற்றும் பணம் சமமானவற்றை மட்டுமே கருத்தில் கொண்டு, விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான திரவத்தன்மை நிலையை குறைத்து மதிப்பீடு செய்யக்கூடும், குறிப்பாக எளிதில் திரவமாக்கக்கூடிய சரக்குகளை கொண்ட தொழில்களுக்காக.

• காலத்தை புறக்கணிக்கிறது

பண விகிதம் நடப்பு கடன்கள் எப்போது செலுத்தப்பட வேண்டும் என்பதை கருத்தில் கொள்ளாது. ஒரு நிறுவனத்துக்கு குறைந்த பண விகிதம் இருக்கலாம், ஆனால் பண வரவின் நேரம் அதன் கடன்களின் காலக்கெடுக்களுடன் ஒத்துப்போகுமானால் அதன் கடமைகளை சந்திக்க முடியும்.

• மாற்றம் செய்யப்படலாம்

நிறுவனங்கள் தங்கள் அறிக்கை தேதியைச் சுற்றியுள்ள சில பரிவர்த்தனைகளை நேரமிடுவதன் மூலம் தங்கள் பண விகிதத்தை மாற்றக்கூடும். இது நிறுவனத்தின் உண்மையான திரவத்தன்மை நிலையை தவறாக பிரதிபலிக்க வழிவகுக்கலாம்.

• பண ஓட்டத்தை புறக்கணிக்கிறது

பண விகிதம் நிலையான அளவுகோளாகும் மற்றும் நிறுவனத்தின் பண ஓட்டத்தை உருவாக்கும் திறனை கருத்தில் கொள்ளாது. வலுவான, கணிக்கக்கூடிய பண ஓட்டங்களை கொண்ட நிறுவனம் குறைந்த பண விகிதத்துடன் கூட பாதுகாப்பாக செயல்பட முடியும்.

முடிவு 

பண விகிதம் நிதி பகுப்பாய்வில் சக்திவாய்ந்த கருவியாகும். இது ஒரு நிறுவனத்தின் உடனடி திரவத்தன்மை நிலையின் பாதுகாப்பான மற்றும் தெளிவான படத்தை வழங்குகிறது. பணம் மற்றும் பணம் சமமானவற்றில் மட்டும் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம், விகிதம் குறைவான திரவமான சொத்துக்களை நம்பாமல் குறுகிய கால கடமைகளை சந்திக்க ஒரு நிறுவனத்தின் திறனைப் பற்றிய மதிப்புமிக்க பார்வைகளை வழங்குகிறது. எனினும், அனைத்து நிதி அளவுகோள்களையும் போல, பண விகிதத்தை தனிமையில் பயன்படுத்தக்கூடாது. தற்போதைய விகிதம் மற்றும் துரித விகிதம் போன்ற பிற திரவத்தன்மை விகிதங்களுடன் சேர்த்து பயன்படுத்தும்போது இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.