எஃப்ஐபிஐ மற்றும் எஃப்ஐஐ இடையிலான வித்தியாசம்

வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (FII) இப்போது அனைத்து போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளுக்கும் குடைச்சாயமாகக் கருதப்படும் FPIs இன் துணை வகையாகக் கருதப்படுகின்றனர். FPIs நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (FIIs) மற்றும் தகுதி பெற்ற தனிநபர் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களை உள்ளடக்கியவை.

எஃப்டிஐ மற்றும் நிறுவனங்களின் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளுக்கு இடையில் பொதுவான அம்சங்கள் உள்ளன, அவை பல வழிகளில் வேறுபடுகின்றன. அதிக அளவிலான எஃப்பிஐ கொண்ட நாடுகள் பொருளாதார நிலைமைகளின் போது நாணயத்துடன் தொடர்புடைய அதிக சந்தை மாறுபாடு மற்றும் குழப்பத்தை எளிதில் சந்திக்கலாம்.

நிறுவன FPIs என்பது காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், ஹெட்ஜ் நிதிகள்,மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் ஓய்வூதிய நிதிகள் ஆகியவை இந்திய பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. அவை இந்தியாவின் பொருளாதாரத்தின் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் பங்கேற்கின்றன. இந்திய சந்தையில் பங்கேற்க FIIs (பரந்த எஃப்பிஐ அமைப்பின் ஒரு பகுதியாக) தங்களை செபி, இந்திய பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்தால் பரிசோதிக்கப்பட வேண்டும் மற்றும் அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும்.

எஃப்டிஐ மற்றும் எஃப்ஐஐ மற்றும் எஃப்பிஐ இன் அம்சங்கள்

வெளிநாட்டு நேரடி முதலீடுகள் மற்றும் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் (FIIs உட்பட) இடையிலான வித்தியாசங்களின் தொகுப்பு இதோ.

1. சொத்து வகை

எஃப்டிஐக்கள் தங்கள் வணிகத்திற்கான இயந்திரங்கள் மற்றும் ஆலைகள் போன்ற உற்பத்தி சொத்துகளில் முதலீடு செய்ய விரும்புகின்றன. இந்த சொத்துக்களின் மதிப்பு காலத்துடன் அதிகரிக்கக்கூடும். வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் பத்திரங்கள், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் நாட்டின் பங்குகள் போன்ற நிதி சொத்துக்களில் தங்கள் பணத்தை முதலீடு செய்கின்றன. இந்த நிதி சொத்துக்களின் மதிப்பு பொறுப்பான நிறுவனம், பொருளாதார மற்றும் அரசியல் நிலைமைகளைப் பொறுத்து காலத்துடன் அதிகரிக்க அல்லது குறையக்கூடும்.

2. எஃப்டிஐ, எஃப்ஐஐ மற்றும் எஃப்பிஐக்கு முதலீட்டு காலம்

வெளிநாட்டு நேரடி முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் எஃப்டிஐ முதலீடுகளில் நீண்டகால அணுகுமுறையை எடுத்துக்கொள்கின்றனர். திட்டமிடல் நிலை முதல் திட்டத்தை செயல்படுத்தும் நிலை வரை முன்னேற 6 மாதங்கள் முதல் சில ஆண்டுகள் வரை எடுக்கலாம். வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளுக்கு வரும்போது வித்தியாசம் என்னவென்றால், எஃப்பிஐக்கள் (FIIs உட்பட) மிகவும் குறுகிய முதலீட்டு காலத்தை கொண்டுள்ளன. FIIs நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்யப்படலாம்; இருப்பினும், முதலீட்டு காலம் சிறியதாகவே உள்ளது, குறிப்பாக உள்ளூர் பொருளாதாரம் குழப்பமானது.

3. எஃப்டிஐ, எஃப்ஐஐ மற்றும் எஃப்பிஐ முதலீடுகளின் திரவத்தன்மை

முதலீட்டு காலத்தின் நீளத்தால், எஃப்டிஐ முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளை எஃப்பிஐ போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளாக எளிதாக விலக முடியாது. எஃப்டிஐ சொத்துக்கள் கூட பெரியதாகவும், எஃப்பிஐ போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளைவிட குறைவாக திரவமாகவும் கருதப்படலாம். திரவத்தன்மையின்欠如 முதலீட்டாளரின் வாங்கும் சக்தியை குறைக்கிறது மற்றும் ஆபத்தை அதிகரிக்கிறது. இதனால் முதலீட்டாளர்கள் எஃப்டிஐ சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் நீண்டகாலத்திற்கு தயாராகின்றனர்.

எஃப்ஐஐ போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் பரவலாக பரிமாறப்படுகின்றன மற்றும் மிகவும் திரவமானவை. எஃப்பிஐ முதலீட்டாளருக்கு தங்கள் முதலீட்டை சில கிளிக்குகளால் வெளியேறுவதற்கான சுதந்திரம் உள்ளது. எனவே, இந்த வகையான முதலீடுகள் அதிக திட்டமிடல் தேவைப்படாது மற்றும் மிகவும் திரவமானதால் அதிக மாறுபாடாகக் கருதப்படலாம். சொத்தின் திரவத்தன்மை அது எவ்வளவு பரவலாக பரிமாறப்படுகிறது மற்றும் அது எவ்வளவு மாறுபாடாக உள்ளது என்பதன் காரணியாகும். எஃப்டிஐ எஃப்பிஐயை விட அதிக நிலையான முதலீடாக இருக்கக்கூடும், குறிப்பாக ஒரு நாடு வெளிநாட்டு முதலீட்டை ஈர்க்க. கூடுதலாக, செபி வழிகாட்டுதலின்படி, ஒரு எஃப்பிஐயின் ஒரு நிறுவனத்தில் உள்ள பங்கு 10% ஐ மீறினால், அது எஃப்டிஐயாக மறுவகைப்படுத்தப்படுகிறது.

4. எஃப்டிஐ, எஃப்ஐஐ மற்றும் எஃப்பிஐயில் கட்டுப்பாடு செலுத்தப்பட்டது

எஃப்டிஐயை ஆராயும் முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக எஃப்பிஐக்களில் முதலீடு செய்பவர்களை விட அதிக கட்டுப்பாட்டை மேற்கொள்ள முடியும். பொதுவாக, எஃப்டிஐ முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளின் மேலாண்மையில் செயலில் ஈடுபடுகின்றனர். எஃப்டிஐ முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு வழிகளில் கட்டுப்பாட்டு நிலைகளை எடுத்துக்கொள்கின்றனர்: இணை முயற்சிகள் அல்லது உள்நாட்டு நிறுவனங்களில் நேரடி பங்குகள் மூலம். எஃப்பிஐ முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளில் அதிக பாசிவ நிலைகளை எடுத்துக்கொள்கின்றனர். எஃப்பிஐக்கள் (FIIs உட்பட) பாசிவ முதலீட்டாளர்களாகக் கருதப்படுகின்றன மற்றும் எந்த உள்நாட்டு நிறுவனங்களின் தினசரி செயல்பாடு மற்றும் செயல்பாடு, மேலும் தேவையான மூலதன திட்டமிடலில் ஈடுபடவில்லை.

மேலும் படிக்கவும்:எஃப்டிஐ என்றால் என்ன?

எஃப்பிஐ மற்றும் எஃப்ஐஐ மற்றும் எஃப்டிஐ இடையிலான முக்கிய வித்தியாசம்

எஃப்ஐஐ மற்றும் எஃப்பிஐ இடையிலான வித்தியாசம் முக்கியமாக வகைப்படுத்தலில் உள்ளது, ஆனால் எஃப்பிஐ மற்றும் எஃப்டிஐ நோக்கத்தில் வேறுபடுகின்றன. போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் சந்தை உணர்வு மற்றும் உலகளாவிய ஆபத்து ஆர்வத்துடன் நகர்கின்றன. நேரடி முதலீடுகள் செயல்பாடுகள், சொத்துக்கள் மற்றும் நீண்டகால வளர்ச்சியை மையமாகக் கொண்டவை. இந்த வேறுபாடு சந்தைகள் போர்ட்ஃபோலியோ பாய்ச்சல்களுக்கு கூர்மையாக எதிர்வினையாற்றும் காரணத்தைக் கூறுகிறது, ஆனால் நேரடி முதலீடுகளின் சுற்றியுள்ள நிலைத்தன்மை உள்ளது.

இந்திய பொருளாதாரத்தில் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டின் தாக்கம்

வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு பங்கு மற்றும் கடன் சந்தைகளில் திரவத்தன்மையை அறிமுகப்படுத்துகிறது. இது பரிமாற்ற அளவுகளை மற்றும் விலை கண்டுபிடிப்பை மேம்படுத்துகிறது. இந்த பாய்ச்சல்கள் உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள், நாணய இயக்கங்கள் மற்றும் கொள்கை சிக்னல்களுக்கு மிகவும் பதிலளிக்கின்றன. இது சந்தையின் ஆழத்தை மேம்படுத்துகிறது, ஆனால் இது குறுகிய காலத்தில் மாறுபாட்டை அதிகரிக்கிறது. வலுவான பாய்ச்சல்கள் விலைகளை மேலே நகர்த்தக்கூடும், ஆனால் பாய்ச்சல்களின் திடீர் திருப்பங்கள் திடீர் மாற்றங்களை ஏற்படுத்தக்கூடும். பொருளாதாரத்தில் மூலதனத்தை மேம்படுத்திய அணுகல் உள்ளது, ஆனால் உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு பாய்ச்சல்களின் நிலைத்தன்மை மூலம் நிலைத்தன்மை நிர்ணயிக்கப்படும்.

வெளிநாட்டு முதலீடுகளுக்கான முக்கிய பரிசீலனைகள்

வெளிநாட்டு முதலீடுகள் ஒழுங்குமுறை தெளிவு, நாணய ஆபத்து மற்றும் அரசியல் நிலைத்தன்மை ஆகியவற்றின் மீது சார்ந்துள்ளது. வரி ஒழுங்குமுறைகள், மீள்நிறுவல் கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் வெளிப்படுத்தல் தரநிலைகள் முதலீட்டாளர்களால் முதலீட்டிற்கு முன் பின்பற்றப்படும் பகுதிகளில் அடங்கும். சந்தையை சார்ந்த முதலீடுகள் நேரடியாக உள்ளவற்றுடன் ஒப்பிடும்போது, சந்தேக நிலைகளில் வேகமாக வெளியேறக்கூடும். இந்த காரணிகளைப் பற்றிய அறிவு ஏன் சில வெளிநாட்டு பணம் அதிக விகிதத்தில் பாய்கிறது, ஏன் மற்ற மூலதனம் குறுகிய கால அழுத்தத்தின் கீழ் கூட முதலீடு செய்யப்படுகிறது என்பதற்கான விளக்கத்திற்கு உதவும்.

முடிவு

எஃப்ஐஐ மற்றும் எஃப்பிஐ, மற்றும் எஃப்பிஐ மற்றும் எஃப்டிஐ பற்றிய புரிதல் முதலீட்டாளர்களுக்கு சந்தையில் குறுகிய கால மற்றும் நீண்டகால பாய்ச்சல்களை வேறுபடுத்த உதவுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு சந்தைகளில் தினசரி இயக்கத்தை நிர்ணயிக்கிறது, மற்றும் நேரடி முதலீடு உற்பத்தி திறனை நிர்ணயிக்கிறது. எதுவும் மற்றதை விட சிறந்தது அல்ல, ஆனால் அவை வேறுபடுகின்றன. இந்த சிக்னல்களின் கூட்டம் சந்தையின் வலிமை, ஆபத்து மற்றும் நிலைத்தன்மையைப் பற்றிய சிறந்த புரிதலை வழங்குகிறது, தற்காலிக வெளிநாட்டு நிதி பாய்ச்சல்களுக்கு மிகைப்படுத்தப்பட்ட பதிலளிக்காமல்.

மேலும் படிக்கவும்:வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கான வழிகாட்டி