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इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच अंतर को समझना आवश्यक है. प्रमुख विस्तृत चर्चा बिंदुओं में इक्विटी क्या है, डेरिवेटिव क्या हैं, और इक्विटी बनाम डेरिवेटिव शामिल किए गएहैं.
शेयर बाजार में इक्विटी और डेरिवेटिव दो प्रमुख वित्तीय साधन होते हैं. उन्हें अक्सर पूरक, फिर भी, अपने अनुप्रयोगों और लाभों में विशिष्ट माने जाते है. इक्विटी किसी कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करती है, शेयरधारकों को कंपनी के लाभों में एक हिस्सेदारी प्रदान करती है और प्रशासन में उनका मत होतीहै. इसके विपरीत, डेरिवेटिव के नाम से जाने जाने वाले कॉन्ट्रैक्ट का एक मूल्य होता है जो बॉन्ड, इक्विटी या कमोडिटी जैसी अंतर्निहित परिसंपत्ति से उत्पन्न होता है. इस लेख में इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच उस आवश्यक अंतर की जांच की जाएगी , जो निवेशकों को उनके जोखिम सहिष्णुता और वित्तीय उद्देश्यों के अनुकूल निर्णय लेने में सहायता करने के लिए सूचना प्रदान करती है.
इक्विटी क्या है?
इक्विटी, जिसे सामान्यतया स्टॉक या शेयर कहा जाता है, किसी कंपनी में धारक स्वामित्व को प्रदर्शित है. जब आप किसी कंपनी के शेयर खरीदते हैं, तो आप उस कंपनी के व्यवसाय में इक्विटी प्राप्त करते हैं, अर्थात् आपके पास कंपनी की परिसंपत्तियों और आय पर दावा होता है. इक्विटी के कुछ प्रमुख पक्ष निम्नलिखित हैं:
- स्वामित्व: इक्विटी खरीदने का अर्थ यह है कि आप कंपनी के आंशिक स्वामी बन गए हैं. आपकी वित्तीय आय कंपनी के निष्पादन से जुड़ जाती है, जिसमें लाभ और हानि दोनों शामिल होते हैं.
- जोखिम और पुरस्कार: यद्यपि स्टॉक में निवेश करने में अधिक जोखिम होता है, पर इसमें बड़े पुरस्कार प्रदान करने की क्षमता भी है मार्किट की स्थिति और फर्म की सफलता जैसे कई कारक स्टॉक की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं.
- लाभांश: इक्विटी से निवेशकों को लाभांश प्राप्त हो सकते हैं, जो शेयरधारकों को वितरित किए जाने वाके कंपनी के लाभों के भाग होते हैं. ये भुगतान स्थिर आय का प्रवाह प्रदान कर सकते हैं.
- मतदान का अधिकार: यदि आपके पास कुछ प्रकार की इक्विटी है, तो आप निदेशक मंडल का चयन या आवश्यक नीतियों की स्थापना जैसे प्रमुख कॉर्पोरेट निर्णयों पर अपना मत दे सकते हैं, .
डेरिवेटिव क्या हैं?
वित्त में संविदाएं जिनकी स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या मुद्राएं जैसी अंतर्निहित परिसंपत्तिहोती है, , क्योंकि उनका मूल्य डेरिवेटिव के रूप में जाना जाता है. ये संविदाएं बहुमुखी साधन हैं जिनका प्रयोग हेजिंग, अनुमान और आर्बिट्रेज के लिए किया जाता है. डेरिवेटिव के महत्वपूर्ण पक्ष निम्नलिखितहैं:
- कोई स्वामित्व नहीं: इक्विटी के विपरीत, डेरिवेटिव के स्वामित्व का मतलब यह नहीं है कि आप उसमें अंतर्निहित संपत्ति के मालिक हैं. इसके बजाय, डेरिवेटिव आपको एसेट को गिरवी रखे बिना एसेट की कीमतों की गतिविधि का अनुमान लगाने की अनुमति देते हैं.
- लाभ: डेरिवेटिव अक्सर लाभ का उपयोग करने का अवसर प्रदान करते हैं, जिससे आप अपेक्षाकृत कम पूंजी के साथ अधिक प्रमुख स्थिति को नियंत्रित कर सकते हैं. इससे संभावित लाभों में वृद्धि हो सकती है, लेकिन महत्त्वपूर्ण नुकसान होने की संभावना भी बढ़ सकती है.
- डेरिवेटिव के प्रकार: डेरिवेटिव कई रूपों में आते हैं, लेकिन सबसे लोकप्रिय दो ऑप्शन्स और फ्यूचर्स हैं. ऑप्शन्स आपको स्वतंत्रता प्रदान करते हैं, लेकिन इससे कि किसी एसेट को एक निश्चित कीमत पर खरीदने या उसका निपटान करने की जिम्मेदारी नहीं होती है . फ्यूचर्स, किसी वस्तु को भविष्य की तिथि पर विशिष्ट मूल्य के लिए प्राप्त करने या बेचने के लिए अनुबंध होते हैं.
- जोखिम प्रोफाइल: डेरिवेटिव जटिल वित्तीय साधन होते हैं जो पर्याप्त जोखिम ले सकते हैं. उनके लिए मार्किट की पूरी समझ की आवश्यकता होती है और ट्रेड किए जाने वाले विशिष्ट साधनों की आवश्यकता होती है. महत्वपूर्ण हानि का अधिक जोखिम उच्च लाभ की संभावना से मेल खाता है.
इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच अंतर
| पक्ष | इक्विटी | डेरिवेटिव |
| स्वामित्व | किसी कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है. जब आप शेयर खरीदते हैं तो आप कंपनी के सह-मालिक बन जाते हैं. | स्वामित्व का अधिकार नहीं देता. ये किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य पर आधारित वित्तीय संविदाएं होती हैं. |
| उद्देश्य | आमतौर पर कंपनी के विकास और संभावित लाभप्रदता के लिए निवेश के रूप में लंबी अवधि के लिए रखा जाता है. | अक्सर अनुमान, हेजिंग या आर्बिट्रेज जैसे अल्पकालिक प्रयोजनों के लिए प्रयोग किया जाता है . |
| जोखिम | मार्किट के जोखिमों के अधीन होते हैं लेकिन आमतौर पर डेरिवेटिव की तुलना में कम जोखिम वाला माना जाता है. | उनकी जटिलता और लाभ के उपयोग के कारण इनमें अधिक जोखिम होता है, जो लाभ और हानि दोनों को बढ़ा सकता है,. |
| आय | लाभांशों के माध्यम से आय प्रदान की जा सकती है, जिससे संभावित पूंजी अभिलाभ के अतिरिक्त स्थिर लाभ प्रदान किया जा सकता है. | लाभांशों के माध्यम से आय प्रदान नहीं करता क्योंकि वे वास्तविक स्वामित्व की भूमिका में नहीं होते हैं. |
| मतदान अधिकार | शेयरधारक अक्सर कंपनी के मामलों पर मतदान अधिकारों का लाभ उठाते हैं, जो कॉर्पोरेट निर्णयों को प्रभावित करते हैं. | आमतौर पर मतदान अधिकार नहीं होते क्योंकि इनमें अंतर्निहित संपत्ति का स्वामित्व शामिल नहीं होता है. |
| होल्डिंग की अवधि | आमतौर पर दीर्घकालिक निवेश के लिए रखा जाता है. | संविदा की समाप्ति के आधार पर छोटे या मध्यम शर्तों के लिए रखा जाता है. |
| प्रॉफिट टाइमिंग | जब संपत्ति की कीमत खरीद मूल्य से अधिक बढ़ती है तो लाभ प्राप्त होते हैं. | जब एसेट की कीमत पूर्वानुमानित दिशा में चली जाती है तो लाभ प्राप्त किया जा सकता है, चाहे वह एक निर्दिष्ट स्ट्राइक कीमत से ऊपर हो या उससे कम हो. |
डेरिवेटिव और इक्विटी के अलग-अलग उपयोग होते हैं और इनके विभिन्न जोखिम प्रोफाइल होते हैं. जो निवेशक अपने जोखिम सहनशीलता और वित्तीय उद्देश्यों के अनुरूप विविध पोर्टफोलियो बनाना चाहते हैं, उन्हें इन अंतरों को जानना चाहिए. इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच मुख्य अंतर निम्नलिखितहैं:
इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच चुनाव
इक्विटी और डेरिवेटिव के बीच चुनाव आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और इन वित्तीय साधनों की समझ पर निर्भर करता है. यहां यह बताया गया है कि आपके लिए कौन सा सबसे अच्छा हो सकता है:
अगर आप इक्विटीज़ का विकल्प चुनें:
- दीर्घकालिक स्वामित्व की तलाश : इक्विटी किसी कंपनी में स्वामित्व होने का प्रतिनिधित्व करती हैं. यदि आप पूंजी में दीर्घकालिक वृद्धि और संभावित लाभांश आय की तलाश कर रहे हैं तो आपके लिए इक्विटी एक ठोस विकल्प है.
- बाजार की अस्थिरता से सहज होते हैं: इक्विटी निवेश अस्थिर हो सकते हैं, लेकिन वे लंबे समय तक पर्याप्त लाभ प्राप्त करने की क्षमता प्रदान करते हैं. अगर आप शॉर्ट-टर्म मार्केट के उतार-चढ़ाव का सामना कर सकते हैं, तो इक्विटी आपके लिए उपयुक्त हो सकती है.
- मतदान अधिकार चाहते हैं: शेयरधारकों के पास अक्सर मतदान अधिकार होते हैं, जिससे वे कंपनी के निर्णयों को प्रभावित कर सकते हैं. यदि आप को कॉर्पोरेट गवर्नेंस मेंमतदान का अधिकार चाहते हैं तो इक्विटी इस अवसर को प्रदान करती है.
- सीधे सपाट निवेश को प्राथमिकता: डेरिवेटिव्स की तुलना में इक्विटी सरल होते हैं. यदि आप जटिल वित्तीय संविदाओं का सामना नहीं करना चाहते हैं, तो स्टाकों पर टिके रहना ही आगे बढ़ने का मार्ग हो सकता है.
डेरिवेटिव चुनें अगर आप:
- बाजार का अनुभव हैः डेरिवेटिव जटिल उपकरण हैं. वे अनुभवी निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं जो इसकी जटिलताओं को समझते हैं.
- अनुमान या हेज चाहते हैं: डेरिवेटिव कम समय के अनुमान के लिए कीमतों की गतिविधि के लिए या विशिष्ट जोखिमों के खिलाफ हेजिंग के लिए बहुत अच्छे होते हैं. अगर आपकी रणनीति में मार्किट की अस्थिरता का लाभ उठाना या आपके पोर्टफोलियो की सुरक्षा करना शामिल है, तो डेरिवेटिव उपयोगी उपकरण हैं.
- विशिष्ट ट्रेडिंग रणनीतियां हैं: यदि आपके निवेश योजना में ऑप्शन्स, फ्यूचर्स या अन्य डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट शामिल हैं और आपको इनके मार्किटको नेविगेट करने का ज्ञान है, तो डेरिवेटिव आपके पोर्टफोलियो में एक शक्तिशाली संयोजन हो सकते हैं.
निष्कर्ष
जबकि इक्विटी बनाम डेरिवेटिव बहस में एक स्पष्ट विजेता की भविष्यवाणी करना चुनौतीपूर्ण है, तो आपके वित्तीय उद्देश्यों और जोखिम सहनशीलता को समझना महत्वपूर्ण है. एंजल वन, दोनों प्रकार के निवेशों के लिए आसान पहुंच प्रदान करता है, जिससे आपको अपनी जरूरतों के अनुरूप एक विविध पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिलती है. इक्विटी और डेरिवेटिव को मिलाकर आप अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए दोनों उपकरणों की ताकत का लाभ उठा सकते हैं.