తెలుగు
కాలక్రమేణా, కోసం మార్కెట్ట్రేడింగ్సాంకేతికత మరియు డిస్పోజబుల్ ఆదాయాల పెరుగుదల వలన అభివృద్ధి చెందడంతో, ట్రేడింగ్ పట్ల దృష్టికోణం కూడా మారింది. ఒకప్పుడు, పేరు గడించిన మరియు బలంగా స్థాపించబడిన కంపెనీ నుండి (ముఖ్యంగా బ్యాంకింగ్, స్టీల్, మైనింగ్ మొదలైన రంగాల నుండి) షేర్ను కొనుగోలు చేసి, ఆ షేర్ విలువ ఆకాశాన్నంటే వరకు అనేక సంవత్సరాలు పట్టుకోవడం అనే సులభమైన ట్రేడింగ్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. నిజానికి, ఇంతకీ చాలా మంది అలాగే చేస్తున్నారు.
అయితే, టెక్ కంపెనీల ఉద్భవం మరియు ట్రేడింగ్ రంగం ప్రధానంగా ఆన్లైన్ వైపు మారడంతో, ఇటువంటి నమ్మకమైన కంపెనీల సంఖ్య తగ్గింది. అదనంగా, సాంకేతికత అభివృద్ధి చెందడంతో, ఈ కంపెనీలు కూడా కాలానుగుణంగా వెనుకబడి పోతున్నాయి (ఇంధనం మరియు బొగ్గు ఇప్పుడు ప్రత్యామ్నాయ శక్తి వనరులు ఉన్నందున అంత విలువైనవి కావు). ఎప్పటికప్పుడు క్లిష్టమవుతున్న మార్కెటుకు సరిపోయేలా, ట్రేడర్లు అనుభవం మరియు ట్రయల్ అండ్ ఎరర్ ద్వారా అనేక రకాలట్రేడింగ్ వ్యూహాలు. అలాంటి ఒక వ్యూహాన్ని స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ అని పిలుస్తారు. ఈ వ్యాసంలో స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ అంటే ఏమిటో, అలాగే స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ ఎలా పనిచేస్తుందో, అంటే స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ను అమలు చేసే ప్రక్రియను తెలుసుకుంటాము.
స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ అంటే ఏమిటి?
స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ను, ఒక ఇన్వెస్టర్ చేసే రెండు ట్రేడ్ల జంటగా స్పష్టంగా గుర్తించవచ్చు. వాటిలో ఒకటి ఒక నిర్దిష్ట ఫ్యూచర్ లేదా ఆప్షన్(స్ప్రెడ్ ట్రేడ్స్ ఇతర సెక్యూరిటీలకూడా ఉపయోగించినప్పటికీ, ఇవే సాధారణంగా ఎక్కువగా కనిపించేవి) కాగా రెండవది ఒకేసారి రెండో ఫ్యూచర్ లేదా ఆప్షన్ను అమ్మడాన్ని కలిగి ఉంటుంది. చాలా సార్లు ‘లెగ్స్’ అని పిలుస్తారు, స్ప్రెడ్ ట్రేడ్లో భాగమైన ఈ రెండు సెక్యూరిటీలు ఇన్వెస్టర్కు లాభం రావడానికి అవసరమైన ధర మార్పును అందిస్తాయి. ఇదికూడా తరచుగా ‘రిలేటివ్ వాల్యూ ట్రేడింగ్’ అని పిలుస్తారు, స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించే ట్రేడర్ల ప్రధాన ఉద్దేశ్యం, స్ప్రెడ్ కుదిరినప్పుడు లేదా విస్తరించినప్పుడు దానిపై ఆధారపడి లాభాలను ఆర్జించడం మరియు భద్రపరచుకోవడం.
స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ వ్యూహాల రకాలు
స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్లో సాధారణంగా ఉన్న రకాలను సులభంగా ఇలా వివరించవచ్చు:
- ఇంటర్ మార్కెట్ స్ప్రెడ్స్ ట్రేడర్లు భిన్నమైన స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్లలో, ఉదాహరణకు ఎన్ఎస్ఈ మరియు బిఎస్ఈలో, సంబంధిత సెక్యూరిటీలను కొనడం, అమ్మడం ద్వారా స్ప్రెడ్ ట్రేడ్స్ చేస్తారు. ఉదాహరణకు, రెండు ఎక్స్చేంజ్లలోనూ లిస్టయిన అదే కంపెనీ షేర్ను ట్రేడ్ చేయవచ్చు.
- ఇంట్రా కమోడిటీ స్ప్రెడ్స్ ఇది అదే కమోడిటీకి చెందిన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్లను కానీ భిన్నమైన గడువు నెలలతో ట్రేడింగ్ చేయడాన్ని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ట్రేడర్ సమీప-నెల కాంట్రాక్ట్ను కొని, తరువాతి-నెల కాంట్రాక్ట్ను అమ్మవచ్చు.
- ఇంటర్ కమోడిటీ స్ప్రెడ్స్ ఈ స్ప్రెడ్స్ రెండు పరస్పరం సంబంధం ఉన్న కానీ భిన్నమైన కమోడిటీల మధ్య ట్రేడింగ్ను కలిగి ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, ఒక ట్రేడర్ సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ను గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్కు వ్యతిరేకంగా ట్రేడ్ చేయవచ్చు.
- క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్స్ ట్రేడర్లు అదే కమోడిటీ లేదా స్టాక్కు చెందిన ఫ్యూచర్స్ లేదా స్టాక్స్తో కానీ భిన్నమైన గడువు తేదీలతో వ్యవహరిస్తారు. ఉదాహరణకు, త్వరలో గడువు ముగియబోయే కాంట్రాక్ట్ను కొనుగోలు చేసి, తరువాత గడువు ముగిసేదాన్ని అమ్మవచ్చు.
- ఆప్షన్స్ స్ప్రెడ్స్ ట్రేడర్లు ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్లను ఉపయోగించి స్ప్రెడ్స్ను సృష్టిస్తారు. ఇవి వర్టికల్ స్ప్రెడ్స్ (భిన్నమైన స్ట్రైక్ ధరల వద్ద ఆప్షన్లను కొనడం, అమ్మడం) లేదా హారిజాంటల్ స్ప్రెడ్స్ (భిన్నమైన గడువు తేదీలతో ఉన్న ఆప్షన్లు) కావచ్చు.
స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ ఉదాహరణ
స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ ఎలా పనిచేస్తుందో కొన్ని సులభమైన ఉదాహరణలు ఇవి:
- కమోడిటీ స్ప్రెడ్: ఒక ట్రేడర్ ఒక నెలకు గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ను కొని, మరో నెలకు గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ను అమ్మి, రెండు కాంట్రాక్ట్ల మధ్య ధర మార్పుల నుంచి లాభం పొందడానికి.
- ఇంటర్-ఎక్స్చేంజ్ స్ప్రెడ్: ఒక ట్రేడర్ ఒక ఎక్స్చేంజ్లో కరెన్సీ ఫ్యూచర్ను కొని, మరో ఎక్స్చేంజ్లో అదే కరెన్సీ ఫ్యూచర్ను అమ్మి ధర తేడాలను ఉపయోగించుకుంటాడు.
- ఇంటర్-కమోడిటీ స్ప్రెడ్: ఒక ట్రేడర్ క్రూడ్ ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ను కొనుగోలు చేస్తూ, హీటింగ్ ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ను అమ్ముతూ, ఈ సంబంధిత కమోడిటీల మధ్యనున్న ధర సంబంధం నుంచి లాభపడతాడు.
స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్పై ప్రభావం చూపే అంశాలు
కొన్ని కీలక అంశాలు స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ను ప్రభావితం చేయవచ్చు:
- మార్కెట్ వోలాటిలిటీ: మార్కెట్లు అత్యంత అస్థిరంగా ఉన్నప్పుడు, స్ప్రెడ్స్ విస్తరించవచ్చు, ఇది ఊహించని లాభాలు లేదా నష్టాలకు దారితీస్తుంది.
- లిక్విడిటీ: మార్కెట్లో లిక్విడిటీ తక్కువగా ఉంటే, కావలసిన ధరల వద్ద కాంట్రాక్ట్లను కొనడం లేదా అమ్మడం కష్టమవుతుంది, ఇది స్ప్రెడ్ యొక్క లాభదాయకతను ప్రభావితం చేయవచ్చు.
- వడ్డీ రేట్లు: వడ్డీ రేట్లలో మార్పులు క్యారీయింగ్ ఖర్చులను మార్చవచ్చు, దాంతో కాంట్రాక్ట్ ధరల మధ్య తేడాపై ప్రభావం పడుతుంది.
- ఆర్థిక సంఘటనలు: ఆర్థిక ప్రకటనలు లేదా డేటా విడుదలలు వంటి సంఘటనలు తీవ్రమైన ధర మార్పులను ప్రారంభించి, స్ప్రెడ్స్ను గణనీయంగా మార్చవచ్చు.
స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రయోజనాలు
స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్లో ఇన్వెస్టర్ రెండు కమోడిటీలను ఎంపిక చేసి, ఆ రెండు ట్రేడ్లను పరస్పరం హెడ్జ్ చేయడం ద్వారా తన రిస్క్ను తగ్గించుకోవడంపై ఆధారపడుతుంది. అనుభవజ్ఞులైన ట్రేడర్లు, తాము కలిగి ఉన్న ఆస్తిని కొనసాగించగలగడం తో పాటు, స్వల్పకాలిక ధర అస్థిరత్వం నుంచి తమను రక్షించుకునేందుకు హెడ్జ్ చేయాలని చూస్తారు. ఇక్కడ ప్రయోజనం ఏమిటంటే, స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ ద్వారా ట్రేడర్ తన రిస్క్ను నిర్వచించగలడు, అందుచేత ఈ అదనపు సమాచారంతో అనుగుణంగా వ్యవహరించగలడు.
ముగింపు
ఇన్వెస్టర్లు తరచూ స్ప్రెడ్ ట్రేడ్ను ప్రాధాన్యంగా ఎంచుకుంటారు, ఎందుకంటే దాంతో తమ రిస్క్ను నిర్వచించి, తమకు నచ్చిన మరో సెక్యూరిటీతో దానిని హెడ్జ్ చేసి, సాధ్యమైనంత వరకు రిస్క్ను తగ్గించుకోవచ్చు. అదనంగా, స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్లో రిటర్న్స్ రెండు ఫ్యూచర్స్ లేదా ఆప్షన్స్ ధరల మధ్య తేడాపై ఆధారపడి వస్తాయి, దాంతో ఇన్వెస్టర్ దానిని లాభంగా మార్చుకోవచ్చు. అయితే, స్ప్రెడ్ ట్రేడ్లో ఉపయోగించే ఆ రెండు ఫ్యూచర్స్ లేదా ఆప్షన్స్పై సమగ్రమైన పరిశోధన తప్పనిసరిగా చేయాలి, ఎందుకంటే వాటి మధ్య అంతర్గత సంబంధం ఉన్న రెండు సెక్యూరిటీలను ఎంచుకోవాల్సి ఉంటుంది.