മലയാളം
ഓപ്ഷൻസ് ട്രേഡിംഗിലെ ഏറ്റവും ജനപ്രിയവും ലളിതവുമായ സമീപനങ്ങളിലൊന്നാണ് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് തന്ത്രം, ഇത് വ്യാപാരികൾക്ക് അപകടസാധ്യതകൾ കൈകാര്യം ചെയ്യാനും സ്ഥിരമായ വരുമാനം നേടാനും അനുവദിക്കുന്നു. ഒരേ സ്റ്റോക്കിലോ സൂചികയിലോ ഒരേ കാലാവധി തീയതിയിൽ വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് വിലകളുള്ള രണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നത് ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഈ സമീപനത്തിന്റെ ലക്ഷ്യം പ്രീമിയത്തിന്റെ മൊത്തം വരവ് സൃഷ്ടിക്കുക എന്നതാണ് . ഇതിനർത്ഥം നിങ്ങൾ നൽകുന്നതിനേക്കാൾ കൂടുതൽ പണം നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്നു എന്നാണ്.
ലാഭനഷ്ടങ്ങൾ പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നതിനാണ് ഈ തന്ത്രം രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിരിക്കുന്നത്, ഇത് ഒരു ഓപ്പൺ പൊസിഷൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിനേക്കാൾ സുരക്ഷിതമാക്കുന്നു. രണ്ട് പ്രധാന തരങ്ങളുണ്ട്, കോൾ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് , പുട്ട് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ്. ഒരു ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡിൽ, വ്യാപാരികൾ സാധാരണയായി ഉയർന്ന പ്രീമിയം നേടുന്നതിനായി ഒരു അറ്റ്-ദി-മണി ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുകയും അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്നതിന് വിലകുറഞ്ഞ ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുകയും ചെയ്യുന്നു. കോൾ അല്ലെങ്കിൽ പുട്ട് എന്നിവ തമ്മിലുള്ള തിരഞ്ഞെടുപ്പ് വിപണി ഉയരുമോ താഴുമോ എന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള നിങ്ങളുടെ വിശകലനത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു .
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
-
ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് എന്നാൽ ഒരു ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുകയും മറ്റൊന്ന് അതേ കയറ്റുമതി വിലയിൽ വാങ്ങുകയും എന്നാൽ വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് വിലകൾ നൽകുകയും ചെയ്യുക എന്നതാണ്. ഇത് പരിമിതമായ ലാഭനഷ്ടം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.
-
വില കുറയുമ്പോൾ കോൾ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഉപയോഗിക്കുന്നു, വില ഉയരുമ്പോൾ പുട്ട് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഉപയോഗിക്കുന്നു.
-
സ്ട്രൈക്ക് വിലകൾക്കിടയിലുള്ള വിടവും നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന പ്രീമിയവും മൈനസ് ചെയ്യുന്നതുമാണ് പരമാവധി നഷ്ടം എന്നതിനാൽ നിയന്ത്രിത നഷ്ടങ്ങളുണ്ട്.
-
കുറഞ്ഞ റിസ്കും മാർജിനും ഉണ്ട് . കൂടാതെ ചെറിയ ലാഭവും ഉയർന്ന ഫീസും.
ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഓപ്ഷൻ എന്താണ്?
ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഓപ്ഷനുകൾ എന്നത് ഓപ്ഷൻ തന്ത്രങ്ങളിൽ ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക് കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനും കുറയ്ക്കുന്നതിനുമായി ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു തരം സാമ്പത്തിക ഉപകരണമാണ്. ഒരേ ആസ്തിയിൽ വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് വിലകളുള്ള ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്തുകൊണ്ടാണ് ഇത് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്. ഇതിന്റെ ഫലമായി, വ്യാപാരികൾക്ക് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡുകളിലെ മാറ്റങ്ങൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്താം. രണ്ട് പലിശ നിരക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ ബെഞ്ച്മാർക്ക് യീൽഡുകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണിത്. ഈ ഓപ്ഷനുകളുടെ മൂല്യം കാലക്രമേണ സ്പ്രെഡ് എത്ര വലുതോ ചെറുതോ ആയി മാറുന്നു എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകർക്കും റിസ്ക് മാനേജർമാർക്കും, സാധ്യതയുള്ള നഷ്ടങ്ങൾ ഒഴിവാക്കുന്നതിനോ വിപണി സാഹചര്യങ്ങൾ മാറുമ്പോൾ സ്ഥിരമായ വരുമാനം നേടുന്നതിനോ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഓപ്ഷനുകൾ ഒരു ഉത്തമ മാർഗമാണ്. ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോയിലെ റിസ്ക് നിയന്ത്രിക്കുന്നതിനും ക്രെഡിറ്റ് മാർക്കറ്റുകളിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ചലനങ്ങൾ പരമാവധി പ്രയോജനപ്പെടുത്തുന്നതിനും അവ പലപ്പോഴും ഉപയോഗിക്കുന്നു . മൊത്തത്തിൽ, ഈ സമീപനത്തിലൂടെ, അനിശ്ചിതത്വം കൈകാര്യം ചെയ്യാനും, റിസ്ക് പരിമിതപ്പെടുത്താനും, സാമ്പത്തിക വിപണിയിലെ പ്രവചനാതീതമായ വില അല്ലെങ്കിൽ പലിശ നിരക്ക് വ്യത്യാസങ്ങളിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാനും വ്യാപാരികൾ മികച്ച നിലയിലാണ്.
ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഓപ്ഷനുകൾ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു
സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഓപ്ഷനുകളിൽ രണ്ട് അനുബന്ധ ഓപ്ഷനുകളുടെ പ്രീമിയങ്ങൾക്കിടയിലുള്ള വ്യത്യാസത്തിലെ (സ്പ്രെഡ്) മാറ്റങ്ങൾ മുതലെടുക്കുന്ന തന്ത്രങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുന്നു . സ്റ്റോക്ക് അല്ലെങ്കിൽ സൂചിക പോലുള്ള ഒരേ അടിസ്ഥാന ആസ്തിയിൽ, ഉയർന്നതും കുറഞ്ഞ സ്ട്രൈക്ക് വിലയുള്ളതുമായ ഒന്ന്. നിക്ഷേപകർ ഈ തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ച് റിസ്ക് കൈകാര്യം ചെയ്യാനോ, വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാനോ, അല്ലെങ്കിൽ വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടത്തിനെതിരെ സംരക്ഷണം നൽകാനോ കഴിയും. മാർക്കറ്റ് ഒരു നിശ്ചിത ലെവലിനു മുകളിൽ നിൽക്കുമ്പോൾ ഒരു ബുള്ളിഷ് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് (ക്രെഡിറ്റ് പുട്ട് സ്പ്രെഡ്) പ്രീമിയം നേടുന്നു, അതേസമയം മാർക്കറ്റ് ഒരു പ്രത്യേക വിലയ്ക്ക് താഴെയാണെങ്കിൽ ഒരു ബെയറിഷ് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് (ക്രെഡിറ്റ് കോൾ സ്പ്രെഡ്) ലാഭം നേടുന്നു.
മാർക്കറ്റ് ചലനത്തിനനുസരിച്ച് ഓപ്ഷൻ വിലകൾക്കിടയിലുള്ള വ്യാപനം വർദ്ധിക്കുമോ അതോ ചുരുങ്ങുമോ എന്നതിനെ ആശ്രയിച്ച് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നയാൾക്കോ വിൽക്കുന്നയാൾക്കോ പ്രയോജനം ലഭിക്കും. ഈ തന്ത്രങ്ങൾ വ്യാപാരികൾക്ക് റിസ്കും പ്രതിഫലവും കൃത്യമായി നിർവചിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു, ഇത് ഇക്വിറ്റിയിലും ഇൻഡെക്സ് ഓപ്ഷനുകളിലും എക്സ്പോഷർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള പ്രായോഗിക ഉപകരണങ്ങളാക്കി മാറ്റുന്നു.
കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് സ്ട്രാറ്റജി
ഒരു അൺകവർഡ് കോൾ ഓപ്ഷൻ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനുപകരം , വ്യാപാരികൾക്ക് അപകടസാധ്യത പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നതിന് ഒരു കോൾ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് തന്ത്രം ഉപയോഗിക്കാം.
ഒരു അൺകവർഡ് കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നത് ഒരു ബെയറിഷ് തന്ത്രമാണ്, അവിടെ വ്യാപാരികൾ അടിസ്ഥാന സുരക്ഷയോ സൂചികയോ താഴേക്ക് നീങ്ങുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ഒരു ഇൻകവർഡ് കോൾ വിൽക്കുന്നതിലൂടെ വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുകയും ഓപ്ഷൻ കാലഹരണപ്പെടുന്നതുവരെ കാത്തിരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നത് ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു . ബെയറിഷ് മാർക്കറ്റിൽ നിങ്ങൾ ഒരു ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് തന്ത്രം പ്രയോഗിക്കുമ്പോൾ , നിങ്ങൾ വാങ്ങുന്ന കരാറിന് നിങ്ങൾ അടയ്ക്കുന്ന പ്രീമിയം , ഒരു അറ്റ്-ദി-മണി കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നതിലൂടെ നിങ്ങൾക്ക് ലഭിക്കുന്ന പ്രീമിയത്തേക്കാൾ കുറവാണ്, ഇത് ഒരു പോസിറ്റീവ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ പ്രീമിയത്തിന് കാരണമാകുന്നു. തൽഫലമായി, നിങ്ങൾക്ക് ഇപ്പോഴും ട്രേഡിൽ നിന്ന് ലാഭം ലഭിക്കുന്നു, പക്ഷേ ഒരു ഇൻകവർഡ് കോളിന്റെ കാര്യത്തിൽ നിങ്ങൾ നേടുന്നതിനേക്കാൾ കുറവാണ് ഇത്.
ഒരു കോൾ സ്പ്രെഡ് തന്ത്രത്തിൽ ഉണ്ടാകാവുന്ന വ്യത്യസ്ത സാഹചര്യങ്ങൾ ഇതാ.
നിങ്ങൾ ₹0.50 ന് 10 ABC 80 ജൂൺ കോളുകൾ വാങ്ങി, ₹2 ന് 10 ABC ജൂൺ കോളുകൾ വിറ്റത് ₹1.50 നെറ്റ് ക്രെഡിറ്റിന് ആണെന്ന് കരുതുക .
സാഹചര്യം 1: നിങ്ങൾ വാങ്ങിയ ഓപ്ഷന്റെ സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ സ്റ്റോക്ക് വില ഗണ്യമായി ഉയരുന്നു.
ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ₹80 സ്ട്രൈക്ക് വിലയിൽ 1000 ഓഹരികൾ വാങ്ങാനുള്ള നിങ്ങളുടെ അവകാശം നിങ്ങൾ വിനിയോഗിക്കും. അതേ സമയം, നിങ്ങളുടെ ഷോർട്ട് കോൾ നിയോഗിക്കപ്പെടും. ₹75 സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് നിങ്ങൾ 1000 ഓഹരികൾ വിൽക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഇത് 5000 രൂപയുടെ നഷ്ടത്തിൽ കലാശിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങൾ കോൾ ഓപ്ഷൻ വിറ്റപ്പോൾ നിങ്ങൾക്ക് ₹1500 പ്രീമിയം ലഭിച്ചു, ഇത് നിങ്ങളുടെ നഷ്ടം ₹3500 ആയി കുറയ്ക്കുന്നു . വില ₹80 ന് അപ്പുറത്തേക്ക് നീങ്ങുകയാണെങ്കിൽ അത് ഒരു സാഹചര്യമായിരിക്കും.
സാഹചര്യം 2: ഓഹരി വില നേരിയ തോതിൽ ഉയർന്ന് ₹78 ൽ ക്ലോസ് ചെയ്യുന്നു.
ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ₹80 ന് ഓഹരികൾ വാങ്ങാനുള്ള നിങ്ങളുടെ അവകാശം നിങ്ങൾ വിനിയോഗിക്കില്ല. എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങളുടെ ഷോർട്ട് പൊസിഷൻ നിയോഗിക്കപ്പെടും. ₹75000 ന് വിൽക്കാൻ ₹78000 ന് 1000 ഓഹരികൾ വാങ്ങേണ്ടിവരും, അതിന്റെ ഫലമായി ₹3000 നഷ്ടം സംഭവിക്കും. എന്നാൽ നിങ്ങൾക്ക് ഇതിനകം ₹1500 ലഭിച്ചു, ഇത് യഥാർത്ഥ നഷ്ട തുക ₹1500 ആയി കുറയ്ക്കുന്നു.
സാഹചര്യം 3: ഓഹരി വില ₹76 ആയി ഉയർന്നു.
വാങ്ങൽ വിലയും വിൽപ്പന വിലയും തമ്മിലുള്ള ₹1000 ന്റെ വ്യത്യാസം നിങ്ങൾ വ്യാപാരത്തിന്റെ തുടക്കത്തിൽ കൊണ്ടുവന്ന ₹1500 കൊണ്ട് ഓഫ്സെറ്റ് ചെയ്യപ്പെടുന്നു, അതിന്റെ ഫലമായി ₹500 ന്റെ പോസിറ്റീവ് ക്യാഷ് ഫ്ലോ ലഭിക്കും.
സാഹചര്യം 4: ഓഹരി വില ₹73 ആയി കുറയുന്നു
-
₹80 ന് ഓഹരികൾ വാങ്ങാനുള്ള നിങ്ങളുടെ അവകാശം നിങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കില്ല.
-
നിങ്ങളുടെ ഷോർട്ട് പൊസിഷൻ പണമില്ലാത്തതിനാൽ അസൈൻ ചെയ്യില്ല.
സ്പ്രെഡ് ആരംഭിക്കുമ്പോൾ നിങ്ങൾ കൊണ്ടുവന്ന ₹1500 നിങ്ങൾ നിലനിർത്തുന്നു.
ക്രെഡിറ്റ് പുട്ട് സ്പ്രെഡ്
അൺകവർഡ് പുട്ട് തന്ത്രത്തിന് പകരം ഒരു ക്രെഡിറ്റ് പുട്ട് സ്പ്രെഡ് ഉപയോഗിക്കുന്നു.
അണ്ടര്ലയിങ്ങ് സെക്യൂരിറ്റി അല്ലെങ്കില് ഇന്ഡെക്സ് മുകളിലേക്ക് നീങ്ങുമെന്ന് നിങ്ങള് പ്രതീക്ഷിക്കുമ്പോള്, അണ്കവര്ഡ് പുട്ട് ഒരു ബുള്ളിഷ് തന്ത്രമാണ്. നേക്കഡ് പുട്ടിന്റെ ഡൗൺസൈഡ് റിസ്ക് പരിധിയില്ലാത്തതല്ല, മറിച്ച് ഗണ്യമായതാണ്. ഒരു ലംബ ക്രെഡിറ്റ് പുട്ട് സ്പ്രെഡില് ഒരേ അണ്ടര്ലയിങ്ങ് സെക്യൂരിറ്റികളുടെയും കാലഹരണ തീയതികളുടെയും രണ്ട് പുട്ട് ഓപ്ഷനുകള് വാങ്ങുകയും വില്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു, പക്ഷേ വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് വിലകള്.
ഒരു ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഉപയോഗിച്ച് നിങ്ങൾ ഒരു ബുള്ളിഷ് പൊസിഷൻ സ്ഥാപിക്കുമ്പോൾ, ഒരു ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നതിന് നിങ്ങൾ നൽകുന്ന പ്രീമിയം നിങ്ങൾ വിൽക്കുന്ന കരാറിനേക്കാൾ കുറവായിരിക്കും. മുകളിൽ ചർച്ച ചെയ്തതുപോലെ, വ്യത്യസ്ത വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ ലാഭം ഉണ്ടാക്കാനോ നഷ്ടം കുറയ്ക്കാനോ ഇത് നിങ്ങളെ സഹായിക്കുന്നു.
കോൾ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡിന് സമാനമായി, വ്യത്യസ്ത സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഒരു പുട്ട് ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് തന്ത്രം ഉപയോഗപ്രദമാണ്. പരമാവധി നഷ്ട മൂല്യം രണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾ തമ്മിലുള്ള സ്ട്രൈക്ക് വില വ്യത്യാസത്തിൽ കവിയരുത്.
ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡിന് അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കൽ പോലുള്ള നിരവധി വിലപ്പെട്ട സ്വഭാവസവിശേഷതകൾ ഉണ്ട്. പരിമിതമായ ലാഭ സാധ്യത ഉപേക്ഷിക്കുന്നതിലൂടെ ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഗണ്യമായ റിസ്ക് കുറയ്ക്കലിന് സഹായിക്കുന്നു. ഈ തന്ത്രം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ, ട്രേഡിൽ പ്രവേശിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിങ്ങൾ എത്ര പണമാണ് റിസ്ക് ചെയ്യുന്നതെന്ന് നിങ്ങൾക്ക് കണക്കാക്കാം.
ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് സ്ട്രാറ്റജിയുടെ ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും
പ്രയോജനങ്ങൾ
ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് ഉപയോഗിക്കുന്നതിന്റെ പ്രധാന ഗുണങ്ങൾ താഴെ പറയുന്നവയാണ് .
-
ഓഹരി വിലയിൽ വലിയ ചലനമുണ്ടാകുമ്പോൾ അപകടസാധ്യത ഗണ്യമായി കുറയുന്നു.
-
മറച്ചുവെച്ച ഓപ്ഷനുകളെ അപേക്ഷിച്ച് മാർജിൻ ആവശ്യകത ഗണ്യമായി കുറവാണ്.
-
ഇത് നഷ്ടത്തെ പരിമിതപ്പെടുത്തുന്നു, ഇത് രണ്ട് കരാറുകളുടെയും സ്ട്രൈക്ക് വിലകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ്.
-
ഇത് സ്വയം നിരീക്ഷണമാണ്, മറ്റ് നിരവധി ഓപ്ഷൻ ട്രേഡിംഗ് തന്ത്രങ്ങളെ അപേക്ഷിച്ച് ഇതിൽ പങ്കാളിത്തം കുറവാണ്.
-
സാധാരണയായി, സ്പ്രെഡുകൾ വൈവിധ്യമാർന്നതാണ്, വ്യത്യസ്ത സ്ട്രൈക്ക് വിലകളും കാലഹരണ തീയതികളും ഉണ്ടായിരിക്കും.
ദോഷങ്ങൾ
രണ്ട് പ്രധാന പോരായ്മകളുണ്ട്.
-
സ്പ്രെഡ് അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുമ്പോൾ, അത് നിങ്ങളുടെ ലാഭ സാധ്യതയും കുറയ്ക്കുന്നു.
-
വ്യാപാരികൾ അടയ്ക്കേണ്ട ഫീസ് മനസ്സിൽ സൂക്ഷിക്കേണ്ടതുണ്ട് . രണ്ട് ഓപ്ഷനുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നതിനാൽ, ചെലവുകൾ കൂടുതലാണ്.
ഉപസംഹാരം
ഒരു പുതിയ വ്യാപാരിക്ക് പോലും ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയുന്ന ലളിതവും എന്നാൽ ഫലപ്രദവുമായ ഒരു തന്ത്രമാണിത്. ഈ തന്ത്രത്തിലെ ലാഭനഷ്ടങ്ങൾ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ളതും പരിമിതവുമാണ്. വിപണി വിലയുടെ ചലനം പരിഗണിക്കാതെ ഏത് വിപണി സാഹചര്യത്തിലും ക്രെഡിറ്റ് സ്പ്രെഡ് തന്ത്രം ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയും.
