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स्टॉप-लिमिट ऑर्डर क्या है?
स्टॉप-लिमिट ऑर्डर एक शर्त व्यापार है। यह स्टॉप-लॉस विशेषताओं को लिमिट ऑर्डर के साथ जोड़ता है जिसका मुख्य उद्देश्य जोखिम को कम करना है। एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर आमतौर पर अन्य ऑर्डर प्रकारों से संबंधित होता है और व्यापारियों को यह सटीक रूप से नियंत्रित करने में सक्षम बनाता है कि ऑर्डर कब भरा जाना चाहिए लेकिन निष्पादन की गारंटी नहीं होती।
स्टॉप-लिमिट ऑर्डर कैसे काम करते हैं?
जब आप एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर देते हैं, तो आपको दो कीमतें तय करनी होती हैं
- स्टॉप प्राइस
- लिमिट प्राइस
आपको ध्यान में रखना चाहिए कि ये कीमतें समान नहीं हो सकतीं। खरीद के लिए स्टॉप और लिमिट कीमतें वर्तमान बाजार कीमतों से अधिक होनी चाहिए, और बिक्री के लिए स्टॉप और लिमिट कीमतें वर्तमान बाजार कीमत से कम होनी चाहिए। आप यह भी तय करते हैं कि ऑर्डर दिन के लिए सक्रिय रहेगा या जब तक आप इसे रद्द नहीं करते। एक बार जब आप स्टॉप-लिमिट ऑर्डर सेट कर लेते हैं, तो यह स्टॉक एक्सचेंज में जाता है और ऑर्डर बुक में सूचीबद्ध हो जाता है। ऑर्डर निष्पादित होगा यदि स्टॉक आपकी निर्दिष्ट स्टॉप प्राइस तक पहुंचता है और आपकी लिमिट प्राइस पर या उससे ऊपर व्यापार करता है। यदि कीमतें पूरी नहीं होतीं, तो ऑर्डर व्यापारिक दिन के अंत में समाप्त हो जाएगा या स्वचालित रूप से रद्द हो जाएगा।
स्टॉप लिमिट ऑर्डर के दो प्रकार
- स्टॉप ऑर्डर: एक स्टॉप ऑर्डर एक सुरक्षा स्थिति के आगे के नुकसान को सीमित करेगा। यह केवल तभी सक्रिय होता है जब एक निर्दिष्ट कीमत हिट होती है। एक बार जब स्टॉप प्राइस हिट हो जाती है, तो स्टॉप ऑर्डर एक बाजार ऑर्डर में बदल जाता है और अगले उपलब्ध कीमत पर निष्पादित होता है।
- लिमिट ऑर्डर: एक लिमिट ऑर्डर आपको यह निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है कि आप किस अधिकतम या न्यूनतम कीमत पर एक सुरक्षा का व्यापार करना चाहते हैं। इस ऑर्डर प्रकार से यह सुनिश्चित होता है कि व्यापार निर्दिष्ट लिमिट से कम अनुकूल कीमत पर निष्पादित नहीं होगा।
स्टॉप और लिमिट ऑर्डर की विशेषताएं
एक स्टॉप ऑर्डर तब निष्पादित होता है जब सेट कीमत तक पहुंच जाती है और फिर वर्तमान बाजार कीमत पर भरा जाता है। एक पारंपरिक स्टॉप ऑर्डर अपनी संपूर्णता में भरा जाता है चाहे वर्तमान बाजार कीमत में परिवर्तन हो क्योंकि व्यापार पूरे होते हैं। एक लिमिट ऑर्डर एक विशिष्ट कीमत पर सेट होता है और केवल तभी निष्पादित होता है जब व्यापार लिमिट कीमत पर या उससे अधिक अनुकूल कीमत पर किया जाता है। यदि कीमत अनुकूल नहीं होती, तो ऑर्डर से संबंधित गतिविधि बंद हो जाएगी। इस प्रकार, दोनों ऑर्डरों को मिलाकर निवेशक को व्यापार निष्पादित करने में अधिक सटीकता मिलती है। एक स्टॉप ऑर्डर बाजार कीमत पर निष्पादित होता है जब स्टॉप कीमत तक पहुंच जाती है, भले ही कीमत एक अनुकूल स्थिति में बदल जाए। इससे व्यापार कम अनुकूल कीमतों पर अंतिम रूप से निष्पादित हो सकते हैं यदि बाजार तेजी से समायोजित होता है। स्टॉप ऑर्डर को लिमिट ऑर्डर के साथ मिलाकर यह सुनिश्चित करता है कि ऑर्डर तब तक नहीं भरेगा जब तक कि कीमत निवेशक की लिमिट के आधार पर अनुकूल नहीं हो जाती। इस प्रकार, ऐसे ऑर्डर में, स्टॉप कीमत हिट होने के बाद, लिमिट ऑर्डर प्रभावी हो जाता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि ऑर्डर तब तक पूरा नहीं होगा जब तक कि कीमत निवेशक द्वारा निर्दिष्ट लिमिट कीमत पर या उससे बेहतर न हो।
उदाहरण
उदाहरण के लिए, मान लीजिए रिलायंस का एक स्टॉक 2355 रुपये पर ट्रेड कर रहा है, और एक निवेशक इसे खरीदना चाहता है जब यह कुछ ऊपर की ओर गति दिखाना शुरू करता है। निवेशक 2360 रुपये की स्टॉप प्राइस और 2365 रुपये की लिमिट प्राइस के साथ खरीदने के लिए एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर डालता है। यदि स्टॉक प्राइस 2360 रुपये की स्टॉप प्राइस से ऊपर जाती है, तो ऑर्डर सक्रिय हो जाता है और एक लिमिट ऑर्डर में बदल जाता है। व्यापार तब तक भरा जाएगा जब तक कि ऑर्डर 2366 रुपये के तहत भरा जा सकता है, जो कि लिमिट प्राइस है। ऑर्डर निष्पादित नहीं होगा यदि स्टॉक 2366 रुपये से ऊपर है। खरीद स्टॉप-लिमिट ऑर्डर बाजार कीमत से ऊपर ट्रेड किए जाते हैं, जबकि बिक्री स्टॉप-लिमिट ऑर्डर बाजार कीमत से नीचे रखे जाते हैं।
क्या स्टॉप-लिमिट ऑर्डर घंटों के बाद काम करते हैं?
स्टॉप-लॉस ऑर्डर मानक बाजार घंटों के दौरान ट्रिगर होते हैं। वे तब निष्पादित नहीं होंगे जब बाजार बंद हो।
शॉर्ट पोजीशन के लिए स्टॉप-लिमिट ऑर्डर का उदाहरण
एक शॉर्ट पोजीशन को नुकसान को कम करने के लिए एक खरीद-स्टॉप लिमिट ऑर्डर की आवश्यकता होती है। यदि कोई व्यापारी डिक्सन टेक्नोलॉजीज के स्टॉक में 5000 रुपये पर शॉर्ट पोजीशन रखता है और 10 से 15% पर नुकसान को सीमित करना चाहता है, तो वे 5500 रुपये पर खरीदने के लिए एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर और 5750 रुपये की लिमिट प्राइस दर्ज कर सकते हैं। स्टॉप-लिमिट ऑर्डर निष्पादित होगा यदि स्टॉक 5500 रुपये और 5750 रुपये के बीच ट्रेड करता है, जिससे व्यापारी के शॉर्ट पोजीशन पर नुकसान को वांछित सीमा में कम किया जा सके। हालांकि, यदि स्टॉक ऊपर की ओर बढ़ता है—मान लीजिए 5800 रुपये तक—तो स्टॉप-लिमिट ऑर्डर निष्पादित नहीं होगा, और स्थिति खुली रहेगी।
स्टॉप-लिमिट ऑर्डर कितने समय तक चलते हैं?
उन्हें या तो दिन के ऑर्डर के रूप में सेट किया जा सकता है—जिस स्थिति में वे वर्तमान बाजार सत्र के अंत में समाप्त हो जाएंगे। यह एक गुड टिल कैंसिल्ड ऑर्डर भी हो सकता है जिसे भविष्य के व्यापार सत्रों में ले जाया जा सकता है।
निष्कर्ष
स्टॉप लिमिट ऑर्डर एक स्टॉप ऑर्डर और एक लिमिट ऑर्डर को मिलाता है। यह व्यापारी को अधिक नियंत्रण प्रदान करता है और उन्हें लेनदेन के निष्पादन को एक अनुकूल मूल्य सीमा में नियंत्रित करने की अनुमति देता है। ये ऑर्डर दिन के व्यापार के लिए रखे जाते हैं या गुड टिल कैंसिल्ड विकल्प का उपयोग करके अधिक विस्तारित अवधि के लिए रखे जा सकते हैं। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, जब एक व्यापारी सुरक्षा खरीदने या शॉर्ट-सेल करने की सोच रहा होता है, तो स्टॉप-लिमिट ऑर्डर बहुत फलदायी लग सकता है क्योंकि व्यापारी निष्पादन और प्रवृत्ति के निष्पादन के लिए दोहरी सुनिश्चितता प्राप्त करेगा। जहां तक स्टॉक ऑर्डर निष्पादन का संबंध है, यह आमतौर पर संभव होता है जब स्टॉप प्राइस तक पहुंच जाती है और अनुकूल सीमाओं के भीतर होती है।
