ट्रेलिंग रिटर्न्स विरुध्द्व रोलिंग रिटर्न्स: मुख्य फरक

ट्रेलिंग परतावा आणि रोलिंग परतावा हे एखाद्या विशिष्ट कालावधीत मालमत्तेच्या कामगिरीचे दोन भिन्न उपाय आहेत. एक गुंतवणूकदार म्हणून, आपण ते कसे कार्य करतात आणि एकमेकांपासून भिन्न आहेत हे समजून घेणे आवश्यक आहे.

म्युच्युअल फंडासारख्या गुंतवणुकीच्या पर्यायाने विशिष्ट कालावधीत कशी कामगिरी केली आहे हे समजून घेण्यासाठी आपण सामान्यत : त्याच्या परताव्यावर एक नजर टाकतो . पण परताव्याचे वेगवेगळे प्रकार आहेत , प्रत्येकाने स्वत : चा वेगळा दृष्टीकोन मांडला आहे , असे जर आम्ही तुम्हाला सांगितले तर ?

ट्रेलिंग रिटर्न आणि रोलिंग रिटर्न हे दोन सर्वात सामान्य मार्ग आहेत ज्याद्वारे गुंतवणूकदार एखाद्या मालमत्तेची कामगिरी निश्चित करतात . या दोन पद्धतींबद्दल सर्व जाणून घेण्यासाठी आणि दोघांमधील फरक समजून घेण्यासाठी ट्रेलिंग रिटर्न विरुद्ध रोलिंग परताव्याची तपशीलवार तुलना जाणून घेण्यासाठी वाचन सुरू ठेवा .

ट्रेलिंग रिटर्न्स म्हणजे काय ?

मालमत्तेची कामगिरी निश्चित करण्यासाठी गुंतवणूकदार वापरत असलेल्या अनेक पद्धतींपैकी एक म्हणजे ट्रेलिंग रिटर्न . यात सध्याच्या तारखेपर्यंतच्या विशिष्ट कालमर्यादेत तयार झालेल्या परताव्याचे मोजमाप करणे समाविष्ट आहे .

गुंतवणूकदार , फंड व्यवस्थापक आणि वित्तीय विश्लेषकांकडून बऱ्याचदा एखाद्या विशिष्ट कालावधीत मालमत्तेच्या कामगिरीचे त्वरित मूल्यांकन करण्यासाठी वापरली जाते , जी आठवडे , महिने किंवा कदाचित वर्षे देखील असू शकते . काही सामान्य कालावधी म्हणजे एक महिना मागे पडणे , तीन महिने पिछाडीवर , सहा महिने मागे आणि एक वर्ष पिछाडीवर . निवडलेला कालावधी काहीही असला तरी शेवटची तारीख ही नेहमीच सध्याची तारीख असते .

परताव्याचा पाठपुरावा करण्याच्या अनेक फायद्यांपैकी एक म्हणजे अल्पकालीन विश्लेषणासाठी ते खूप उपयुक्त आहे . तथापि , पद्धतीच्या अल्पकालीन स्वरूपामुळे , ती बाजारातील अस्थिरतेसाठी अधिक संवेदनशील देखील असू शकते .

ट्रेलिंग रिटर्न्स : एक उदाहरण

म्युच्युअल फंडात रोलिंग रिटर्न म्हणजे काय हे पाहण्याआधी गुंतवणूकदार परताव्याची गणना कशी करतात आणि त्याचा वापर कसा केला जातो हे समजून घेण्यासाठी एक काल्पनिक उदाहरण पाहूया .

समजा तुम्ही 17 जानेवारी 2021 रोजी इक्विटी म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक केली होती . गुंतवणुकीच्या वेळी एनएव्ही 90 रुपये होता . 17 जानेवारी 2024 रोजी फंडाची सध्याची एनएव्ही 115 रुपये आहे . आपण या फंडासाठी मागील दोन वर्षांचा परतावा शोधू इच्छिता .

हे करण्यासाठी , आपल्याला वर्षाच्या शेवटी एनएव्हीमधून वर्षाच्या सुरुवातीला एनएव्ही वजा करणे आवश्यक आहे , परिणामी आकडा वर्षाच्या सुरुवातीला एनएव्हीद्वारे विभागला जाईल आणि नंतर तो 100 ने गुणाकार करावा लागेल .

ट्रेलिंग रिटर्न्स = {[( सध्याचा एनएव्ही – कालावधीच्या सुरुवातीला एनएव्ही ) ÷ कालावधीच्या सुरुवातीला एनएव्ही ] * 100 }

सूत्रातील वरील आकडे बदलल्यास आपल्याला म्युच्युअल फंडाचा 2 वर्षांचा परतावा मिळतो .

ट्रेंलिंग 2- वर्ष परतावा = {[(₹115 – ₹90) ÷ 90] * 100} = 27.77% 

रोलिंग रिटर्न्स म्हणजे काय ?

आता आपण पिछाडीवर परतावा पूर्ण केला आहे , चला रोलिंग परतावा काय दर्शवितो यावर पटकन नजर टाकूया .

परताव्याचा पाठपुरावा केल्यास एखाद्या मालमत्तेत दोन बिंदूंच्या दरम्यान किती वाढ झाली आहे हे कळते , रोलिंग रिटर्न्स आपल्याला दिलेल्या मुदतीत विविध धारण कालावधीत मालमत्ता किती वाढली याची माहिती प्रदान करते .

रोलिंग परतावा सर्व संभाव्य होल्डिंग कालावधीचा कालमर्यादेत विचार करीत असल्याने , ते मालमत्तेच्या कामगिरीचे अधिक व्यापक आणि तपशीलवार विहंगावलोकन प्रदान करते . म्युच्युअल फंड व्यवस्थापक आणि गुंतवणूकदार रोलिंग रिटर्नचा वापर करण्यास प्राधान्य देण्याच्या अनेक कारणांपैकी हे एक कारण आहे . रोलिंग रिटर्नसाठी सर्वात सामान्य कालावधी 3 वर्षे आणि 5 वर्षे आहे .

रोलिंग परताव्याचा इतर पद्धतींपेक्षा एक मोठा फायदा म्हणजे तो अल्पकालीन बाजारातील अस्थिरता आणि चढउतारांचा प्रभाव नाकारतो . कारण एका कालावधीत अनेक होल्डिंग कालावधीसाठी सरासरी वार्षिक परतावा मिळतो . तसेच , एखाद्या गुंतवणुकीने बाजारातील विविध परिस्थितीत किती चांगली कामगिरी केली आहे याची आपल्याला चांगली कल्पना येते .

रोलिंग रिटर्न्स : एक उदाहरण

रोलिंग परतावा कसा कार्य करतो हे समजून घेण्यासाठी , येथे एक काल्पनिक परिस्थिती आहे . आपण इक्विटी म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करू इच्छित आहात आणि आपण 2019 ते 2024 या 4 वर्षांच्या रोलिंग परताव्याची गणना करू इच्छित आहात असे समजा . आपल्याला प्रथम प्रारंभ बिंदू निवडणे आवश्यक आहे . समजा तुम्ही सुरुवातीची तारीख म्हणून १ जानेवारी निवडा .

रोलिंग रिटर्नची गणना करण्यासाठी , आपल्याला प्रथम 1 जानेवारी 2019 ते 1 जानेवारी 2023 पर्यंत सरासरी वार्षिक परताव्याची गणना करणे आवश्यक आहे . एकदा ते पूर्ण झाले की , एक दिवस पुढे जा आणि 2 जानेवारी 2019 ते 2 जानेवारी 2023 पर्यंत रिटर्नची गणना करा . त्यानंतर , आणखी एक दिवस पुढे जा आणि 3 जानेवारी 2019 ते 3 जानेवारी 2023 पर्यंत रिटर्नची गणना करा . आपण प्रत्येक संभाव्य कालमर्यादा पूर्ण केल्याशिवाय आपण हे करत राहणे आवश्यक आहे .

त्यानंतर , म्युच्युअल फंडाच्या 5 वर्षांच्या कालावधीतील कामगिरीची कल्पना करण्यासाठी रोलिंग रिटर्न ग्राफवर प्लॉट करा . केवळ आलेख पाहिल्यावर फंडाने 5 वर्षांच्या मुदतीतील कोणत्याही दिवशी किती परतावा दिला आहे हे आपण पटकन ठरवू शकता .

ट्रेलिंग रिटर्न आणि रोलिंग रिटर्न्स मधील फरक

आता रोलिंग रिटर्न म्हणजे काय हे आपण पाहिले आहे , चला ट्रेलिंग रिटर्न विरुद्ध रोलिंग रिटर्न्स यांच्या तुलनेकडे जाऊया . खालील तक्ता परताव्याची गणना करण्याच्या या दोन पद्धतींमधील मुख्य फरक अधोरेखित करतो .

तपशील ट्रेलिंग रिटर्न रोलिंग रिटर्न
गणना पद्धत एखाद्या मालमत्तेने दिलेल्या परताव्याचे मोजमाप सध्याच्या तारखेला संपणाऱ्या विशिष्ट कालमर्यादेत दिलेल्या कालमर्यादेच्या प्रत्येक संभाव्य दिवसात मालमत्तेचा सरासरी वार्षिक परतावा मोजतो
शेवटचा बिंदू अंतिम बिंदू नेहमी सध्याच्या तारखेला निश्चित केला जातो अंतिम बिंदू परिवर्तनशील आहे कारण परताव्याची गणना दिलेल्या कालमर्यादेत सर्व संभाव्य प्रारंभ आणि समाप्ती बिंदूंसाठी केली जाते
लवचिकता अंतिम बिंदू निश्चित असल्याने ही पद्धत फारशी लवचिक नसते ही पद्धत अतिशय लवचिक आहे कारण ती कालमर्यादेत सर्व संभाव्य बिंदूंचा विचार करते
उपयुक्तता मालमत्तेच्या कामगिरीचे त्वरित मूल्यांकन करण्यासाठी उपयुक्त मालमत्तेचे सखोल कामगिरी विश्लेषण करण्यासाठी उपयुक्त
संवेदनशीलता बाजारातील अल्पमुदतीच्या अस्थिरतेसाठी परतावा संवेदनशील असू शकतो रोलिंग परतावा अल्पमुदतीच्या बाजारातील अस्थिरतेसाठी कमी संवेदनशील असतो
परिणामकारकता अल्पकालीन परतावा आणि मालमत्तेची अलीकडील कामगिरी निश्चित करणे मालमत्तेची दीर्घकालीन सुसंगतता आणि कामगिरी निश्चित करणे
आदर्श अलीकडील कामगिरीच्या आधारे त्वरित निर्णय घेणे दीर्घकालीन दृष्टीकोन ठेवून माहितीपूर्ण गुंतवणुकीचे निर्णय घेणे

निष्कर्ष

यासह , आपल्याला आता मागील परतावा आणि रोलिंग परतावा काय आहे आणि त्यांची गणना कशी केली जाते याची माहिती असणे आवश्यक आहे . या दोन पद्धती आपल्याला मालमत्तेची कामगिरी निश्चित करण्यात मदत करू शकतात , परंतु हे लक्षात ठेवणे महत्वाचे आहे की केवळ परताव्याच्या आधारे गुंतवणुकीचे निर्णय घेणे आदर्श नाही .

एक गुंतवणूकदार म्हणून , आपल्याला आपल्या गुंतवणुकीची उद्दिष्टे , जोखीम प्रोफाइल आणि मालमत्तेतील गुंतवणुकीशी संबंधित शुल्क यासारख्या इतर घटकांकडे देखील लक्ष देणे आवश्यक आहे . लक्षात ठेवा , गुंतवणूक करण्यापूर्वी सर्व परिमाणात्मक आणि गुणात्मक घटकांमध्ये मालमत्तेचे विश्लेषण केल्यास आपल्याला गुंतवणुकीचा योग्य निर्णय घेण्यास मदत होईल . 

एंजल वनमध्ये डीमॅट खाते उघडा आणि शेअर्स , एसआयपी , म्युच्युअल फंड अशा गुंतवणुकीचे विविध पर्याय शोधा .

FAQs

परतावा मागे टाकण्याचा प्राथमिक फायदा काय आहे?

परतावा गुंतवणुकीच्या अलीकडील कामगिरीचे मूल्यांकन करण्याचा जलद आणि सोपा मार्ग प्रदान करतो, ज्यामुळे दिलेल्या मुदतीत त्याच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करणे सोपे होते.

ट्रेलिंग आणि रोलिंग रिटर्नमध्ये मुख्य फरक काय आहे?

मुख्य फरक असा आहे की मागच्या परताव्याची सुरुवात आणि समाप्तीची एक निश्चित तारीख असते आणि त्या विशिष्ट कालमर्यादेसाठी परतावा प्रदान करते, तर रोलिंग रिटर्न विशिष्ट कालमर्यादेत सर्व संभाव्य होल्डिंग कालावधीसाठी परतावा प्रदान करतात.

कोणत्या परिस्थितीत मागचा परतावा वापरणे अधिक योग्य आहे?

वेगवान मूल्यांकन आणि तुलना करण्यासाठी अनेकदा ट्रेलिंग रिटर्नचा वापर केला जातो. एखाद्या मालमत्तेने विशिष्ट तारखेपर्यंत कशी कामगिरी केली आहे हे जाणून घेण्याची इच्छा असल्यास ते उपयुक्त ठरू शकतात.

दीर्घकालीन गुंतवणुकीचे विश्लेषण करताना गुंतवणूकदार ट्रेलिंग परतावा किंवा रोलिंग परतावा वापरतात का?

दीर्घकालीन गुंतवणुकीच्या विश्लेषणासाठी, बहुतेक गुंतवणूकदार रोलिंग परतावा वापरण्यास प्राधान्य देतात कारण ते अल्पकालीन बाजारातील अस्थिरतेचा प्रभाव कमी करतात आणि मालमत्तेच्या कामगिरीचे अधिक स्थिर आणि मजबूत मोजमाप प्रदान करतात.

अल्पमुदतीच्या बाजारातील चढ-उतारांसाठी पिछाडीवर ट्रेलिंग परतावा किंवा रोलिंग परतावा अधिक संवेदनशील आहे का?

परताव्याची अंतिम तारीख निश्चित असल्याने ते अधिक संवेदनशील असतात आणि अल्पमुदतीच्या बाजारातील चढ-उतारांमुळे प्रभावित होण्याची शक्यता असते.