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परिचय
निवेशक अक्सर अपने पैसे को म्यूचुअल फंड्स में निवेश करना चाहते हैं क्योंकि वे अपेक्षाकृत सुरक्षित सुरक्षा हैं और संभावित रूप से महत्वपूर्ण रिटर्न ला सकते हैं। यह लेख एक विशेष प्रकार के म्यूचुअल फंड, यानी, शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स की जांच करने का प्रयास करता है।
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स की परिभाषा
एक शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड को ओपन-एंडेड फंड के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है जिसका परिपक्वता अवधि 15 से 91 दिनों के बीच होती है। इस प्रकार के म्यूचुअल फंड को परिपक्वता प्राप्त करने के लिए आवश्यक समय सीमा भिन्न होती है और यह इसके अंतर्निहित परिसंपत्तियों पर लागू परिपक्वता पर निर्भर करती है। शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स मुख्य रूप से उच्च-गुणवत्ता वाली परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं जो कई जोखिमों से जुड़े नहीं होते हैं, यानी, वे कम-जोखिम वाले निवेश होते हैं। जोखिम-प्रतिकूल निवेशक शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स की सबसे अधिक सराहना करते हैं। वास्तव में, ये म्यूचुअल फंड्स उन लोगों के लिए एक शानदार जगह हैं जिनके पास अधिशेष धन है। जिन लोगों के पास दो से चार महीने के बीच विस्तारित निवेश समयरेखा है, वे अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म फंड्स में निवेश कर सकते हैं।
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स के लिए सबसे उपयुक्त निवेशक
वे निवेशक जो तीन महीने से कम की निवेश समय सीमा में रुचि रखते हैं, वे शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स के लिए सबसे उपयुक्त होते हैं। वास्तव में, इन समय सीमाओं के लिए, ये म्यूचुअल फंड्स नियमित बचत खातों की तुलना में पैसे रखने के लिए बेहतर विकल्प होते हैं। इसका कारण यह है कि वे बैंक जमा की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम होते हैं और निवेशकों को महत्वपूर्ण मात्रा में तरलता प्रदान करते हैं। जिन निवेशकों की जोखिम के लिए कम सीमा होती है, उन्हें शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स में निवेश करने पर विचार करना चाहिए क्योंकि वे अपने अंतर्निहित परिसंपत्तियों की संक्षिप्त परिपक्वता समय सीमा के कारण कम स्तर के जोखिम के साथ आते हैं। ऐतिहासिक दृष्टिकोण से, शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स ने 6 से 8 प्रतिशत की सीमा में रिटर्न उत्पन्न किया है।
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स पर लागू कर (भारत)
2020 बजट में किए गए संशोधनों को ध्यान में रखते हुए, लाभांश जो म्यूचुअल फंड्स पर लागू होते हैं, उन्हें कुल आय में योगदान करने के रूप में माना जाता है और उन्हें दिए गए व्यक्ति पर लागू कर स्लैब को ध्यान में रखते हुए कर लगाया जाता है। 2020 बजट पारित होने से पहले, लाभांश को निवेशकों के हाथों में कर-मुक्त माना जाता था क्योंकि फंड हाउस लाभांश का भुगतान करने से पहले DDT (डीडीटी) (या लाभांश वितरण कर) का भुगतान करने के लिए जिम्मेदार थे। शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स से प्राप्त पूंजीगत लाभ पर कराधान की दर उन पर लागू होती है जैसे कि ऋण फंड्स पर लागू कराधान। दूसरी ओर, दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ, जो तीन साल या उससे अधिक की होल्डिंग अवधि के बाद ऋण फंड इकाइयों की बिक्री से संबंधित होते हैं, उन पर अनुक्रमण के बाद 20 प्रतिशत की कराधान दर लागू होती है।
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स से जुड़े जोखिम
इस तथ्य के कारण कि शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स को ऋण फंड्स के एक रूप के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, वे अन्य प्रकार के ऋण फंड्स से जुड़े लगभग समान जोखिमों के साथ आते हैं। इन फंड्स से जुड़े जोखिम - जिनमें भारत के कुछ बेहतरीन शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स शामिल हैं - को निम्नलिखित के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।
तरलता जोखिम
यह जोखिम फंड प्रबंधक के अंतर्निहित परिसंपत्तियों को बिना स्पष्ट नुकसान के बेचने में असमर्थ होने की संभावना को संदर्भित करता है।
क्रेडिट जोखिम
क्रेडिट जोखिम अंतर्निहित परिसंपत्तियों के जारीकर्ताओं के नियमित ब्याज के साथ-साथ मूलधन का भुगतान करने के अपने समझौते का पालन न करने की संभावना को संदर्भित करता है।
ब्याज दर जोखिम
यह जोखिम उन लोगों द्वारा जारी की गई अंतर्निहित प्रतिभूतियों द्वारा पेश किए गए ब्याज से जुड़ा होता है। यह ब्याज दर विभिन्न भू-राजनीतिक और आर्थिक कारकों के कारण उतार-चढ़ाव कर सकती है जो शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकती है।
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स से प्राप्त संभावित रिटर्न
भारत में उपलब्ध कुछ शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स बैंक जमा की तुलना में निवेश पर उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। यहां लागू रिटर्न की दर उस फंड पोर्टफोलियो में विचाराधीन परिसंपत्तियों को ध्यान में रखते हुए 8 से 9 प्रतिशत के बीच हो सकती है। अगला, कर लाभों के संदर्भ में, शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स से प्राप्त रिटर्न वैकल्पिक निवेशों से प्राप्त कर-पश्चात रिटर्न से अधिक होते हैं।
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स से जुड़े लाभ
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स निम्नलिखित लाभ लाते हैं।
- शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स शानदार शॉर्ट-टर्म निवेश बनाते हैं।
- वे बैंक में साधारण बचत खातों की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता रखते हैं।
- शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स से जुड़े जोखिम अपेक्षाकृत कम होते हैं क्योंकि उनके अंतर्निहित परिसंपत्तियां छोटी समय सीमाओं में परिपक्व होती हैं।
- जो निवेशक शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स में निवेश करना चुनते हैं, वे कई अलग-अलग ऋणों और मनी मार्केट प्रतिभूतियों से बने विविध पोर्टफोलियो के संपर्क में आने से लाभान्वित होते हैं।
निष्कर्ष
शॉर्ट-टर्म म्यूचुअल फंड्स को ओपन-एंडेड फंड्स के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जो अन्य ऋण फंड्स के समान तरीके से कार्य करते हैं। वे एक निवेश उद्देश्य द्वारा विशेषता रखते हैं जो उस सीमित समय सीमा के दौरान अर्जन के माध्यम से आय उत्पन्न करने पर केंद्रित होता है जो फंड द्वारा निवेश की गई अंतर्निहित परिसंपत्तियों की परिपक्वता के लिए आवश्यक होता है।
