മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളും സ്മോൾകേസും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം

ഇന്ന് നിക്ഷേപകർക്ക് മുമ്പൊരിക്കലും ഉണ്ടായിരുന്നതിനേക്കാൾ കൂടുതൽ ഓപ്ഷനുകൾ ഉണ്ട്.  സ്മോൾകേസ് പോലുള്ള പുതിയ ഫോർമാറ്റുകൾ, പഴയ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്കൊപ്പം, ആളുകൾ അവരുടെ പണം ഇക്വിറ്റിയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന രീതിയെ മാറ്റിമറിച്ചു. രണ്ട് തിരഞ്ഞെടുപ്പുകളും തീരുമാനമെടുക്കൽ പ്രക്രിയയെ സുഗമമാക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു, പക്ഷേ ഘടന,  നിയന്ത്രണം  , പങ്കാളിത്തം എന്നിവയിൽ അവയ്ക്ക് വ്യത്യാസങ്ങളുണ്ട്.   

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ കൂട്ടായ നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളാണ്, അതേസമയം  സ്മോൾകേസ് നിക്ഷേപകരെ ഒരു തീം അധിഷ്ഠിത ശേഖരത്തിന്റെ ഭാഗമായ വ്യക്തിഗത ഓഹരികളിൽ  സ്വന്തമാക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു  . ഈ ധാരണ നിക്ഷേപകരെ സമയം, വിപണി ചലനത്തോടുള്ള ആശ്വാസം, ദീർഘകാല ലക്ഷ്യങ്ങൾ എന്നിവയുടെ കാര്യത്തിൽ ഉചിതമായ ഉപകരണങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ സഹായിക്കുന്നു, മാത്രമല്ല ഊഹത്തിന്റെയോ അനുമാനങ്ങളുടെയോ ഫലവുമല്ല. 

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ 

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് എന്താണ്? 

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ പുതുമുഖ നിക്ഷേപകർക്ക് പ്രചാരത്തിലുള്ള നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളാണ്. നിങ്ങൾ ഒരു മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിൽ നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ, നിങ്ങൾക്ക് ഓഹരികളുടെ മുഴുവൻ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലേക്കും പരോക്ഷമായി പ്രവേശനം ലഭിക്കും, കൂടാതെ  മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന്റെ ഒരു യൂണിറ്റിന്റെ ഉടമസ്ഥാവകാശവും ലഭിക്കും . എന്നിരുന്നാലും, നിക്ഷേപകന് പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഘടകങ്ങൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാൻ സ്വാതന്ത്ര്യമില്ല.  

എന്താണ്  സ്മോൾകേസ് ? 

2015-ൽ സ്മോൾകേസ് എന്ന ഫിൻടെക് സ്റ്റാർട്ടപ്പാണ് ഈ ആശയം കൊണ്ടുവന്നത്  .   ഒരു പ്രത്യേക തീം, ആശയം അല്ലെങ്കിൽ മേഖലയെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന സ്റ്റോക്കുകളുടെ ഒരു കൂട്ടമാണ്  സ്മോൾകേസ് . മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ വഴി നിക്ഷേപിക്കാതെ തന്നെ നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ ഡീമാറ്റ് അക്കൗണ്ടിൽ നേരിട്ട് സ്റ്റോക്കുകളുടെ ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോ വാങ്ങാൻ ഇത് അനുവദിക്കുന്നു . പല ബ്രോക്കർമാരും സമ്പത്ത് മാനേജർമാരും ഈ ആശയം സ്വീകരിച്ച് സ്റ്റാർട്ടപ്പ് പ്ലാറ്റ്‌ഫോമിൽ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളായി സ്മോൾകേസുകൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു  .  ഇന്ന് ,  ലൈസൻസുള്ള   സെബി പ്രൊഫഷണലുകളിൽ നിന്നുള്ള റെഡിമെയ്ഡ് പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ സ്മോൾകേസ് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.   

ഉദാഹരണത്തിന്, കെമിക്കൽ  സ്മോൾകേസ്  എന്നത് കെമിക്കൽ ഉൽപ്പന്ന വ്യവസായത്തിലെ പ്രമുഖ കമ്പനികളുടെ ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോയാണ്. ഇലക്ട്രിക് മൊബിലിറ്റി,  ജിഎസ്ടി , സ്മാർട്ട് സിറ്റികൾ തുടങ്ങിയ ജനപ്രിയ മാർക്കറ്റ് തീമിലോ കടം രഹിത കമ്പനികൾ പോലുള്ള സാമ്പത്തിക പാരാമീറ്ററിലോ നിക്ഷേപകർക്കുള്ള വ്യത്യസ്ത റിസ്ക് പ്രൊഫൈലുകളിലോ അവ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു. ഗ്രഹാം, വാറൻ ബഫറ്റ് എന്നിവരുടെ നിക്ഷേപ തത്വശാസ്ത്രങ്ങളെയും അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാകാം അവ. 

സ്മോൾകേസ്  , മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ  എന്നിവയിൽ ഏതാണ് നല്ലത്  ?

സ്മോൾകേസുകളും  മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളും സമാനമായ ഒരു ആശയത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്: മൂലധന മൂല്യം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് രണ്ട് ഉൽപ്പന്നങ്ങളും സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. വ്യത്യാസം രണ്ട് ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെയും ഘടനയിലും ഭരണത്തിലുമാണ്.  

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ പ്രൊഫഷണൽ മാനേജ്‌മെന്റ് വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, എന്നാൽ   എക്സിറ്റ് ലോഡുകൾ ( സാധാരണയായി  ഹ്രസ്വകാല റിഡംപ്ഷനുകൾക്ക്) സാധ്യതയുള്ളതും വ്യക്തിഗത സ്റ്റോക്ക് തിരഞ്ഞെടുപ്പിൽ നിയന്ത്രണക്കുറവും  പോലുള്ള ചില പരിമിതികളുമായി വരുന്നു . എന്നിരുന്നാലും, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ സെബി  അവരുടെ മുഴുവൻ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകളും പ്രതിമാസം വെളിപ്പെടുത്തണമെന്നും അവയുടെ NAV ദിവസേന വെളിപ്പെടുത്തണമെന്നും ആവശ്യപ്പെടുന്നതിനാൽ അവയ്ക്ക് "കുറവ് സുതാര്യത" ഉണ്ടെന്ന് പറയുന്നത് തെറ്റാണ്. ചില ഫണ്ടുകൾക്ക് (ELSS പോലുള്ളവ) ലോക്ക്-ഇൻ പിരീഡുകൾ ഉണ്ടെങ്കിലും, മിക്ക ഓപ്പൺ-എൻഡ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്കും അങ്ങനെ സംഭവിക്കുന്നില്ല.  

മറുവശത്ത്, സ്മോൾകേസുകൾ കൂടുതൽ വഴക്കമുള്ളവയാണ്, AMC ഏർപ്പെടുത്തിയ ലോക്ക്-ഇൻ പിരീഡുകൾ ഇല്ല, കൂടാതെ നിങ്ങൾക്ക് ബാസ്കറ്റിൽ നിന്ന് നിർദ്ദിഷ്ട സ്റ്റോക്കുകൾ ചേർക്കാനോ നീക്കംചെയ്യാനോ കഴിയുന്നതിനാൽ കൂടുതൽ നിയന്ത്രണം വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. അവ ഷെയറുകളുടെ നേരിട്ടുള്ള ഉടമസ്ഥാവകാശം നൽകുന്നു, അതായത് ഡിവിഡന്റുകൾ നിങ്ങളുടെ ബാങ്ക് അക്കൗണ്ടിലേക്ക് നേരിട്ട് ഒഴുകുന്നു.  

എന്നിരുന്നാലും, ഒരു സ്മോൾകേസിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്   ഉയർന്ന തലത്തിലുള്ള വിപണി പരിജ്ഞാനം ആവശ്യമാണ്. റീബാലൻസ് അപ്‌ഡേറ്റുകൾ നടപ്പിലാക്കുന്നതിനും പ്രവേശനത്തിന്റെയും പുറത്തുകടക്കലിന്റെയും സമയം തീരുമാനിക്കുന്നതിനുമുള്ള ഉത്തരവാദിത്തം നിക്ഷേപകനിലാണ്.  സ്മോൾകേസുകൾ  ഒരു മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിന്റെ "ചെലവ് അനുപാതം" ഒഴിവാക്കുമ്പോൾ, ഗവേഷണത്തിനുള്ള സബ്‌സ്‌ക്രിപ്‌ഷൻ ഫീസ്, ഓരോ ഇടപാടിലെയും ബ്രോക്കറേജ്, മുഴുവൻ ബാസ്‌ക്കറ്റും വാങ്ങുമ്പോഴോ വിൽക്കുമ്പോഴോ ഉയർന്ന ഇംപാക്ട് ചെലവുകൾ തുടങ്ങിയ മറ്റ് ചെലവുകൾ അവയിൽ പലപ്പോഴും ഉൾപ്പെടുന്നു.  

ചെറുകിട നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ഗുണങ്ങൾ 

സ്മോൾകേസ് നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഏറ്റവും ശക്തമായ ശക്തികളിൽ ഒന്ന്   സുതാര്യതയാണ്. നിക്ഷേപകർക്ക് അവർ കൈവശം വച്ചിരിക്കുന്ന നിർദ്ദിഷ്ട സ്റ്റോക്കുകളും അവ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ എന്തിനാണ് ഉള്ളതെന്നും കാണാൻ കഴിയും. ഒരു പൂൾ ചെയ്ത ഉൽപ്പന്നത്തിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, എല്ലാ പോയിന്റുകളിലും ഹോൾഡിംഗുകൾ കാണാൻ കഴിയും, അതിനാൽ ആളുകൾക്ക് അമൂർത്ത കണക്കുകൾ നോക്കാതെ തന്നെ പ്രകടനം നിരീക്ഷിക്കാൻ കഴിയും. സ്മോൾകേസിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്റെ മറ്റ് ചില ഗുണങ്ങൾ  ഇതാ :  

 ഒരു സന്തുലിത പോർട്ട്ഫോളിയോ സൃഷ്ടിക്കാൻ  സ്മോൾകേസും മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളും ഉപയോഗിക്കുന്നു 

മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളുടെയും സ്മോൾകേസിന്റെയും സംയോജനം   സന്തുലിതാവസ്ഥ കൊണ്ടുവരുന്നു.  തിരഞ്ഞെടുത്ത ഒരു തീം അല്ലെങ്കിൽ വ്യവസായം കാണാനും കൈകാര്യം ചെയ്യാനും സ്മോൾകേസ്  അവസരം നൽകുന്നു. സമയമോ വൈദഗ്ധ്യമോ പരിമിതികളായി കാണുമ്പോൾ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ പ്രൊഫഷണൽ മാനേജ്മെന്റും വൈവിധ്യവൽക്കരണവും വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.   

അവർ സംയുക്തമായി ശൈലികളെ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുന്നു. അവയിലൊന്ന് സ്ഥിരതയുള്ള  വിതരണവുമായി ബന്ധപ്പെട്ടതാണ്,  മറ്റൊന്ന് ഒരു പ്രത്യേക എക്സ്പോഷർ അനുവദിക്കുന്നു.  ദൈനംദിന ചലനങ്ങളെ  അമിതമായി കൈകാര്യം ചെയ്യാതെ ഘടന ഇഷ്ടപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ഈ സംയോജനം അനുയോജ്യമാണ്. രണ്ടിന്റെയും സംയോജനം ഒരൊറ്റ സമീപനത്തെ ആശ്രയിക്കുന്നത് കുറയ്ക്കുകയും  ചാഞ്ചാട്ടമുള്ള മാർക്കറ്റ് ചക്രങ്ങൾക്ക് പ്രതികരണമായി പോർട്ട്ഫോളിയോകളെ ചലനാത്മകമാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. 

ഉദാഹരണം ഉപയോഗിക്കുക: രണ്ട് നിക്ഷേപകർ 

നിക്ഷേപകൻ എ കുറഞ്ഞ പങ്കാളിത്തമാണ് ഇഷ്ടപ്പെടുന്നത്, സ്ഥിരമായ എക്‌സ്‌പോഷറിനും ഓട്ടോമാറ്റിക് റീബാലൻസിംഗിനുമായി മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് നിക്ഷേപ പദ്ധതികൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു. നിക്ഷേപകൻ ബി ദൃശ്യപരത ആഗ്രഹിക്കുന്നു, കൂടാതെ  മേഖലാ തീമുകൾ നേരിട്ട് ട്രാക്ക് ചെയ്യുന്നതിന് സ്മോൾകേസുകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു  . കാലക്രമേണ, രണ്ടും മറ്റൊരു ഫോർമാറ്റ് ചേർക്കുന്നു.   

തന്ത്രപരമായ എക്‌സ്‌പോഷറിനായി നിക്ഷേപകൻ എ  സ്മോൾകേസുകൾ ചേർക്കുന്നു  . സ്ഥിരതയ്ക്കായി നിക്ഷേപകൻ ബി ഫണ്ടുകൾ ചേർക്കുന്നു. പ്രധാന ലക്ഷ്യങ്ങൾ മാറ്റാതെ തന്നെ സുഖസൗകര്യങ്ങൾ, സമയം, അപകടസാധ്യത എന്നിവ വിന്യസിക്കാൻ ഈ സംയോജനം സഹായിക്കുന്നു. 

നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് പരിഗണിക്കേണ്ട കാര്യങ്ങൾ 

സമയം:  ഏത് ഫോർമാറ്റ് തിരഞ്ഞെടുക്കണമെന്ന് തീരുമാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് നിക്ഷേപകർ സമയ പ്രതിബദ്ധത പരിഗണിക്കണം. ഡെലിഗേഷൻ ഇഷ്ടപ്പെടുന്ന വ്യക്തികൾക്ക് നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾ അനുയോജ്യമാണ്.  ചെറിയ കേസുകൾ  ഇടയ്ക്കിടെ പരിശോധിക്കണം, പ്രത്യേകിച്ച് റീബാലൻസിങ് സമയത്ത്.  

റിസ്ക് ടോളറൻസ്:  റിസ്ക് കംഫർട്ട് പ്രധാനമാണ്. കേന്ദ്രീകൃത തീമുകളുടെ മൂർച്ചയുള്ള ചലനങ്ങൾ കടന്നുപോകാം. വിശാലമായ നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾക്ക് അസ്ഥിരത സുഗമമാക്കാനുള്ള പ്രവണതയുണ്ട്.   വിപണിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ ഉണ്ടാകുമ്പോൾ സമ്മർദ്ദം കുറയ്ക്കാൻ ടെമ്പറമെന്റ്-എക്‌സ്‌പോഷർ കോൺഗ്രൂൻസി പ്രവർത്തിക്കുന്നു.  

ലിക്വിഡിറ്റി:  ലിക്വിഡിറ്റിയുടെ പ്രതീക്ഷകൾ വ്യത്യാസപ്പെടാം. സ്റ്റോക്കുകളുടെ വ്യാപാരം ദിവസേനയാണ് നടക്കുന്നത്  , പക്ഷേ അത് അസ്ഥിരമായ സ്വഭാവത്തിന്  വിധേയമാണ്  . എക്സിറ്റ് സുഖത്തെക്കുറിച്ചുള്ള അറിവ്   തിടുക്കത്തിലുള്ള തീരുമാനങ്ങളെ തടയുന്നു.  

നികുതി:  നികുതി കൈകാര്യം ചെയ്യലും വ്യത്യസ്തമാണ്. നേരിട്ടുള്ള ഓഹരി ഉടമസ്ഥാവകാശം എന്നത് വ്യക്തിഗത മൂലധന നേട്ട ട്രാക്കിംഗാണ്. നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യാൻ എളുപ്പമാണ്, പക്ഷേ നിയന്ത്രിക്കാൻ കുറവാണ്.