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म्यूचुअल फंड निवेशक किसी भी योजना में निवेश कर सकते हैं जो उनके जोखिम की भूख, वित्तीय लक्ष्यों और निवेश की अवधि के अनुकूल हो। ऋण फंड एक व्यापक श्रेणी है जो विभिन्न निश्चित-आय प्रतिभूतियों में निवेश करता है। लिक्विड फंड भी ऋण फंड हैं, जिनमें थोड़े अंतर होते हैं। इस लेख में लिक्विड फंड और ऋण फंड के बीच के अंतर को समझें।
लिक्विड फंड क्या हैं?
लिक्विड फंड ऋण फंड का एक उपसमूह हैं। लिक्विड फंड में निवेश करने के कई फायदे हैं। ये ओपन-एंडेड फंड 91 दिनों की परिपक्वता वाली ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं। छोटी परिपक्वता अवधि इन फंडों को अधिक तरलता देती है। लिक्विड फंड उच्च रेटिंग वाले ऋण और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे जमा प्रमाणपत्रों, ट्रेजरी बिल (T-बिल) और वाणिज्यिक पत्र (CP) में 3 महीने की परिपक्वता के साथ निवेश करते हैं। इनमें कोई लॉक-इन अवधि नहीं होती है, या प्रवेश और निकास भार शून्य होते हैं। जोखिम स्पेक्ट्रम पर, लिक्विड फंड ऋण फंड की श्रेणी में सबसे कम जोखिम वाले होते हैं क्योंकि ब्याज दरों में बदलाव के लिए सीमित जोखिम होता है। लिक्विड फंड बैंकों की बचत खाता दरों की तुलना में उच्च रिटर्न उत्पन्न करते हैं। यदि आप अपनी अतिरिक्त राशि को बढ़ाना चाहते हैं, तो लिक्विड फंड में निवेश करें। छोटी परिपक्वता और कम जोखिम के अलावा, लिक्विड फंड का NAV अन्य ऋण फंडों की तुलना में अलग तरीके से गणना की जाती है। ऋण फंडों के एनएवी व्यापारिक दिनों पर मापे जाते हैं। लेकिन लिक्विड फंड के मामले में, NAV 365 दिनों का औसत होता है। और पढ़ें: लिक्विड फंड क्या हैं?
ऋण फंड क्या हैं?
ऋण फंड सभी प्रकार के म्यूचुअल फंड शामिल हैं जो मुख्य रूप से निश्चित-आय प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं - जमा प्रमाणपत्र, कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र, सरकारी बॉन्ड और अन्य। इन फंडों का उद्देश्य दो लक्ष्य प्राप्त करना है - कम जोखिम वाली स्थिर आय अर्जित करना और पूंजी प्रशंसा। एक ऋण फंड का प्रदर्शन अंतर्निहित प्रतिभूतियों की क्रेडिट रेटिंग पर निर्भर करता है। उच्च क्रेडिट रेटिंग नियमित ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन की पुनर्भुगतान की गारंटी देती है। ऋण प्रतिभूतियों को अंतर्निहित सुरक्षा की परिपक्वता अवधि के आधार पर वर्गीकृत किया जा सकता है - लिक्विड फंड, अल्ट्रा-शॉर्ट फंड, आय फंड, कॉर्पोरेट फंड, गिल्ट फंड, डायनामिक बॉन्ड फंड आदि। और पढ़ें: ऋण फंड क्या हैं?
ऋण फंड और लिक्विड फंड के बीच अंतर
लिक्विड फंड बनाम ऋण फंड का चुनाव निवेशक की फंड से अपेक्षाओं पर निर्भर करता है। लेकिन स्पष्टता के लिए दोनों के बीच के अंतर को जानना बेहतर है।
| अंतर करने वाले पैरामीटर | लिक्विड फंड | ऋण फंड |
| निवेश उद्देश्य | 91 दिनों से अधिक की परिपक्वता वाली ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करें। | विभिन्न परिपक्वता अवधि के विभिन्न ऋण और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करें। |
| परिपक्वता | 91 दिन | अंतर्निहित सुरक्षा पर निर्भर करता है। |
| जोखिम | बहुत कम | लिक्विड फंड की तुलना में अधिक लेकिन इक्विटी फंड की तुलना में कम। |
| रिटर्न | छोटी परिपक्वता अवधि के कारण स्थिर। | प्रचलित ब्याज दर के आधार पर भिन्न होता है। |
| तरलता | अत्यधिक तरल | मध्यम रूप से तरल |
| एनएवी गणना | 365 दिनों पर | व्यापारिक दिनों पर गणना की जाती है। |
निवेश उद्देश्य:
लिक्विड फंड में निवेश करने का कारण 91 दिनों की छोटी परिपक्वता का लाभ उठाना है। यदि आपके पास अतिरिक्त धन है, जिसे आप बैंक जमा से अधिक रिटर्न अर्जित करने के लिए अल्पकालिक निवेश करना चाहते हैं, तो लिक्विड फंड बेहतर विकल्प हैं। इसी तरह, आप न्यूनतम जोखिम के साथ अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं तो ऋण फंड चुन सकते हैं। ऋण फंडों की अवधि अंतर्निहित प्रतिभूतियों के आधार पर भिन्न होती है।
औसत परिपक्वता:
लिक्विड फंड का उद्देश्य तरलता प्रदान करना है। ये फंड उन प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो 91 दिनों में परिपक्व होती हैं। हालांकि, एक औसत ऋण फंड एक से तीन वर्षों के बीच परिपक्व हो सकता है। एक ऋण फंड फंड के उद्देश्य के आधार पर छोटी और लंबी अवधि की परिपक्वता वाली प्रतिभूतियों में निवेश करेगा।
जोखिम:
लिक्विड फंड कम जोखिम वाले निवेश हैं। छोटी परिपक्वता के कारण, ब्याज दर और क्रेडिट दर जोखिम कम होते हैं। लिक्विड फंड मुख्य रूप से 91 दिनों की परिपक्वता वाली संप्रभु प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जो जोखिम को कम करने में मदद करता है। इसके विपरीत, ऋण फंड फंड के उद्देश्यों के आधार पर विस्तारित निवेश अवधि के कारण उच्च जोखिम रखते हैं।
तरलता:
लिक्विडिटी फंड छोटी अवधि में बैंक जमा के लिए बेहतर विकल्प हैं। इन फंडों के लिए मोचन प्रक्रिया भी त्वरित है। आमतौर पर, पैसा अगले दिन आपके खाते में जमा हो जाता है। अन्य ऋण फंडों में आमतौर पर T+2 या T+3 प्रतीक्षा अवधि होती है, जिसका अर्थ है कि पैसा 2 या 3 दिनों में जमा हो जाता है।
अंतर्निहित संपत्तियां:
विभिन्न निवेश उद्देश्यों के कारण, लिक्विड और ऋण फंडों के लिए अंतर्निहित प्रतिभूतियों के विकल्प भिन्न होते हैं। लिक्विड फंड T-बिल, वाणिज्यिक पत्र, जमा प्रमाणपत्र, संपार्श्विक उधार और उधार दायित्व (CBLO) जैसी संप्रभु प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जिनकी परिपक्वता कम होती है। ऋण फंडों में गिल्ट फंड, मासिक आय योजनाएं, निश्चित आय योजनाएं और सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड शामिल हो सकते हैं।
स्थिरता या रिटर्न:
लिक्विड फंड रिटर्न अधिक स्थिर होते हैं। उनकी छोटी अवधि के कारण, ये फंड बाजार में ब्याज दर में बदलाव के लिए उजागर नहीं होते हैं।
लिक्विड फंड बनाम ऋण फंड के कर प्रभाव
चूंकि लिक्विड फंड ऋण फंड का एक रूप हैं, कर गणना ऋण फंडों के मानदंडों के अनुसार होती है। मौजूदा कानूनों के तहत, जब फंड 36 महीनों से अधिक के लिए निवेश किया जाता है, तो दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर दर लागू होती है। जब निवेश की अवधि 36 महीनों से कम होती है, तो अल्पकालिक लाभ दरें (STCG) लागू होती हैं। ऋण फंडों पर अल्पकालिक पूंजीगत लाभ के मामले में नियमित कर दरें लागू होंगी। ऋण फंडों पर दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर दर अनुक्रमण के बाद 20% है। अनुक्रमण निवेश अवधि के लिए प्रचलित मुद्रास्फीति दर के अनुसार निवेश लागत को समायोजित करने की अनुमति देता है। यह अधिग्रहण की लागत को बढ़ाता है और पूंजीगत लाभ को कम करता है। ऋण फंडों का रिटर्न बदल सकता है क्योंकि वे लंबी अवधि के लिए प्रतिभूतियों को रखते हैं, जो ब्याज दर में बदलाव के जोखिम को बढ़ाता है।
ऋण बनाम लिक्विड फंड: आपके लिए कौन सा बेहतर है?
निवेश व्यक्तिगत पसंद का मामला है। लिक्विड और ऋण फंड दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं। आपका निर्णय आपके वित्तीय लक्ष्य, जोखिम प्रोफ़ाइल और निवेश की अवधि पर निर्भर होना चाहिए। लिक्विड फंड के लिए मुख्य बात तरलता है। यदि आप अपने पैसे को अस्थायी रूप से बढ़ाने पर विचार कर रहे हैं, जबकि बैंक जमा से अधिक रिटर्न अर्जित कर रहे हैं, इससे पहले कि आप इसे कहीं और निवेश कर सकें, आप लिक्विड फंड विकल्पों पर विचार कर सकते हैं। ऋण फंड आय को विस्तारित अवधि में प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
भारत में निवेश करने के लिए सर्वश्रेष्ठ ऋण फंड
| फंड का नाम | उप श्रेणी | AUM(₹ करोड़ में) | व्यय अनुपात (%) | CAGR 5 वर्ष (%) |
| ICICI प्रु ओवरनाइट फंड | ओवरनाइट फंड | 11264.70 | 0.10 | 65.98 |
| आदित्य बिड़ला एसएल मीडियम टर्म प्लान | मध्यम अवधि का फंड | 1888.86 | 0.85 | 9.35 |
| SBI मैग्नम गिल्ट फंड | गिल्ट - शॉर्ट और मिड टर्म फंड | 7782.22 | 0.47 | 8.66 |
| DSP G-सेक फंड | गिल्ट - शॉर्ट और मिड टर्म फंड | 731.31 | 0.56 | 8.66 |
| बंधन G-सेक-इन्वेस्ट | गिल्ट - शॉर्ट और मिड टर्म फंड | 1499.57 | 0.45 | 8.58 |
नोट: उपरोक्त ऋण फंडों की सूची 14 फरवरी, 2023 की है। ये फंड 5-वर्षीय सीएजीआर के आधार पर उच्चतम से निम्नतम तक क्रमबद्ध हैं।
भारत में निवेश करने के लिए सर्वश्रेष्ठ लिक्विड फंड
| फंड का नाम | उप श्रेणी | AUM (₹ करोड़ में) | व्यय अनुपात (%) | CAGR 5वर्ष (%) |
| क्वांट लिक्विड प्लान | लिक्विड फंड | 1650.82 | 0.29 | 5.78 |
| महिंद्रा मैनुलाइफ लिक्विड फंड | लिक्विड फंड | 1125.03 | 0.15 | 5.35 |
| एडेलवाइस लिक्विड फंड | लिक्विड फंड | 5331.30 | 0.08 | 5.33 |
| आदित्य बिड़ला एसएल लिक्विड फंड | लिक्विड फंड | 34051.87 | 0.21 | 5.33 |
| फ्रैंकलिन इंडिया लिक्विड फंड-सुपर | लिक्विड फंड | 1942.79 | 0.13 | 5.32 |
नोट: उपरोक्त लिक्विड फंडों की सूची 14 फरवरी, 2023 की है। ये फंड 5-वर्षीय CAGR के आधार पर उच्चतम से निम्नतम तक क्रमबद्ध हैं।
अंतिम शब्द
लिक्विड और ऋण फंड दोनों निवेशकों के लिए निवेश विकल्प हैं जो कम जोखिम वाले फंडों में निवेश करना चाहते हैं। कौन सा बेहतर है इसके लिए कोई नियम नहीं है। अंतिम विकल्प निवेशक पर निर्भर करता है, जिसे जोखिम की भूख, निवेश की अवधि और निवेश लक्ष्य के आधार पर निर्णय लेना चाहिए।
