தமிழ்
பொதுவாக, தனிநபர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்ய வெளியேறும்போது, அவர்கள் இரண்டு முதன்மை விருப்பங்களை எதிர்கொள்கிறார்கள்: வளர்ச்சி ஃபண்ட்கள் மற்றும் டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்கள். ஆச்சரியமாக, இரு முதலீட்டு விருப்பங்களும் ஒரே அடிப்படை போர்ட்ஃபோலியோவை கொண்டிருந்தாலும், அவை வெவ்வேறு நிகர சொத்து மதிப்புகளில் (NAVs) வியாபாரம் செய்கின்றன மற்றும் வெவ்வேறு வரி விளைவுகளை எதிர்கொள்கின்றன. ஏன் இது நிகழ்கிறது, மேலும் டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்கள் வளர்ச்சி ஃபண்ட்களிலிருந்து வேறுபடும் பிற அளவுகோள்கள் என்ன? கண்டுபிடிப்போம்.
டிவிடெண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றால் என்ன?
டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்களை நாங்கள் ஆராய்வதற்கு முன், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் டிவிடெண்ட் என்றால் என்ன என்பதை முதலில் புரிந்துகொள்வோம். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் டிவிடெண்ட் என்பது NAV அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது. மற்றொரு வார்த்தையில், ஃபண்டின் மேலாளர் லாபத்தின் எந்த பகுதியை யூனிட் ஹோல்டர்களுக்கு டிவிடெண்டாக வழங்க வேண்டும் என்பதை முடிவு செய்கிறார். பங்கு டிவிடெண்ட்களுக்குப் பதிலாக, மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் டிவிடெண்ட்கள் ஃபண்டின் லாபகரிதையை குறிக்கவில்லை. இது அதிக டிவிடெண்ட் வழங்குதல் அதிக திட்ட லாபகரிதையை குறிக்காது என்பதைக் குறிக்கிறது. எனவே, டிவிடெண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது மாதாந்திரம், காலாண்டு அல்லது ஆண்டுதோறும் ஒரு இடைவெளியில் அதன் யூனிட் ஹோல்டர்களுக்கு டிவிடெண்ட்களை வழங்கும் ஒன்று. இருப்பினும், இந்த டிவிடெண்ட்கள் உறுதியாக இல்லை, மேலும் சேர்க்கப்பட்ட லாபங்களிலிருந்து மட்டுமே வழங்கப்படலாம். எந்த குழப்பத்தையும் தவிர்க்க, SEBI, 2021 இல், அனைத்து ஃபண்ட் ஹவுச்களும் தங்கள் டிவிடெண்ட் விருப்ப திட்டங்களின் பெயர்களை ‘வருமான விநியோகம் மற்றும் மூலதன வாபஸ் பெறுதல்’ (IDCW) திட்டங்களாக மாற்ற வேண்டும் என்று கட்டாயமாக்கியுள்ளது. இந்த திட்டங்கள் பங்குகள் வழங்கும் டிவிடெண்ட்களையும் அடிப்படை பங்குகளை விற்பனை செய்வதன் மூலம் கிடைக்கும் மூலதன லாபங்களையும் விநியோக லாபங்களாகக் கொண்டுள்ளன. டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்கள் டிவிடெண்ட்களை விநியோகிக்கும் போது, அவற்றின் NAV மதிப்புகள் குறைக்கப்படுகின்றன. உதாரணமாக, ஒரு ஃபண்டின் NAV ரூ. 15 இல் வியாபாரம் செய்கிறது, மேலும் ரூ. 4 டிவிடெண்ட் வழங்கப்பட்டால், NAV மதிப்பு ரூ. 11 (ரூ. 15 - ரூ. 4) ஆகக் குறைக்கப்படும். இருப்பினும், சில திட்டங்கள் இந்த டிவிடெண்ட்களை மீண்டும் முதலீடு செய்யும் விருப்பத்தையும் வழங்குகின்றன. டிவிடெண்ட்-மீள்முதலீட்டு விருப்பத்தில், NAV டிவிடெண்ட் இல்லாமல் வியாபாரம் செய்யாது, அதற்கு பதிலாக, வைத்திருக்கும் யூனிட்கள் அதிகரிக்கும். மற்றொரு விருப்பம் டிவிடெண்ட்-ஸ்வீப் ஆகும், இது இந்த டிவிடெண்ட்களை அதே AMC இன் மற்றொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் முதலீடு செய்கிறது.
வளர்ச்சி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்றால் என்ன?
ஒரு வளர்ச்சி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதன் யூனிட் ஹோல்டர்களுக்கு வழங்குவதற்குப் பதிலாக ஈட்டிய லாபங்களை மீண்டும் முதலீடு செய்கிறது. இதன் விளைவாக, வளர்ச்சி ஃபண்டுகளுக்கான NAV டிவிடெண்ட் ஃபண்டுகளுக்கான NAV க்கும் அதிகமாக இருக்கும். கூடுதலாக, இந்த தானியங்கி-கூட்டுப்பொறி திட்டங்கள் நீண்ட காலத்தில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக செல்வத்தை உருவாக்குகின்றன. அனைத்து லாபங்களையும் மீண்டும் முதலீடு செய்வதன் மூலம், ஒரு வளர்ச்சி வகை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர் திட்டத்தின் NAV ஐ மேம்படுத்த முடியும். முதலீட்டாளர்கள், பின்னர், தங்கள் யூனிட்களை விற்பதன் மூலம் அல்லது மீள்முதலீட்டின் போது லாபம் ஈட்ட முடியும். விளக்கமாக, நீங்கள் 100 யூனிட்களை ரூ. 40 இல் வாங்குகிறீர்கள், மேலும் மீள்முதலீட்டின் காரணமாக ஒரு வருடத்திற்கு பிறகு அவற்றின் NAV ரூ. 50 ஆக உயர்ந்தால், இந்த யூனிட்களை விற்பதன் மூலம், நீங்கள் ரூ. 1,000 லாபம் ஈட்ட முடியும். ஒரு வளர்ச்சி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அதிக ஆபத்து ஏற்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மேலும் ஏற்றது மற்றும் வழக்கமான வருமானம் தேவைப்படாதவர்களுக்கு ஏற்றது. நீண்ட கால நோக்கங்களைக் கொண்ட இளம் முதலீட்டாளர்கள் அல்லது கல்லூரி செலவுகளுக்காக திட்டமிடும் இளம் குழந்தைகளைக் கொண்ட தம்பதிகள் வளர்ச்சி ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்ய பரிந்துரைக்கப்படுகின்றனர். இந்த ஃபண்ட்கள் 10% க்கும் குறைவான வரி பிராக்கெட்டில் உள்ளவர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானவை, ஏனெனில் அவர்கள் எந்தவிதமான டிவிடெண்ட் விநியோக வரிகளையும் விதிக்க மாட்டார்கள்.
டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்கள் vs வளர்ச்சி ஃபண்ட்கள்: எது சிறந்தது?
இப்போது இரண்டு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விருப்பங்களின் பின்னணியில் உள்ள கருத்தை நாங்கள் புரிந்துகொண்டுள்ளதால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வளர்ச்சி vs டிவிடெண்ட் விவாதத்தை தெளிவுபடுத்த இரண்டையும் ஒப்பிடுவோம்.
| அளவுகோல் | டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்கள் | வளர்ச்சி ஃபண்ட்கள் |
| முதலீட்டு நோக்கம் | யூனிட் ஹோல்டர்களுக்கு வழக்கமான அட்டவணையில் லாபங்களை விநியோகிக்கிறது | ஈட்டிய அனைத்து லாபங்களையும் மீண்டும் முதலீடு செய்கிறது. யூனிட் ஹோல்டர்கள் யூனிட்களை விற்பதன் மூலம் அல்லது இறுதி மீள்முதலீட்டின் போது லாபம் பதிவு செய்யலாம். |
| NAV | லாபங்கள் சேர்க்கப்பட்ட லாபங்களிலிருந்து வழங்கப்படுவதால், டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்களின் NAV வளர்ச்சி ஃபண்ட்களுடன் ஒப்பிடும்போது குறைவாக இருக்கும் (விநியோகத்தின் அளவால்). | லாபங்கள் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுவதால் மற்றும் விநியோகிக்கப்படாததால் அதிகமான NAV மதிப்புகள். |
| மொத்த வருமானம் | விநியோகிக்கப்பட்ட டிவிடெண்ட்களில் கூட்டல் விளைவை இழக்கின்றன, இதனால் ஒப்பீட்டளவில் குறைவான மொத்த வருமானம் கிடைக்கிறது. | வளர்ச்சி ஃபண்ட்கள் அதிக மொத்த வருமானத்தை ஈட்டுகின்றன, ஏனெனில் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்பட்ட லாபங்கள் காலப்போக்கில் மதிப்பில் அதிகரிக்கின்றன. |
| ஆபத்து | குறைந்த ஆபத்து, ஏனெனில் முதலீட்டாளர்கள் டிவிடெண்ட்களின் வடிவில் வழக்கமான பணப் பணம் பெறுகின்றனர். | அதிக ஆபத்து, ஏனெனில் யூனிட் ஹோல்டர்கள் விலை உயர்வு மற்றும் கூட்டல் மூலம் பயனடைய நீண்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்ய வேண்டும் |
| வரிவிதிப்பு | டிவிடெண்ட்கள் மொத்த மொத்த வருமானத்தில் சேர்க்கப்படுகின்றன மற்றும் பொருந்தக்கூடிய வருமான வரி தகடு படி வரி விதிக்கப்படுகின்றன. மொத்த டிவிடெண்ட் தொகை ரூ. 5,000 ஐ மீறினால் ஒரு TDS கூட கழிக்கப்படும். கூடுதலாக, டிவிடெண்ட்களை விநியோகிக்கும் முன் AMC ஃபண்ட் நிலைவரத்தில் 10% டிவிடெண்ட் விநியோக வரியை வசூலிக்க கட்டாயமாக்கப்பட்டுள்ளது. | மீள்முதலீட்டுக்கு வரை வரிவிதிப்பு இல்லை. முதிர்ச்சியில், வைத்திருக்கும் காலத்தைப் பொறுத்து குறுகிய கால/நீண்ட கால மூலதன லாப விகிதங்கள் பொருந்தும். |
| பொருத்தம் | வழக்கமான, நிலையான பணப் பணம் தேவைப்படும் முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்தது | நீண்டகால செல்வ உருவாக்கத்தில் முதலீடு செய்யும் தனிநபர்களுக்கு சிறந்தது |
*12 மாதங்களுக்குள் வைத்திருக்கும் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்கு, 15% STCG பொருந்தும், மற்ற ஃபண்டுகளுக்கு, ரூ. 1 லட்சம் வரை ஆரம்ப மூலதன லாபங்களை விலக்கி 10% LTCG பொருந்தும். 3 ஆண்டுகளுக்கு குறைவாக வைத்திருக்கும் கடன் ஃபண்டுகளுக்கு, STCG விகிதம் முதலீட்டாளரின் வருமான வரி தகடு படி இருக்கும். இருப்பினும், 3 ஆண்டுகளை மீறி வைத்திருக்கும் கடன் ஃபண்டுகளுக்கு, குறியீட்டு நன்மைகளை கருத்தில் கொண்டு 20% LTCG விதிக்கப்படும்.
எந்த விருப்பம் உங்களுக்கு சிறந்தது?
உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் வரி விளைவுகளைப் பொறுத்து இறுதி முடிவு தீர்மானிக்கப்பட வேண்டும். ஒரு வளர்ச்சி திட்டம் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருமானத்தை வழங்கும், ஆனால் இது எந்தவிதமான வழக்கமான வருமானத்தையும் ஈட்டாது. எனவே, டிவிடெண்ட் ஃபண்ட் வழக்கமான வருமானம் தேவைப்படும், உதாரணமாக மூத்த குடிமக்கள் அல்லது நிலையான வருமான ஓட்டங்கள் இல்லாதவர்களுக்கு மேலும் பொருத்தமானது. மாறாக, வளர்ச்சி ஃபண்ட்கள் செல்வ உருவாக்கத்தில் ஆர்வமுள்ளவர்களுக்கு மற்றும் நீண்ட கால நோக்கங்களைக் கொண்டவர்களுக்கு சிறந்தவை. கூடுதலாக, வரிவிதிப்பில் வளர்ச்சி ஃபண்ட்கள் டிவிடெண்ட் ஃபண்ட்களை முந்துகின்றன. எந்தவிதமான நிதியாண்டிலும் மொத்த டிவிடெண்ட் ரூ. 5,000 ஐ மீறாவிட்டால் அல்லது உங்கள் மொத்த வருமானம் ரூ. 5 லட்சத்தை மீறாவிட்டால், IT சட்டத்தின் பிரிவு 87A இன் கீழ் டிவிடெண்ட்களில் தள்ளுபடி பெறுவதற்கு தகுதியானவராக இருப்பதால், இந்த அளவுகோல் பொருத்தமற்றதாக இருக்கும். தனிநபர்கள் மேலும் ஒரு முறை வரி திறமையான முறையில் நிலையான வருமானத்தை ஈட்டுவதற்கான முறையாக ஒரு முறைமுறை விலகல் திட்டத்தில் (SWP) முதலீடு செய்வதை ஆராயலாம். இங்கே, நீங்கள் அதிகப்படியான வருமானத்தில் மட்டுமே வரி செலுத்துகிறீர்கள், ஆனால் மூலதனத்தில் அல்ல. உங்கள் சரியான விலகல் உத்தியை எங்கள் SWP கால்குலேட்டர் மூலம் கணக்கிடுங்கள் மற்றும் இன்று உங்கள் நிதி எதிர்காலத்தை திட்டமிடுங்கள்!
ஏன் ஒரு வளர்ச்சி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்?
ஒரு வளர்ச்சி மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதன்மையாக மூலதன மதிப்பீட்டில் கவனம் செலுத்துகிறது. இது வேகமாக விரிவடையக்கூடிய துறைகள் அல்லது தொழில்களில் பொதுவாக அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. இந்த ஃபண்ட்கள் லாபங்களை அல்லது டிவிடெண்ட்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு விநியோகிப்பதற்குப் பதிலாக ஃபண்டில் மீண்டும் முதலீடு செய்கின்றன. நீங்கள் உங்கள் முதலீட்டை எடுத்துக்கொள்ள முடிவு செய்யும் வரை இந்த சுழற்சி தொடர்கிறது. நீண்டகால செல்வ உருவாக்கத்தை நாடி, அதிக ஆபத்தை ஏற்க விரும்பினால், இந்த ஃபண்ட்கள் ஒரு நல்ல விருப்பமாக இருக்கலாம்.
ஏன் டிவிடெண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள்?
டிவிடெண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள் முதலீடுகளில் இருந்து வழக்கமான வருமானத்தை நாடும் முதலீட்டாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த ஃபண்ட்கள் முதன்மையாக டிவிடெண்ட் வழங்கும் பங்குகள் அல்லது வருமானம் ஈட்டும் சொத்துகளில் முதலீடு செய்கின்றன. லாபங்களை மீண்டும் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, அவை மாதாந்திரம் அல்லது காலாண்டு போன்ற இடைவெளிகளில் முதலீட்டாளர்களுக்கு டிவிடெண்ட்களை விநியோகிக்கின்றன. உங்கள் முதலீடுகளில் இருந்து வழக்கமான வருமானத்தை நாடினால், டிவிடெண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள் ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கலாம்.
கீழ்கண்ட வரி
மொத்த வருமானத்தை மட்டுமே நம்புவதற்குப் பதிலாக, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதி தேவைகள், நீண்டகால திட்டமிடல், வரி பொருந்துதல் மற்றும் ஆபத்து ஆர்வத்தை டிவிடெண்ட் அல்லது வளர்ச்சி மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
