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म्यूचुअल फंड्स क्या हैं?
म्यूचुअल फंड्स एक प्रकार का निवेश वाहन है जो निवेशकों के धन को एकत्र करता है और बॉन्ड, शेयरों, अल्पकालिक मनी मार्केट उपकरणों और अन्य प्रतिभूतियों और संपत्तियों में निवेश करता है। ये फंड्स भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के साथ पंजीकृत होते हैं। पोर्टफोलियो निवेशकों की जोखिम सहनशीलता के अनुसार बनाया जाता है और एक पंजीकृत पोर्टफोलियो प्रबंधक द्वारा प्रबंधित किया जाता है। म्यूचुअल फंड का प्रत्येक शेयर एक व्यक्तिगत निवेशक के स्वामित्व में होता है और उनके अनुपातिक आय का प्रतिनिधित्व करता है। म्यूचुअल फंड के शेयर सीधे म्यूचुअल फंड्स से या पेशेवर दलालों के माध्यम से खरीदे और बेचे जाते हैं। एक म्यूचुअल फंड को इसके परिपक्वता अवधि के अनुसार एक ओपन-एंडेड या क्लोज-एंडेड फंड के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। ओपन-एंडेड फंड्स आमतौर पर निरंतर आधार पर सब्सक्रिप्शन या पुनर्खरीद के लिए उपलब्ध होते हैं। इन फंड्स की कोई निश्चित परिपक्वता अवधि नहीं होती है, और इस प्रकार, निवेशक नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर यूनिट्स खरीद या बेच सकते हैं, जो दैनिक आधार पर घोषित की जाती है। ओपन-एंडेड फंड्स उनकी तरलता की आसानी से विशेषता होती है। दूसरी ओर, एक क्लोज-एंडेड फंड की आमतौर पर 3 से 5 वर्षों की निश्चित परिपक्वता अवधि होती है। निवेशक केवल एक निश्चित अवधि के दौरान फंड में सब्सक्राइब और निवेश कर सकते हैं जब फंड लॉन्च किया जाता है। उस अवधि के बाद, फंड की यूनिट्स उन स्टॉक एक्सचेंजों पर खरीदी या बेची जा सकती हैं जहां वे सूचीबद्ध हैं। निवेशकों के लिए एक निकास मार्ग के रूप में, कुछ क्लोज-एंडेड फंड्स इन यूनिट्स को म्यूचुअल फंड को NAV-संबंधित कीमतों पर बेचने का विकल्प प्रदान करते हैं। SEBI विनियमों के अनुसार या तो निवेशकों को पुनर्खरीद सुविधा दी जाती है या फंड यूनिट्स स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध होती हैं। म्यूचुअल फंड्स का एक प्रमुख लाभ यह है कि निवेश छोटे मात्रा में किए जाते हैं, जिससे पूरी प्रक्रिया अत्यधिक लचीली हो जाती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यक्ति सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान या SIP का चयन करता है, तो यह मासिक या त्रैमासिक होता है। यह उन्हें उनके निवेश उद्देश्य के लिए उनके बजट के अनुसार निवेश करने में मदद करता है। यह एक कारक को भी ध्यान में रखता है कि यह सबसे अच्छा कर बचत विकल्प है। भारत सरकार के तहत ली गई विभिन्न योजनाएं निवेशक के लिए बड़े पैमाने पर लाभकारी हो सकती हैं क्योंकि कर-बचत से संबंधित कई लाभ हैं जिन्हें वह आयकर अधिनियम, 1961 के अनुसार प्राप्त कर सकता है।
क्या आप म्यूचुअल फंड्स को शेयरों की तरह ट्रेड कर सकते हैं?
उत्तर नकारात्मक है; हम म्यूचुअल फंड्स को शेयरों की तरह ट्रेड नहीं कर सकते। हालांकि म्यूचुअल फंड्स को पूरे स्टॉक मार्केट में ट्रेड नहीं किया जा सकता है, इन फंड्स की यूनिट्स को किया जा सकता है। म्यूचुअल फंड यूनिट्स जिन्हें स्टॉक मार्केट में ट्रेड किया जा सकता है, उन्हें एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स या ETF (ईटीएफ) कहा जाता है। ETF म्यूचुअल फंड यूनिट्स के समान नहीं होते हैं जिन्हें एक निवेशक एसेट मैनेजमेंट कंपनी या AMC (एएमसी) से सीधे या वितरक के माध्यम से खरीदता या बेचता है। ETF को निवेशकों या वितरकों के साथ सीधे डील करने के लिए AMC की आवश्यकता नहीं होती है। यूनिट्स आमतौर पर अधिकृत प्रतिभागियों या APS (एपीएस) को जारी की जाती हैं, जो नामित, बड़े प्रतिभागी होते हैं। निवेशक APS द्वारा उद्धृत मूल्य के आधार पर स्टॉक मार्केट में ETF खरीद और बेच सकते हैं। इस प्रकार, ETF को स्टॉक मार्केट में शेयरों की तरह ट्रेड किया जा सकता है, और निवेशकों के लिए ट्रेडिंग या डीमैट खाते होना आवश्यक है। इसके अलावा, ETF दिन भर में शेयरों की तरह मूल्य में उतार-चढ़ाव का अनुभव करते हैं।
ETF नियमित म्यूचुअल फंड्स से कैसे भिन्न होते हैं?
हम म्यूचुअल फंड्स को शेयरों की तरह ट्रेड नहीं कर सकते, लेकिन हम ETF को शेयरों की तरह ट्रेड कर सकते हैं। ETF को द्वितीयक बाजारों में ट्रेड किया जा सकता है, जबकि म्यूचुअल फंड्स नहीं। इस प्रकार, ETF को दिन भर और विस्तारित ट्रेडिंग घंटों के दौरान भी ट्रेड किया जा सकता है, लेकिन म्यूचुअल फंड्स को केवल एक दिन में एक बार ट्रेड किया जा सकता है। म्यूचुअल फंड्स सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड्स होते हैं जिन्हें पोर्टफोलियो प्रबंधक की आवश्यकता होती है ताकि वे अपनी होल्डिंग्स को अपडेट कर सकें और बाजार को लगातार मात देने की कोशिश कर सकें। दूसरी ओर, ETF ज्यादातर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड्स होते हैं जो खरीद-और-रखने के प्रस्ताव पर काम करते हैं। ऐसे ETF भी होते हैं जो म्यूचुअल फंड्स की तरह सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, और पोर्टफोलियो प्रबंधक यह निर्णय लेते हैं कि कौन सा शेयर खरीदना, बेचना या रखना है। ये सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड्स आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड्स की तुलना में उच्च व्यय अनुपात रखते हैं। ETF म्यूचुअल फंड्स की तुलना में अधिक कर-कुशल होते हैं। ETF की तुलना में म्यूचुअल फंड्स का बड़ा टर्नओवर होने के कारण, म्यूचुअल फंड्स में उच्च पूंजीगत लाभ होते हैं।
ETF को शेयरों की तरह कैसे ट्रेड किया जाता है?
ETF शेयरों की तरह निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। एक ETF एक विशेष बाजार सूचकांक से मेल खाता है, और पोर्टफोलियो प्रबंधक को केवल फंड को सूचकांक के साथ संरेखित रखने के लिए मामूली, आवधिक परिवर्तन करने की आवश्यकता होती है। प्रबंधकों को निवेशकों के धन का प्रबंधन करने और शेयरों को खरीदने, बेचने या रखने के बारे में निर्णय लेने की आवश्यकता नहीं होती है, बल्कि केवल यह देखना होता है कि फंड से प्राप्त रिटर्न बेंचमार्क सूचकांक के रिटर्न की नकल करता है। ETF अंतर्निहित संपत्तियों के NAV के डिस्काउंट या प्रीमियम पर ट्रेड करते हैं। शेयरों और ETF के बीच एक प्रमुख अंतर यह है कि शेयर आमतौर पर एक ही कंपनी के होते हैं, जबकि ETF विभिन्न कंपनियों के शेयरों की एक टोकरी होती है, इस प्रकार विविधीकरण की अनुमति देती है और पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करती है। एक विशेष बाजार सूचकांक से संबंधित होने के कारण, ETF ज्यादातर सीमित संख्या में शेयरों को कवर करते हैं, जबकि सामान्य रूप से शेयरों को आंशिक शेयरों के रूप में ट्रेड किया जा सकता है। इसलिए, ETF प्रबंधकीय जोखिम को कम करते हैं। इसका मतलब यह है कि जब ईटीएफ में से एक प्रतिभूति में एक निवेश का मूल्य घटता है, तो फंड में रखी गई अन्य प्रतिभूतियां रिटर्न को स्थिर करने में मदद करती हैं। इसका मतलब है कि समग्र पोर्टफोलियो का प्रदर्शन व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की बाजार कीमतों से कम प्रभावित होता है।
म्यूचुअल फंड्स कैलकुलेटर
म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) वित्तीय बाजारों में निवेश करने का एक आसान और व्यवस्थित तरीका प्रदान करते हैं, जिसमें ज्यादा विशेषज्ञता या बड़ी पूंजी की जरूरत नहीं होती। निवेशक केवल ₹500 प्रति माह से सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) शुरू कर सकते हैं और रुपये की औसत लागत तथा कंपाउंडिंग की ताकत का फायदा उठा सकते हैं। एंजेल वन (Angel One) का आसान प्लेटफॉर्म आपको रिटर्न, जोखिम, एक्सपेंस रेशियो और रेटिंग के आधार पर फंड्स की तुलना करने में मदद करता है, ताकि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों के अनुसार सही स्कीम चुन सकें। पेपरलेस ऑनबोर्डिंग, तुरंत सिप सेटअप और आसान ट्रैकिंग के साथ, म्यूचुअल फंड में निवेश करना पहले से कहीं ज्यादा सरल हो गया है।
