தமிழ்
வருமானவரி சட்டத்தின் பிரிவு 112A பட்டியலிடப்பட்ட இக்விட்டி பங்குகள், இக்விட்டி நோக்கமுடைய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள் மற்றும் வணிக டிரஸ்ட் யூனிட்களின் விற்பனையிலிருந்து உருவாகும் நீண்டகால மூலதன இலாபம் எல்.டீ.சி.ஜி. (LTCG) மீதான வரிவிதிப்பு நிர்வகிக்கிறது. யூனியன் பட்ஜெட் 2024 இல் சமீபத்தில் கொண்டு வரப்பட்ட மாற்றங்கள் இந்த பிரிவில் முக்கியமான திருத்தங்களை செய்துள்ளன; இது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வரிசெலுத்துனர்களை பாதிக்கிறது. பங்கு சந்தை முதலீடுகளில் ஈடுபடும் தனிநபர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு இந்த விதிகளைப் புரிந்துகொள்வது முக்கியம், ஏனெனில் இவை நேரடியாக வரி பொறுப்புகள் மற்றும் நிதி திட்டமிடலை பாதிக்கின்றன.
பட்ஜெட் 2024 இல் முக்கிய மாற்றங்கள்
பட்ஜெட் 2024 இன் திருத்தங்கள் பிரிவு 112A கீழ் எல்.டீ.சி.ஜி. வரி அமைப்பில் குறிப்பிடத்தக்க மாற்றங்களை செய்துள்ளன; இதில் வரி விகித உயர்வும், விலக்கு வரம்பு உயர்வும் அடங்கும். இந்த மாற்றங்கள் நீண்டகால இக்விட்டி முதலீட்டுகளுக்கான ஊக்கங்களை பேணிக்கொண்டு, வருவாய் வசூலை சிறப்புபடுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டவை.
- வரி விகித உயர்வு: பிரிவு 112A கீழ் எல்.டீ.சி.ஜி. வரி விகிதம் 10% இலிருந்து 12.5% ஆக உயர்த்தப்பட்டது. இதனால் பட்டியலிடப்பட்ட பாதுகாப்புகளில் இருந்து அதிக இலாபம் பெறும் முதலீட்டாளர்கள் முந்தைய ஆண்டுகளை விட அதிக வரி செலுத்த வேண்டியுள்ளது.
- உயர்ந்த விலக்கு வரம்பு: எல்.டீ.சி.ஜி. விலக்கு வரம்பு ₹1 லட்சத்திலிருந்து ₹1.25 லட்சமாக உயர்த்தப்பட்டது. இந்த வரம்புக்கு கீழ் உள்ள இலாபங்கள் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் தொடர்ந்து வரிவிலக்கை பெறுகின்றனர்.
- செயல்படும் தேதி: இந்த மாற்றங்கள் ஜூலை 23, 2024 அல்லது அதற்குப் பிறகு விற்கப்படும் பாதுகாப்புகளுக்கு பொருந்தும்; அதற்கு முன்னர் உள்ள பரிவர்த்தனைகள் முந்தைய வரி விதிகளுக்கு உட்பட்டவை.
பிரிவு 112A பொருந்தும் விதம்
பிரிவு 112A கீழ் உள்ள வரி விதிகள் குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகளின் கீழ் மட்டுமே பொருந்தும். சலுகை விகிதத்தில் வரி செலுத்தப்பட வேண்டுமெனில் முதலீட்டாளர்கள் தங்களது பரிவர்த்தனைகள் தகுதிநிலைகளை பூர்த்தி செய்வதை உறுதிப்படுத்த வேண்டும்.
- விற்பனை இக்விட்டி பங்குகள், இக்விட்டி நோக்கமுடைய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்கள் அல்லது வணிக டிரஸ்ட் யூனிட்களை உள்ளடக்கியதாக இருக்க வேண்டும்.
- பாதுகாப்புகள் நீண்டகால மூலதன சொத்துகளாக வகைப்படுத்தப்பட்டிருக்க வேண்டும்; அதாவது விற்பனைக்கு முன் ஒரு ஆண்டுக்கு மேல் வைத்திருக்க வேண்டும்.
- நிதியாண்டு 2024-25 முதல், வரி விதிக்கப்பட வேண்டுமெனில் மூலதன இலாபம் ₹1.25 லட்சத்தை மீறியிருக்க வேண்டும்.
- இக்விட்டி பங்குகளின் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை இரண்டிலும் பத்திர பரிவர்த்தனை வரி எஸ்.டி.டி. (STT) பொருந்தியிருக்க வேண்டும். அதேபோல், இக்விட்டி நோக்கமுடைய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் யூனிட்கள் அல்லது வணிக டிரஸ்ட் யூனிட்களின் விற்பனைக்கும் எஸ்.டி.டி. பொருந்தியிருக்க வேண்டும்.
மேலும் படிக்க: இக்விட்டி மீதான குறுகியகால மூலதன இலாப வரி
பிரிவு 112A கீழ் கிராண்ட்ஃபாதரிங் விதிகள்
பிரிவு 112A அறிமுகம் செய்யப்படும் முன் குவிந்த இலாபங்களுக்கான திடீர் வரி பொறுப்பிலிருந்து முதலீட்டாளர்களை பாதுகாக்க அரசு கிராண்ட்ஃபாதரிங் விதியை கொண்டுவந்தது. இந்த விதிப்படி, ஜனவரி 31, 2018 வரை கிடைத்த இலாபங்களுக்கு வரி இல்லை. அந்த தேதிக்கு முன் வாங்கப்பட்ட சொத்துகளுக்கு கொள்முதல் செலவு பின்வரும் உயர்ந்த மதிப்பின் அடிப்படையில் சரிசெய்யப்படும்:
- சொத்தின் உண்மையான கொள்முதல் விலை, அல்லது
- ஜனவரி 31, 2018 அன்று இருந்த சொத்தின் நியாயமான சந்தை மதிப்பு எப்.ஏம்.வி. (FMV).
இதனால் ஜனவரி 31, 2018க்கு பிந்தைய காலத்தில் குவிந்த மூலதன இலாபங்களுக்கு மட்டும் பிரிவு 112A கீழ் வரி விதிக்கப்படும்.
வாய்ப்பு மற்றும் முக்கிய விதிமுறைகள்
எல்.டீ.சி.ஜி. சலுகை வரி விகிதத்தின் நன்மையைப் பெற, முதலீட்டாளர்கள் பின்வரும் நிபந்தனைகளைப் பின்பற்ற வேண்டும்:
- பரிவர்த்தனைகளில் எஸ்.டி.டி. செலுத்துதல்: இக்விட்டி பங்குகளின் கொள்முதல் மற்றும் மாற்றம் (விற்பனை) இரண்டிலும் எஸ்.டி.டி. செலுத்தப்பட்டிருக்க வேண்டும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள் மற்றும் வணிக டிரஸ்ட்களுக்கு, விற்பனை நேரத்தில் எஸ்.டி.டி. செலுத்தப்பட்டிருக்க வேண்டும்.
- நீண்டகால முதலீடாக வகைப்படுத்தல்: பாதுகாப்புகள் மூலதன சொத்துகளாக வைத்திருக்கப்பட வேண்டும்; ஸ்டாக்-இன்-ட்ரேடு ஆக அல்ல. அதாவது, பங்குகளை வர்த்தகமாக கையாளும் ட்ரேடர்கள் பிரிவு 112A இன் நன்மைகளை கோர முடியாது.
- விலக்குகள் அனுமதி இல்லை: அத்தியாயம் VI-A கீழ் உள்ள கழிவுகள் மற்றும் பிரிவு 87A கீழ் உள்ள தள்ளுபடிகள், பிரிவு 112A கீழ் வரி விதிக்கப்படும் எல்.டீ.சி.ஜி. மீது கோர முடியாது. இதனால் பிற பிரிவுகளின் வரி நன்மைகள் எல்.டீ.சி.ஜி. வரியை குறைக்காது.
பிரிவு 112A-ன் திருத்தத்திற்கு முன் மற்றும் பின்
எல்.டீ.சி.ஜி. மீதான வரிவிதிப்பு ஆண்டாண்டு வளர்ச்சி பெற்றுள்ளது; 2018 மற்றும் 2024 இல் முக்கிய மாற்றங்கள் வந்தன. இந்த வரலாற்றுப் பின்னணி, சமீபத்திய திருத்தங்களின் தாக்கத்தை வரிசெலுத்துனர்கள் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது.
- ஏப்ரல் 1, 2018 க்கு முன்: எஸ்.டி.டி. செலுத்தப்பட்டிருந்தால், பட்டியலிடப்பட்ட இக்விட்டி பங்குகள் மற்றும் இக்விட்டி நோக்கமுடைய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களிலான நீண்டகால மூலதன இலாபங்களுக்கு பிரிவு 10(38) கீழ் முழு விலக்கு இருந்தது.
- ஏப்ரல் 1, 2018 க்கு பின்: பிரிவு 10(38) நீக்கப்பட்டது; மேலும் ₹ 1 லட்சத்தை மீறும் எல்.டீ.சி.ஜி. மீது 10% வரி விதிக்க பிரிவு 112A அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது.
- ஜூலை 23, 2024 க்கு பின்: எல்.டீ.சி.ஜி. வரி விகிதம் 12.5% ஆக உயர்ந்தது; விலக்கு வரம்பும் ₹ 1.25 லட்சமாக உயர்த்தப்பட்டது.
பிரிவு 112A-க்கு விதிவிலக்குகள்
சில வரிசெலுத்துனர்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனைகள் பிற விதிப்படி வரி விதிக்கப்படுகின்றன அல்லது பிரிவு 112A இல் இருந்து விலக்கப்பட்டுள்ளன:
- இக்விட்டி அல்லாத மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள்: டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள் மற்றும் ஹைப்ரிட் ஃபண்ட்கள் பொதுவாக பிரிவு 112 கீழ் பிற விதிப்படி வரி விதிக்கப்படும்.
- என்.ஆர்.ஐக்கள் (NRIs): புலநாட்டில் வசிப்போர் இந்தியர்கள் பிரிவு 112Aக்கு பதிலாக பிரிவு 115AD கீழ் வரி விதிக்கப்படுவர்; இது அந்நிய முதலீட்டாளர்களுக்கான வரிவிதிப்பை நிர்வகிக்கிறது.
- ஐ.எப்.எஸ்.சி. (IFSC) பரிவர்த்தனைகள்: சர்வதேச நிதி சேவை மையங்களில் (ஐ.எப்.எஸ்.சிகள்) பட்டியலிடப்பட்ட பாதுகாப்புகள் எஸ்.டி.டி. பொருந்தாததால் விலக்கப்படுகின்றன.
- வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் எப்.ஐ.ஐக்கள் (FIIs): மூலதன சொத்துகளாக பாதுகாப்புகளை வைத்திருக்கும் எப்.ஐ.ஐக்களின் இலாபங்கள் பிரிவு 112Aக்கு உட்படாது.
- வர்த்தக ஸ்டாக்: பாதுகாப்புகள் மூலதன சொத்துகளாக அல்லாமல் ஸ்டாக்-இன்-ட்ரேடு ஆக வைத்திருந்ததை முதலீட்டாளர் நிரூபித்தால், பிரிவு 112A பொருந்தாது.
மேலும் விளங்க உதவும் எடுத்துக்காட்டுகள்
பிரிவு 112A இன் விளைவுகளை தெளிவுபடுத்த, பின்வரும் சூழல்களைப் பரிசீலிக்கவும்:
எடுத்துக்காட்டு 1: விலக்கு வரம்புக்கு கீழ் உள்ள எல்.டீ.சி.ஜி.
திரு. எக்ஸ் மார்ச் 1, 2024 அன்று ஏபிசி லிமிடெட் நிறுவனத்தின் 1,000 பங்குகளை பங்கு ஒன்றுக்கு ₹100 க்கு வாங்குகிறார். அவர் அவற்றை ஏப்ரல் 1, 2026 அன்று பங்கு ஒன்றுக்கு ₹180 க்கு விற்கிறார்.
- மொத்த விற்பனை விலை: ₹ 1,80,000
- கொள்முதல் செலவு: ₹ 1,00,000
- எல்.டீ.சி.ஜி.: ₹ 80,000 (₹ 1.25 லட்சத்திற்குக் கீழ் இருப்பதால் விலக்கு)
எடுத்துக்காட்டு 2: விலக்கு வரம்பை மீறும் எல்.டீ.சி.ஜி.
திரு. ஏ ஒரு இக்விட்டி நோக்கமுடைய மியூச்சுவல் ஃபண்டின் 1,500 யூனிட்களை யூனிட் ஒன்றுக்கு ₹ 150 க்கு வாங்கி, ஒரு ஆண்டுக்குப் பிறகு யூனிட் ஒன்றுக்கு ₹ 220 க்கு விற்கிறார்.
- மொத்த விற்பனை விலை: ₹ 3,30,000
- கொள்முதல் செலவு: ₹ 2,25,000
- எல்.டீ.சி.ஜி.: ₹ 1,05,000 (புதிய ₹1.25 லட்சம் வரம்புப்படி விலக்கு)
எடுத்துக்காட்டு 3: முதலீட்டு இயல்பின் அடிப்படையில் பொருந்துதல்
திரு. ஜெட் XYZ லிமிடெட் நிறுவனத்தின் பங்குகளை 3 ஆண்டுகளுக்கும் மேல் நீண்டகால முதலீடாக வைத்திருந்து ₹ 1,00,000 இலாபத்தில் விற்கிறார். இவை மூலதன சொத்துகள் என்பதால், இந்த இலாபம் பிரிவு 112A கீழ் தகுதியுடையது; ஆனால் அது விலக்கு வரம்புக்குள் இருப்பதால் வரி இல்லை.
எடுத்துக்காட்டு 4: வரி விதிக்கப்படும் எல்.டீ.சி.ஜி. நிலை
திருமதி பி ₹ 5 லட்சம் இக்விட்டி பங்குகளில் முதலீடு செய்து, 2 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு ₹ 7.5 லட்சத்திற்கு விற்கிறார்.
- எல்.டீ.சி.ஜி.: ₹ 2.5 லட்சம்
- விலக்கு பெற்ற பகுதி: ₹ 1.25 லட்சம்
- வரி விதிக்கப்படும் எல்.டீ.சி.ஜி.: ₹ 1.25 லட்சம்
- செலுத்த வேண்டிய வரி: ₹ 1.25 லட்சத்தின் 12.5% = ₹ 15,625
முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சந்தையில் தாக்கம்
புதிய வரி விகிதம், குறிப்பாக செல்வ உருவாக்கத்திற்கு இக்விட்டி சந்தையை நம்பும் முதலீட்டாளர்களின் மனநிலையை பாதிக்கக்கூடும். முக்கிய விளைவுகள்:
- சில்லறை முதலீட்டாளர்கள்: அதிக வரிவிதிப்பு மேலும் மூலோபாய முதலீட்டு திட்டமிடலுக்கும், பிற சொத்து வகைகளில் மாறுபடுத்தலுக்கும் ஊக்கமளிக்கலாம்.
- மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறை: இக்விட்டி நோக்கமுடைய ஃபண்ட்களில் முதலீட்டுத் தேர்வுகளில் மாற்றம் ஏற்படலாம்; சிலர் வரிச்செலவு திறன் மிக்க மாற்றுவழிகளைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.
- உயர் நிகர மதிப்புடைய நபர்கள் (எச்.என்.ஐக்கள் (HNIs)): பெரிய இக்விட்டி வைத்திருப்புகளைக் கொண்ட முதலீட்டாளர்கள் மூலதன இலாபம் ஹார்வெஸ்டிங் உத்திகளை மெருகூட்ட வேண்டியிருக்கும்.
முடிவு
பிரிவு 112A பட்டியலிடப்பட்ட இக்விட்டி பங்குகள், இக்விட்டி நோக்கமுடைய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள் மற்றும் வணிக டிரஸ்ட்களிலிருந்து கிடைக்கும் நீண்டகால மூலதன இலாபங்களுக்கு வரி பொறுப்பை நிர்ணயிப்பதில் முக்கிய பங்கை வகிக்கிறது. பட்ஜெட் 2024 இல் சமீபத்திய மாற்றங்களுடன், முதலீட்டாளர்கள் அதிகரித்த வரி விகிதமும் உயர்ந்த விலக்கு வரம்பும் குறித்து விழிப்புணர்வுடன் இருந்து தங்களது முதலீடுகளை திறமையாகத் திட்டமிட வேண்டும். தகுதிநிலைகள் குறித்த சரியான புரிதலுடன் கூடிய தக்க வரித் திட்டமிடல், வரிச்சுமைகளை குறைக்கவும், தகவல் அடிப்படையிலான நிதி முடிவுகளை எடுக்கவும் உதவும்.
