सिंथेटिक ट्रेडिंग क्या है? यहाँ जानें!

सिंथेटिक ट्रेडिंग कुछ वर्षों से बाजार में है, हालांकि, कई निवेशक इसे सक्रिय रूप से उपयोग नहीं कर रहे हैं। सिंथेटिक मूल रूप से वह शब्द है जो वित्तीय साधनों को दिया गया है जो विशेष रूप से अन्य साधनों का अनुकरण करने के लिए इंजीनियर किए गए हैं। यह कार्यप्रणाली नकदी प्रवाह के साथ-साथ अवधि जैसी प्रमुख विशेषताओं को बदल देती है। आमतौर पर, सिंथेटिक्स निवेशकों को नकदी प्रवाह पैटर्न, जोखिम प्रोफाइल, परिपक्वता और अन्य को अनुकूलित करने की लचीलापन प्रदान करते हैं। ये वित्तीय उत्पाद भी इस तरह से संरचित होते हैं कि यह निवेशक की आवश्यकताओं के अनुरूप हो।

सिंथेटिक पोजीशन क्यों बनाई जाती हैं?

जब सिंथेटिक पोजीशन बनाने की बात आती है, तो इसके कई अलग-अलग कारण होते हैं। उदाहरण के लिए, एक सिंथेटिक पोजीशन को अन्य वित्तीय साधनों का उपयोग करके एक वित्तीय साधन के समान भुगतान बनाने के प्राथमिक कारण के लिए लिया जा सकता है। इसके अलावा, एक व्यापारी विकल्पों का उपयोग करके एक सिंथेटिक पोजीशन बनाने का भी चयन कर सकता है। यह विधि एक निश्चित कीमत पर एक निश्चित शेयर उधार लेने और फिर शेयर को शॉर्ट-सेलिंग करने की तुलना में पूरे प्रक्रिया को आसान बनाती है। इस प्रक्रिया का उपयोग लंबी पोजीशन के लिए भी किया जा सकता है। लंबी पोजीशन के साथ, व्यापारी आमतौर पर विकल्पों का उपयोग करके एक शेयर में लंबी पोजीशन की नकल करते हैं बिना शेयर की खरीद को वास्तव में पूरा करने के लिए किसी पूंजी का निवेश करने की बाध्यता के। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी के रूप में, आप एक सिंथेटिक विकल्प पोजीशन बना सकते हैं बस एक कॉल विकल्प खरीदकर और साथ ही साथ एक पुट विकल्प बेचकर। इन दोनों को एक ही शेयर के साथ किया जा सकता है। यदि इन दोनों विकल्पों की स्ट्राइक कीमत समान है, तो इस रणनीति का उपयोग करने से आपको उसी शेयर के लिए उसी कीमत पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने की तुलना में समान परिणाम प्राप्त होगा।

सिंथेटिक विकल्पों के बारे में सब कुछ

इससे पहले कि हम यह समझें कि ये सिंथेटिक कॉल और पुट कैसे काम करते हैं, आइए यह समझें कि सिंथेटिक विकल्प क्या हैं और उनके लाभ क्या हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सिंथेटिक विकल्पों का उपयोग करके, कई समस्याओं को कम या यहां तक कि समाप्त किया जा सकता है। इसका मुख्य कारण यह है कि सिंथेटिक विकल्पों पर विकल्पों के बेकार समाप्त होने की समस्या का कम प्रभाव पड़ता है। इसके अलावा, जब सिंथेटिक विकल्पों की तुलना अंतर्निहित शेयर से की जाती है, तो प्रतिकूल आंकड़े सिंथेटिक विकल्पों के पक्ष में काम कर सकते हैं। इसे इस तथ्य से समर्थन मिलता है कि अस्थिरता, स्ट्राइक कीमत और क्षय इसके अंतिम परिणाम में तुलनात्मक रूप से कम महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

सिंथेटिक विकल्पों के प्रकार

सिंथेटिक विकल्पों के 6 मुख्य प्रकार हैं। आइए उन्हें देखें।

#1 सिंथेटिक लॉन्ग स्टॉक (लॉन्ग स्टॉक)

एक सिंथेटिक लॉन्ग स्टॉक पोजीशन बनाना एक लंबी कॉल विकल्प और एक शॉर्ट पुट विकल्प का उपयोग करके पूरा किया जाएगा। नीचे दिए गए ग्राफ में देखा गया है कि एक लंबी कॉल और एक शॉर्ट पुट का भुगतान एक लंबी स्टॉक पोजीशन के भुगतान के समान है। 

#2 सिंथेटिक शॉर्ट स्टॉक

किसी कंपनी को सीधे शॉर्ट करने के विकल्प के रूप में, एक निवेशक एक शॉर्ट कॉल और एक लंबी पुट लेकर एक सिंथेटिक शॉर्ट स्टॉक पोजीशन में शामिल हो सकता है। नीचे दिया गया ग्राफ दिखाता है कि इस पोर्टफोलियो को धारण करना अंतर्निहित शेयर को शॉर्ट करने के बराबर है। 

#3 सिंथेटिक लॉन्ग कॉल

एक सिंथेटिक लॉन्ग कॉल पोजीशन बनाना अंतर्निहित शेयर को रखते हुए और साथ ही एक लंबी पुट पोजीशन में जाने से पूरा होता है। निम्नलिखित एक चित्रण है कि सिंथेटिक कॉल को धारण करना एक लंबी कॉल पोजीशन में निवेश करने के समान कैसे भुगतान करता है। 

#4 सिंथेटिक शॉर्ट कॉल (शॉर्ट कॉल)

एक सिंथेटिक शॉर्ट कॉल पोजीशन बनाने के लिए, पहले शेयर को शॉर्ट सेल करना होगा और फिर पुट विकल्पपर एक शॉर्ट पोजीशन में जाना होगा। नीचे दिया गया ग्राफ दिखाता है कि ये दो लेनदेन एक शॉर्ट कॉल पोजीशन स्थापित करने के बराबर हैं। 

#5 सिंथेटिक लॉन्ग पुट

सिंथेटिक लॉन्ग पुट पोजीशन को अंतर्निहित शेयर को शॉर्ट-सेलिंग करके और उसी लेनदेन में अंतर्निहित कॉल विकल्प पर एक लंबी पोजीशन लेकर बनाया जाता है। नीचे दिया गया ग्राफ दिखाता है कि इन दो पोजीशन को धारण करना भविष्य में एक लंबी पुट विकल्प पोजीशन को धारण करने के बराबर होगा। 

#6 सिंथेटिक शॉर्ट पुट (शॉर्ट पुट)

एक सिंथेटिक शॉर्ट पुट पोजीशन बनाना अंतर्निहित शेयर को धारण करके और साथ ही अंतर्निहित कॉल विकल्प पर एक शॉर्ट पोजीशन लेकर पूरा होता है। इन दो पोजीशन का इनाम पुट विकल्प पर एक शॉर्ट पोजीशन के भुगतान के समान होगा, जैसा कि नीचे दी गई तालिका में दिखाया गया है। 

संक्षेप में

सिंथेटिक ट्रेडिंग कई लाभ प्रदान करता है जैसे कि सामान्य कॉल या पुट विकल्पों के संबंध में समान इनाम प्रदान करना और साथ ही ट्रेडिंग के जोखिमों को कम करने में मदद करना। ऐसे लाभों ने निवेशकों को तुलनात्मक रूप से अधिक सिंथेटिक ट्रेडिंग अपनाने के लिए प्रोत्साहित किया है। हालांकि, आपको सिंथेटिक ट्रेडिंग करने के लिए एक ट्रेडिंग और डीमैट खाता की आवश्यकता होगी। सुनिश्चित करें कि आपके पास सिंथेटिक ट्रेडिंग यात्रा शुरू करने के लिए ये हैं।