ఆప్షన్ గ్రీక్స్

మీరు ఎప్పుడైనా ఆస్ పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ ఉత్తమ స్టాక్స్‌ను ఎలా ఎంచుకుంటారో ఆశ్చర్యపోతున్నారా? వారు ఏ స్టాక్ విలువలు కాలక్రమేణా పెరుగుతాయో ఎలా తెలుసుకుంటారు? వారు స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ ప్రక్రియను ఉపయోగిస్తారు, ఇది స్టాక్స్ యొక్క అంతర్గత విలువను కనుగొంటుంది. మీ పెట్టుబడిపై మార్కెట్‌ను మించిన రాబడులను సంపాదించాలనుకుంటే, మీరు స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ నైపుణ్యాలను నేర్చుకోవాలి. ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద స్టాక్ అధికంగా లేదా తక్కువగా విలువైనదో నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది.

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ శాస్త్రం ద్వారా మద్దతు పొందిన కళ. స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ రకాలు మరియు పద్ధతులు మరియు మీరు స్టాక్ విలువలపై మీ నిర్ణయాలను ఎలా ఆధారపరచవచ్చో మేము చర్చిస్తాము.

ముఖ్యమైన అంశాలు

• స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ యొక్క నిజమైన విలువను కనుగొనడంలో సహాయపడుతుంది.

• స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ యొక్క రెండు ప్రాథమిక రకాలు ఉన్నాయి:

• అబ్సల్యూట్ పద్ధతి - ఇది వ్యాపారానికి సంబంధించిన ప్రాథమిక అంశాలు మరియు ఆర్థిక అంశాలను ఉపయోగించి స్టాక్ యొక్క నిజమైన విలువను కనుగొంటుంది. 

• రిలేటివ్ పద్ధతి - ఇది సహచరులు మరియు పరిశ్రమ ప్రమాణాలతో తన స్థితిని పోల్చుతుంది.

• చాలా సార్లు, పెట్టుబడిదారులు పోటీదారులు మరియు విస్తృతమైన మార్కెట్లతో పోల్చి విలువ నిర్ధారణను నిర్వహించడానికి వివిధ విలువ నిర్ధారణ పద్ధతులను కలిపి సమగ్ర అవగాహన కోసం ఉపయోగిస్తారు.

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ అంటే ఏమిటి?

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ పెట్టుబడిదారులు నేర్చుకోవలసిన అత్యంత కీలకమైన నైపుణ్యం, ఇది కంపెనీ యొక్క పనితీరు మరియు వృద్ధి అంచనాల దృష్ట్యా స్టాక్ ప్రస్తుతం అధికంగా లేదా తక్కువగా ధరించబడిందో నిర్ణయించడానికి అవసరం.

వ్యాపార ప్రాథమిక అంశాల ఆధారంగా కొలిచిన అంతర్గత విలువ ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరకు సరిపోలవచ్చు లేదా సరిపోలకపోవచ్చు, ఇది డిమాండ్ మరియు సరఫరా అంశాల ఫలితంగా ఉంటుంది. స్టాక్ విలువ నిర్ధారణను వర్తింపజేయడం షేర్ యొక్క న్యాయమైన ధరను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. క్రియాశీల పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ దాని ప్రస్తుత ధర నుండి వేరుగా ఉందని నమ్ముతారు, అందువల్ల, దాని నిజమైన విలువను లెక్కించడానికి మరియు మార్కెట్ ధరతో పోల్చడానికి పలు ప్రమాణాలను వర్తింపజేస్తారు.

అయితే, పాసివ్ పెట్టుబడిదారులు అనే మరో సమూహం, సమర్థవంతమైన మార్కెట్ హైపోథిసిస్‌పై తమ వాదనను ఆధారపరుస్తుంది, అంటే మార్కెట్ ధర అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అందువల్ల, ఇది స్టాక్ యొక్క నిజమైన విలువ. పాసివ్ ఇన్వెస్టింగ్ థియరీ మార్కెట్‌ను మించిపోయే స్టాక్ యొక్క భిన్నమైన విలువను లెక్కించడం కంటే మార్కెట్ రాబడులను ప్రతిబింబించే ఇండెక్స్ ఫండ్స్ లేదా ETFsలో పెట్టుబడి పెట్టాలని సిఫార్సు చేస్తుంది.

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ రకాలు

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ పద్ధతుల యొక్క రెండు ప్రాథమిక రకాలు ఉన్నాయి: అబ్సల్యూట్ మరియు రిలేటివ్.

అబ్సల్యూట్

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ యొక్క అబ్సల్యూట్ పద్ధతి వ్యాపారానికి సంబంధించిన ప్రాథమిక విశ్లేషణపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇది ఆర్థిక ప్రకటనల నుండి పొందిన వివిధ ఆర్థిక సమాచారంపై విలువను ఆధారపరుస్తుంది, క్యాష్ ఫ్లో, డివిడెండ్ మరియు వృద్ధి రేటు వంటి ప్రమాణాలపై దృష్టి సారిస్తుంది.

త్వరిత స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ కోసం పోలికలను ఉపయోగించడం

పోలిక విశ్లేషణ కంపెనీల మధ్య వివిధ కీలక ఆర్థిక నిష్పత్తులను పోల్చి స్టాక్స్ యొక్క నిజమైన విలువను నిర్ణయిస్తుంది. ఇది P/E నిష్పత్తి, ప్రైస్ టు బుక్ నిష్పత్తి మరియు EBITDA వంటి విలువలను పోల్చడం కలిగి ఉంటుంది. ఇది ఒక ధర సూత్రం యొక్క చట్టం అనే సూత్రంపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది రెండు సమానమైన ఆస్తులకు ఒకే ధర ఉండాలి అని ప్రతిపాదిస్తుంది, ఈ ప్రాథమిక అంశం నుండి వ్యత్యాసం తక్కువగా లేదా అధికంగా విలువను సూచిస్తుంది.

పోలిక విశ్లేషణ అనేది ఎవరికైనా వర్తింపజేయగల సరళమైన స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ పద్ధతులలో ఒకటి.

P/E నిష్పత్తిని పోల్చడం స్టాక్ విలువ నిర్ధారణకు మూలస్తంభం. P/E నిష్పత్తి కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధరను అత్యంత ఇటీవల నివేదించిన షేర్‌కు ఆదాయంతో భాగిస్తాయి. తక్కువ P/E నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.

అబ్సల్యూట్ లేదా రిలేటివ్ విలువ నిర్ధారణ మోడల్స్ మెరుగైనవా?

పెట్టుబడిదారులు తరచుగా అబ్సల్యూట్ విలువ నిర్ధారణ మోడల్స్ మరియు రిలేటివ్ విలువ నిర్ధారణ మోడల్స్‌ను పోల్చుతారు, కానీ నిజం ఏమిటంటే ఏ విధానం కూడా విశ్వవ్యాప్తంగా ఉన్నతమైనది కాదు. ప్రతి ఒక్కటి సందర్భం మరియు వర్తింపజేసిన విలువ నిర్ధారణ సూత్రంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అబ్సల్యూట్ మరియు రిలేటివ్ విలువ నిర్ధారణ మోడల్స్ రెండింటికీ తమ స్వంత బలాలు మరియు బలహీనతలు ఉన్నాయి.

ఉదాహరణకు, అబ్సల్యూట్ విలువ కంపెనీ యొక్క విలువను మరింత ఖచ్చితంగా విశ్లేషించగలదు, కానీ ఇది సమగ్ర పరిశోధన మరియు లెక్కింపులను అవసరం చేస్తుంది, అయితే రిలేటివ్ విలువ వేగంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది అనేక కంపెనీల గణాంకాల పోలికపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

స్టాక్ యొక్క ధర దాని లెక్కించిన విలువ నుండి ఎందుకు భిన్నంగా ఉంటుంది?

స్టాక్ యొక్క లెక్కించిన విలువ, ఇది స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ కాలిక్యులేటర్ లేదా డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో వంటి పద్ధతులను ఉపయోగించి అంచనా వేయబడింది, ఇది కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక డేటా, విక్రయాలు, ఆదాయం మరియు అంచనా వేయబడిన క్యాష్ ఫ్లోల వంటి అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సిద్దాంతంగా, ఇది స్టాక్ యొక్క విలువను ఖచ్చితంగా అంచనా వేయాలి.

అయితే, నిజమైన మార్కెట్ ధర పెట్టుబడిదారుల అభిప్రాయం ఆధారంగా మారవచ్చు. భవిష్యత్ వృద్ధి లేదా లాభదాయకతపై నమ్మకం వంటి సానుకూల భావన స్టాక్ ధరను దాని అంచనా విలువకు మించి పెరగడానికి కారణం కావచ్చు.

వ్యతిరేకంగా, సాధ్యమైన పనితీరు తక్కువగా ఉండటం లేదా మార్కెట్ ప్రమాదాల గురించి ఆందోళనలు స్టాక్ ధరను దాని అంచనా విలువ కంటే తక్కువగా పడిపోవడానికి కారణం కావచ్చు. మార్కెట్ ధరలు ఆర్థిక అంశాలు మరియు పెట్టుబడిదారుల సార్వత్రిక అంచనాలు, భావోద్వేగాలు మరియు ప్రతిస్పందనలను ప్రతిబింబిస్తాయి; అందువల్ల, అవి తరచుగా లెక్కించిన విలువల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి.

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ మోడల్స్ ఎందుకు ఉపయోగకరంగా ఉంటాయి?

పెట్టుబడికి ఉద్దేశం మీరు పెట్టుబడి పెట్టిన డబ్బు నుండి రాబడి పొందడం. స్టాక్ మార్కెట్లో, తక్కువ ధరకు షేర్లను కొనుగోలు చేయడం మరియు వాటిని అధిక ధరకు విక్రయించడం ద్వారా లాభం పొందడం లక్ష్యం. స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ మోడల్స్ ఈ ప్రక్రియలో కూడా ముఖ్యమైనవి ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ యొక్క నిజమైన లేదా అంతర్గత విలువతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర అధికంగా లేదా తక్కువగా ఉందో తెలుసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి.

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్లో ఊహాపోహల ఆధారంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవడం కంటే సమర్థవంతమైన కొనుగోలు లేదా విక్రయ నిర్ణయాలను తీసుకోవడానికి సామర్థ్యం కలిగి ఉంటారు. మోడల్స్ కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక స్థిరత్వం, వృద్ధి అవకాశాలు మరియు భవిష్యత్ లాభాలను నిర్ణయించడంలో కూడా సహాయపడతాయి.

త్వరిత స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ పద్ధతి ఏమిటి?

త్వరిత స్టాక్ విలువ అవసరమైతే, స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ పద్ధతుల కింద వివరణాత్మక అబ్సల్యూట్ మోడల్ కంటే రిలేటివ్ విలువ నిర్ధారణ పద్ధతిని ఉపయోగించడం వేగవంతమైన మరియు సరళమైన పద్ధతి.

దాన్ని వేగంగా ఎలా చేయాలి?

1. ముఖ్యమైన ఆర్థిక పరామితిని ఎంచుకోండి, ఉదాహరణకు, కంపెనీ యొక్క అంచనా వేయబడిన షేర్‌కు ఆదాయం (EPS).

2. సాధారణ పోటీదారు లేదా పరిశ్రమ బహుళాన్ని ఎంచుకోండి, ఉదాహరణకు, పరిశ్రమకు సగటు P/E నిష్పత్తి.

3. గుణించండి: అంచనా EPS × P/E బహుళం = "న్యాయమైన" ధర యొక్క వేగవంతమైన అంచనా.

ఉదాహరణకు:

• ఒక సంస్థ ప్రతి షేరుకు ₹20 సంపాదించనుందని అంచనా వేయబడింది అని అనుకుందాం.

• పరిశ్రమలో పోలిక సంస్థలు సగటు P/E 18× కలిగి ఉన్నాయి.

• అందువల్ల, వేగవంతమైన పద్ధతి ద్వారా న్యాయమైన ధర అంచనా ₹20 × 18 = ₹360కి సమానం.

P/E నిష్పత్తి స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ సిద్ధాంతానికి ఆధారం

స్టాక్‌ను విలువ చేయడానికి అత్యంత సాధారణ మార్గం ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ నిష్పత్తిని లెక్కించడం. P/E నిష్పత్తి కంపెనీ యొక్క స్టాక్ ధరను అత్యంత ఇటీవల నివేదించిన షేర్‌కు ఆదాయంతో పోల్చడం. పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ యొక్క స్టాక్ విలువను కొలవడానికి P/E నిష్పత్తిని ప్రమాణంగా ఉపయోగిస్తారు. అధిక P/E నిష్పత్తి అధికంగా విలువైన షేర్లను సూచిస్తుంది. వ్యతిరేకంగా, సహచరులు మరియు విస్తృతమైన మార్కెట్‌తో పోల్చినప్పుడు తక్కువ P/E తక్కువగా విలువైన షేర్లను సూచిస్తుంది. విలువ పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి అవకాశమున్న తక్కువగా విలువైన షేర్లను నిరంతరం చూస్తారు. విశ్లేషకులు షేర్‌కు ధర అంచనా వేయబడిన ఆదాయాన్ని ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబిస్తుందో లేదో నిర్ణయించడానికి P/E నిష్పత్తిని సమీక్షిస్తారు. తరచుగా P/E నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించే EPS P/E (TTM), ఇక్కడ TTM అనేది గత పన్నెండు నెలలలో లేదా కంపెనీ యొక్క ఆదాయం.

మంచి P/E నిష్పత్తి ఏమిటి?

ఒక పెట్టుబడిదారుకు మంచి P/E నిష్పత్తి మరొకరికి పనిచేయకపోవచ్చు. ఇది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి లక్ష్యాలపై ఆధారపడి P/E నిష్పత్తిని చూడటానికి విభిన్న మార్గాలను కలిగి ఉంటారు - ఇది విలువ లేదా వృద్ధి వైపు దృష్టి సారించిందా.

విలువ పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ తక్కువ P/E నిష్పత్తితో వెళ్తారు, ఇది వారికి కంపెనీ షేర్లు సహచరులతో పోలిస్తే తక్కువగా విలువైనట్లు చెబుతుంది. వ్యతిరేకంగా, వృద్ధి పెట్టుబడిదారులు కంపెనీలను అధిక P/Eతో పరిగణిస్తారు, ఇది అధిక వృద్ధి అవకాశాలను సూచిస్తుంది.

వృద్ధి పెట్టుబడిదారులు రెండు P/E నిష్పత్తులను లెక్కిస్తారు, అవి ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ P/E నిష్పత్తి మరియు ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్-టు-గ్రోత్ నిష్పత్తి (PEG).

పెట్టుబడిదారులు ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ P/E నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి సరళమైన సూత్రాన్ని ఉపయోగిస్తారు. వారు EPSని గత పన్నెండు నెలల నుండి వచ్చే ఆర్థిక సంవత్సరానికి అంచనా EPSతో భర్తీ చేస్తారు. వ్యతిరేకంగా, PEG నిష్పత్తి కంపెనీ యొక్క షేర్‌కు ఆదాయ వృద్ధిని కొలుస్తుంది, ఇది కంపెనీ యొక్క P/E నిష్పత్తిని ఆదాయ వృద్ధి రేటుతో భాగించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. అత్యంత సాధారణంగా, PEG నిష్పత్తిని ఐదు సంవత్సరాల పాటు లెక్కించడం, కానీ ఎవరైనా దానిని ఏదైనా వ్యవధికి సర్దుబాటు చేయవచ్చు, ఇది స్టాక్ ధరను లెక్కించడానికి అనువుగా ఉంటుంది.

P/E నిష్పత్తి కాకుండా, పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ కోసం ప్రైస్/సేల్స్ నిష్పత్తి మరియు ప్రైస్/బుక్ నిష్పత్తిని కూడా ఉపయోగిస్తారు.

విలువ ఉచ్చులో పడకుండా ఉండటం

విలువ పెట్టుబడిదారులు తరచుగా తక్కువ P/E నిష్పత్తిని చూపించే స్టాక్స్‌ను ఎంచుకునే ప్రమాదంలో ఉంటారు, ఇది అంతర్గత వ్యాపార పరిస్థితుల కారణంగా - బలహీనమైన ప్రాథమిక అంశాలు మరియు దిగజారుతున్న వ్యాపార పరిస్థితులు. పెట్టుబడిదారులు విలువ ఉచ్చులో పడకుండా ఉండటానికి మరియు కంపెనీ యొక్క ప్రాథమిక అంశాలను పరిశీలించడానికి అవసరం, దాని P/E అనుమానాస్పదంగా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు.

ముగింపు గమనిక

స్టాక్ విలువ నిర్ధారణ న్యాయమైన విలువను లెక్కించడానికి ఒక కీలకమైన కొలత. ఇది పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్స్ యొక్క పోలిక అధ్యయనాన్ని నిర్వహించడానికి మరియు దీర్ఘకాలంలో పెరగగలిగే వాటిని తెలుసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. అయితే, స్టాక్ విలువ నిర్ధారణను చూడటానికి మరియు దానిని అర్థం చేసుకోవడానికి ఒకటి కంటే ఎక్కువ మార్గాలు ఉన్నాయి. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ యొక్క బలాలు మరియు బలహీనతలను దాని విలువను అంచనా వేస్తూ పరిగణించాలి. ఉదాహరణకు, స్పష్టమైన పోటీదారుల ప్రయోజనం ఉన్న కంపెనీలు పెరుగుతున్న పోటీకి వ్యతిరేకంగా బతికే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది, అయితే పెద్ద బేస్ ఉన్న కంపెనీలు నెట్‌వర్క్ ప్రభావాల నుండి లాభపడతాయి.

స్టాక్స్ యొక్క విలువను నిర్ణయించడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు కళను నేర్చుకోవడానికి కొంత సమయం పట్టవచ్చు.