മലയാളം
അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്കിന്റെ വില വർദ്ധിക്കുന്നതിനനുസരിച്ച് മൂല്യം വർദ്ധിക്കുന്ന തരത്തിലുള്ള ഓപ്ഷനുകളാണ് കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ . അവ ഏറ്റവും അറിയപ്പെടുന്ന തരത്തിലുള്ള ഓപ്ഷനുകളാണ്, ഒരു നിശ്ചിത തീയതിക്കുള്ളിൽ ഒരു പ്രത്യേക സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങുന്നതിന് ഉടമയ്ക്ക് ഒരു വിലയിൽ ലോക്ക് ചെയ്യാൻ അനുവദിക്കുന്നു. അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്ക് വിലയിലെ നേരിയ വർദ്ധനവിന് മറുപടിയായി അവ വേഗത്തിൽ വിലമതിക്കുന്നതിനാൽ കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ ആകർഷകമാണ്. തൽഫലമായി, അവ ഗണ്യമായ ലാഭം തേടുന്ന വ്യാപാരികളുടെ പ്രിയങ്കരങ്ങളാണ് .
പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ
-
കോൾ ആൻഡ് പുട്ട് ഓപ്ഷനുകൾ ആസ്തി സ്വന്തമാക്കാതെ തന്നെ വിലയിലെ മാറ്റങ്ങളിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാൻ വ്യാപാരികളെ പ്രാപ്തമാക്കുന്നു.
-
വില ഉയരുമ്പോൾ, ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ മൂല്യം നേടുന്നു, അതേസമയം വില കുറയുമ്പോൾ ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ ലാഭിക്കുന്നു.
-
വാങ്ങുന്നവരുടെ നഷ്ടം പ്രീമിയത്തിൽ മാത്രമായി പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു, പക്ഷേ വിൽപ്പനക്കാർക്ക് കൂടുതൽ അപകടസാധ്യത നേരിടേണ്ടി വന്നേക്കാം.
-
വിജയകരമായ ട്രേഡിങ്ങിന് സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ്, പ്രീമിയം, കാലാവധി, സെറ്റിൽമെന്റ് തുടങ്ങിയ പദാവലികൾ മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിർണായകമാണ്.
കോൾ ഓപ്ഷൻ എന്താണ് ?
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ, ഓപ്ഷൻ കാലഹരണപ്പെടുമ്പോൾ, മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച തീയതിയിൽ ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ്) ഒരു സ്റ്റോക്ക് സ്വന്തമാക്കാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു, പ്രതിബദ്ധതയല്ല. കോൾ വാങ്ങുന്നയാൾ ഈ അവകാശത്തിനായി ഒരു പ്രീമിയം അടയ്ക്കും, അത് കോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് ലഭിക്കും. ശാശ്വതമായി നിലനിൽക്കാൻ കഴിയുന്ന സ്റ്റോക്കുകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഒരു ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതോ അല്ലെങ്കിൽ കുറച്ച് മൂല്യമുള്ളതോ ആയി കാലഹരണപ്പെടും. ഇനിപ്പറയുന്ന ഘടകങ്ങൾ ഒരു ഓപ്ഷന്റെ പ്രാഥമിക സവിശേഷതകളാണ്:
-
സ്ട്രൈക്ക് വില: അടിസ്ഥാന ഓഹരികൾ വാങ്ങാൻ കഴിയുന്ന വില .
-
പ്രീമിയം: ഓപ്ഷന്റെ വില, വാങ്ങുന്നയാളോ വിൽക്കുന്നയാളോ അടയ്ക്കണം.
കോൾ ഓപ്ഷൻ എങ്ങനെയാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്?
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ ഒരു നിക്ഷേപകന് ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ വിലയിൽ ഉണ്ടാകുന്ന ഒരു സാധ്യതയുള്ള വർദ്ധനവിൽ നിന്ന് അത് നേരിട്ട് വാങ്ങാതെ തന്നെ ലാഭം നേടാൻ അനുവദിക്കുന്നു. ഓപ്ഷൻ കാലഹരണപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ്, സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് എന്നറിയപ്പെടുന്ന ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് അടിസ്ഥാന ആസ്തി വാങ്ങാനുള്ള അവകാശം നേടുന്നതിന്, എന്നാൽ ബാധ്യതയല്ല, മറിച്ച് ഒരു ചെറിയ പ്രീമിയം നൽകുന്ന ഒരു കരാറിലൂടെയാണ് ഇത് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്.
ആസ്തിയുടെ മാർക്കറ്റ് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ വർദ്ധിക്കുകയാണെങ്കിൽ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ഇപ്പോൾ കുറഞ്ഞ, നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് ആസ്തി സ്വന്തമാക്കാൻ കഴിയുന്നതിനാൽ കോൾ ഓപ്ഷൻ പ്രയോജനകരമാകും. വാങ്ങുന്നയാളുടെ ലാഭം മാർക്കറ്റും സ്ട്രൈക്ക് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തിന് തുല്യമാണ്, അടച്ച പ്രീമിയം കുറച്ചുകൊണ്ട്.
വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് താഴെയായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, കോൾ ഓപ്ഷൻ വെറുതെ കാലഹരണപ്പെടും, വ്യാപാരിക്ക് പ്രീമിയം തുക മാത്രമേ നഷ്ടപ്പെടൂ. തൽഫലമായി, ഈ ഓപ്ഷന് കുറഞ്ഞ ഡൗൺസൈഡ് റിസ്ക് ഉണ്ട്, പക്ഷേ വില ഉയരുമ്പോൾ പരിധിയില്ലാത്ത ലാഭ സാധ്യതയുമുണ്ട്.
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷന്റെ ഉദാഹരണം
അടുത്ത മാസം ABC ലിമിറ്റഡിന്റെ ഓഹരികളുടെ വില ഉയരുമെന്ന് പ്രവചിക്കുന്ന ഒരു ട്രേഡർ എന്ന് കരുതുക. ട്രേഡർ ഒരു ഷെയറിന് ₹30 പ്രീമിയത്തിൽ ₹1,050 സ്ട്രൈക്ക് വിലയുള്ള ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ കരാർ വാങ്ങി, ഇപ്പോൾ ഓഹരികൾ ₹1,000 ന് വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നു. ഓരോ കരാറും 100 ഓഹരികളെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു, അതിനാൽ നൽകിയ ആകെ വില ₹3,000 (₹30 x 100).
കാലാവധി കഴിയുന്നതിന് മുമ്പ് ഓഹരി വില ₹1,100 ൽ എത്തിയാൽ, ഓപ്ഷൻ ലാഭകരമാകും. ആന്തരിക മൂല്യം ഒരു ഷെയറിന് ₹50 ആണ് (₹1,100-₹1,050). പ്രീമിയം ₹30 കുറച്ചതിനുശേഷം, വ്യാപാരിയുടെ ഒരു ഷെയറിന് ലാഭം ₹20 ആണ്, ആകെ ₹2,000 (₹20 x 100). എന്നിരുന്നാലും, കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ സ്റ്റോക്ക് വില ₹1,050 ൽ താഴെയായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, കോൾ ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി മാറുകയും വ്യാപാരിക്ക് അടച്ച പ്രീമിയം നഷ്ടപ്പെടുകയും ചെയ്യും.
കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ എങ്ങനെയാണ് ലിവറേജ്ഡ് എക്സ്പോഷർ നൽകുന്നത് എന്ന് ഈ ഉദാഹരണം കാണിക്കുന്നു. ട്രേഡർ പ്രീമിയം മാത്രമേ റിസ്ക് ചെയ്യുന്നുള്ളൂ, പക്ഷേ സ്റ്റോക്ക് അനുകൂലമായ ദിശയിലേക്ക് നീങ്ങുകയാണെങ്കിൽ ഗണ്യമായി നേട്ടമുണ്ടാക്കാനുള്ള സാധ്യതയുണ്ട് .
പുട്ട് ഓപ്ഷൻ എന്താണ്?
ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ എന്നത് ഒരു തരം ഡെറിവേറ്റീവ് കരാറാണ്, അതിൽ വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക്, സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ് എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്ന, ഒരു നിശ്ചിത സമയത്തിനുള്ളിൽ ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തി ട്രേഡ് ചെയ്യാൻ അവകാശമുണ്ട്, പക്ഷേ ഒരു ബാധ്യതയല്ല. ഭാവിയിൽ ആസ്തിയുടെ വില കുറയുമെന്ന് വിശ്വസിക്കുന്ന നിക്ഷേപകർക്ക് ഇത് ഒരു തന്ത്രമായി വർത്തിക്കുന്നു.
സ്റ്റോക്കിന്റെ മാർക്കറ്റ് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് താഴെയാകുമ്പോൾ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ഉയർന്ന സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് ഓഹരികൾ വിൽക്കാൻ കഴിയുന്നതിനാൽ പുട്ട് ഓപ്ഷൻ കൂടുതൽ മൂല്യവത്താകുന്നു. വാങ്ങുന്നയാൾ ഓപ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കുകയാണെങ്കിൽ, വിൽപ്പനക്കാരൻ നിർദ്ദിഷ്ട വിലയ്ക്ക് ആസ്തി സ്വന്തമാക്കാൻ നിർബന്ധിതനാകുന്നു.
സ്റ്റോക്ക് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് മുകളിലായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി മാറുകയും വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് അതിനായി അടച്ച പ്രീമിയം മാത്രം നഷ്ടപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. പരമാവധി നഷ്ടം പ്രീമിയം തുകയിൽ മാത്രമായി പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നതിനാൽ, വരാനിരിക്കുന്ന നഷ്ടങ്ങൾക്കെതിരെ പരിരക്ഷിക്കുന്നതിനോ അല്ലെങ്കിൽ പ്രതികൂല വിപണിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളെക്കുറിച്ചുള്ള ഊഹക്കച്ചവടത്തിനോ ഈ സ്വഭാവം ഇതിനെ ഒരു മികച്ച ഉപകരണമാക്കി മാറ്റുന്നു.
പുട്ട് ഓപ്ഷനുകൾ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കും?
ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ മാർക്കറ്റ് വില അതിന്റെ സ്ട്രൈക്ക് വിലയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ എങ്ങനെ ചാഞ്ചാടുന്നു എന്നതിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് പുട്ട് ഓപ്ഷൻ പ്രവർത്തിക്കുന്നത് . ഒരു നിക്ഷേപകൻ ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുമ്പോൾ, കാലാവധി അവസാനിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് സ്റ്റോക്ക് വിൽക്കാനുള്ള അവകാശം ഉറപ്പാക്കാൻ അവർ ഒരു ചെറിയ പ്രീമിയം അടയ്ക്കുന്നു.
മാർക്കറ്റ് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് താഴെയായി കുറഞ്ഞാൽ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ഓപ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കാനും ഉയർന്നതും സമ്മതിച്ചതുമായ വിലയ്ക്ക് സ്റ്റോക്ക് വിൽക്കാനും തിരഞ്ഞെടുക്കാം. ലാഭം സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്കും മാർക്കറ്റ് വിലയ്ക്കും ഇടയിലുള്ള വിടവിന് തുല്യമാണ്, അതിൽ അടച്ച പ്രീമിയം മൈനസ് ചെയ്യും. മാർക്കറ്റ് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് മുകളിലായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, ഓപ്ഷൻ കാലഹരണപ്പെടും, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് പ്രീമിയം മാത്രം നഷ്ടപ്പെടും.
മറുവശത്ത്, വിൽപ്പനക്കാർക്ക് പ്രീമിയം മുൻകൂട്ടി ലഭിക്കുമെങ്കിലും, വാങ്ങുന്നയാൾ കരാർ നടപ്പിലാക്കുകയാണെങ്കിൽ ഉയർന്ന സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങേണ്ടിവരുമെന്ന് അപകടസാധ്യതയുണ്ട്. ഈ സമീപനം വ്യാപാരികൾക്ക് ഡൗൺസൈഡ് റിസ്ക് സംരക്ഷിക്കാനോ മൂലധന എക്സ്പോഷർ പരിമിതപ്പെടുത്തിക്കൊണ്ട് കുറയുന്ന വിപണികളിൽ ഊഹക്കച്ചവടം നടത്താനോ അനുവദിക്കുന്നു.
പുട്ട് ഓപ്ഷന്റെ ഉദാഹരണം
ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു എന്ന് വ്യക്തമാക്കുന്നതിന്, ABC ലിമിറ്റഡിന്റെ ഓഹരികൾ ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് ₹1,000 ൽ നിന്ന് ₹900 ആയി കുറയുമെന്ന് പ്രവചിക്കുന്ന ഒരു നിക്ഷേപകനെ കരുതുക. നിക്ഷേപകൻ ₹1,000 സ്ട്രൈക്ക് വിലയുള്ള ഒരു പുട്ട് കരാർ വാങ്ങുന്നു, ഒരു ഷെയറിന് ₹25 പ്രീമിയം നൽകുന്നു. ഓരോ കരാറിലും 100 ഓഹരികൾ ഉൾപ്പെടുന്നു, അതിനാൽ നൽകിയ ആകെ വില ₹2,500 (₹25 x 100).
കാലാവധി കഴിയുന്നതിന് മുമ്പ് ഓഹരി വില ₹900 ആയി കുറഞ്ഞാൽ, നിക്ഷേപകന് ഓഹരികൾ ₹1,000 ന് വിൽക്കുകയും ഓരോ ഓഹരിക്കും ₹100 നേടുകയും ചെയ്യാം. ₹25 പ്രീമിയം കുറച്ചാൽ, മൊത്തം ലാഭം ₹75 ആണ്, ആകെ ₹7,500 (₹75 x 100).
എന്നിരുന്നാലും, ഓഹരി വില ₹1,000 ന് മുകളിലായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി മാറുകയും വ്യാപാരിക്ക് ₹2,500 പ്രീമിയം നഷ്ടപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു. വിലയിടിവുകൾക്കെതിരെ സംരക്ഷണം നൽകുന്നതിനോ പ്രതികൂല പ്രവണതകളിൽ നിന്നുള്ള ലാഭം നേടുന്നതിനോ നിക്ഷേപകരെ അവരുടെ സാധ്യതയുള്ള നഷ്ടങ്ങൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനിടയിൽ ഓപ്ഷനുകൾ എങ്ങനെ സഹായിക്കുമെന്ന് ഈ ഉദാഹരണം കാണിക്കുന്നു.
കോൾ ഓപ്ഷനും പുട്ട് ഓപ്ഷനും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം
കോൾ ഓപ്ഷനും പുട്ട് ഓപ്ഷനും തമ്മിലുള്ള പ്രധാന വ്യത്യാസങ്ങൾ ഇതാ, വിപരീത മാർക്കറ്റ് സാഹചര്യങ്ങളിൽ ഓരോന്നും എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് വ്യാപാരികൾക്ക് മനസ്സിലാക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കുന്നു:
|
വ്യത്യാസത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനം |
കോൾ ഓപ്ഷൻ |
പുട്ട് ഓപ്ഷൻ |
|
ഉദ്ദേശ്യം |
ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ വില വളരുമെന്ന് നിക്ഷേപകർ പ്രവചിക്കുമ്പോൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു . |
ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ വില കുറയുമെന്ന് നിക്ഷേപകർ പ്രവചിക്കുമ്പോൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. |
|
അവകാശം അനുവദിച്ചു |
വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് അടിസ്ഥാന ആസ്തി ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് വാങ്ങാനുള്ള ഓപ്ഷൻ നൽകുന്നു. |
വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് അടിസ്ഥാന ആസ്തി ഒരു നിശ്ചിത വിലയ്ക്ക് വിൽക്കാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു. |
|
ലാഭ സാഹചര്യം |
മാർക്കറ്റ് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ കൂടുതലാകുമ്പോൾ ലാഭം. |
മാർക്കറ്റ് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ താഴെയാകുമ്പോൾ ലാഭകരം. |
|
വാങ്ങുന്നയാൾക്കുള്ള അപകടസാധ്യത |
അടച്ച പ്രീമിയത്തിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു. |
അടച്ച പ്രീമിയത്തിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു. |
|
വിൽപ്പനക്കാരന്റെ ബാധ്യത |
ഓപ്ഷൻ പ്രയോഗിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ വിൽപ്പനക്കാരൻ ആസ്തി വിൽക്കണം. |
ഓപ്ഷൻ പ്രയോഗിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ വിൽപ്പനക്കാരൻ അസറ്റ് വാങ്ങണം. |
|
മാർക്കറ്റ് വ്യൂ |
ബുള്ളിഷ് |
ബെയറിഷ് |
കോളിലെ ഓപ്ഷനുകൾ vs പുട്ടിലെ ഓപ്ഷനുകൾ
മറ്റൊരു പ്രാഥമിക ഓപ്ഷൻ തരം പുട്ട് ഓപ്ഷനാണ്, ഇത് സ്റ്റോക്ക് വില കുറയുമ്പോൾ മൂല്യം വർദ്ധിക്കുന്നു. അതിനാൽ, പുട്ട് ഓപ്ഷനുകൾ വാങ്ങുന്നതിലൂടെ വ്യാപാരികൾക്ക് സ്റ്റോക്കിന്റെ കുറവ് സംബന്ധിച്ച് വാതുവെക്കാം. ഈ രീതിയിൽ, പുട്ടുകൾ കോൾ ഓപ്ഷനുകളുടെ നേർ വിപരീതമാണ്, എന്നിരുന്നാലും അവയ്ക്ക് സമാനമായ നിരവധി അപകടസാധ്യതകളും പ്രതിഫലങ്ങളും ഉണ്ട്:
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നതുപോലെ, ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നത് പ്രാരംഭ നിക്ഷേപത്തിന്റെ പലമടങ്ങ് വരുമാനം നേടാൻ നിങ്ങളെ പ്രാപ്തമാക്കുന്നു . ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നതിലെന്നപോലെ, പുട്ട് വിലപ്പോവില്ലെങ്കിൽ നിങ്ങളുടെ മുഴുവൻ നിക്ഷേപവും നഷ്ടപ്പെട്ടേക്കാം എന്നതാണ് അപകടസാധ്യത.
കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ എഴുതുന്നതുപോലെ, പുട്ട് ഓപ്ഷനുകൾ വിൽക്കുന്നത് ഒരു പ്രീമിയം സൃഷ്ടിക്കുന്നു, എന്നാൽ അടിസ്ഥാന സ്റ്റോക്ക് നെഗറ്റീവ് ദിശയിലേക്ക് നീങ്ങുകയാണെങ്കിൽ വിൽപ്പനക്കാരൻ പൂർണ്ണ റിസ്ക് ഏറ്റെടുക്കുന്നു.
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നതുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നത് നിങ്ങൾക്ക് പരിമിതമായ നഷ്ടം മാത്രമേ വരുത്തിവയ്ക്കൂ (ഒരു സ്റ്റോക്ക് പൂജ്യത്തിന് താഴെയാകാൻ പാടില്ലാത്തതിനാൽ). എന്നിരുന്നാലും, ലഭിച്ച പ്രീമിയത്തിന്റെ പലമടങ്ങ് തുക നിങ്ങൾക്ക് നഷ്ടപ്പെടാനുള്ള സാധ്യതയുണ്ട് . പുട്ട് ഓപ്ഷനുകളെക്കുറിച്ച് നിങ്ങൾ അറിയേണ്ട എല്ലാ കാര്യങ്ങളിലും കൂടുതൽ വിവരങ്ങൾ ലഭ്യമാണ്.
പുട്ട് ആൻഡ് കോൾ ഓപ്ഷനുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അടിസ്ഥാന പദങ്ങൾ
ചില അടിസ്ഥാന പദങ്ങൾ മനസ്സിലാക്കുന്നത് നിക്ഷേപകർക്ക് പുട്ട്, കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ ട്രേഡിംഗിൽ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് മനസ്സിലാക്കാൻ സഹായിക്കും:
-
അടിസ്ഥാന ആസ്തി: ഓപ്ഷൻ ഇടപാടിന് അടിത്തറയായി പ്രവർത്തിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക ഉപകരണം (സ്റ്റോക്ക്, സൂചിക അല്ലെങ്കിൽ ചരക്ക്) . അതിന്റെ വിലയിലെ മാറ്റങ്ങൾ ഓപ്ഷന്റെ മൂല്യത്തെ ബാധിക്കുന്നു.
-
സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ്: വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് അടിസ്ഥാന ആസ്തി കാലഹരണപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് അത് വാങ്ങാനോ (വിളിക്കാനോ) വിൽക്കാനോ (പുട്ട് ചെയ്യാനോ) കഴിയുന്ന ഒരു നിശ്ചിത വില.
-
സ്പോട്ട് പ്രൈസ്: അടിസ്ഥാന ആസ്തിയുടെ നിലവിലെ വിപണി മൂല്യം . ഒരു ഓപ്ഷൻ ലാഭകരമാണോ ലാഭകരമല്ലേ എന്ന് ഇത് നിർണ്ണയിക്കുന്നു.
-
പ്രീമിയം: കരാർ അവകാശങ്ങൾ നേടുന്നതിനായി ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നയാൾ വിൽപ്പനക്കാരന് നൽകുന്ന തുക. വാങ്ങുന്നയാളുടെ ഏറ്റവും വലിയ നഷ്ട സാധ്യതയെ ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
-
കാലാവധി അവസാനിക്കുന്ന തീയതി: ഓപ്ഷൻ പ്രയോഗിക്കാവുന്ന ഏറ്റവും പുതിയ തീയതി. ഈ തീയതിക്ക് ശേഷം, കരാർ അസാധുവാകും.
-
സെറ്റിൽമെന്റ്: കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ ഓപ്പൺ ഓപ്ഷൻ പൊസിഷനുകൾ അടയ്ക്കുന്ന പ്രക്രിയ, അടിസ്ഥാന ആസ്തി ഡെലിവർ ചെയ്യുകയോ സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്കും മാർക്കറ്റ് വിലയ്ക്കും ഇടയിലുള്ള പണ വ്യത്യാസം നൽകുകയോ ചെയ്യുക.
-
മണിയിൽ (ഐടിഎം): മാർക്കറ്റ് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ കൂടുതലാകുമ്പോൾ കോൾ ഓപ്ഷൻ ഐടിഎം ആണ്, അതേസമയം മാർക്കറ്റ് വില കുറവായിരിക്കുമ്പോൾ പുട്ട് ഓപ്ഷൻ ഐടിഎം ആണ്.
-
ഔട്ട് ഓഫ് ദി മണി (OTM): ഒരു കോൾ അല്ലെങ്കിൽ പുട്ട് ഉപയോഗിക്കുന്നതിന് ആന്തരിക മൂല്യമില്ല, കാരണം അത് ഉപയോഗിക്കുന്നത് ലാഭകരമല്ല.
-
ആന്തരിക മൂല്യം: ഒരു ഓപ്ഷന്റെ മാർക്കറ്റ് വിലയും സ്ട്രൈക്ക് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം, അതിന്റെ ഉടനടിയുള്ള വ്യായാമ മൂല്യത്തെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു.
ഇതും വായിക്കുക, ഐടിഎം കോൾ ഓപ്ഷൻ എന്താണ്? ഇവിടെ അറിയൂ!
കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ എങ്ങനെ കണക്കാക്കാം, ഓപ്ഷൻ പേഓഫുകൾ എങ്ങനെ നൽകാം?
ഓപ്ഷൻ പേഓഫുകൾ എങ്ങനെ കണക്കാക്കാമെന്ന് മനസ്സിലാക്കുന്നത്, കോൾ ആൻഡ് പുട്ട് ഓപ്ഷനുകൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുമ്പോൾ വ്യാപാരികൾക്ക് വരാനിരിക്കുന്ന വരുമാനവും നഷ്ടവും പ്രവചിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു , കാരണം അവയ്ക്ക് വിപണി പ്രവർത്തനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി വ്യത്യസ്ത പേഓഫ് ഘടനകളുണ്ട്.
സൂത്രവാക്യങ്ങൾ
-
കോൾ ഓപ്ഷൻ പേഓഫ് (വാങ്ങുന്നയാൾ) = പരമാവധി (0, സ്പോട്ട് വില - സ്ട്രൈക്ക് വില) - പ്രീമിയം
-
പുട്ട് ഓപ്ഷൻ പേഓഫ് (വാങ്ങുന്നയാൾ) = പരമാവധി (0, സ്ട്രൈക്ക് വില - സ്പോട്ട് വില) - പ്രീമിയം.
|
ഓപ്ഷൻ തരം |
വാങ്ങുന്നയാളുടെ പരമാവധി നഷ്ടം |
വാങ്ങുന്നയാളുടെ പരമാവധി നേട്ടം |
വിൽപ്പനക്കാരന്റെ പരമാവധി നഷ്ടം |
വിൽപ്പനക്കാരന്റെ പരമാവധി നേട്ടം |
|
കോൾ ഓപ്ഷൻ |
പ്രീമിയം അടച്ചു |
പരിധിയില്ലാത്തത് (അടിസ്ഥാന വില അനിശ്ചിതമായി ഉയർന്നേക്കാം എന്നതിനാൽ) |
പരിധിയില്ലാത്ത റിസ്ക് (അടിസ്ഥാന വില കുത്തനെ ഉയരുകയാണെങ്കിൽ) |
പ്രീമിയം ലഭിച്ചു |
|
പുട്ട് ഓപ്ഷൻ |
പ്രീമിയം അടച്ചു |
സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസിൽ നിന്ന് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുക (കാരണം അണ്ടർലൈയിംഗ് പൂജ്യത്തിന് താഴെയാകാൻ കഴിയില്ല) |
സ്ട്രൈക്ക് വിലയിൽ നിന്ന് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുക (അടിസ്ഥാന മൂല്യം പൂജ്യത്തിലേക്ക് താഴുകയാണെങ്കിൽ) |
പ്രീമിയം ലഭിച്ചു |
റിസ്ക് vs റിവാർഡ് - കോൾ ഓപ്ഷനും പുട്ട് ഓപ്ഷനും
|
വശം |
കോൾ ഓപ്ഷൻ |
പുട്ട് ഓപ്ഷൻ |
|
വിപണി സാധ്യതകൾ |
വാങ്ങുന്നയാൾ വില ഉയരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. |
വാങ്ങുന്നയാൾ വില കുറയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. |
|
പരമാവധി നേട്ടം |
വില വർദ്ധിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുമെന്നതിനാൽ, പരിധിയില്ലാതെ ഉപയോഗിക്കാം. |
പ്രീമിയം കുറച്ചാൽ സ്ട്രൈക്ക് വിലയിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു |
|
പരമാവധി നഷ്ടം |
അടച്ച പ്രീമിയത്തിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു |
അടച്ച പ്രീമിയത്തിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു |
|
വിൽപ്പനക്കാരന്റെ ലാഭം. |
പ്രീമിയം ലഭിച്ചു |
പ്രീമിയം ലഭിച്ചു |
|
വിൽപ്പനക്കാരന്റെ നഷ്ടം. |
വില കുത്തനെ ഉയർന്നാൽ പരിധിയില്ലാത്തത് |
സ്ട്രൈക്ക് വിലയിൽ നിന്ന് പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുന്നതിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു |
ഒരു ഓപ്ഷൻ പക്വത പ്രാപിക്കുകയും അത് പരിഹരിക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ ?
ഒരു കരാർ ഒരു ഓപ്ഷനാണ്, ഓരോ കരാറും സ്റ്റോക്കിന്റെ ഓഹരികളെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു. എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ ഓപ്ഷൻ വിലകൾ ഉദ്ധരിക്കുന്നത് ഉടമസ്ഥതയുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള വിലയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലല്ല, മറിച്ച് ഒരു ഷെയറിന്റെ വിലയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ₹7.50 ന് ഒരു ഓപ്ഷൻ ഉദ്ധരിക്കുകയും 100 ലോട്ട് സൈസ് ഉണ്ടെങ്കിൽ. അപ്പോൾ, ഒരു കരാർ വാങ്ങുന്നതിന് ₹750 (100 ഓഹരികൾ * 1 കരാർ * ₹7.50) ആകും.
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷന്റെ പ്രവർത്തനം
ഒരു സ്റ്റോക്ക് വില കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, കോൾ ഓപ്ഷൻ "ഇൻ ദ മണി" ആയിരിക്കും. കോൾ ഓപ്ഷൻ ഉടമയ്ക്ക് സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങാൻ പണം നിക്ഷേപിച്ചുകൊണ്ട് അത് വിനിയോഗിക്കാം. പകരമായി, ഉടമയ്ക്ക് ഓപ്ഷൻ കാലഹരണപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് അതിന്റെ ന്യായമായ വിപണി മൂല്യത്തിൽ മറ്റൊരു വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് വിൽക്കാം.
അടച്ച പ്രീമിയം സ്റ്റോക്ക് വിലയും സ്ട്രൈക്ക് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ കോൾ ഉടമയ്ക്ക് ആനുകൂല്യം ലഭിക്കും. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു ട്രേഡർ ₹5 ന് സ്ട്രൈക്ക് വില ₹200 ന് ഒരു കോൾ വാങ്ങിയെന്നും, കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ സ്റ്റോക്ക് ₹230 ന് ട്രേഡ് ചെയ്യുന്നുണ്ടെന്നും കരുതുക. ഓപ്ഷന് ₹30 വിലയുണ്ട് (₹200 സ്ട്രൈക്ക് വില ₹230 കുറവ് ), കൂടാതെ ട്രേഡർ ₹25 ലാഭം നേടി (₹5 പ്രീമിയം ₹30 കുറവ്).
കാലാവധി തീരുമ്പോൾ സ്റ്റോക്ക് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ, കോൾ "പണത്തിന് പുറത്താണ്", അത് വിലയില്ലാത്തതായിത്തീരും. ഓപ്ഷനായി ലഭിക്കുന്ന ഏതൊരു പ്രീമിയവും കോൾ വിൽപ്പനക്കാരൻ കൈവശം വയ്ക്കുന്നു.
നിങ്ങൾ എന്തിനാണ് ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നത്?
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നതിന്റെ പ്രാഥമിക നേട്ടം, അത് ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ വിലയിലെ നേട്ടങ്ങൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു എന്നതാണ്. കുറഞ്ഞ മുൻകൂർ നിക്ഷേപത്തിനായി ഓപ്ഷൻ കാലഹരണപ്പെടുന്നതുവരെ, സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് മുകളിലുള്ള ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ നേട്ടങ്ങളിൽ നിങ്ങൾക്ക് ലാഭം നേടാം. അതിനാൽ, നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ വാങ്ങുകയാണെങ്കിൽ, കാലഹരണപ്പെടുന്നതിന് മുമ്പ് സ്റ്റോക്ക് ഉയരുമെന്ന് നിങ്ങൾ സാധാരണയായി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു .
XYZ ലിമിറ്റഡ് എന്ന സ്റ്റോക്ക് ഒരു ഷെയറിന് ₹200 എന്ന നിരക്കിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നുവെന്ന് കരുതുക. ₹20 ന്, എട്ട് മാസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടുന്ന ₹200 സ്ട്രൈക്ക് വിലയുള്ള സ്റ്റോക്കിൽ നിങ്ങൾക്ക് ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങാം. ഓരോ കരാറിനും ₹2,000 അല്ലെങ്കിൽ ₹20 * 100 ഓഹരികൾ * 1 കരാർ വിലവരും.
കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ വ്യാപാരിയുടെ ലാഭം താഴെ കാണിച്ചിരിക്കുന്നു:
നിങ്ങൾക്ക് കാണാനാകുന്നതുപോലെ, സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് മുകളിലുള്ള സ്റ്റോക്ക് വിലയിലെ ഓരോ രൂപ നേട്ടത്തിനും, ഓപ്ഷന്റെ മൂല്യം (കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ) ₹100 വർദ്ധിക്കുന്നു. സ്റ്റോക്ക് ₹230 ൽ നിന്ന് ₹240 ആയി - വെറും 4.3 ശതമാനം നേട്ടം - പോകുമ്പോൾ വ്യാപാരിയുടെ ലാഭം ₹1,000 ൽ നിന്ന് ₹2,000 ആയി ഇരട്ടിയാകുന്നു.
കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ ഓപ്ഷൻ ലാഭത്തിലായിരുന്നിരിക്കാം, പക്ഷേ വ്യാപാരിക്ക് പണം നഷ്ടപ്പെട്ടിരിക്കാം. ഈ ഉദാഹരണത്തിൽ ഒരു കരാറിന് പ്രീമിയം ₹20 ആയതിനാൽ, ഒരു ഷെയറിന് ₹220, ₹200 സ്ട്രൈക്ക് വിലയും ₹20 പ്രീമിയവും കൂടി ചേർത്താൽ ഓപ്ഷൻ ലാഭകരമാകും. കോൾ വാങ്ങുന്നയാൾ ആ ലെവലിൽ കൂടുതൽ മാത്രമേ പണം സമ്പാദിക്കുന്നുള്ളൂ.
സ്റ്റോക്ക് ₹200 നും ₹220 നും ഇടയിൽ ക്ലോസ് ചെയ്താൽ, കോൾ ഓപ്ഷൻ കുറച്ച് മൂല്യം നിലനിർത്തും, പക്ഷേ വ്യാപാരിക്ക് മൊത്തത്തിൽ പണം നഷ്ടപ്പെടും. കൂടാതെ, ഓഹരി വില ₹200 ൽ താഴെയായാൽ, ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാതെ അവസാനിക്കുകയും കോൾ വാങ്ങുന്നയാൾ മുഴുവൻ നിക്ഷേപവും നഷ്ടപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്യും.
നേരിട്ട് ഓഹരി സ്വന്തമാക്കുന്നതിനേക്കാൾ ഒരു വ്യാപാരിയുടെ ലാഭം ഗണ്യമായി വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു എന്നതാണ് വാങ്ങൽ കോളുകളുടെ ആകർഷണം. ₹2,000 എന്ന പ്രാരംഭ ചെലവിൽ ഒരു വ്യാപാരിക്ക് പത്ത് ഓഹരികൾ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു കോളും വാങ്ങാം .
സ്റ്റോക്ക് ₹240 ൽ എത്തിയാൽ, പിന്നെ:
ഓഹരി നിക്ഷേപകന് ₹400 ലാഭം ലഭിക്കുന്നു, അതായത് പത്ത് ഓഹരികളെ ₹40 നേട്ടം കൊണ്ട് ഗുണിക്കുമ്പോൾ ലഭിക്കുന്നു.
ഓപ്ഷൻ ട്രേഡറിന് ₹2,000 ലഭിക്കും, അല്ലെങ്കിൽ കോളിന് അടച്ച ₹2,000 പ്രീമിയത്തിൽ നിന്ന് ₹4,000 ഓപ്ഷൻ മൂല്യം (100 ഷെയറുകൾ * 1 കരാർ * ₹40 നേട്ടം) കുറയ്ക്കും .
ശതമാനത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, സ്റ്റോക്ക് 20% റിട്ടേൺ നൽകുന്നു, അതേസമയം ഓപ്ഷൻ 100% റിട്ടേൺ ചെയ്യുന്നു.
എന്തിനാണ് നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നത്?
വാങ്ങിയ ഓരോ കോളും ഒരു കോൾ വിറ്റഴിക്കുന്നതിൽ കലാശിക്കുന്നു. അതിനാൽ, ഒരു കോൾ വിൽക്കുന്നതിന്റെ ഗുണങ്ങൾ എന്തൊക്കെയാണ്? ചുരുക്കത്തിൽ, ഒരു കോൾ വാങ്ങുന്നതിനുള്ള പേഓഫ് ഘടന, ഒരു കോൾ വിൽക്കുന്നതിനുള്ള പേഔട്ട് ഘടനയുടെ വിപരീതമാണ്. കോൾ വിൽപ്പനക്കാർ സ്റ്റോക്ക് ഫ്ലാറ്റ് ആയി തുടരുകയോ കുറയുകയോ ചെയ്യുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, കൂടാതെ ഒരു ഫലവുമില്ലാതെ പ്രീമിയം നേടാൻ അവർ ആഗ്രഹിക്കുന്നു.
നമുക്ക് മുമ്പത്തെ ഉദാഹരണത്തിലേക്ക് മടങ്ങാം. XYZ ലിമിറ്റഡ് എന്ന സ്റ്റോക്ക് ഒരു ഷെയറിന് ₹200 എന്ന നിരക്കിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നുവെന്ന് കരുതുക. ₹20 ന്, എട്ട് മാസത്തിനുള്ളിൽ കാലഹരണപ്പെടുന്ന ₹200 സ്ട്രൈക്ക് വിലയുള്ള സ്റ്റോക്കിലെ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ നിങ്ങൾക്ക് വിൽക്കാം. ഒരു കരാറിന് ₹2,000 (₹20 * 1 കരാർ * 100 ഓഹരികൾ) വിലയുണ്ട്.
കോൾ വാങ്ങുന്നയാളുടെ പേഔട്ട് ഷെഡ്യൂളിന് വിപരീതമാണ് :
ഓരോ തവണയും വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയായ ₹200 ൽ താഴെയാകുമ്പോൾ, ഓപ്ഷൻ ഒരു മൂല്യവുമില്ലാതെ കാലഹരണപ്പെടും, കൂടാതെ കോൾ വിൽപ്പനക്കാരൻ ₹2,000 ക്യാഷ് പ്രീമിയം നിലനിർത്തും.
₹200 നും ₹220 നും ഇടയിൽ, കോൾ വിൽപ്പനക്കാരൻ പ്രീമിയത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം നിലനിർത്തുന്നു, പക്ഷേ മുഴുവൻ അല്ല.
₹2,000 പ്രീമിയം കഴിഞ്ഞാൽ, കോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് ഓഹരിക്ക് ₹220 ന് മുകളിൽ പണം നഷ്ടപ്പെടും.
കോളുകൾ വിൽക്കുന്നതിന്റെ ആകർഷണം, നിങ്ങൾ മുൻകൂട്ടി പണമായി പ്രീമിയം നേടുകയും ഉടനടി പണമടയ്ക്കേണ്ടതില്ല എന്നതുമാണ്. തുടർന്ന് സ്റ്റോക്കിന്റെ കാലാവധി പൂർത്തിയാകുന്നതുവരെ നിങ്ങൾ കാത്തിരിക്കുക . സ്റ്റോക്ക് കുറയുകയോ, നിലത്ത് തുടരുകയോ, അല്ലെങ്കിൽ ചെറുതായി ഉയരുകയോ ചെയ്താൽ, നിങ്ങൾക്ക് ലാഭം ലഭിക്കും. എന്നിരുന്നാലും, ഒരു കോൾ വാങ്ങുന്നയാളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, നിങ്ങൾക്ക് പണം നാലിരട്ടിയാക്കാൻ കഴിയില്ല. ഒരു കോൾ വിൽപ്പനക്കാരൻ എന്ന നിലയിൽ, നിങ്ങൾക്ക് നേടാൻ കഴിയുന്ന പരമാവധി ലാഭം പ്രീമിയത്തിലാണ്.
ഒരു കോൾ വിൽക്കുന്നത് കുറഞ്ഞ റിസ്ക് തന്ത്രമാണെന്ന് തോന്നുമെങ്കിലും - പലപ്പോഴും അങ്ങനെയാണ് - സ്റ്റോക്ക് ഉയർന്നാൽ പരിധിയില്ലാത്ത നഷ്ടങ്ങൾ ഉണ്ടാകാനുള്ള സാധ്യത കാരണം ഇത് ഏറ്റവും അപകടസാധ്യതയുള്ള ഓപ്ഷൻ തന്ത്രങ്ങളിൽ ഒന്നായി മാറിയേക്കാം.
ഉദാഹരണത്തിന്, സ്റ്റോക്കിന്റെ മൂല്യം ഇരട്ടിയായി വർദ്ധിച്ച് ഒരു ഷെയറിന് ₹400 ആയി ഉയർന്നാൽ, കോൾ വിൽപ്പനക്കാരന് മൊത്തം ₹18,000 നഷ്ടപ്പെടും, അല്ലെങ്കിൽ ഓപ്ഷന്റെ ₹2,000 പ്രീമിയത്തിൽ നിന്ന് ₹20,000 കുറവ് സംഭവിക്കും . എന്നിരുന്നാലും, കവർ ചെയ്ത കോൾ പോലുള്ള നിരവധി സുരക്ഷിത കോൾ-വിൽപ്പന തന്ത്രങ്ങൾ വിൽപ്പനക്കാരന്റെ സംരക്ഷണത്തിന് സഹായിക്കുന്നതിന് ഉപയോഗിക്കാം .
കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ കോൾ ഓപ്ഷനുകൾക്ക് എന്ത് സംഭവിക്കും?
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നു
നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുമ്പോൾ, കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ ഇനിപ്പറയുന്ന ഇവന്റുകൾ സംഭവിക്കാം:
-
ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി (OTM): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ താഴ്ന്ന നിലയിൽ തുടരുകയാണെങ്കിൽ , ഓപ്ഷൻ നടപ്പിലാക്കുന്നതിൽ അർത്ഥമില്ല. കരാർ അവസാനിക്കുന്നത് വിലയില്ലാത്തതാണ്, വാങ്ങുന്നയാളുടെ നഷ്ടം അടച്ച പ്രീമിയത്തിലേക്ക് പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു.
-
ഇൻ-ദി-മണി (ഐടിഎം): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ഓപ്ഷൻ നടപ്പിലാക്കാം. സ്പോട്ട്, സ്ട്രൈക്ക് വിലകൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസമാണ് ലാഭം, അടച്ച പ്രീമിയം കുറച്ചാൽ.
-
അറ്റ്-ദി-മണി (എടിഎം): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് തുല്യമാണെങ്കിൽ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് വ്യായാമത്തിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം ലഭിക്കുന്നില്ല, പകരം അടച്ച പ്രീമിയത്തിന് തുല്യമായ നഷ്ടം സംഭവിക്കുന്നു.
വാങ്ങുന്നയാളുടെ പരമാവധി നഷ്ടം പ്രീമിയത്തിൽ പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു, അതേസമയം സാധ്യതയുള്ള ലാഭം സൈദ്ധാന്തികമായി പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നു
നിങ്ങൾ ഒരു കോൾ ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുമ്പോൾ, കാലാവധി കഴിയുമ്പോൾ ഇനിപ്പറയുന്ന ഇവന്റുകൾ സംഭവിക്കാം:
-
ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി (OTM): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് താഴെയാണെങ്കിൽ, ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാതെ അവസാനിക്കുകയും വിൽപ്പനക്കാരൻ പ്രീമിയം ലാഭമായി നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.
-
ഇൻ-ദി-മണി (ഐടിഎം): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ കൂടുതലാണെങ്കിൽ, വിൽപ്പനക്കാരൻ കുറഞ്ഞ സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് ആസ്തി വിൽക്കേണ്ടിവരും, സ്പോട്ട് വിലയ്ക്കും സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്കും ഇടയിലുള്ള വിടവിന് തുല്യമായ നഷ്ടം വരുത്തിവയ്ക്കുകയും, അടച്ച പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്യും.
-
അറ്റ്-ദി-മണി (എടിഎം): വിലകൾ ഒരുപോലെയാകുമ്പോൾ, വിൽപ്പനക്കാരൻ ലാഭത്തിനായി പ്രീമിയം നിലനിർത്തുന്നു.
അങ്ങനെ, ലാഭം പ്രീമിയത്തിൽ മാത്രമായി പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുമ്പോൾ, ആസ്തി വില ഗണ്യമായി ഉയർന്നാൽ നഷ്ടം പരിധിയില്ലാത്തതാണ്.
ഇതും വായിക്കുക, OTM കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ എന്താണ്? ഇവിടെ മനസ്സിലാക്കുക!
ഓപ്ഷനുകൾ എക്സ്പയറിയിലേക്ക് മാറ്റിയാൽ എന്ത് സംഭവിക്കും?
ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുന്നു
ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വാങ്ങുമ്പോൾ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് അടിസ്ഥാന അസറ്റ് കാലാവധി കഴിയുന്നതിന് മുമ്പോ അല്ലെങ്കിൽ കാലാവധി കഴിയുമ്പോഴോ സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് വിൽക്കാനുള്ള അവകാശം ലഭിക്കും.
-
ഇൻ-ദി-മണി (ഐടിഎം): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ താഴെയാണെങ്കിൽ, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് ഓപ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കാനും ഉയർന്ന സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് ആസ്തി വിൽക്കാനും കഴിയും. ലാഭം സ്ട്രൈക്ക് വിലയും സ്പോട്ട് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തിന് തുല്യമാണ്, അടച്ച പ്രീമിയം കുറച്ചുകൊണ്ട്.
-
ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി (OTM): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ ഉയർന്ന നിലയിൽ തുടർന്നാൽ, പുട്ട് വിലയില്ലാത്തതായി മാറുന്നു, വാങ്ങുന്നയാൾക്ക് പ്രീമിയം മാത്രം നഷ്ടപ്പെടും.
-
അറ്റ്-ദി-മണി (എടിഎം): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയുമായി പൊരുത്തപ്പെടുമ്പോൾ, വ്യായാമം ഒരു നേട്ടവും നൽകുന്നില്ല, മാത്രമല്ല പ്രീമിയത്തിന് തുല്യമായ നഷ്ടത്തിൽ കലാശിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, ഏറ്റവും വലിയ നഷ്ടം പ്രീമിയത്തിൽ മാത്രമായി പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു, അതേസമയം ആസ്തിയുടെ മൂല്യം ഗണ്യമായി കുറയുമ്പോഴാണ് പരമാവധി ലാഭം സംഭവിക്കുന്നത്.
ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുന്നു
ഒരു പുട്ട് ഓപ്ഷൻ വിൽക്കുമ്പോൾ, വാങ്ങുന്നയാൾ കരാർ നടപ്പിലാക്കുകയാണെങ്കിൽ, വിൽപ്പനക്കാരൻ അടിസ്ഥാന അസറ്റ് സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് വാങ്ങാൻ സമ്മതിക്കുന്നു. ഈ റിസ്ക് ഏറ്റെടുക്കുന്നതിന് വിൽപ്പനക്കാരന് പ്രീമിയം ലഭിക്കും.
-
ഔട്ട്-ഓഫ്-ദി-മണി (OTM): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് മുകളിലാണെങ്കിൽ, ഓപ്ഷൻ വിലയില്ലാത്തതായി മാറുകയും വിൽപ്പനക്കാരൻ പ്രീമിയം ലാഭമായി നിലനിർത്തുകയും ചെയ്യുന്നു.
-
ഇൻ-ദി-മണി (ഐടിഎം): സ്പോട്ട് വില സ്ട്രൈക്ക് വിലയേക്കാൾ താഴെയാണെങ്കിൽ, വിൽപ്പനക്കാരൻ ഉയർന്ന സ്ട്രൈക്ക് വിലയ്ക്ക് ആസ്തി വാങ്ങണം, സ്പോട്ട് വിലയും സ്പോട്ട് വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തിന് തുല്യമായ നഷ്ടം വരുത്തിവയ്ക്കുകയും പ്രീമിയം കുറയ്ക്കുകയും വേണം.
-
അറ്റ്-ദി-മണി (എടിഎം): വിലകൾ ഒരുപോലെയാകുമ്പോൾ, വിൽപ്പനക്കാരൻ അധിക ലാഭമില്ലാതെ പ്രീമിയം സൂക്ഷിക്കുന്നു.
അങ്ങനെ, വിൽപ്പനക്കാരന്റെ ലാഭം പ്രീമിയത്തിൽ മാത്രമായി പരിമിതപ്പെടുത്തിയിരിക്കുമ്പോൾ, ആസ്തിയുടെ മൂല്യം ഗണ്യമായി കുറഞ്ഞാൽ നഷ്ടം ഗണ്യമായിരിക്കാം.
ഉപസംഹാരം
ഓപ്ഷനുകൾ അപകടകരമാണെങ്കിലും, വ്യാപാരികൾക്ക് അവ വിവേകപൂർവ്വം ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയും . തീർച്ചയായും, ശരിയായി ഉപയോഗിക്കുമ്പോൾ, ഓപ്ഷനുകൾ ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ ലാഭത്തിൽ നിന്നോ നഷ്ടത്തിൽ നിന്നോ ലാഭം നേടാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നതിനൊപ്പം അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കാൻ സഹായിക്കും. തീർച്ചയായും, നിങ്ങൾ ഇപ്പോഴും ഹോം റൺ ചെയ്യാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, തിരഞ്ഞെടുപ്പുകൾ ആ ഓപ്ഷനും നൽകുന്നു.
